סגירת ארה"ב - המניות הופכות לחיוביות לאחר מכירת שוק האג"ח המוגזמת, הנפט מוצא תמיכה גדולה ברמת 100 דולר, הזהב נפל, הביטקוין מרחף PlatoBlockchain Data Intelligence. חיפוש אנכי. איי.

סגירת ארה"ב - המניות הופכות לחיוביות לאחר מכירת שוק האג"ח המוגזמת, הנפט מוצא תמיכה גדולה ברמה של 100 דולר, הזהב נפל, הביטקוין מרחף

חותמת זמן: 2 במאי 2022 4:45

פייסבוקטויטרכתובת אימייל

וול סטריט עדיין נראית מהוססת "לקנות את הירידה" לאחר סבב נוסף של נתונים כלכליים רכים ומחשש שהשוק לא מתמחר מספיק ניציות של הפד. שוק האג"ח סיפק מהלך משמעותי נוסף עם שיא האוצר ל-10 שנים מעט מעל לרמה של 3.00%. מדד S&P 500 עדיין לא היה מוכן לשבור את רמת ה-4,000 הקריטית, מה שיכול להצביע על כך שהמניות מוכנות לאיחוד הטיפוסי שמתרחש לפני החלטה מרכזית של הפד.

הפד

ביום רביעי, הפד ידון בהעלאת ריבית של 75 נקודות בסיס, אך ככל הנראה יסתפק בהעלאת ריבית של חצי נקודה. חשובה לא פחות היא החלטת הפד על התחלת המחזור במאזן, שיכולה לראות שהפד שם תקרת חודשית של 40 מיליארד דולר על אג"ח ויעד של 25 מיליארד דולר על ניירות ערך מחזירי משכנתא. ייתכן שיש להם מכסה גדולה יותר על נורמליזציה של המאזן וזה יכול לספק הפתעה ניצית שיכולה לספק את הסיבוב הבא של חוזק הדולר.

השוק תימחר התחלה חזקה של מחזור העלאת הריבית, אבל השאלה הגדולה היא עד כמה הם יהיו אגרסיביים עם הידוק כמותי. מה שיקבע אם החלטת ה-FOMC היא נצית הוא אם ה-Q/T קרוב יותר ל-70 מיליארד דולר בחודש, כשהמכסה בסביבות ה-50 מיליארד דולר הוא מעט יוני.

שמן

מחירי הנפט ירדו לאחר דיווחים לפיהם הונגריה הטילה וטו על האיסור המוצע של האיחוד האירופי על אנרגיה רוסית. הסיכון הגובר של אמברגו על רוסיה נראה פחות סביר עד שהאיחוד האירופי יוכל להבטיח אספקת אנרגיה נוספת להונגריה. הונגריה לא יכולה לתפקד בלי אנרגיה רוסית והאיחוד האירופי יצטרך לזכות בתמיכתם במתן סנקציות קשות יותר נגד הקרמלין.

המחרוזת האחרונה של סין של נתונים כלכליים רכים יותר וגל חדש של הגבלות והתפרצויות של נגיף הקורונה נגררת. נראה כי מקרי קוביד ברחבי שנגחאי הולכים בכיוון הנכון, אך שוקי האנרגיה מהססים להפוך לאופטימיים לאור חוסר הוודאות עד כמה גרועה תהיה ההשפעה השלילית על תחזית הביקוש הגס.

נראה כי מחירי הנפט זוכים לתמיכה חזקה ברמה של 100 דולר לחבית, אך עלייה מסיבית נראית לא סבירה בהתחשב בחזרת הייצור בארה"ב והיחלשות הביקוש לבנזין.

זהב

מחירי הזהב ממשיכים להיעדר כאשר הסוחרים מתמחרים הידוק הפד אגרסיבי הרבה יותר. שוק הזהב לא יכול להתייצב עד שמכירת שוק האג"ח תראה סימני הקלה. הזהב עלול להישאר באזור הסכנה אם שוק המניות יצר תחתית. הזהב לא מתנהג כרגע כמו מקלט בטוח, אבל אם המניות יתייצבו כאן, לחץ המכירה של המתכת היקרה עשוי להתחדש.

כדי שהזהב יחזור להיות אטרקטיבי, וול סטריט צריכה להיות בטוחה שרוב ההידוק של הפד היה מתומחר ולא שורי מדי במניות. רכישת צניחה במניות מתעוררת, אך המשקיעים עדיין בספק אם נראה איתות ברור לחלוטין בקרוב. אם הזהב ימשיך לרדת, רמת $1835 אמורה לספק תמיכה טנטטיבית.

ביטקוין

ביטקוין מרחף סביב תמיכה גדולה כשהמשקיעים מתחילים לתמחר הידוק הפד אגרסיבי הרבה יותר. הביטקוין עלול עדיין להוביל לירידה נוספת אם המסחר הפכפך בשוק יימשך במאי. רמת 35,000 $ אמורה לספק תמיכה משמעותית לביטקוין, אבל אם הפד יספק רגע משמעותי של ביטול סיכון, החיסרון יכול לכוון לאזור 30,000 $.

בול זמן:

עוד מ שוק ההון