תודה אבל לא תודה.
זה היה ההודעה ש-Voyager Digital, מלווה ובורסה קריפטו פושטת רגל, נמסרה ל-FTX ול-Alameda Ventures ביום ראשון.
ב-22 ביולי, סם בנקמן-פריד, מנכ"ל בורסת הנכסים הדיגיטליים FTX, מוּצָע עסקת ארגון מחדש לוויאג'ר. לקוחות הפלטפורמה הפגועה יקבלו הקלה מיידית בצורת נזילות ואפשרות להצטרף ל-FTX, אחת מבורסות הקריפטו המובילות בעולם.
אבל יומיים לאחר מכן, וויאג'ר דחתה את ההצעה על הסף כ"הצעה בכדור נמוך שהתחפש להצלה של אביר לבן", על פי הגשת בית המשפט. תרגום: FTX ניסתה השתלטות שפוגעת באינטרסים של וויאג'ר.
הרחבת אשראי
החברה פושטת הרגל תיארה גם את העסקה המוצעת כ"חיסול של מטבעות קריפטוגרפיים על בסיס שמטיב עם AlamedaFTX".
Alameda Ventures היא שלוחה של Alameda Research, חברת מסחר בקריפטו שהוקמה על ידי המיליארדר Bankman-Fried. בעוד איל הקריפטו ויתר על השליטה היומיומית בחברות Alameda, הם ו-FTX פעלו מדי פעם בשיתוף פעולה במהלך התמוטטות הנכסים הדיגיטליים של השנה, והושיטו אשראי או רכשו חברות במצוקה.
[תוכן מוטבע]
לפי הצעתו של בנקמן-פריד, אלמדה תרכוש את המטבעות הקריפטו והלוואות לנכסים דיגיטליים של וויאג'ר - למעט חוב שהונפקו ל-Three Arrows Capital - לפי שווי שוק. אלמדה גם תמחק את תביעת הלוואות משלה בסך 75 מיליון דולר כחלק מההצעה.
FTX אמרה שלקוחות וויאג'ר יוכלו לקבל "נזילות מיידית" על ידי פתיחת חשבון עם יתרת מזומנים הממומנת על ידי חלק מתביעות פשיטת הרגל שלהם.
תביעות לא מאובטחות
בהודעה לעיתונות, FTX אמרה כי ההצעה תאפשר ללקוחות וויאג'ר "לתבוע בחזרה חלק מהנכסים שלהם מבלי לאלץ אותם להעלות ספקולציות לגבי תוצאות פשיטת רגל", והוסיפה כי "הלקוחות של וויאג'ר לא בחרו להיות משקיעים בפשיטת רגל המחזיקים בתביעות לא מובטחות".
בתגובה מנוסחת בחריפות, הפצירה וויאג'ר בפני בעלי עניין "באמת לקרוא את [ההצעה]".
"לכל מי שיקרא את ההצעה אפילו בצורה שטחית", אמרה החברה, "יהיה ברור שהתוכנית העומדת בפני עצמה שהגישה וויאג'ר מסוגלת לספק ללקוחות הרבה יותר ערך מאשר הצעת AlamedaFTX".
וויאג'ר מעבירה שיעור כואב על סכנות של סיכון צד שכנגד בדרמה של פשיטת רגל
בין היתר, וויאג'ר הטילה את ההצעה ל"המרת תביעות מטבע קריפטוגרפי של לקוחות לדולר אמריקאי על בסיס מחירים נכון ל-5 ביולי 2022, ותשלום תביעות מטבעות קריפטוגרפיים בדולר ארה"ב, כשהלקוחות נושאים בהשלכות המס הקשורות בדולר וחיסול תביעותיהם". נאמר בהגשת בית המשפט.
Graeme Fearon, יועץ מיוחד במשרד עורכי הדין האוסטרלי Moulis Legal, הציע כי ייתכן שההצעה של FTX מושכת את הלקוחות המודאגים של וויאג'ר, במיוחד בהשוואה למה שהחברה עצמה מסוגלת לייצר תוך כדי הניהול.
ההצעה של FTX "צריכה להיראות על רקע ההצעה של וויאג'ר עצמה להחזיר ללקוחות בתערובת של קריפטו (כולל האסימון של וויאג'ר עצמו), מניות וכל כספים שהוחזרו מ-[Three Arrows Capital]", אמר עורך הדין ל-The Defiant.
"בהתחשב בחורף הקריפטו הנוכחי, לא יכולה להיות ציפייה ל'אביר לבן' טוב יותר שייחלץ להצלה, כך שההצעה של FTX עשויה להיות טובה ככל שתהיה."
גראם פחד
"בהתחשב בחוסר הבהירות באשר לסכום ההצעה הזו עשויה להיות שווה ומתי היא עשויה להסתיים סופית (והעובדה שהיא לא מייצגת שום שינוי בהנהלה), ניתן לסלוח ללקוחות על כך שהם מעדיפים את הציפור של FTX ביד", הוסיף Fearon . "בהתחשב בחורף הקריפטו הנוכחי, לא יכולה להיות ציפייה ל'אביר לבן' טוב יותר שייחלץ להצלה, כך שההצעה של FTX עשויה להיות טובה ככל שתהיה."
רמניק ארורה, ראש תחום מוצר ב-FTX, הגיב להגשתה של וויאג'ר בטוויטר, בטענה שהחברה תשלם את שווי השוק הנוכחי של הנכסים שנרכשו במסגרת ההצעה. "אם העסקה הזו הייתה מתרחשת היום, היינו קונים את ETH מה'נחלה' ב-$1,600 לעומת $1,150 ב-5 ביולי", אמר.
להיכנע לחדלות פירעון
וויאג'ר הגישה בקשה לפשיטת רגל ב-5 ביולי, והפכה לחברת הלוואות הנכסים הדיגיטליים המרכזית הגדולה ביותר להיכנע לחדלות פירעון כמו הדבקה בסיכון מערכתי מה קריסת קריפטו 2022 התפשטות.
וויאג'ר הניבה הכנסות מרשימות של 415 מיליון דולר לשנת 2021, ונכון לסוף יוני, התגאתה ב-3.5 מיליון לקוחות. בהגשת בקשה לפשיטת רגל של פרק 11, וויאג'ר אמרה שהיא עדיין מחזיקה 110 מיליון דולר במזומן, נכסי קריפטו בשווי 1.3 מיליארד דולר והלוואות בשווי 6 מיליארד דולר.
אבל החברה הלוותה 15,250 BTC ו-350 מיליון דולר ב-USD שלוש בירות חץ, חברת מיזם קריפטו בהיקף של מיליארדי דולרים המפורסמת בזכות התזה של 'סופר-מחזור' שלה עבר חזה עקב שילוב של מינוף מוגזם וחשיפת יתר ל- Terra Classic שהתמוטט כעת.
ב-22 ביוני דרשה וויאג'ר מ-Three Arrows - שמקום הימצאו הנוכחי של מייסדיה נמצא, לתסכולם של נושי ומפרקי החברה, לא ידוע - להחזיר $ 658M בתוך חמישה ימים או להתמודד עם ברירת מחדל. וויאג'ר הגישה בקשה לפשיטת רגל של פרק 11 בערך שבוע לאחר שפקעה דרישתה.
לטריטוריה לא נודעת
בהתחשב בכך שזו הפעם הראשונה שארגוני קריפטו בסדר גודל כזה מבקשים הגנה מפני פשיטת רגל, המערכת המשפטית תדרוך לטריטוריה לא ידועה. דבר אחד, ייתכן שלא ברור מי באמת הבעלים והבעלים של הנכסים שבידי וויאג'ר, אמר טימותי אדוארדס, ראש צוות הנכסים הדיגיטליים של חברת עורכי הדין HopgoodGanim.
הוא אמר שפסקי דין אחרונים של ה בית המשפט העליון של ארה"ב ו בית המשפט העליון של אנגליה ווילס מצא כי "בנסיבות מסוימות, בורסות מחזיקות בנכסים דיגיטליים בנאמנות עבור משתמשים או משקיעים."
"זה משמעותי ביותר מכיוון שבתחומי שיפוט רבים, אם אתה מחזיק בנכס נאמנות עבור אדם אחר, הבעלות והבעלות נשארים עם אותו אדם", אמר אדוארדס. "אז אתה רק המטפל של הנכס, ואם אתה נכנס לפשיטת רגל, נכס זה אינו בדרך כלל רכוש שניתן לחלק בין הנושים שלך (או למכור ל'אביר לבן' בכל תיאור שהוא)."
פחד הוסיף כי רבים מלקוחות וויאג'ר עשויים להיות "מטופלים כאל נושים לא מובטחים, ללא הגנה צרכנית ספציפית או דומה".
"בנוסף, יש אי ודאות אם ההשקעות שלהם יראו כמטבעות או סחורות, וזה גם ישפיע על כמה אם בכלל הם יוכלו להחזירם", אמר.
הגיש הצעה
בנקמן-פריד פנה לרשתות החברתיות בתגובה להגשתה של וויאג'ר וביקש להרגיע את הלקוחות של וויאג'ר. "הגשנו הצעה: אם תתקבל, כל לקוח שירצה יוכל לבוא ולקבל בחזרה את חלקו בכל מה שנותר, בהקדם האפשרי", הוא צייץ.
לקוחות רבים עשויים להיות להוטים לקבל אותו על ההצעה, גם אם צוות הניהול של וויאג'ר לא.
