שבוע קדימה - הכל על אינפלציה עכשיו

לאחר דוח שכר מרשים שאינו חקלאי והימנעות מוצלחת מ"התקפי זעם" של הפד, הפוקוס עובר לאינפלציה. הכל מעונת הרווחים, סקרי הפד האזוריים ודוחות ISM מצביעים על כך שהלחצים בשרשרת האספקה ​​העולמית נותרו אינטנסיביים, ושהאינפלציה תישאר גבוהה. דוח האינפלציה של אוקטובר צפוי להראות שלחצי התמחור מגיעים לרמות החמות ביותר מאז 1990.

בהתחשב בסימני האינפלציה הרחבים הפוגעים בשני צידי האוקיינוס ​​האטלנטי, הסוחרים יחפשו לראות אם דוחות האינפלציה העולמיים הקרובים מסוגלים לשחרר את הזינוק באוצר ולהניע קדימה את הציפיות מהפד להעלות את הריבית.

עבור ארה"ב, השבוע הקרוב מלא בהרצאות של הפד, כמה מכירות פומביות מרכזיות של משרד האוצר (3 שנים ו-10 שנים), דוחות PPI ו-CPI וסנטימנט צרכנים. באסיה, ההתמקדות תיפול בנתוני הסחר, האשראי והאינפלציה הסינים. באירופה, הסוחרים יביטו בסקר ZEW הגרמני, התמ"ג הרוסי, התמ"ג הבריטי ונתוני הייצור התעשייתי של גוש האירו.

האינפלציה בארה"ב עומדת להגיע לרמות החמות ביותר מאז שנות ה-90

חששות רכוש בסין, נתוני סחר ואשראי במוקד

מתי ממשל ביידן יקיש על ה-SPR?

מדינה

US
לאחר דוח שכר מרשים שאינו חקלאי שכלל תיקונים חזקים בחודשיים הקודמים, התאוששות שוק העבודה בארה"ב החזירה לעצמה. זה היה שבוע עמוס שהכיל הודעת הפחתה יונית של הפד שהביאה לאיפוס משמעותי עם ציפיות העלאת הריבית של הפד, הדמוקרטים התקרבו יותר לעמידה בסדר היום של הנשיא ביידן, ארה"ב הוסיפה 531,000 משרות באוקטובר, והבטיחה נתונים עם גלולת ה-COVID של פייזר.

וול סטריט יתבסס כעת על דו"ח האינפלציה הקרוב שעשוי להראות את העלייה המהירה ביותר מאז 1990. עליות האנרגיה, בעיות מתמשכות בשרשרת האספקה ​​ועלויות העבודה עלולות לגרום לכך שגם דו"חות ה-PPI וגם דו"חות ה-CPI יהיו חמים מהצפוי.

רוב ההרצאות של הפד בשבוע הבא יהיו לפני דוח האינפלציה, אך עדיין יישמרו מקרוב. ביום שני, קלרידה של הפד מדברת על סיכויי המדיניות המוניטרית, יו"ר הפד פאוול יגיד דברי פתיחה בוועידת הגיוון של הפד, הארקר של הפד מדבר עם המועדון הכלכלי של ניו יורק, באומן של הפד מדבר על שוק הדיור והשיחות של הפד על שוק הדיור. הכלכלה. ביום שלישי נשמע שוב מפאואל, בולארד של הפד, דאלי של הפד וקשקרי של הפד. ביום שישי נואם וויליאמס של הפד.

EU

לשבוע הבא יש מעט מה להציע מהאיחוד האירופי. אנחנו מחכים ולראות מצב לקראת פגישת ה-ECB בדצמבר, אז אולי יהיה לנו מושג טוב יותר מה יחליף את ה-PEPP במרץ, אם בכלל.

האירועים הבולטים היחידים מגיעים ביום שלישי כאשר אנו מקבלים את קריאות הסנטימנט הכלכלי של ZEW ושומעים מנשיאת ה-ECB כריסטין לגארד. המשקיעים לא קנו את המסר "האינפלציה היא חולפת" בשבוע שעבר. אולי יהיה לה יותר מזל ביום שלישי.

UK

לאחר פגישת ה-BoE השבוע, ברור שה-MPC אינו בטוח בנתיב האינפלציה והריבית והוא מהסס ללחוץ על ההדק. עם זאת, היא יודעת שהיא נסוגה לפינה ועליה לספק כעת בחודשים הקרובים. המושל ביילי נואם ביום שלישי וייתכן שיוכל לנקות קצת בלבול.

לאחר מכן, יום חמישי מציע מבחר של נתונים כולל קריאות תמ"ג חודשיות ורבעוניות.

רוסיה

נתוני התמ"ג ביום רביעי הם המהדורה היחידה של הערה בשבוע הבא. ה-CBR הבהיר בעבר כי העלאת ריבית גדולה נוספת צפויה להיות מוצדקת לפני סוף השנה על מנת להילחם באינפלציה הגבוהה שצפויה להגיע כמעט כפול מהיעד של הבנק המרכזי.

דרום אפריקה

שר האוצר חנוך גודונגוואנה ימסור את הצהרת התקציב לטווח הבינוני ביום שלישי. אין נתונים בולטים אחרים שיגיעו בשבוע הבא.

טורקיה

כמה פיסות נתונים שיתפרסמו בשבוע הבא, כולל אבטלה וייצור תעשייתי.

האינפלציה עלתה קרוב יותר ל-20% בחודש שעבר, מה שיגביר את החששות לגבי כיוון המדיניות של הבנק המרכזי, בלחץ הנשיא ארדואן. הלירה ממשיכה לסבול למרות שהיא נהנית מאיזו הפוגה נדירה במהלך השבועות האחרונים. זה לא נמשך זמן רב ויכול היה להגיע לשפל שיא חדש ולמעבר מעל 10 לדולר, מכה פסיכולוגית אדירה.

סין
סין מפרסמת את נתוני האינפלציה ביום רביעי, אך בטווח המיידי השווקים יהיו נטויים במהלך סוף השבוע הקרוב. יחידה של אוורגרנדה אמורה לבצע תשלומי קופונים מחוץ לחוף של קצת יותר מ-82.0 מיליון דולר ביום שבת. המניות של מפתחת הנכסים קאיסה הושעו ביום שישי בהונג קונג לאחר שהזהירה מפני בעיות נזילות והעמידה כ-12 מיליארד דולר של פיתוחים בגוש המכירות. מניות היבשת והונג קונג סיימו את השבוע בנימה חמוצה כאשר עלו החששות להעמקת הצרות במגזר הנכסים. אם אוורגרנדה יחמיץ את התשלום בסוף השבוע הזה, ותכנס שוב לתקופת חסד של 30 יום, סביר להניח שהמניות בסין והונג קונג ירדו בצורה חדה ביום שני.

במקומות אחרים, הרגולטור בסין כנראה ביקש מכמה בנקים (בעיקר אזוריים) לא להגדיל את נכסי ניהול העושר מהרמות הנוכחיות. נראה כי ההתערבויות המשותפות לשגשוג של ממשלת סין עוברות לשלב חדש ומהוות רוח נגד פוטנציאלית נוספת השבוע. ההתפתחויות הללו מאפילות על ישיבת הוועד המרכזי של המפלגה הקומוניסטית החל מיום שני, ואמצעי מדיניות חדשים עשויים להופיע באמצע השבוע.

הודו

החגים קיצרו את שבוע המסחר בהודו, בו שוק הנפקות שוק של הנפקות ממשיך לשאוב זרימות זרות, ושומר על ה-INR חזק. הרבה יהיה תלוי במשכורות השכר החוץ-חקלאיות בארה"ב, שבהן מספר גבוה עשוי לגרום להחמרת הסיפור של הפד מלפנים ולמרכז, ולהכביד על INR ומטבעות אסייתיים אחרים. שווקי הודו גם נהנים ממחירי נפט נמוכים יותר, למרות שצפון הודו עדיין מתמודדת עם תנאי אנרגיה מאתגרים.

אין נתונים משמעותיים עד יום שישי עם פרסום התעשייה והייצור התעשייתי והאינפלציה. הראשון אמור לאשר שהודו יוצאת מההאטה של ​​קוביד. האינפלציה תיבדק מקרוב הודות לתנאים הכספיים הסטגפלציוניים של הודו. ירידה באינפלציה לכמעט 4.0% אמורה להספיק כדי להעלות את המניות בהודו עד סוף השבוע הבא.

אוסטרליה וניו זילנד

החלטת ה-RBA הניצית ללא שינוי תמשיך לשלוט במניות האוסטרליות בשבוע הבא, כאשר השווקים המקומיים מסמנים תשואות אג"ח מקומיות נמוכות יותר בתגובה ללא סימנים לשינוי בהנחיית RBA. בסך הכל, פעולת המחירים בשוקי המניות, וב-AUD, ממשיכה להיות נשלטת על ידי סנטימנט המשקיעים בארה"ב. עם זאת, נפילה נוספת בעפרת ברזל השבוע עלולה להכביד על שניהם.

נתוני התעסוקה באוסטרליה ביום חמישי יגרמו לתנודתיות תוך יומית, אך גם אם הנתונים גרועים, סביר להניח שהשווקים יסתכלו דרכם על סיפור הפתיחה מחדש של הגבולות המקומיים והבינלאומיים והתאוששות הצרכנית הצפויה.

NZ Business PMI הוא נקודת הנתונים הבולטת היחידה השבוע. המטבע ישלט על ידי תנודות סנטימנט המשקיעים בשווקים הבינלאומיים. מקומית, השווקים נשארים ממוקדים בלייזר ב-RBNZ ובכמה הוא יעלה בהמשך החודש.

יפן

ליפן אין נתונים משמעותיים השבוע. מניות מקומיות מתחלפות בין לעקוב אחר סנטימנט המשקיעים בניו יורק, או לסחוט ידיים על תוכן חבילת התמריצים הקרובה של הממשלה החדשה. חלק ניכר מהעצרת האחרונה בניקיי ניתן לייחס לתקוות הגירוי, ואם הפרטים יאכזבו, זה יכביד על הניקיי. סביר להניח שזה יהיה סיפור מאוחר יותר בנובמבר.

USD/JPY ממשיך לנוע בין 113.50 ל-114.50, כאשר התנועות היומיות שלו מתואמות כמעט לחלוטין להפרשי הריבית בארה"ב/יפן. הקוראים צריכים לראות את השפל והשפל של אלה כדי לקבל כיוון, או שיהיה להם ספר טוב לקרוא בזמן ההמתנה.

שוקי

שמן
כעת, לאחר ש-OPEC+ הסתיים ו-COP26 מתפוגג, סוחרי האנרגיה נמצאים במצב של המתנה כדי לראות מה תהיה התגובה של ממשל ביידן. נראה כי ארה"ב תנצל את עתודת הנפט האסטרטגית ואולי תחשוף פעולות אחרות. הגירעון בשוק הנפט נשאר איתן אך סוחרים רבים מהססים להצטמצם עד שארה"ב תודיע על שחרור SPR.

זהב

גם ההימורים על העלאת ריבית של הפד וגם של BOE נדחפים לאחור ואלה היו חדשות נהדרות עבור מטילים. תשואות האג"ח העולמיות צונחות במהירות וזה הניע מחדש את הסחר בזהב. גם כאשר שוק העבודה האמריקאי חוזר למסלולו והמניות ממשיכות להשיג שיאים חדשים, הזהב זוכה לתמיכה מתמדת. ייתכן שהפד עושה טעות במדיניות והיא תומכת במחירי הזהב. המשקיעים יעקבו מקרוב אחר הסיבוב הבא של הדיון של הפד כדי לראות אם אמון קובעי המדיניות בנרטיב החולף הולך ופוחת.

ביטקוין

הביטקוין ממשיך להתגבש מכיוון שהמשקיעים הקמעונאיים מתמקדים בעיקר ב-altcoins וסוחרים מוסדיים לא יכולים לוותר על התנודתיות באג"ח ובשוק המניות. ביטקוין ממשיך למשוך משקיעים חדשים וזה אמור לתמוך בדפוס הקונסולידציה הנוכחי.

ראש עיריית ניו יורק הנבחר, אריק אדמס, אמר: "ניו יורק הולכת להיות המרכז של תעשיית המטבעות הקריפטוגרפיים ותעשיות חדשניות שצומחות במהירות". סוחרי מטבעות קריפטו יחכו לראות אם משהו מהותי קורה בניו יורק.

אירועים כלכליים מרכזיים

שבת, נובמבר 6

• רווחי ברקשייר האת'ווי.

נתונים כלכליים / אירועים:

• יתרות חוץ של סינגפור

יום ראשון, 7 בנובמבר

נתונים כלכליים / אירועים:

• מאזן סחר בסין באוקטובר: $64.0Be v $66.8B לפני כן, יתרות מט"ח: $3.201Te לעומת $3.201T לפני

יום שני, נובמבר 8

• ארה"ב תסיר את ההגבלות על מטיילים מחוסנים.
• אירוע 4 ימים של קבלת ההחלטות של המפלגה הקומוניסטית בסין מתחיל
• הכלכלן הראשי של ה-ECB ליין נואם בוועידת ה-ECB על שוקי הכסף באירוע שנערך על ידי מרכז האצ'ינס למדיניות פיסקלית ומוניטרית בברוקינגס (יחד עם סגנית יו"ר הפד קלרידה וראש הפד לשעבר ברננקי).
• שרי קבוצת היורו נפגשים בבריסל כדי לדון בהתפתחויות מאקרו כלכליות ובאינפלציה.

נתונים כלכליים / אירועים:

• מדד מוביל ביפן, מדד מקרי
• דרום אפריקה עתודות ברוטו ונטו
• מחירי בתים בשוודיה
• אבטלה בשוויץ

יום שלישי, 9 בנובמבר

• דוברי הוועידה הווירטואלית בנושא גיוון והכלה בכלכלה, פיננסים ובנקאות מרכזית כוללים את יו"ר הפד פאוול, נגיד BOE ביילי, מושל BOC Macklem וחבר מועצת המנהלים של ECB שנבל.
• דאלי של הפד נואם בכנס NABE Tech Economics.
• דו"ח WASDE האמריקאי על היצע וביקוש לחקלאות.
• שרי האוצר של האיחוד האירופי נפגשים בבריסל.
• חברי מועצת המנהלים של ECB Panetta ורהן, נגיד הבנק של רוסיה נביולינה, נגיד הבנק העממי של סין Yi Gang משתתפים בפאנל מדיניות בוועידת יום השנה ה-30 של מכון בנק פינלנד לכלכלות מתעוררות.
• פורום ECB בנושא פיקוח על בנקאות אירוע בן יומיים בהשתתפות נשיא ECB Lagarde, חבר מועצת המנהלים אלדרסון.
• חבר מועצת המנהלים של ה-ECB Knot, בולארד של הפד נואם בוועידת UBS.
• בנק Norges מפרסם דו"ח יציבות פיננסית.

נתונים כלכליים / אירועים:

• ארה"ב אוקטובר PPI דרישה סופית M/M: 0.6% לעומת 0.5% לפני
• אמון הצרכנים באוסטרליה, אמון עסקי NAB
• סין מימון מצטבר, אספקת כסף, הלוואות יואן חדשות
• סחר בצרפת
• סחר גרמניה, ציפיות סקר ZEW
• רווחי עבודה במזומן ביפן, הלוואות בנקאיות, בנק ישראל, פשיטות רגל
• תוצר רוסיה
• מד משאיות ANC של ניו זילנד, הוצאות כרטיס
• רזרבות בינלאומיות של מקסיקו, מדד המחירים לצרכן

יום רביעי, נובמבר 10

נתונים כלכליים / אירועים:

• מדד המחירים לצרכן באוקטובר בארה"ב M/M: 0.6% לעומת 0.4% קודם; Y/Y: 5.8% השוואת 5.4% מלאי סיטונאי קודם, תביעות אבטלה ראשוניות
• שכר שבועי באוסטרליה, אמון הצרכנים של Westpac
• מדד המחירים לצרכן בגרמניה
• מדד מדד דנמרק
• מדד המחירים לצרכן של נורבגיה
• ייצור תעשייתי באיטליה
• דוח היציבות הפיננסית של Riksbank
• מלאי כסף יפן M2, הזמנות לכלי מכונה
• סין אוקטובר PPI Y/Y: 12.3% ev 10.7% קודם לכן, CPI Y/Y: 1.3% ev 0.7% לפני, FDI
• מכירות ביתיות בניו זילנד
• החלטת תעריף תאילנד
• רגשות תעשייתיים בצרפת
• אבטלה בטורקיה
• דו"ח מלאי של נפט גולמי ל- EIA

יום חמישי, נובמבר 11

• שוק האג"ח בארה"ב סגור לציון יום הוותיקים.
• הנציבות האירופית מפרסמת את התחזיות הכלכליות המעודכנות שלה.
• שרי הסחר של האיחוד האירופי נפגשים בבריסל כדי לדון ברפורמות של ארגון הסחר העולמי.
• שר האוצר הדרום אפריקאי גודונגוואנה מגיש את התקציב הראשון שלו.

נתונים כלכליים / אירועים:

• ייצור תעשייתי בבריטניה, תוצר
• אבטלה באוסטרליה, ציפיות לאינפלציה של הצרכנים
• יפן PPI
• החלטת ריבית של הבנק המרכזי של מקסיקו (בנקסיקו): צפוי להעלות בין לילה העלאה של 25 נקודות בסיס ל-5.00%
• ייצור תעשייתי במקסיקו
• מחירי מזון בניו זילנד, אמון עסקי ANZ
• סחר רוסיה
• ייצור ייצור בדרום אפריקה, ייצור כרייה, ייצור זהב ופלטינה
• חשבון שוטף בטורקיה
• אבטלה בשבדיה

יום שישי, 12 בנובמבר

• שנגחאי מחליף מלאי סחורות שבועי.
• היום האחרון של ועידת האו"ם COP26 בגלזגו.
• ליין ה-ECB משתתף בסדנה של DG ECFIN: "העתיד של מסגרת הממשל הפיסקאלי של האיחוד האירופי".
• קובע המדיניות של BOE, ג'ונתן הסקל, נואם בוועידת IARIW-ESCoE "מדידה של נכסים בלתי מוחשיים ותרומתם לצמיחה".

נתונים כלכליים / אירועים:

• US Nov Prelim University of Michigan סנטימנט צרכנים: 72.5ev 71.7 קודם
• ייצור תעשייתי בגוש האירו
• טורקיה ייצור תעשייתי
• הודו ייצור תעשייתי
• תוצר נורבגיה
• יתרות חוץ לתאילנד, חוזים עתידיים
• PMI לייצור ניו זילנד
• מדד המחירים לצרכן בהודו

עדכוני דירוג ריבוני:

• פורטוגל (פיץ ')
• הולנד (S&P)    

מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.

אד מויה

מנתח שוק בכיר, אמריקה at OANDA

עם יותר מ -20 שנות ניסיון מסחר, אד מויה הוא אנליסט שוק בכיר בחברת OANDA, ומייצר ניתוח בינלאומי עדכני, סיקור אירועים גיאופוליטיים, מדיניות בנקים מרכזיים ותגובת שוק לחדשות התאגידים. המומחיות המיוחדת שלו טמונה במגוון רחב של סוגי נכסים, כולל מט"ח, סחורות, הכנסה קבועה, מניות ומטבעות קריפטוגרפיים. במהלך הקריירה שלו עבד אד עם כמה מתווכי המט"ח המובילים, צוותי מחקר ומחלקות חדשות בוול סטריט, כולל מסחר במט"ח גלובלי, פתרונות מט"ח ויתרון מסחרי. לאחרונה עבד עם TradeTheNews.com, שם סיפק ניתוח שוק על נתונים כלכליים וחדשות ארגוניות. אד, שנמצא בניו יורק, אורח קבוע בכמה רשתות טלוויזיה פיננסיות גדולות, כולל CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business ו- Sky TV. דעותיו מהימנות על ידי מהדורות החדשות העולמיות המפורסמות ביותר בעולם, כולל רויטרס, בלומברג וסוכנות הידיעות AP, והוא מצוטט באופן קבוע בפרסומים מובילים כמו MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times ו- The Wall Street Journal. אד הוא בעל תואר ראשון בכלכלה מאוניברסיטת ראטגרס.

מקור: https://www.marketpulse.com/20211105/week-ahead-inflation-now/