שבוע קדימה - סוף השנה שובר קופות

US

שני אירועי שוברי קופות יגרמו לוול סטריט על קצה המזלג מכיוון שסחר הדיסאינפלציה אולי הקדים את עצמו. הידיעה הכלכלית העיקרית האחרונה לפני פגישת הפד תהיה דוח האינפלציה של נובמבר, שצפוי להראות שלחצי התמחור מואטים. קריאת הכותרות מלפני חודש צפויה לעלות ב-0.3%, ירידה מהקצב באוקטובר. על בסיס שנה לשנה, האינפלציה צפויה לרדת מ-7.7% ל-7.3%. יש עוד הרבה עבודה שצריך לעשות עם הפחתת האינפלציה, אבל לעת עתה נראה שהמגמה בכיוון הנכון. 

ההחלטה של ​​FOMC תהיה "חייב לראות טלוויזיה" מכיוון שהפד צפוי להוריד הילוך לקצב העלאת ריבית של חצי נקודה ועדיין להדגיש כי לא סיימו להעלות את הריבית. הפד כנראה יראה שהריבית עשויה לעלות בין 4.75-5.25%, מה שיהיה מגביל מאוד ואמור להוביל להתקררות מהירה יותר של שוק העבודה.  

EU 

פגישת ה-ECB בשבוע הבא מבטיחה להיות רגע מכונן במאבק של הגוש באינפלציה. השעה הייתה מאוחרת למסיבה, מאוחרת מאוד, למעשה, אבל ברגע שהיא הגיעה היא החלה להתעדכן במהירות והגיעה לשיאה בהעלאת ריבית של 75 נקודות בסיס בשבוע שעבר. האמונה היא שזה לא יצטרך ללכת רחוק כמו אחרים בהעלאת תעריפים, כאשר התעריף הסופני מאמינים כיום כ-3%. המשמעות היא שהבנק המרכזי צפוי להאט את קצב ההידוק כבר ביום חמישי, עם עלייה של 50 נקודות בסיס, ואחריה עוד 100 במהלך שלוש הפגישות הראשונות בשנה החדשה. 

זו לא רק ההחלטה שהמשקיעים יתמקדו בה. מסיבת העיתונאים והתחזיות המקרו-כלכליות החדשות יגידו לנו את כל מה שאנחנו צריכים לדעת על היכן הבנק המרכזי רואה את עצמו במחזור ההידוק והאם הוא מיושר עם השווקים.

UK

כל זה קורה בבריטניה בשבוע הבא. השבוע השלישי של החודש מביא מגוון אינדיקטורים כלכליים מרכזיים, כולל אינפלציה, תעסוקה, מכירות קמעונאיות, תמ"ג ו-PMI. לחודש הזה יש את התבלין של פגישת ה-BoE, הבנק המרכזי שכנראה הכי תקוע בין הפטיש לסדן בקרב עמיתיו.

הכלכלה סובלת וככל הנראה כבר במיתון, האינפלציה היא 11.1% - אם כי היא צפויה לרדת מעט לקראת הפגישה - ומשבר יוקר המחיה שסוחט את אותם משקי בית שהכי פחות מסוגלים להתמודד איתו. ובכל זאת, ה-BoE מאמינה שתגובת המדיניות היחידה היא להמשיך להעלות את הריבית. השווקים מצפים לעוד 50 נקודות בסיס ביום חמישי ועוד 100-125 במחצית הראשונה של השנה הבאה. הבנק המרכזי דחף בעבר את מיצוב השוק וייתכן שנראה שפה באותו האפקט בהצהרה, שלא לדבר על התנגדות יונה יותר. 

רוסיה

שבוע ללא שינוי עומד על הפרק, כך נראה. ה-CBR צפוי להשאיר את ריבית המפתח ללא שינוי ברמה של 7.5% ביום שישי, החזקה השנייה ברציפות לאחר חודשים רבים של העלאות ולאחר מכן קיצוצים בעקבות הפלישה לאוקראינה. ביום רביעי, גם קריאת התמ"ג ברבעון השלישי צפויה להיות ללא שינוי ברמה של -4% בחישוב שנתי. 

דרום אפריקה

נראה שהסביבה הפוליטית התקררה מעט, אבל הנשיא רמפוסה עדיין לא בהכרח בטוח. הפוקוס יישאר על זה אבל יש גם נתוני אינפלציה ומכירות קמעונאיות באמצע השבוע שיעניינו.

טורקיה

כמה נתונים בולטים פרסומים בשבוע הבא אם כי אולי לא משהו שיזיז את המחט בנסיבות העניין. אבטלה וייצור תעשייתי בולטים.

שווייץ

ה-SNB צפוי להעלות את הריבית שלו ב-50 נקודות בסיס ל-1% בשבוע הבא, כאשר הוא מנסה להשתלט על האינפלציה. כרגע הוא פועל על 3%, מעל היעד של מתחת ל-2% וה-SNB היה ברור בנחישותו להפיל אותו. 

סין

סין עומדת בפני עלייה פוטנציאלית במקרים כאשר כללי ה-COVID מתרופפים. בעקבות המחאות על מדיניות אפס קוביד במספר ערים סיניות בשבוע שעבר, ממשלת סין מפנה את מדיניותה. חיסול עקרונות המפתח של תוכנית חיסול הנגיף מרמזת שהם ינסו ללמוד לחיות עם הנגיף.

זה יהיה שבוע עמוס ולא כל כך טוב של נתונים כלכליים סיניים. בשלב מסוים השבוע נראה פרסום של מימון מצרפי, הלוואות יואן חדשות ונתוני היצע הכסף. ביום חמישי יפורסמו ייצור תעשייתי, מכירות קמעונאיות, רכוש קבוע ושיעור האבטלה הנסקר, כאשר רובם מצפים להדפסה רכה יותר. PBOC צפויה גם להחזיק בריבית מסגרת ההלוואות לטווח בינוני ל-1 שנה ב-2.75%, מכיוון שהנפחים (CNY) עשויים לרדת מ-850 מיליארד ל-500 מיליארד.    

הודו

כל העיניים יהיו על דו"ח האינפלציה של נובמבר שעשוי להראות האטה בלחצי התמחור שמתקרבים לגבולות העליונים של יעד ה-RBI של 2-6%. בהתחשב בהאטת הצמיחה שמתהווה, האינפלציה עלולה להמשיך לרדת ברבעון הבא, מה שאמור לעזור לסיים את מלאכת החזרתה ליעד. גם בהודו צפויה ירידה בייצור התעשייתי מ-3.1% ל-0.6%.  

אוסטרליה וניו זילנד

בעקבות החלטת שער RBA האחרונה, המשקיעים מצפים שהבנק יתקרב לסוף מחזור ההידוק שלו. ההתמקדות באוסטרליה עוברת כעת לתנאים עסקיים/ביטחון ולשוק העבודה. הכלכלה האוסטרלית צפויה להוסיף 15,000 מקומות עבודה, גידול איטי יותר מ-32,000 שנראו בחודש הקודם.  

צמיחת התמ"ג של ניו זילנד תתקרר במהירות ככל שהתנופה התיירותית האחרונה תתמתן. התמ"ג ברבעון השלישי על בסיס רבעוני צפוי להתרכך מ-1.7% ל-0.8%.  

יפן

המשקיעים יצטרכו להתאזר בסבלנות עד האביב, כאשר צוות ההנהגה החדש יוקם. סקירת מדיניות BOJ עשויה להוביל לסיומה של מדיניות מוניטרית רופפת במיוחד בת עשור. השבוע הקרוב מלא בפרסומים כלכליים. הדגשים העיקריים כוללים את דו"ח Tankan של BOJ אשר יראה שיצרנים גדולים נאבקים ופעילות שאינה בייצור קיבלה דחיפה בהקלה על חוקי קוביד. דוח ה-PPI של נובמבר יראה הקלה מינימלית בתמחור, בעוד שהגירעון המסחרי צפוי להצטמצם. מדדי ה-PMI הראשוניים עשויים להראות כי פעילות הייצור והשירותים נחלשות.    

סינגפור

זה יכול להיות בעיקר שבוע שקט עבור סינגפור, למעט שחרור היצוא המקומי שאינו נפט.   

יומן כלכלי

יום שבת, דצמבר 10

אירועים כלכליים

פסגת הבונד השנתית נמשכת בשנחאי

כנס ארגון הקפה הבינלאומי מתקיים בוייטנאם

יום ראשון, 11 בדצמבר

הלוואות FDI בסין, מימון מצטבר, אספקת כסף והלוואות יואן חדש צפויות השבוע

יום שני, דצמבר 12

נתונים/אירועים כלכליים

מדד המחירים לצרכן בהודו, ייצור תעשייתי

יפן PPI, הזמנות כלי מכונה

התמ"ג של קניה

ניו זילנד הגירה נטו

ייצור תעשייתי במקסיקו

חשבון שוטף בטורקיה

ייצור תעשייתי בבריטניה

הבחירות לנשיאות בברזיל צפויות להיות מאושרות

יום שלישי, 13 בדצמבר

נתונים/אירועים כלכליים

מדד המחירים לצרכן לחודש נובמבר בארה"ב: 0.3% לעומת 0.4% קודם לכן; Y/Y: 7.3% השוואת 7.7% לפני

אמון הצרכנים באוסטרליה, הוצאות משקי הבית

ציפיות סקר ZEW בגרמניה

ייצור תעשייתי בהונג קונג, PPI

סחר ישראל

ייצור תעשייתי באיטליה

הסקר הכלכלי של בלומברג ביפן

מכירת בתים בניו זילנד, מחירי מזון

סחר בפיליפינים

אספקת הכסף של דרום קוריאה

ייצור תעשייתי בטורקיה

תביעות מובטלות בבריטניה, אבטלה

הבנק המרכזי של אנגליה מפרסם את דו"ח היציבות הפיננסית שלו

ועדת השירותים הפיננסיים של בית ארה"ב מקיימת שימוע ראשוני על קריסת FTX

נשיא ארה"ב ג'ו ביידן מארח את פסגת מנהיגי ארה"ב-אפריקה

ממשלת ניו זילנד מפרסמת את העדכון הכלכלי והפיסקלי לחצי שנה

יום רביעי 14 בדצמבר

נתונים/אירועים כלכליים

החלטת FOMC: צפוי להעלות את טווח היעד ב-50bps ל-4.25-4.50%

ייצור תעשייתי בגוש האירו

סחר בהודו, מחירים סיטונאיים

הזמנות מכונות ביפן, ייצור תעשייתי

עתודות בינלאומיות במקסיקו

יחס התמ"ג בחשבון השוטף של ניו זילנד, בנק ישראל

תוצר רוסיה

דרום אפריקה מדד המחירים לצרכן, מכירות קמעונאיות

שיעור האבטלה בדרום קוריאה

מדד מדד ספרד

מדד המחירים לצרכן בבריטניה

דו"ח מלאי של נפט גולמי ל- EIA

האיחוד האירופי והתאחדות מדינות דרום מזרח אסיה יחגגו את יום השנה ה-45 לשותפותם בפסגה בבריסל

ועדת הבנקים של הסנאט האמריקאי מקיימת שימוע על קריסת FTX

פסגת מנהיגי ארה"ב-אפריקה נמשכת בהערות מרכזיות של ביידן

הבנק המרכזי של יפן יודיע על סכום הרכישה המוחלט של ניירות ערך ממשלתיים יפניים

מושל RBA Low מוסר כתובת בפסגה השנתית של AusPayNet 2022

יום חמישי 15 בדצמבר

נתונים/אירועים כלכליים

מכירות קמעונאיות בארה"ב, השקעות חוצות גבולות, מלאי עסקי, ייצור באימפריה, תביעות אבטלה ראשוניות, ייצור תעשייתי

החלטת ריבית ECB: צפוי להעלות את ריבית המימון מחדש ב-50 נקודות בסיס ל-2.50%

החלטת ריבית BOE: צפוי להעלות את הריבית ב-50bps ל-3.50%

החלטת ריבית בשוויץ: צפויה להעלות את הריבית ב-50 נקודות לשנייה ל-1.00%

החלטת ריבית נורבגיה: צפויה להעלות את הריבית ב-25 נקודות לשנייה ל-2.75%

החלטת ריבית מקסיקו: צפוי להעלות את הריבית ב-50 נקודות לשנייה ל-10.50%

אבטלה באוסטרליה, ציפייה לאינפלציה של הצרכנים

מכירת בתים קיימים בקנדה, דיור מתחיל

הלוואות לטווח בינוני בסין, מחירי נכסים, מכירות קמעונאיות, ייצור תעשייתי, מובטלים בסקר

רישומי מכוניות חדשות בגוש האירו

מדד צרפת לצרפת

מדד שלישוני יפן, סחר

התמ"ג של ניו זילנד

מדד המחירים לצרכן של ניגריה

מדד המחירים לצרכן בפולין

סחר בספרד

יום שישי, דצמבר 16

נתונים/אירועים כלכליים

מועד אחרון בארה"ב להסכם מימון חדש למניעת השבתה של הממשלה הפדרלית

השווקים בארה"ב צופים ב"כישוף משולש", שהוא האירוע הרבעוני שבו פקיעת אופציות מניות ומדדים מתרחשות עם אלו של חוזים עתידיים על אינדקס.

מדדי PMI ראשוניים בארה"ב

קריאות PMI ראשוניות של אוסטרליה 

מדדי PMI מבזק באירופה: גוש האירו, גרמניה, בריטניה וצרפת  

שיעור האבטלה בהונג קונג

איטליה מדד המחירים לצרכן, סחר

PMI יפן, מכירות בחנויות כלבו

ניו זילנד PMI

החלטת שיעורי רוסיה: צפויה לשמור על יציבות ריבית על 7.50%

סחר סינגפור

יתרות חוץ של תאילנד, חוזים עתידיים, מכירת רכב

נגיד הבנק של פינלנד, רן, מדבר על כלכלת האומה הנורדית

מפלגת השלטון של דרום אפריקה מתחילה את ועידת הבחירה החמש שנתית שלה ביוהנסבורג

עדכוני דירוג ריבוניים

לוקסמבורג (מודי'ס)

מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.

מבוסס בלונדון, קרייג ארלם הצטרף ל-OANDA ב-2015 כאנליסט שוק. עם ניסיון רב שנים כאנליסט וסוחר בשוק הפיננסי, הוא מתמקד בניתוח יסודי וטכני כאחד תוך הפקת פרשנות מאקרו-כלכלית.

דעותיו פורסמו בפייננשל טיימס, רויטרס, הטלגרף והאינטרנשיונל ביזנס טיימס, והוא גם מופיע כפרשן אורח קבוע ב-BBC, בלומברג TV, FOX Business ו-SKY News.

קרייג מחזיק בחברות מלאה באגודת האנליסטים הטכניים ומוכר כטכנאי פיננסי מוסמך על ידי הפדרציה הבינלאומית של אנליסטים טכניים.

ההודעות האחרונות של קרייג ארלאם (לראות את הכל)