שבוע קדימה - שליטה בקונגרס

US

השבוע הזה יהיה עצום עבור השווקים כאשר משקיעים עוקבים מקרוב כדי לראות כיצד האינפלציה מתמתנת. בנוסף לצפייה כדי לראות אם האינפלציה יורדת משיא של 40 שנה, וול סטריט תשים לב היטב לבחירות האמצע. כרגע סקרים מראים לרפובליקנים יש סיכוי טוב להשתלט גם על בית הנבחרים וגם על הסנאט.  

בנוסף לדוח האינפלציה ובחירות אמצע הקדנציה, הסוחרים גם יעקוב מקרוב אחר הסקר המקדים של אוניברסיטת מישיגן. הסנטימנט צפוי להתרכך, אך הסוחרים ישימו לב היטב לציפיות האינפלציה, שדחקו למעלה.  

EU 

שבוע שקט בכל הנוגע לנתונים הכלכליים של השכבה העליונה, מה שאומר שהפוקוס בשבוע הבא יהיה על פרשנות של קובעי המדיניות של ה-ECB כולל הנשיא לגארד ביום שני, בין היתר. 

UK

האבק ממשיך לשקוע בבריטניה אבל כפי שציין מושל BoE ביילי בשבוע שעבר, ייקח זמן להחזיר את האמון והאמינות בשווקים. אירועי החודשיים האחרונים פגעו קשות במוניטין של בריטניה שכבר הוכתם מהמוניטין של השנים האחרונות. כל העיניים נשואות כעת להצהרת הסתיו ב-17 בנובמבר. 

אנו נקבל זרם קבוע של פרשנות של BoE במהלך השבוע, אשר מגיע על רקע העלאת ריבית יונה מאוד, שבה ביילי ועמיתיו נדחקו חזק מול ציפיות השוק. נתוני התמ"ג ביום שישי יעניינו אך רובם כבר הסכימו שהמדינה במיתון.

רוסיה

נתוני האינפלציה הם הפרסום הבולט ביותר בשבוע הבא לאחר שהבנק המרכזי הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 7.5% באוקטובר. 

דרום אפריקה

שבוע שקט יחסית המכיל כמה מהדורות כלכליות של רובד שני או שלוש, ששיאו הם כנראה נתוני הייצור של הייצור ביום חמישי, ששניהם צפויים לרדת בספטמבר.

טורקיה

האינפלציה הרשמית הגיעה ליותר מ-85% באוקטובר כאשר הבנק המרכזי ממשיך להפחית את הריבית. נתוני האינפלציה אינם מרתיע בבירור, ואם כבר, הנשיא ארדואן נשמע נחוש מתמיד לראות את הריבית לרדת עוד יותר. 

נתוני הייצור התעשייתי והאבטלה בין הפרסומים הכלכליים בשבוע הבא.

שווייץ

הלחצים האינפלציוניים נרגעו מעט בחודש שעבר, מה שעשוי לבוא כהקלה לקובעי המדיניות של SNB, שאת חלקם נשמע מהשבוע הבא כולל היו"ר ג'ורדן. עליות נוספות עדיין נראות סבירות אבל באיזו מידה? קובעי המדיניות עשויים לשפוך אור. 

סין

ככל שמדיניות אפס קוביד של סין נמשכת, מדדי ה-PMI של הייצור והלא תעשייתי שפורסמו לאחרונה לאוקטובר ירדו ל-48.7 ו-49.2, בהתאמה, מתחת לרף 50 המפריד בין התכווצות להתרחבות. 

על המשקיעים לשים לב היטב לנתוני סחר החוץ של סין לאוקטובר ביום שני כדי לראות אם עודף הסחר של סין נוטה להידרדר. מדד המחירים לצרכן ביום רביעי הוא גם מפתח שכן עלייה תפחית את יכולתו של ה-PBOC לתמוך בכלכלה.

בשוק דנים כעת באפשרות שה-PBOC יוריד שוב את יחס דרישת המילואים על מנת לשחרר יותר נזילות. מדיניות זו עשויה לתמוך בסביבת מדיניות מוניטרית מרווחת יותר בסין, אשר תתמוך בצמיחה.   

הודו

מעט מאוד פרסומים כלכליים אמורים לצאת בשבוע הבא, כשהיחידה היא התפוקה התעשייתית ביום שישי. 

אוסטרליה וניו זילנד

ה-AUDUSD וה-NZDUSD עלו מעט כאשר סנטימנט הסיכון בשוק התחמם במהלך השבועיים האחרונים. הם היו חלשים באופן כללי מול הדולר האמריקאי, כאשר מדיניות האפס של קוביד של סין נמשכה, והשוק עדיין מעכל את מהלכי הריבית של הפד. 

ה-RBA העלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס בישיבת המדיניות המוניטרית שלה ב-1 בנובמבר, והעלה את ריבית המזומנים מ-2.60% ל-2.85%. ה-RBA עדכן את תחזיותיו, והעלה את הציפייה לשיא האינפלציה ל-8.0% מ-7.75%. מדד המחירים לצרכן ברבעון השלישי שפורסם בשבוע שעבר עלה ב-7.3% באוקטובר, מעל ציפיות השוק של 7.0% והערך הקודם של 6.1%. ה-RBA עשוי להמשיך במדיניות העלאת הריבית בפגישה הבאה ב-6 בדצמבר. 

מכיוון שרמת האינפלציה הכוללת בניו זילנד נותרה גבוהה, השוק צופה העלאת ריבית של 50-75 נקודות שנייה בפגישת הריבית הבאה של הבנק המרכזי של RBNZ ב-23 בנובמבר. 

יפן

הבנק המרכזי של יפן נשאר מחויב למדיניות המוניטרית הסופר-רופפת שלו בפגישתו האחרונה תוך העלאת ציפיות האינפלציה בכל רחבי הלוח (תחזית ה-CPI לשעבר של מזון טרי ל-FY2023 הועלתה מ-1.4% ל-1.6% לשנה). היא תפרסם את סיכום הדעות של חברי ההנהלה ביום שני.

יפן עשויה להתערב שוב בשוק המט"ח בשבועות הקרובים אם ה-USDJPY ימשיך לעלות באגרסיביות. בשוק התקיים דיון בשאלה האם הבנק המרכזי של יפן יבצע יציאה צעד אחר צעד מבקרת עקומת התשואות שלו (YCC) בעתיד, למרות שקובעי המדיניות חזרו נגד זה.

סינגפור

על פי הרשות המוניטרית של סינגפור, סיכוני הליבה לאינפלציה נותרים מוטים כלפי מעלה, והכלכלה צפויה לצמוח בקצב נמוך מהמגמה בשנת 2023. מדד המחירים לצרכן של סינגפור הגיע לאחרונה ל-7.5% בספטמבר, כאשר מדד הליבה עמד על 5.3%. גם האמון העסקי ירד בחדות ל-20 ברבעון השלישי, בהשוואה ל-8 קודם לכן. 

לא צפויות פרסומים כלכליים גדולים בשבוע הבא.

יומן כלכלי

שבת, נובמבר 5

אירועים כלכליים

Berkshire Hathaway Inc מדווחת על רווחים ברבעון השלישי

יום ראשון, 6 בנובמבר

אירועים כלכליים

שעון הקיץ מסתיים בארה"ב

פסגת האקלים השנתית של האו"ם, COP27 מתחילה במצרים

יום שני, נובמבר 7

נתונים/אירועים כלכליים

עתודות חוץ של אוסטרליה

יתרות חוץ וסחר של סין

יתרות חוץ של סינגפור

ייצור תעשייתי בגרמניה

מדד המחירים לצרכן לתאילנד

נשיא ה-ECB לגארד נואם בפני ועידת הנציבות האירופית/ECB ברמה גבוהה על המסגרת לאירו דיגיטלי

חברת מועצת המנהלים של ECB Panetta משתתפת בדיון פאנל באותו אירוע

קולינס ומסטר מהפד מדברים בסימפוזיון על נשים בכלכלה בהנחיית הפד של קליבלנד

ברקין מהפד משתתף בדיון על אינפלציה

שרי האוצר של גוש האירו נפגשו בבריסל

יום שלישי, 8 בנובמבר

נתונים/אירועים כלכליים

בחירות אמצע הקדנציה בארה"ב

אמון הצרכנים באוסטרליה, הוצאות משקי הבית

המכירות הקמעונאיות בגוש האירו

סחר בצרפת

הוצאות משקי בית ביפן, מדד מוביל

עתודות בינלאומיות במקסיקו

מדד התנועה של מד משאות ניו זילנד, צפי לאינפלציה

סימפוזיון של הבונדסבנק; נאומים של נגל ואנריה

ברמן של Riksbank מדבר על הכלכלה העולמית

Wunsch של ECB נותן הרצאה פומבית בז'נבה בשם "חיידקים, מלחמה ובנקים מרכזיים"

מאן של BOE משתתף בפאנל בכנס בנושא סיכונים, אי ודאות ותנודתיות גלובליים שנערך על ידי הבנק הלאומי השוויצרי, הפד ו-BIS בציריך

גלולת הכלכלן הראשי של BOE משתתפת בפאנל בכנס האירופי של UBS בלונדון

BOJ מכריזה על סכום הרכישה המוחלט של ניירות ערך ממשלתיים

יום רביעי, נובמבר 9

נתונים/אירועים כלכליים

מלאי סיטונאי בארה"ב, יישומי משכנתא MBA

מדד המחירים לצרכן במקסיקו

מדד המחירים לצרכן בהונגריה

מדד המחירים לצרכן לרוסיה 

מימון מצרפי של סין, PPI, CPI, היצע כסף, הלוואות יואן חדשות

יפן BoP, הלוואות בנקאיות

הוצאות כרטיסים בניו זילנד

החלטת ריבית פולין: צפויה להשאיר את שיעור הבסיס ללא שינוי ברמה של 6.75%

דרום קוריאה שיעור האבטלה, הלוואות בנקאיות למשקי בית

מחירי דירות RICS בבריטניה

מלאי נפט גולמי של EIA

נשיא הפד של ניו יורק, ג'ון וויליאמס, נואם בוועידה בנושא סיכונים, אי ודאות ותנודתיות גלובליים, שנערך במשותף על ידי הבנק הלאומי השוויצרי, הפד ו-BIS בציריך

ברקין של הפד מדבר על התחזית הכלכלית בבית הספר לעסקים של אוניברסיטת שננדואה בווינצ'סטר, וירג'יניה

סגן מושל RBA, מישל בולוק, נואם בארוחת הערב השנתית של ABE 2022 בסידני

אלדרסון של ה-ECB משתתף בפאנל באירוע שמארגן איגוד הכלכלנים היורו-ים תיכוניים

Norges Bank ו- Riksbank מפרסמים את דוחות היציבות הפיננסית שלהם בהתאמה

Haskel של BOE נואם באירוע של מרכז המחקר לעתידים דיגיטליים בעבודה שכותרתו "להפעיל מחדש את העתיד: כיצד לתקן את הכלכלה הבלתי מוחשית"

מנכ"ל הונג קונג לי אמור לנאום בסמינר מקוון המאורגן של לשכת המסחר הבריטית 

יום חמישי, נובמבר 10

נתונים/אירועים כלכליים

מדד המחירים לצרכן בארה"ב ותביעות אבטלה

מדד המחירים לצרכן של נורבגיה

ציפיות האינפלציה של הצרכנים באוסטרליה

ייצור תעשייתי באיטליה

מלאי כסף ביפן, הזמנות כלי מכונה

החלטת ריבית מקסיקו: צפויה להעלות את הריבית בין הלילה ב-75bps ל-10.00%

מכירות ביתיות בניו זילנד

ייצור ייצור דרום אפריקה

אמון הצרכנים בתאילנד

נשיא הפד של דאלאס לוגן ונשיא הפד של קנזס סיטי ג'ורג' מדברים בוועידת אנרגיה וכלכלה בהנחיית הבנקים שלהם במשותף

נשיא הפד של קליבלנד, מסטר, מדבר על תחזית הכלכלה והמדיניות המוניטרית באירוע וירטואלי שנערך על ידי אוניברסיטת פרינסטון

סגן מושל BOE Ramsden משתתף בפאנל בכנס העולמי Next STEP 2022 בהנחיית PIIE ובית הספר למדיניות ציבורית בסינגפור, Lee Kuan Yew של האוניברסיטה הלאומית של סינגפור.

Tenreyro של BOE נושא נאום מרכזי בכנס השנתי של אגודת הכלכלנים המקצועיים בלונדון

Maechler של SNB נושא נאום מרכזי במפגש השנתי ה-17 של SFI בציריך

שנאבל, קז'ימיר ו-Vasle של ה-ECB מדברים באירוע בלובליאנה, סלובניה. שנבל גם משתתפת בדיון שולחן עגול בבנק אוף סלובניה

ה-ECB מפרסם את העלון הכלכלי שלו

RBNZ מפרסם סקירה של יישום המדיניות המוניטרית

האומות המאוחדות מפרסמות את דו"ח "Food Outlook" שלה

יום שישי, 11 בנובמבר

נתונים/אירועים כלכליים

חופשת יום ותיקי ארה"ב. הבורסה תהיה פתוחה

תחושת הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן

סין FDI

יום הרווקים (אירוע שופינג) בסין

Panetta של ECB נושאת הרצאה במכון האיטלקי למחקרים פוליטיים בינלאומיים במילאנו

ה-ECB דה Guindos, Pablo Hernández de Cos וסנטנו מדברים ב-XXVII Encuentro de Economía en S'Agaro

הולצמן של ECB מדבר עם עיתונאים במועדון הסופרים הכלכליים בוינה

הכלכלן הראשי של ה-ECB ליין משתתף בפאנל מדיניות בכנס המחקר השנתי ה-23 של ז'אק פולק בוושינגטון

האיחוד האירופי מפרסם את תחזית הסתיו הכלכלית שלו

מדד המחירים לצרכן בגרמניה

התמ"ג של הונג קונג

ייצור תעשייתי בהודו

יפן PPI

ייצור תעשייתי במקסיקו

מחירי מזון בניו זילנד, PMI

ייצור תעשייתי בטורקיה, חשבון שוטף

ייצור תעשייתי בבריטניה, תוצר

עדכוני דירוג ריבוניים

שוויץ (פיץ ')

איסלנד (S&P)

מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.

מבוסס בלונדון, קרייג ארלם הצטרף ל-OANDA ב-2015 כאנליסט שוק. עם ניסיון רב שנים כאנליסט וסוחר בשוק הפיננסי, הוא מתמקד בניתוח יסודי וטכני כאחד תוך הפקת פרשנות מאקרו-כלכלית.

דעותיו פורסמו בפייננשל טיימס, רויטרס, הטלגרף והאינטרנשיונל ביזנס טיימס, והוא גם מופיע כפרשן אורח קבוע ב-BBC, בלומברג TV, FOX Business ו-SKY News.

קרייג מחזיק בחברות מלאה באגודת האנליסטים הטכניים ומוכר כטכנאי פיננסי מוסמך על ידי הפדרציה הבינלאומית של אנליסטים טכניים.

ההודעות האחרונות של קרייג ארלאם (לראות את הכל)