שבוע קדימה - שיא ​​הפד?

או עוד ללכת?

ההתמקדות עברה בשבועות האחרונים מכמה רחוק הבנקים המרכזיים הולכים ללכת במחזורי ההידוק שלהם למידת האטה כלכלית שאנו מתמודדים עם ואם עדיין ניתן להימנע ממיתון.

אין תשובה קלה לשאלה הזו ולמרות שיש סימנים לכך שהשווקים מתחילים לתמחר במיתון, אין קונצנזוס. כמובן, גורלן של מדינות מסוימות נראה בטוח יותר מאחרות, אבל ברוב המקרים, זה רחוק מלהיות מובן מאליו. מסיבה זו, הנתונים הכלכליים במהלך השבוע הבא, כמו גם דעותיהם של קובעי המדיניות, עשויים להיות עצומים בקביעת אופן התנהגות השווקים.

חופשת הבנק ביום שני פירושה שזו התחלה מאוחרת עבור ארה"ב, אבל שאר השבוע הוא הכל מלבד שקט. דו"ח המשרות בארה"ב ודקות הפד הם הבולטים הברורים, אבל יש עוד הרבה למעלה שיבטיחו שזה עוד שבוע מרתק.

יכול הפד נהיה יותר ניצי?

עוד העלאת ריבית ענקית צפויה מה-RBA

מה הלאה לגבי הין?

US

שבוע מסחר מקוצר בוול סטריט יגרום לסוחרים להתמקד בדקות ה-FOMC, בכמה דוברי הפד ובדו"ח השכר הלא-חקלאי של יוני. הפרוטוקולים של הפד לפגישה האחרונה ככל הנראה יחזקו את המקרה להעלאת ריבית מסיבית נוספת מכיוון שהאינפלציה נשארת גבוהה בעקשנות. דוח השכר הלא-חקלאי של יוני צפוי להראות שהכלכלה הוסיפה 250,000 משרות ביוני, האטה מ-390,000 המשרות שנוספו בחודש הקודם. שיעור האבטלה צפוי להישאר יציב על 3.6% והשכר הממוצע לשעה עשוי לשמור על אותו קצב של 0.3% מלפני חודש.  

כמה ניצים של הפד, בולארד ו-וולר כנראה יטענו שהפד יהיה אגרסיבי עם הידוק המדיניות המוניטרית. גם וויליאמס של הפד ידבר וציין לאחרונה כי 50 או 75 bps יהיו הדיון בפגישת FOMC ביולי. 

EU

אני לא חושב שיש דבר כזה שבוע שקט לאירופה כרגע, אבל השבוע הבא כנראה קרוב ככל שיהיה. עיקר השבוע מורכב מנתוני שכבה 2 ו-3 כמו PMI שירותים סופיים, שבדרך כלל אינם נתונים לתיקונים גדולים. 

חשבונות הפגישות של ה-ECB יעניינו באופן טבעי, אם כי אני לא בטוח מה נקבל מהם בהתחשב עד כמה הבנק המרכזי היה מפורש בכוונותיו. מה שקרה מאז כנראה היה משמעותי יותר מכיוון שהוא יכול להשפיע על כמה אגרסיביים הם יהיו עם ההמראה בעוד כמה שבועות. מסיבה זו, הערותיהם של הנשיא לגארד ועמיתיה יהיו משמעותיות יותר.

UK

שבוע קל בחזית הנתונים, כשהשיא הוא ה-PMI הסופי של השירותים ביום שלישי. אבל ישנם מספר קובעי מדיניות של BoE שיופיעו בשבוע הבא, כולל המושל ביילי ביום שלישי, כאשר סוחרים מעוניינים לדעת אם MPC יצטרף סוף סוף למועדון הסופר-גדול או ימשיך בגישה האיטית והיציבה.

רוסיה

נתוני האינפלציה וה-PMI בשבוע הבא, כאשר הראשונים ראויים לציון. עם זאת, הבנק המרכזי הבהיר את כוונתו להמשיך להוריד את הריבית עם ירידת האינפלציה. שיעור המפתח כבר ירד בחזרה ל-9.5% מ-20% למקום בו הוא הועלה לאחר הפלישה. אבל קיצוצים נוספים עשויים לבוא בניסיון לתמוך בכלכלה ולקזז את חוזק הרובל.

דרום אפריקה

ה-PMI של כל הכלכלה ביום שלישי הוא הפרסום הבולט היחיד בשבוע הבא. 

טורקיה

להגבלות על הלוואות ללירה בשבוע שעבר הייתה ההשפעה הרצויה על המטבע, כאשר ה-USDTRY יורד ביותר מ-8% במהלך היומיים הבאים לפני החזרה. עכשיו זה רק 3.5% מהשיאים, מה שמרמז שלממשלה יש יותר מה לעשות. העלאה של 25% בשכר המינימום שהוכרזה ביום שישי לא תבלום את האינפלציה ולא תקל באופן דרמטי על חייהם של אנשים. כאב נוסף לפנינו. נתוני מדד המחירים לצרכן ביום שני צפויים להראות שהאינפלציה השנתית זינקה ל-78.35% ביוני לעומת 73.5% במאי.

שווייץ

נתוני האינפלציה ביום שני יכולים לתמוך בטיעון להעלאות ריבית נוספות מצד ה-SNB. הם אכן אוהבים להניב הפתעה בשווקים, בניגוד לכל בנק מרכזי אחר, ולכן לא נוכל להתעלם מהאפשרות של החלטה בין פגישות, גם אם היא נראית לא סבירה כרגע. 

סין

בסין ממשיכה להיות אינפלציה נמוכה יחסית, בניגוד חד לאינפלציה המרקיעה שחקים ברוב הכלכלות הגדולות. דו"ח האינפלציה של יוני יפורסם ביום שישי. האומדן עומד על 2.2% בשנה שעברה, גבוה בדרגה מהעלייה של 2.1% במאי. הלחצים האינפלציוניים הצנועים אפשרו ל-PBOC להמשיך להחדיר תמריצים נוספים לכלכלה על מנת להגביר את הצמיחה.

הודו

שירות PMI הוא המהדורה היחידה של הערה בשבוע הבא. 

אוסטרליה 

ה-RBA מקיים את ישיבת המדיניות שלו ביום שלישי. ביוני העלתה ה-RBA את הריבית ב-0.50%, והפתיעה את השווקים שציפו לעלייה קטנה בהרבה. ובכל זאת, עם ריבית המזומנים כיום מתחת ל-1%, הבנק המרכזי יצטרך ללחוץ על דוושת הריבית לרצפה כדי לבלום את האינפלציה הגואה. עוד צפויה עלייה של 0.50% בפגישה הקרובה, שתביא את שיעור המזומנים ל-1.35%.  

ניו זילנד

זה שבוע שקט מחוץ לניו זילנד, עם הצהרת הכוונות של הבנק המרכזי של ניו זילנד ביום רביעי כאירוע שכבה 1 היחיד. ה-RBNZ יציג את יעדיו לשלוש השנים הקרובות והשווקים יחפשו תובנות לגבי מדיניות הריבית העתידית של הבנק. ריבית המזומנים עומדת כיום על 2.0% והבנק צפוי להעלות את הריבית במפגש ב-13 ביוליth.

יפן

יפן מפרסמת את הוצאות משקי הבית ביום שישי. האינפלציה ביפן של 2.1% הייתה מתונה הרבה יותר מאשר בבריטניה או ארה"ב, שבהן האינפלציה קרובה לדו ספרתי. ובכל זאת, הצרכנים לא רגילים לעליית מחירים, לאחר 15 שנים של אינפלציה נמוכה מאוד. ין חלש יותר ייקר את היבוא, והצרכן היפני אוחז חזק יותר בארנקו. הוצאות משקי הבית צפויות לרדת ב-0.9% בחודש מאי, לאחר ירידה של 1.7% באפריל.

סינגפור

סינגפור מפרסמת מכירות קמעונאיות ביום שלישי. המהדורה של מאי הגיעה ל-12.1% בשנה, מה שמצביע על עלייה חדה בהוצאות הצרכנים.

---

יומן כלכלי

יום שבת, יולי 2

אירועים כלכליים

שנאבל של ה-ECB מדבר על הכלכלה העולמית, המדיניות המוניטרית ומלחמת רוסיה-אוקראינה

יום ראשון, יולי 3

אירועים כלכליים

קנצלר גרמניה שולץ נותן "ראיון קיץ" מסורתי ב-ARD TV

יום שני, ביולי 4

נתונים/אירועים כלכליים

השווקים בארה"ב נסגרו לרגל יום העצמאות

מדד המחירים לצרכן לטורקיה 

מדד המחירים לצרכן לשוויץ

אישורי בנייה באוסטרליה, מד אינפלציה, שווי הלוואות לדירות

PMI של ייצור בקנדה

PPI של אזור האירו

סחר בגרמניה

בסיס כספי ביפן

מדד סקטור האלקטרוניקה בסינגפור, PMI

ספרד אבטלה

ועידת התאוששות אוקראינה מתקיימת בשווייץ

יום שלישי, ביולי 5

נתונים/אירועים כלכליים

הזמנות מפעל בארה"ב, מוצרים עמידים

מדד המחירים לצרכן לתאילנד 

PMI אירופה: גוש האירו, צרפת, רוסיה

אוסטרליה PMI

החלטת שיעור RBA: צפוי להעלות את הריבית ב-50 bps ל-1.35%

PMI של הודו

ראש הממשלה בסינגפור

ראש ממשלת דרום אפריקה

סין Caixin PMI

ייצור תעשייתי בצרפת

רווחי עבודה במזומן ביפן, PMI

עתודות בינלאומיות במקסיקו

מחירי סחורות בניו זילנד, מחירי בתים

מכירות קמעונאיות בסינגפור

BOE מפרסם דו"ח יציבות פיננסית

יום רביעי, יולי 6

נתונים/אירועים כלכליים

PMIs בארה"ב, אינדקס שירותי ISM, JOLTS משרות פנויות, דקות FOMC

מכירות קמעונאיות באזור האירו

הזמנות מפעל בגרמניה

ייצור תעשייתי ספרד

ראש ממשלת בריטניה ג'ונסון מופיע בפני ועדת הקישור של הפרלמנט

האו"ם מפרסם את הדו"ח השנתי של "מצב ביטחון תזונתי ותזונה בעולם".

Rehn של ECB נואם בפאנל בנושא מדיניות החוץ והביטחון של פינלנד

הכלכלן הראשי של BOE Pill נושא את הנאום המרכזי ביום השני של הכנס השנתי של מרכז קטאר לבנקאות ופיננסים גלובליים בלונדון

סגן נגיד BOE, קונליף, נואם בפאנל על המטבע הדיגיטלי של הבנק המרכזי

יום חמישי, יולי 7

נתונים/אירועים כלכליים

שינוי תעסוקה ב-ADP בארה"ב, תביעות אבטלה ראשוניות, סחר

שרי החוץ של G20 נפגשו בבאלי

וולר של הפד נואם באירוע של האגודה הלאומית לכלכלה עסקית

בולארד של הפד נואם באירוע שנערך על ידי הלשכה האזורית של ליטל רוק

BOE מפרסמת את סקר מקבלי ההחלטות שלה.

ה-ECB מפרסם חשבונות של ישיבת המדיניות שלו ביוני.

סטורנאס, סנטנו והרודוטו של ה-ECB מדברים בשולחן העגול השנתי של ממשלת הכלכלנים באתונה

מאן של BOE נואם בפורום LC-MA בנושאי מדיניות מוניטרית עדכניים

מדד המחירים לצרכן במקסיקו

יתרות חוץ של סין 

אוסטרליה עתודות חוץ, סחר

יתרות חוץ של סינגפור

ייצור תעשייתי בגרמניה 

החלטת ריבית פולין: צפויה להעלות את הריבית ב-75 נקודות לשנייה ל-6.75%

סחר בקנדה 

שיעור האבטלה בשוויץ

יצוא נחושת צ'ילה

שיעור הפקדה של הונגריה לשבוע

מדד מוביל ביפן

מקסיקו מפרסמת דקות מדיניות מוניטרית

מטבע חוץ של רוסיה, עתודות זהב

אמון הצרכנים בתאילנד

דו"ח מלאי של נפט גולמי ל- EIA

יום שישי, יולי 8

נתונים/אירועים כלכליים

משכורות לא חקלאיות בארה"ב, אבטלה, מלאי סיטונאי, אשראי צרכני

וויליאמס של הפד נואם באירוע שנערך על ידי אוניברסיטת פורטו ריקו

לגרדה, שנבל, וילרוי וסטונראס של ECB מדברים בפורום דאבוס הצרפתי, Recontres Econmiques

ECB מפרסם תוצאות מבחני קיצון בסיכון אקלים עבור בנקים אירופיים

מדד המחירים לצרכן לרוסיה 

ייצור תעשייתי באיטליה 

סחר בצרפת 

אבטלה בקנדה

הוצאות משקי בית ביפן, בנק ישראל, מאזן סחר, הלוואות בנקאיות, פשיטות רגל

מדד התעבורה הכבדה של ניו זילנד

חוזים עתידיים בתאילנד, עתודות חוץ

חשבון שוטף בטורקיה

עדכוני דירוג ריבוניים

יוון (פיץ ')

טורקיה (פיץ ')

EFSF (פיץ ')

ESM (פיץ ')

הולנד (DBRS) 

• Coinsmart. בורסת הביטקוין והקריפטו הטובה באירופה.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה חופשית.
• CryptoHawk. רדאר אלטקוין. ניסיון חינם.
• מקור: https://www.marketpulse.com/20220701/week-ahead-peak-fed-tightening/