הגיע הזמן שהפד יתגבר
שבוע שובר קופות בשווקים הפיננסיים ומתחיל בחגים במדינות שונות. זרקו את נתוני ה-PMI הסיניים בסוף השבוע וזו עשויה להיות התחלה ערה למסחר ביום שני.
האירוע הבולט בשבוע הבא יהיה כמובן החלטת המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב ביום רביעי, כאשר אנו צפויים לראות את העלאת הריבית הראשונה של 50 נקודות בסיס מזה יותר מ-20 שנה. אבל האם לבנק המרכזי יש הפתעה בשרוול לאחר שאיחר באופן לא אופנתי למסיבה?
שוקי האנרגיה האירופיים יהיו מוקד מרכזי נוסף בשבוע הבא, כאשר לפי הדיווחים האיחוד האירופי קרוב להסכמה על אמברגו נפט רוסי. במקביל, הקרמלין מכוון ל"מדינות לא ידידותיות" שמסרבות לשלם עבור הגז שלהן ברובל. איזו מדינה תהיה הבאה להינתק?
ניזון ל להגביר את מאמצי ההידוק שלה
BoE צפוי להמשיך להעלות את הריבית
RBA סוף סוף להצטרף למועדון ההידוק?
US
הפד צפוי באופן נרחב להמשיך במתן קצב מהיר יותר או העלאות שערים ולהכריז על תחילת הקטנת תיק הנכסים שלהם ב-9 טריליון דולר. זו לא אמורה להיות פגישה קשה עבור פקידי הפד, שכן הפד התחייב לספק שורה של העלאות ריבית כדי להילחם סוף סוף באינפלציה. הפד יודע שהאמינות שלו עומדת על כף המאזניים והם יצטרכו להתחייב לזוג, אולי כמה העלאות ריבית של חצי נקודה לפני שיפחיתו את ההידוק ל-25 נקודות בסיס.
זה יהיה שבוע עמוס וגדוש בהרבה פרסומים של נתונים כלכליים מרכזיים, דוחות רווחים רבעוניים, ואוהיו מקיימת מרוץ מפתח לסנאט בארה"ב להחליף את הסנאטור רוב פורטמן שעומד לפרוש. ביום שני, דו"ח ISM Manufacturing צפוי להראות שפעילות המפעל פרסמה התאוששות קטנה באפריל וביום שישי בדו"ח השכר הלא-חקלאי, כדי להראות צמיחה איטית יותר בעבודה. מספר הכותרות של שכר חוץ לא חקלאי באפריל צפוי לרדת מ-431,000 במרץ ל-390,000 ושיעור האבטלה צפוי להישאר יציב על 3.6%.
EU
יש התמקדות עצומה בשוק האנרגיה של האיחוד האירופי כרגע כתוצאה מהעימות בין בריסל למוסקבה על הגז הטבעי. פולין ובולגריה כבר נותקו עקב סירובן לציית לדרישות הרובל. מדינות אחרות פחות נלהבות מה שפוגע באחדות שבה העניש הגוש את רוסיה עד כה. עם זאת, הם כנראה קרובים להסכמה על אמברגו נפט שינתק מקור מימון מרכזי עבור הקרמלין. אופן יישום זה יהיה המפתח. אבל כל זה אומר מחירי אנרגיה גבוהים יותר, כלכלות חלשות יותר ויותר לחץ על ה-ECB להעלות את הריבית.
השבוע הבא מציע נתונים כלכליים רבים, שרובם המכריע הוא מדרג שני ושלוש כולל PMI סופיים, אבטלה ומכירות קמעונאיות. נשיאת ה-ECB, כריסטין לגארד, תדבר ביום שלישי, אשר יעקוב מקרוב אחר רמזים לריבית. השווקים מתמחרים העלאות מרובות השנה כעת, רחוק ממה שסימן ה-ECB בפגישה האחרונה. יוני עכשיו ענק.
UK
הבנק המרכזי של אנגליה צפוי להמשיך במגמת העלאת הריבית בכל פגישה עם עלייה נוספת של 25 נקודות בסיס בשבוע הבא. נראה היה שהוא מצנן את הרטוריקה הניצית שלו בפעם הקודמת, אבל בהתחשב באינדיקטורים של האינפלציה מאז, אני מצפה שהוא ישמור על עמדה ניצית ביום חמישי. השווקים מתמחרים שש העלאות ריבית השנה, החל מהשבוע הבא. דוח המדיניות המוניטרית ילווה את ההחלטה בתחזיות חדשות ובמסיבת עיתונאים.
רוסיה
ה-CBR הוריד את הריבית ל-14% ביום שישי (17% קודם לכן) ורמז על הקלה צנועה יותר בעתיד (ריבית מפתח בטווח של 12.5-14%). זה קרה כשהיא חזתה שהצמיחה תרד ב-8-10% השנה והאינפלציה תגיע ל-18-23% ב-2022.
שבוע הבא מציע שירותים ו-PMI של ייצור שיכולים לספק תובנה נוספת לגבי השפעת הסנקציות על הכלכלה המקומית. עם אמברגו נפט שעלול להופיע באופק והקרמלין חוסם את יצוא הגז למדינות שאינן מוכנות לשלם ברובלים, צפויים כאבים נוספים.
דרום אפריקה
הלחצים האינפלציוניים ממשיכים להתגבר, כפי שהוכח בנתוני ה-PPI בשבוע שעבר. זה ישמור על הלחץ על SARB להמשיך להעלות את הריבית. השבוע הבא נראה שקט, עם ה-PMI של כל הכלכלה הפרסום הבולט היחיד.
טורקיה
ניתוח נתוני האינפלציה הטורקית הפך לתרגיל אקדמי בלבד לאור החלטת ה-CBRT להתעלם ממנו בעת קבלת החלטות המדיניות שלו. הוא צפוי להגיע ל-68% כאשר נתוני אפריל ישוחררו (CBRT צופה שהוא יגיע לשיא ב-70%) ביום חמישי ונתוני ה-PPI עשויים להיות גרועים עוד יותר, לאחר שירדו כמעט 115% במרץ. נגיד CBRT טען שההתפתחויות מראות שהורדות הריבית היו ההחלטה הנכונה. אני לא בטוח שמי שהושפע מהם יסכימו.
סין
השווקים מעוותים מאוד באסיה השבוע בגלל שפע של חגים. סין סגורה מיום שני עד יום רביעי, כלומר כל התפתחויות שליליות סביב קוביד אפס או גיאופוליטיקה אחרת יבואו לידי ביטוי דרך הדולר/CNH מחוץ לחוף ובשווקי מניות אזוריים אחרים כמו אוסטרליה.
יש לנו סיכון משמעותי בסוף השבוע הזה, כאשר סין מפרסמת מדדי PMI רשמיים של ייצור ולא של ייצור ו-PMI של Caixin לייצור. לכולם יש סיכונים צדדיים ועם רוב אסיה, כולל סין והונג קונג סגורות ביום שני, לדולר/CNH יש סיכון עליות משמעותי, בהמשך להריסת היואן היבשתי והחוף מול הדולר האמריקאי השבוע.
סין מפרסמת ביום חמישי את מדד ה-PMI של Caixin הלא-ייצור, פרסום הנתונים המשמעותיים היחידים האחרים במהלך השבוע. אם היו הרבה סיכון לאירועים שעברו בשווקים בימים הראשונים של השבוע, שוקי המניות בסין עלולים להפער די הרבה, למעלה או למטה כשהם ייפתחו מחדש ביום חמישי, במיוחד אם ה-FOMC מפתיע בדרך כלשהי בשעות. לפני.
הודו
ה-INR והסנסקס היו עמידים בשבוע האחרון; אולי נהנים מתזרימי משקיעים שעוזבים את סין. הודו בחופשה ביום שלישי.
הודו מפרסמת את ה-PMI של התעשייה ומאזן המסחר ביום שני, עם ה-PMI הלא-ייצור ביום חמישי. השווקים יחפשו השפעה שלילית ממחסור החשמל הארצי של הודו, שעלול להפעיל לחץ כלפי מטה בטווח הקצר על הסנסקס וה-INR.
אוסטרליה
אוסטרליה עשויה להיות סחר מתאם עבור פרסומי PMI רובד 1 מסין בסוף השבוע. נתונים גרועים של סין עלולים לראות את ה-AUD ואת המניות המקומיות בלחץ עם רוב אסיה, לשעבר יפן נסגרה. באופן דומה, לתצוגה הגונה של מדדי ה-PMI של סין תהיה השפעה חיובית.
השווקים, במיוחד שוקי המטבע, עלולים להתמודד עם בעיות נזילות ולראות מהלכים חדים אם חוט החדשות של סוף השבוע יהיה כבד מכיוון שאוסטרליה ויפן יהיו שני המרכזים הגדולים היחידים הפתוחים.
עיקר תשומת הלב תתמקד בהחלטת שיעורי ה-RBA ביום שלישי. עלייה של 0.15% מתומחרת במלואה על ידי השווקים והעננים מאוקראינה וסין מכבידים בכל מקרה על AUD/USD. אם ה-RBA לא יעלה AUD/USD עשוי לרדת בחדות בטווח הקצר. אם ה-RBA יעלה ויתאים את הנחייתו לניצית יותר, ה-AUD/USD עשוי לראות עלייה גדולה יותר.
ניו זילנד
המסחר ב-NZD מתמודד עם בעיות נזילות בשבוע הקרוב, כאשר רוב אסיה בחופשה במשך רוב השבוע. זה עשוי לנוע בחדות ביום שני כסחר מתאם סין אם נתוני ה-PMI של סין בסוף השבוע מכילים הפתעות. אחרת, NZD/USD ממשיכים לתת ביצועים גרועים של AUD/USD כשהשווקים ממשיכים לתמחר בהאטה כלכלית ו-RBNZ הרחק מאחורי עקומת האינפלציה, מה שמאלץ אותה להעלות את ניו זילנד למיתון.
ניו זילנד מפרסמת תעסוקה, השתתפות, עלויות עבודה ואת דו"ח היציבות הפיננסית של RBNZ ביום רביעי. כל סיכון התנודתיות הנוכחי. מסיבת העיתונאים של RBNZ בצהריים תהיה במעקב אחר תחזית ניצית יותר, במיוחד אם מדד עלות העבודה יאיץ גבוה יותר.
יפן
יפן מתחילה את שבוע הזהב ותהיה סגורה בימים שלישי עד חמישי. USD/JPY עלה השבוע ביותר מ-200 נקודות ועשוי להיסגר מעל 130.00 הערב. עם רוב אסיה בחג יום שני מלבד יפן, זה יהיה יום מושלם עבור ה-MOF לבצע מכירה עדינה (או לא) של USD/JPY בתנאי נזילות נמוכים.
BOJ ללא שינוי הותיר את הין לחסדי הפרש הריבית בארה"ב/יפן ואם התשואות בארה"ב יעלו בשבוע הבא עם סגירת יפן, לדולר/JPY יש סיכוני עלייה משמעותיים.
סינגפור
סינגפור סגורה בימים שני ושלישי. הוא מפרסם את ה-PMI של הייצור ביום רביעי ואת המכירות הקמעונאיות ביום חמישי. לשניהם יש סיכוני שלילי לאור ההאטה בסין והאינפלציה השוחקת את אמון הצרכנים. זה עשוי להכריח את המניות המקומיות לרדת, במיוחד כשכל שלושת הבנקים המקומיים כבדי המשקל דיווחו השבוע על ירידה של 10% ברווחי הרבעון הראשון.
כמו שאר אסיה, ה-SGD נותר תחת לחץ בגלל הדולר האמריקני המשתולל. זה עשוי לאלץ את ה-MAS לרכישה מסוימת של SGD כדי לשמור על מסדרון ה-$NEER שלה עם הבנק המרכזי שלא יתאים את המדיניות עד אוקטובר.
יומן כלכלי
יום שבת, אפריל 30
נתונים/אירועים כלכליים
PMI ייצור בסין באפריל: 47.3 צפוי לעומת 49.5 קודם; לא ייצור (שירותים): 46.0 צפוי לעומת 48.4 קודם; נתוני Caixin PMI
ברקשייר האת'ווי מדווחת על רווחים ברבעון הראשון ווורן באפט נואם בפגישה השנתית של ברקשייר האת'ווי
יום ראשון, מאי 1
נתונים/אירועים כלכליים
הכנס העולמי של מכון מילקן מתחיל
יום שני, מאי 2
נתונים/אירועים כלכליים
הוצאות בנייה בארה"ב, ייצור ISM
PMI לייצור של גוש האירו Markit
צרפת Markit ייצור PMI
גרמניה Markit ייצור PMI
מחירי בתים CoreLogic בניו זילנד
אוסטרליה מחירי בתים CoreLogic, מד אינפלציה, מדד סחורות, PMI
הודו PMI ייצור
אוסטרליה ייצור PMI
PMI יפן, מכירות רכב, מדד אמון הצרכנים
האבטלה באיטליה
מנכ"ל Coinbase, ארמסטרונג, נואם בכנס מילקן
יום שלישי, מאי 3
נתונים/אירועים כלכליים
החלטת ריבית של הבנק המרכזי של אוסטרליה (RBA): צפוי להעלות את יעד ריבית המזומנים ב-15 נקודות בסיס ל-0.25%
אמון הצרכנים באוסטרליה
PPI של גוש האירו, אבטלה
אבטלה בגרמניה
התמ"ג של הונג קונג
מכירת רכב ביפן
מדד הסנטימנט העסקי של תאילנד, PMI
עתודות בינלאומיות במקסיקו
אישורי בנייה מניו זילנד
מדד דרום קוריאה
PMI לייצור Markit בבריטניה
הזמנות מפעל בארה"ב, מוצרים בני קיימא, מכירת רכב קל
יום רביעי, מאי 4
נתונים/אירועים כלכליים
החלטת FOMC: צפוי להעלות את הריבית בחצי נקודה ולהכריז מתי יפחיתו את המאזן שלהם
נתוני סחר בארה"ב
אוסטרליה PMI, מכירות קמעונאיות, הלוואות לבית
מכירות קמעונאיות בגוש היורו, PMI שירותי Markit
סחר בגרמניה
RBNZ מפרסם דו"ח יציבות פיננסית
אבטלה בניו זילנד, מחירי סחורות
מדד הסקטור האלקטרוני בסינגפור
ספרד אבטלה
דו"ח מלאי של נפט גולמי ל- EIA
יום חמישי, מאי 5
נתונים/אירועים כלכליים
תביעות חסרי עבודה ראשונות בארה"ב
החלטת ריבית BOE: צפויה להעלות את ריבית הבנק ב-25bps ל-1.00%
סין Caixin PMI מורכב, שירותים
ייצור תעשייתי בצרפת
הזמנות מפעל בגרמניה
סחר באוסטרליה, אישורי בנייה
מדד המחירים לצרכן לתאילנד
הודו PMI מורכב, שירותים
החלטת ריבית נורבגיה: שיעור הפיקדון צפוי להישאר יציב ב-0.75%
החלטת ריבית פולין: צפויה להעלות את הריבית ב-75 או 100 bps.
מכירות קמעונאיות בסינגפור
פגישה רגילה של OPEC+
יום שישי, מאי 6
נתונים כלכליים / אירועים:
באפריל ארה"ב שינוי במשכורות מחוץ למשק: 390K צפוי לעומת 431K לפני: שיעור אבטלה: 3.6% צפוי לעומת 3.6% לפני
וולר ובולארד של הפד דנים במדיניות המוניטרית בפאנל שמארח מכון הובר
Riksbank של שבדיה מפרסם פרוטוקול מפגישתו ב-27 באפריל
הכלכלן הראשי של BOE Pil נואם בתדרוך בדוח המדיניות המוניטרית
אבטלה בקנדה
ייצור תעשייתי בגרמניה
יפן טוקיו מדד המחירים לצרכן, בסיס כספי
הצהרת המדיניות המוניטרית של RBA
יתרות חוץ של אוסטרליה
ראש הממשלה בסינגפור
חוזים עתידיים של תאילנד
ייצור תעשייתי ספרד
עדכוני דירוג ריבוניים
צ'כיה (פיץ ')
פורטוגל (פיץ ')
נורבגיה (מודי'ס)
- 000
- שנים 20
- 2022
- לרוחב
- פעילות
- תעשיות
- כְּבָר
- להכריז
- שנתי
- אחר
- אַפּרִיל
- ארמסטרונג
- סביב
- אסיה
- נכס
- אוסטרליה
- בנק
- בנק המרכזי של אנגליה
- בנקים
- בסיס
- להיות
- להיות
- ברקשייר
- שוברי קופות
- בריסל
- לִבנוֹת
- בִּניָן
- בולגריה
- עסקים
- קנייה
- מזומנים
- בנק מרכזי
- מנכ"ל
- שינוי
- רֹאשׁ
- סין
- סינית
- סגור
- מועדון
- מגיע
- מְחוּיָב
- מצרך
- כנס
- אמון
- בניה
- צרכן
- מכיל
- להמשיך
- ממשיך
- עלויות
- יכול
- מדינות
- מדינה
- זוג
- קוביד
- מַטְבֵּעַ
- זונה
- נתונים
- יְוֹם
- אספקה
- דרישות
- התפתחויות
- קשה
- לדון
- דוֹלָר
- מטה
- שכר
- הקלה
- בנק המרכזי של אירופה
- כַּלְכָּלִי
- כלכלה
- אמייל
- תעסוקה
- אנרגיה
- שוק אנרגיה
- אַנְגלִיָה
- במיוחד
- EU
- אירוע
- אלא
- תרגיל
- לצפות
- צפוי
- מצפה
- פָּנִים
- פייסבוק
- פנים
- מפעל
- מהר יותר
- הפד
- פדרלי
- הפדרל ריזרב
- בסופו של דבר
- כספי
- ראשון
- להתמקד
- מרוכז
- לעקוב
- הבא
- זר
- קדימה
- יום שישי
- מימון
- נוסף
- עתיד
- פער
- גז
- גלוֹבָּלִי
- סחורות
- נגיד
- צמיחה
- יש
- כָּבֵד מִשְׁקָל
- גבוה יותר
- מחזיק
- חגים
- עמוד הבית
- הונג קונג
- אופק
- אירח
- בית
- איך
- HTTPS
- עצום
- פְּגִיעָה
- יושם
- כולל
- להגדיל
- מדד
- הודו
- התעשייה
- אינפלציה
- אינטרס
- שערי ריבית
- ברמה בינלאומית
- מלאי
- משקיע
- בעיות
- IT
- עצמו
- יפן
- עבודה
- להצטרף
- מפתח
- קוריאה
- עבודה
- אוֹר
- סביר
- נְזִילוּת
- מקומי
- ארוך
- הסתכלות
- לתחזק
- גדול
- הרוב
- עשייה
- ייצור
- צעדה
- שוק
- שוקי
- יותר
- משמעות
- מפגש
- יום שני
- מוניטרית
- יותר
- מוסקבה
- רוב
- המהלך
- מספר
- טבעי
- גז טבעי
- שלילי
- ניו זילנד
- חדשות
- מספר
- המיוחדות שלנו
- רשמי
- אוהיו
- שמן
- לפתוח
- הזמנות
- אחר
- אַחֶרֶת
- Outlook
- כְּאֵב
- השתתפות
- חולף
- תשלום
- אוּלַי
- נקודה
- נקודות
- פולין
- מדיניות
- עני
- תיק עבודות
- חיובי
- כּוֹחַ
- להציג
- נשיא
- ללחוץ
- לחץ
- תמחור
- רווחים
- התחזיות
- לספק
- Q1
- גזע
- להעלות
- רכס
- תעריפים
- דירוג
- RE
- שֵׁפֶל
- הפחתה
- אזורי
- רגיל
- לשחרר
- שוחרר
- עיתונות
- לדווח
- דוחות לדוגמא
- רפובליקה
- REST
- קמעוני
- הסיכון
- סיכונים
- רוסיה
- אמר
- מכירות
- סנקציות
- דרוג
- מגזר
- הסנאט
- סנטור
- רגש
- שירותים
- סט
- קצר
- טווח קצר
- מחסור
- משמעותי
- באופן דומה
- שישה
- קטן
- כמה
- מדבר
- הוצאה
- יציבות
- יתד
- התחלה
- הצהרה
- להשאר
- מניות
- שוקי המניות
- חנות
- הפתעה
- נטילת
- יעד
- דרך
- זמן
- טוקיו
- סחר
- מסחר
- Uk
- אוקראינה
- אבטלה
- אחדות
- us
- דולר אמריקאי
- הסנאט האמריקאי
- שונים
- רכב
- נגד
- נדיפות
- מקום צפוף מאוד
- וורן באפט
- יום רביעי
- שבוע
- בסוף השבוע
- מה
- מי
- חוט
- היה
- שנה
- שנים
- ין
- אפס
