עברנו כבר בתאגיד שיא - מייקל אנדרסון, Framework Ventures

המגיפה שינתה את החברה לנצח - ובמקרים רבים, לא לטובה. אבל כשהיסטוריונים מסתכלים אחורה בעוד כמה עשורים, האם הם יראו בתקופה זו נקודת מפנה במעבר מכלכלה הנשלטת על ידי תאגידים למודל חדש של מיקור המונים שבו המשתתפים מקבלים תמריצים באמצעות אסימונים להצמיח פרויקט ולהתחלק ברווחים?

זה אולי נשמע מופרך בהתחשב בכך שתאגידי מגה שולטים במציאות הנוכחית, אבל דמיינו עולם שבו נהגי אובר והנוסעים שלהם מחזיקים ומפעילים רשת שיתוף נסיעה מבוזרת. או כזה שבו בעלי נכסים של Airbnb, אורחים ואפילו צוות הניקיון שותפים להצלחת העסק השיתופי.

"מה שקרה במהלך 10 עד 12 החודשים האחרונים היה לוקח כנראה 10 עד 12 שנים לולא המגיפה", מסביר מייקל אנדרסון, מייסד שותף של Framework Ventures. קרן הון סיכון, Framework Ventures גייסה 115 מיליון דולר עבור שתי קרנות השקעה והיא שחקן מרכזי ב-DeFi, שנכנס מוקדם ל-Chainlink, Synthetix ו-Yearn.finance.

אנדרסון אומר שהרעיון של מאמץ קולקטיבי מבוזר הפך למנורמל על ידי עבודה מהבית.

"קונספט כזה של עבודה בחברה שבה אתה מופיע כל יום, ויש משרד […] שקצת התקלקל", הוא אומר. "זה מאלץ אנשים לשאול שאלות האם אנחנו צריכים את זה קדימה?"

המושג "אובר כארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAO)" קיים לפחות מאז 2016, כאשר פרויקט הבלוקצ'יין ארקייד סיטי התחיל לדבר על זה בעקבות גיוס כספים מוצלח עבור ה-DAO החולה. עם זאת, עכשיו זה סוף סוף מתחיל לתפוס את רוח הזמן. רק החודש, מייסד שותף של Bankless דיוויד הופמן כתב דיון ארוך בנושא שנקרא "עתיד העבודה", וג'ו ויזנטל של בלומברג נגע עליו ביצירה שלו "יש חזון חדש לקריפטו". בינתיים, המיליארדר הטכנולוגי מארק קובן צייץ בסוף מאי ש-DAOs שלוקחים תאגידים הם "השילוב האולטימטיבי של קפיטליזם ומתקדם".

עתידם של תאגידים יכול להיות שונה מאוד מכיוון ש- DAO לוקחים על עצמם עסקים מדור קודם. זה השילוב האולטימטיבי בין קפיטליזם לפרוגרסיביות. יזמים שמאפשרים DAOs יכולים להרוויח $. אם הקהילה מצטיינת בממשל, כולם חולקים את הפוך. חסר אמון יכול לשלם

- מארק קובני (@mcuban) מאי 31, 2021

מגזר ה-DeFi נמצא בקצה המדמם של עליית ה-DAOs והארגונים הדיגיטליים (DOs), שהם דומים אך פחות נשלטים על ידי קוד ואינם אוטונומיים. הם אפשרו מודל שיתופי ובעלות קולקטיבית על פרוטוקולים, והפכו פופולריים ב-DeFi כסוג של ממשל וכדרך לפיתוח מיקור המונים. 

חקלאות תשואה אולי התחילה את החיים עם מוניטין גרוע של שיווק גרילה-פוגש-Ponzinomics, אבל מהר מאוד התברר שזו דרך מצוינת לתגמל את המשתתפים הפעילים ביותר בקהילה באסימונים ולעיתים בנתח מההכנסות. בתורו, זה מעודד את המשתתפים הטובים ביותר לעזור להרחיב את הפרוטוקול, ולהביא מספרים גדולים יותר לפרויקט.

"אלמנט הבעלות הזה הוא מה שיש לו את הכוח", מסביר אנדרסון. "והקהילות הטובות ביותר הן אלה שבהן יש לך את המאמצים המוקדמים ביותר, שהובאו מההתחלה, והם הופכים לתומכים הגדולים ביותר שלך, הם הופכים לתמיכת לקוחות, הם הופכים לפיתוח עסקי."

חושב יותר גדול

אם זה עובד ב-DeFi, אין סיבה שזה לא יעבוד בתעשיות וכלכלות אחרות. כל שוק יכול להועיל, וזה לא אומר שגרסאות מסוימות של eBay או Uber. אנדרסון משתמש בדוגמה של קו ייצור בגדים שבו ניתן לתמרץ ולארגן את מקורות החומרים, יצירת הבגדים, ההפצה והמכירות באמצעות המודל החדש הזה.

"אני חושב שמה שראינו בשנים האחרונות הוא שיא של תאגידים. ומה שאני חושב שיש לנו עכשיו עם הקמת ה-DAOs הוא כמעט כתחליף לתאגיד בערבון מוגבל או לתאגיד בכלל", הוא אומר. "זהו החלפה של שכבות תמריצים, כמו מניות ואופציות למניות, באסימונים".

"זה בעיקר DeFi, אבל בהרחבה מעבר לזה, אני חושב שאתה יכול להתחיל לקחת את המודל הזה לכל שוק. אני חושב שזה בסופו של דבר הופך להיות דרך ייחודית באמת לתמרץ השתתפות."

למודל יש המון יתרונות: להיות מבוזר פירושו שכל אחד, בכל מקום בעולם שיש לו רעיון לבנות על גבי הפרוטוקול - או שמבין דרך טובה יותר לעשות משהו - יכול לקפוץ ולקצור את הפירות. גם תהליך האיטרציה והאבולוציה מואץ. אתה כבר לא חייב לחכות לציוד השחזה של תאגיד כדי לקבל בחוסר רצון דרך חדשה לעשות דברים. זה פשוט קורה באמצעות תחרות יעילה שמייצרת את התוצאה הטובה ביותר עבור קולקטיב.

"בסופו של דבר, זה הופך את הדברים ליותר יעילים וניתנים להרחבה, אבל גם ליותר הוגנים ופתוחים", מסביר אנדרסון, ומוסיף כי זה מאפשר לכל אחד, בכל מקום, להתחרות עם יזמי טכנולוגיה בסן פרנסיסקו או בעמק הסיליקון, שבעבר היה להם היתרון להיות ב- קרבה להון. 

"לשבור את החומות האלה זה ממש מרגש, לעתיד העולם, אבל גם לעתיד העבודה".

"בעלות קהילתית, אני חושב, היא הבדל מהותי וחידוש מהותי", הוא אומר. "ובגלל זה אני אוהב אסימונים. זהו חלל עיצובי חדש לחלוטין; אנחנו רק מגרדים את פני השטח כיצד נוכל להשתמש בהם בדרכים שונות וחדישות".

יותר שוויוני מהון עצמי

במובן מסוים, DAOs ו-DOs הם ספין מודרני על מושגים ישנים יותר סביב שותפויות, שיתופי פעולה ושיתופי פעולה, שהפכו ליעילים פי אלף על ידי הטכנולוגיה. ולמרות שהמודלים המנטאליים שלנו לבעלות מסוג זה נראים כיום מאוד כמו חלוקת הון עצמי, אנדרסון מצפה שזה ישתנה ככל שהשימוש באסימונים יגדל ויתפתח.

לדברי אנדרסן, חזון ברור של העתיד - או תזה חזקה לגבי איך דברים עשויים להתפתח בעתיד - הוא אחד הדברים שמפרידים בין Framework Ventures לבין משקיעים רבים אחרים בתחום. בניגוד לחשיבה קצרת הטווח, מכוונת המחיר, השולטת בקריפטו, אנדרסון והמייסד השותף ואנס ספנסר מאמינים בהסתכלות לאן מועדות פני הפיננסים הדיגיטליים על פני טווח זמן של חמש עד עשר שנים ולהימור בהתאם. הם אורחים פופולריים בפודקאסטים בנושא DeFi כתוצאה מהמחשבות מעוררות ההשראה והמנומקות שלהם לגבי העתיד.

ההצלחה הגדולה הראשונה של Framework הגיעה עוד לפני שהם קבעו את הקרן באופן רשמי, כאשר אנדרסון וספנסר פיתחו תזה סביב הצורך בחוזים חכמים כדי לגשת למידע מאובטח ואמין בעולם האמיתי, שהודיעה על ההשקעה שלהם ברשת האורקל המבוזרת Chainlink:

"אימוץ המוני של חוזים חכמים מעניינים ידרוש הזנות נתונים מאובטחים, חיצוניים לבלוקצ'יין (כלומר, נתוני ריבית מבנק), וישמרו על פרטיות כאשר הם משולבים בחוזה חכם. עדכוני נתונים העומדים בתנאים אלה אינם זמינים כעת."

ההשקעה שלהם תזה - שהסיכום הקצר שלי לא באמת יכול לעשות צדק - השתלם היטב. אנדרסון מביא את הדוגמה של דון ולנטיין, איש ההון סיכון המנוח שייסד את סקויה קפיטל, שהשקיע באפל לאחר גילוי דומה כי מחשבים אישיים יהיו יום אחד בכל בית ובכל שולחן משרדי. זהו הסוד להשקעות מוצלחות בהון סיכון, אומר אנדרסון.

"למצוא את החלקים שמתאימים לחזון הזה ולעולם החדש הזה, אני חושב, זה בעצם החלק הקל", הוא אומר. "החלק הקשה הוא היכולת להבחין, אתה יודע, איך המצב העתידי הזה נראה."

מזמן בעולם הסטארטאפים

אנדרסון גדל בפאלו אלטו, קליפורניה, "המוקד של עולם הסטארטאפים", ולמד באוניברסיטת ייל בקונטיקט. הוא תכנן ללמוד הנדסת חשמל או מדעי המחשב ולשחק פוטבול בקולג'. אבל בספטמבר של שנת הלימודים הראשונה שלו, בנק ההשקעות הרביעי בגודלו בארצות הברית - ליהמן ברדרס - קרס והגיש בקשה לפשיטת רגל. אירוע זה הוביל לקסם שלו מפיננסים ולתואר שלו בכלכלה ומדעי המחשב.

לאחר מכן, הוא היה שומע דיווחים ממקור ראשון על המהומה בוול סטריט מבני משפחתם של חבריו, והוא עיין בדיווחים בניו יורק טיימס וב-WSJ. הוא למד על האופי המורכב והמעורער של ניירות ערך מגובי משכנתאות והתחייבויות חוב בבטחונות.

"ברגע שמתחילים באמת לצלול לתוך כמה זה נהיה מעמיק ומסובך, אני לא חושב שיש מישהו שבאמת מבין את המערכת כולה", הוא אומר. "אתה יכול לבלות כל החיים בניסיון להבין את זה." הוא נמשך לפינטק כפתרון פוטנציאלי.

"התוכנה היא הפלא השמיני של העולם במוחי. איך אנחנו יכולים לבנות תוכנה שמזרזת או מדגישה את כוחו של פיננסים?"

הוא נקרע בתחילה בין קריירה בתחום הטכנולוגיה או הפיננסים והתעסק בשניהם. במהלך התמחות באפל ב-2011, הוא נדהם לגלות שחברה שיוצרת מוצרים אלגנטיים כל כך מאורגנת כמו "מוסד אטום מסוג סטודגי", שבו אפילו רבים מראשי המחלקות לא ידעו איזה מוצר מושק אחר כך. הוא הבין שסביר שלא ישפיע שם.

אנדרסון גם בילה שלושה חודשים כאנליסט קיץ בבנק ברקליס, שם הוא חקר חברות ששוקלות לצאת להנפקה כמו GoPro ו-Dropbox.

"נמאס לי לכסות אותם, והבנתי שאני רק רוצה ללכת לעבוד אצלם", הוא מסביר. "ואז זה בסופו של דבר מה שהוביל אותי לדרופבוקס."

הוא בילה שלוש שנים בדרופבוקס ועוד שנתיים בסנאפצ'ט, בעיקר בתפקיד מנהל המוצר. שם הוא למד איך לקחת רעיון מהתפיסה לייצור, תוך התחשבות בצרכי המשתמשים כשהמוצר גדל למיליונים. ידע זה יתגלה מאוחר יותר כחוויה מרכזית באופן שבו הוא ניגש לצמיחה של רשתות קריפטו, שאף אחת מהן עדיין לא פועלת ברמות הטכנולוגיה הצרכניות.

למרות כריית הביטקוין במהלך הלימודים בקולג', אנדרסון לא באמת נפל בבור ארנב הקריפטו עד שקרא את הספר הלבן של Ethereum ב-2015 ונורה נכבה במוחו. זמן קצר לאחר מכן, כשעבר ללוס אנג'לס לעבוד ב-Snapchat, חבר שלח אותו ל"דייט עיוור לדירה" עם ואנס ספנסר, ואז עבד בנטפליקס. הזוג התחבר ל-Ethereum פחות או יותר מהשאלה הראשונה.

"סוג הידידות שלנו גדל מאוד מאוד מהר. התחלנו לקיים שותפות השקעות לא רשמית ביחד, שבה בדקנו הזדמנויות שונות של אנג'לים, וזה פשוט צמח משם."

Top Shot בכל פרט לשם

זה דבר אחד לפתח חזון ברור של העתיד, וזה דבר אחר להרוויח מזה. כמו ברוב הדברים, התזמון הוא הכל. לרוע המזל, אנדרסון וספנסר הקדימו את השוק ב-2017 בכשלוש שנים עם המיזם הראשון שלהם, האשלטים, בעצם גרסת NFL של ה-NBA Top Shot הפופולרי להחריד.

כרטיסי נגן NFT אספנות אפשרו למשתמשים להיכנס למשחקי כדורגל פנטזיה ולזכות בפרסים. אחת הטענות של אנדרסון וספנסר בנוגע ל-NFTs, שאנו מתחילים לראות מתממשים רק ב-2021, היא ש-NFT צריך להיות שימושי וגם לספק בעלות דיגיטלית.

Hashletes הייתה האפליקציה הראשונה בחנות iOS המחוברת ל-Ethereum, אבל הפרויקט נמשך רק עונה וחצי, נהרג בגלל עמלות רישוי גבוהות וחוסר עניין או הבנה לגבי NFTs באותה תקופה. אנדרסון וספנסר מכרו את העסק לקבוצת אחזקות ספורט בניו יורק.

"בהחלט קשה לדחוף משהו, במיוחד כשאתה יודע שהרעיון הזה צריך לעבוד אבל התשתית, הטכנולוגיה פשוט לא שם", הוא אומר. "[היזם האמריקאי] מארק אנדריסן אמר שאין רעיונות רעים, זה פשוט הזמן הלא נכון. אז, יש קצת מזה. אתה יודע להיות מוקדם מדי זה גם לטעות."

"הייתי אומר שבהחלט בנינו את האמפתיה שלנו כלפי יזמים במרחב. וזה מה שנתן לנו הרבה מהתובנה לגבי האופן שבו רצינו לבנות Framework ולמה רצינו לבנות Framework."

לאור העניין החדש ב-NFTs השנה, Framework Ventures שוב רודפת אחר התחום.

תבנית ההצלחה של הזוג נוצרה עם ההשקעה הראשונית שלהם ב-Chainlink כאשר היא עלתה 11 סנט במהלך ה-ICO בשנת 2017. עבודת ההשקעה של אנדרסון עדיין מקוונת, ומסבירה מדוע היה להם יעד מחיר של 10-$20 עבור האסימון של 11 סנט. זה כבר עבר את זה: בסביבות $25, האסימון מייצג יותר מ-22,000% תשואה בתוך כשלוש שנים.

"עשינו ככל הנראה 20 עד 25 השקעות שונות כאנג'לים לפני שהתחלנו את Framework, אבל Chainlink היה ללא ספק הביצועים הטובים ביותר מבין אלה. אבל אני חושב שזה זה שיש לנו את הקשר הכי קרוב איתו, רק בגלל הרוחב שבו הם יכולים להתרחב לכל התעשיות השונות".

הם מיסדו את השותפות לאחר מכן, כשההשקעה ב-Link הובילה לרבים נוספים, כולל Aave, dHedge, Synthetix, Yearn.finance, Dodo, Edgeware, Fractal, Futureswap, Kava, Pods, Primitive, Teller, The Graph ו-Zapper. "ככה אנחנו צריכים להכיר את כל הקבוצות האחרות האלה. אורקולי Chainlink הם בדרך כלל הבחירה הנפוצה", הוא אומר.  

חשיבות הקהילה

הנחה נוספת היא שבעולם מבוזר, קוד פתוח - שבו ניתן לשכפל כל פרוטוקול ולראות את הנזילות שלו - איכות הקהילה סביב פרויקט חשובה יותר כמעט מכל דבר אחר. 

"הקהילה היא משהו שיש לו סוג אמיתי של חפיר בר הגנה", הוא אומר. "ולכן פיתוח קהילה עבורנו הוא בעל חשיבות עליונה. אנחנו אוהבים לומר, אתה יכול להעריך את הצוות, אתה יכול להעריך את המוצר, אתה יכול להעריך את השוק, אבל המרכיבים הכי מוגנים של כל השקעה יהיו צוות הליבה ואז איך זה עובר לקהילה ולבעלות הקהילה. ”

במקום משקיעים בלבד, הם גם משתתפים פעילים בקהילה, אם הם חברי קהילה בעלי השפעה רבה ומזומנים. לישות אחות בשם Frameworks Labs יש 17 מהנדסי תוכנה שבונים כלים ומערכות להגברת הצמיחה והמעורבות בפרויקטים שהם השקיעו בהם.

"אנחנו אחד מצמתי ה-Chainlink הגדולים ברשת. אנחנו אחד מצמתי הגרף הגדולים יותר. אנחנו סוחרים פעילים אם אנחנו משקיעים בבורסה ומספקים נזילות", הוא אומר. "זה רק אומר שאנחנו מפשילים שרוולים בהיותנו אחד מהמשתמשים הגדולים יותר, אחד הספקים הגדולים ביותר עבור רוב ההשקעות שאנו מבצעים; זה סוג של איך שאנחנו מגדירים את היתרון שלנו."

אנדרסון וספנסר רואים בכך התאמה מושלמת של אינטרסים, וזו הסיבה שמודל הארגון המבוזר החדש הזה יכול לקחת חלק מהכוח בחזרה מהמונופולים הטכנולוגיים ומהתאגידים השולטים בחיי היומיום.

כשהאינטרנט החל להתפשט, נשלטו חזונות אוטופיים של הפוטנציאל שלו לדמוקרטיזציה של העולם ולהחזיר את הכוח לאנשים. מה שקרה בפועל, כמובן, היה פיתוח של אלגוריתמים ממכרים, בועות סינון ותרבות ביטול, הודות למונופולים טכנולוגיים כמו גוגל ופייסבוק.

זה אולי עוד חזון אוטופי, אבל אולי מודל DeFi/Web 3.0 יכול להצליח היכן שהאינטרנט נכשל. אנדרסון מציין שהוא גר במורד הרחוב מגוגל. הוא אומר, "לגוגל היה את השורה המפורסמת הזו של: 'אל תהיה מרושע'. ובכן, בלוקצ'יין מאפשרים משהו אפילו טוב יותר, כלומר: 'לא יכול להיות מרושע'".  

"כשאתה בונה ערבויות קריפטוגרפיות סביב שקיפות וביזור, אתה יודע, אין יכולת לתאגיד להוציא ערך באותו אופן."

שקיפות רדיקלית פירושה שהפרויקטים הטובים ביותר עם התמריצים המחושבים ביותר ימשכו את המוחות החדים ביותר, ואלה שיחזיקו 50% מהאסימונים כדי לזרוק אותם לקמעונאות בעתיד, יימנעו.

"אני חושב שאתה לא ממש מגיע רחוק עם סוגי הדגמים האלה כי הכל שקוף והתמריצים מתאימים למשתמשי המוצר, למשתמשים עם הרשתות, יותר מכל מה שראיתי בטכנולוגיה הקודמת דורות."

מקור: https://cointelegraph.com/magazine/2021/06/11/passed-peak-corporation-already-michael-anderson-framework-ventures