מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDC) הם גרסאות דיגיטליות של מטבע הפיאט של מדינה, המונפקות ומגובות על ידי הבנק המרכזי. בעוד בנקים מרכזיים רבים ברחבי העולם בוחנים את השימוש הפוטנציאלי ב-CBDCs, רק מדינות בודדות השיקו למעשה תוכניות פיילוט או יישומים בקנה מידה מלא של CBDCs.
אחת המדינות הראשונות שהשיקו CBDC היא הרפובליקה העממית של סין. באוקטובר 2020 השיק הבנק העממי של סין (PBOC) תוכנית פיילוט למטבע הדיגיטלי שלו, Digital Currency Electronic Payment (DCEP), בארבע ערים: סוז'ו, צ'נגדו, שנזן וצ'נגדו. ה-DCEP נועד לתפקד כמו מזומן פיזי וניתן להשתמש בו עבור עסקאות P2P, אך ניתן גם להעביר אותו ולאחסן אותו באופן אלקטרוני. ה-PBOC הצהיר כי מטרת ה-DCEP היא לשפר את היעילות של המערכת הפיננסית, להגביר הכלה פיננסית ולהפחית את הסיכון לפשע פיננסי.
מדינה נוספת שהשיקה CBDC היא איי בהאמה. באוקטובר 2020 השיק הבנק המרכזי של איי בהאמה את דולר ה-Sand, גרסה דיגיטלית של הדולר הבהמי שניתן להשתמש בה לעסקאות P2P. דולר החול נועד להגביר את ההכללה הפיננסית ולשפר את היעילות של עסקאות פיננסיות באיי בהאמה, במיוחד באיים המרוחקים שבהם הגישה לשירותים פיננסיים מסורתיים מוגבלת.
מדינות אחרות שחוקרות או מבצעות פיילוט של CBDC כוללות את שבדיה, האיחוד האירופי, ארצות הברית ולאחרונה מצרים. הבנק המרכזי השוודי, Riksbank, בוחן את השימוש הפוטנציאלי של CBDC, המכונה e-krona, מאז 2017. בשנת 2020, Riksbank הודיע כי הוא משיק תוכנית פיילוט לבדיקת היתכנות טכנית של e- קרונה. הבנק המרכזי האירופי גם בוחן את השימוש הפוטנציאלי ב-CBDC, המכונה היורו הדיגיטלי, וכרגע עורך התייעצות ציבורית בנושא. בארצות הברית, הפדרל ריזרב גם הביע עניין בשימוש הפוטנציאלי של CBDC והשיק תוכנית מחקר ללימוד הנושא.
אחד הסיכון של CBDCs הוא הפוטנציאל להפחתת הביקוש לפיקדונות בנקים מסחריים. אם יחידים ועסקים יתחילו להחזיק ב-CBDC במקום פיקדונות בנקאיים מסורתיים, הדבר עלול להוביל לירידה בביקוש לפיקדונות בנקים מסחריים, מה שעלול בתורו להפחית את הרווחיות של הבנקים ולהשפיע על יכולתם להלוות. לכך עלולות להיות השלכות שליליות על יציבות המערכת הפיננסית והכלכלה כולה.
סיכון נוסף של CBDCs הוא פוטנציאל השימוש בהם בפעילויות בלתי חוקיות, כגון הלבנת הון ומימון טרור. CBDCs, כמו כל מטבע דיגיטלי אחר, ניתנים להעברה ולאחסנה אלקטרונית, מה שמקל על אנשים לעסוק בפעילויות כאלה מבלי להתגלות. חשוב לבנקים מרכזיים ולרשויות הרגולטוריות להציב אמצעי הגנה מתאימים כדי למנוע שימוש ב-CBDCs למטרות בלתי חוקיות.
סיכון שלישי של CBDCs הוא הפוטנציאל להתקפות אבטחת סייבר. מכיוון ש-CBDCs הם מטבעות דיגיטליים, הם חשופים להתקפות סייבר, שעלולות לסכן את האבטחה והשלמות של המערכת הפיננסית. לבנקים המרכזיים חשוב שיהיו אמצעי אבטחת סייבר חזקים כדי להגן מפני התקפות כאלה.
בסך הכל, בעוד ש-CBDCs עדיין בשלבים מוקדמים של פיתוח ואימוץ, יש להם פוטנציאל להביא יתרונות רבים, כגון הגברת הכלה פיננסית ושיפור היעילות של המערכת הפיננסית. סביר להניח שמדינות נוספות יצטרפו לרשימה של אלה המשתמשות ב-CBDCs בעתיד, כאשר בנקים מרכזיים ימשיכו לחקור את היתרונות והאתגרים הפוטנציאליים של מטבעות דיגיטליים אלה.
