מהן הוכחות לעתודות ולמה הן חשובות?

הוכחה למילואים הייתה שיחת העיר בעקבות ה קריסת FTX, כאשר קהילת המשקיעים דורשת מבורסות לספק אישורים על אחזקות הקריפטו שלהם. 

אבל מה הם בדיוק, ולמה הם חשובים?

הוכחת רזרבות (PoR) מתייחסת לשיטה לאימות שלפלטפורמת מסחר או חברת קריפטו אכן יש גיבוי 1:1 על פני הנכסים הדיגיטליים שהיא מחזיקה בשמירה בשם לקוחותיה. 

חברות יפנו לעתים קרובות לארגון צד שלישי כדי לבצע את האישור. הם מפרסמים את התוצאות, עם כמה אזהרות (אשר יפורסמו להלן) כדי לעזור למשקיעים להבין את מצב הכספים של בורסה ריכוזית והאם יש להם מספיק כספים כדי להתאים את פיקדונות הלקוחות. 

מאז שהמגמה הופיעה, הוצאו לפועל טונות של אישורים מסוגים שונים, כאשר חלקם משרים יותר אמון בפירמה מאחרות. 

הוכחת שמורות מבוססת עץ מרקל 

אחת הדרכים לבצע אישור היא באמצעות פרוטוקול PoR המשתמש בהוכחת Merkle Tree כדי לשלב כמויות גדולות של נתונים ב-hash בודד ולאמת את תקינות מערך הנתונים. 

באמצעות הוכחות קריפטוגרפיות, פרוטוקול PoR מאמת את תקפות יתרות המשתמשים והעסקאות.

בורסות קריפטו עשויות לפרסם אישורי PoR מבוססי Merkle Tree במרווחי זמן קבועים, כולל על בסיס שבועי, חודשי או רבעוני, בצורה של תמונות מצב. לחלופין, חברות עשויות לספק אישורים בזמן אמת הזמינים באתר האינטרנט שלהם.

בעוד שתמונות מצב עשויות להספיק כדי להוכיח את כושר הפירעון של חברת קריפטו בנקודת זמן מוגדרת, אישורים בזמן אמת נחשבים עדיפים בעת אימות הרזרבות של בורסה מכיוון שהם מאפשרים לכל אחד בכל עת להבטיח שהכספים אכן נמצאים על ידי בורסה.

Chainlink משיקה פרוטוקול הוכחת עתודות

Chainlink Labs, החברה מאחורי רשת האורקל המבוזרת הפופולרית, היא הצעה גרסה משלה למערכת הוכחת עתודות, אשר, זה אמר, "נועד לעזור לפרויקטים ברחבי Web2 ו- Web3 להוכיח עתודות נכסים באמצעות אימות אוטומטי."

הושק בשנת 2020, כשהמשתמש הראשון הוא ה-TrueUSD stablecoin, המערכת מחברת צמתי Chainlink ל-API של בורסה, כתובות הכספת שלה, כמו גם חוזה חכם הוכחת רזרבה שניתן לשאול על ידי כל חשבון אחר ברשת כדי לקבוע האם עתודות הקריפטו של הבורסה שוות להתחייבויותיה.

מערכת הבלוקצ'יין-אגנוסטית שלה מספקת נתונים על כמה מופקד, מושאל ומוחזק בפרוטוקול מסוים בכל נקודת זמן.  

בורסות יכולות גם להשתמש במערכת של Chainlink כדי לספק אבטחה סביב הערבויות שהם לא יכולים להנפיק יותר אסימונים מאשר נכסים המאוחסנים ברזרבות. 

לאילו בורסות יש הוכחה לרזרבות?

כמה בורסות ופלטפורמות הלוואות קריפטו, כולל קראקן, Nexo, BitMEX, ו Gate.io, עברו להשיק את הוכחת העתודות שלהם לפני התפרצות ה-FTX. 

אולם באירועים בנובמבר 2022, פלטפורמות מסחר נוספות פועלות לקראת הוכחת רזרבות משלהן, אשר, בהתאם לבורסה, השתנו בפירוט.

אלה כללו את Binance, בורסת הקריפטו הגדולה בעולם לפי נפח מסחר, אשר שוחרר מערכת מבוססת Merkle Tree עבור ביטקוין ואת'ריום, עם סיומת OKX, Crypto.com, ו ByBit נוקטים בגישה דומה.

Coinbase, לעומת זאת, אמרה כי כחברה רשומה בבורסה, היא כבר מוכיחה את הרזרבות שלה באמצעות מבוקר הגשת SEC. 

ב-25 בנובמבר, בורסת הקריפטו בסן פרנסיסקו, לעומת זאת, ציין ש"חשבונאות בשרשרת היא העתיד" ושהוא בוחן "דרכים חדשות שונות להוכיח רזרבות תוך שימוש בשיטות קריפטו מקוריות יותר".

חלק מהמאמץ הוא תוכנית המענק למפתחים של Coinbase של 500,000 דולר. 

מענקים אלה נועדו לתמוך ביחידים או בצוותים "המקדמים את הטכנולוגיה המתקדמת בתחום חשבונאות על השרשרת, טכניקות לשמירה על הפרטיות הקשורות להוכחת נכסים או התחייבויות (כולל יישום של טכניקות אפס ידע) או טכנולוגיות הקשורות קשר הדוק ."

מה החששות?

בעוד שהוכחת רזרבות היא בבירור צעד בכיוון הנכון, שעוזרת תיאורטית להבטיח שהכספים של הלקוחות בטוחים ומוכיחה מבחינה קריפטוגרפית שלחברה יש נזילות מספקת, היא גם יכולה להעניק למשתמשים תחושת ביטחון מזויפת.

הסיבה לכך היא שפשוט על ידי מתן תמונת מצב, החלפות נותנות סקירה כללית של הנכסים המוחזקים בכתובות המשויכות לפלטפורמה; עם זאת, הם - עם מעטים חריגים- אין לחשוף את התחייבויות החברה ללקוחות, כלומר המשתמשים נדרשים לסמוך על אישור המבקר לגבי הנכסים המדוברים.

זה עשוי להוביל לתרחיש שבו בורסה משתמשת בהוכחת הרזרבות שלה כדי להיראות שקופה מבלי לחשוף את סיכון כושר הפירעון האמיתי שלה.

זה מה שמנכ"ל קראקן, ג'סי פאוול לאחרונה מודגש, באומרו שלעדויות חייבות להיות שלושה מרכיבים: סכום התחייבויות הלקוח (על המבקר לא לכלול יתרות שליליות), הוכחה קריפטוגרפית הניתנת לאימות על ידי המשתמש שכל חשבון נכלל בסכום, וחתימות המוכיחות כי לאפוטרופוס יש שליטה בארנקים.

פאוול היה ביקורתי במיוחד על ההצהרה של Binance מנובמבר, המתאר זה כ"או בורות או מצג שווא מכוון" ואומר ש"הצהרת הנכסים היא חסרת טעם ללא התחייבויות". 

עוד מחלוקת סביב Binance

Binance עברה לדכא את החששות לגבי מצב הכספים שלה על ידי ניסוח הזרוע הדרום אפריקאית של חברת הביקורת, המס והייעוץ הבינלאומית Mazars כדי להכין דו"ח הוכחה נוספת של מילואים. 

משוחרר בשבוע שעבר, היא אמרה שבזמן ההערכה, Binance שלטה בנכסים בהיקף העולה על 100% מסך התחייבויות הפלטפורמה שלהם.

עם זאת, הדו"ח עורר מחלוקות נוספות, כאשר מומחים הדגישו שלדו"ח Mazars יש משמעות מועטה ללא כל מידע על איכות הבקרות הפנימיות של Binance, כמו מערכותיה לשמירת ספרים ורישומים מדויקים. 

יתר על כן, כפי שהודגש לאחרונה WSJ לדווח, דו"ח מזארס היה למעשה מכתב בן חמישה עמודים ולא דו"ח ביקורת ראוי. היא לא התייחסה לאפקטיביות של בקרות הדיווח הכספי הפנימיות של Binance, והדגישה שמזארס "לא הביעה דעה או מסקנה הבטחה", כלומר היא לא ערבה למספרים. 

מזארס אמרה כי ביצעה את עבודתה באמצעות "נהלים מוסכמים" שביקשו על ידי Binance וכי מזרס "לא הציגה כל מצג בנוגע לנאותות" ההליכים.

נוסף על כך, הנתונים במכתב מציינים בעצם שהביטקוין של Binance הוא רק 97% בטוח, עם דובר Binance המסביר "הפער של 3% נובע מ-BTC שהושאל ללקוחות, באמצעות תוכניות הרווח או ההלוואה, שייתכן שהשתמשו באסימונים מחוץ לתחום הדוח כבטוחה."

זמן קצר לאחר מכן, הודיעה Mazars, שהוציאה אישורים דומים עבור Crypto.com ו-Kucoin, כי היא תעשה לעצור כל עבודה עם חברות קריפטו שמתקדמים קדימה.