איזה שוק דובים? משקיעים משליכים מזומנים שיא מאחורי חברות הבלוקצ'יין בשנת 2021

למרות ההתאוששות הקלה האחרונה של שוק מטבעות הקריפטו, אין להכחיש את העובדה שתעשיית הקריפטו התמודדה עם מידה רבה של תנודתיות במהלך החודשים האחרונים, המתבטאת בשווי השוק הכולל של המגזר. טבול מ-2.5 טריליון דולר ל-1.18 טריליון דולר בפרק זמן של 45 יום מוקדם יותר השנה.

עם זאת, לאורך כל העליות והמורדות הללו, 2021 המשיכה לראות כמות הון הולכת וגוברת נכנסת למרחב המתפתח במהירות. לדוגמה, דיווחים מצביעים על כך שבמהלך המחצית הראשונה של השנה בלבד, קרנות הון סיכון (VC) הזרימו 17 מיליארד דולר לחברות סטארט-אפ וחברות שונות הקשורות לקריפטו.

כדי לשים את הדברים בפרספקטיבה, הנתון האמור לעיל הוא ללא ספק העדים ביותר בכל שנה בודדת והוא כמעט שווה לסכום הכולל שגויס בכל השנים הקודמות ביחד. ג'וני ליו, מנכ"ל בורסת המטבעות הקריפטוגרפיים KuCoin, אמר ל-Cointelegraph: "משקיעים בשלבים מוקדמים של מטבעות קריפטוגרפיים כבר השיגו רווחיות ויש להם הבנה עמוקה של כללי הפיתוח של השוק. זו הסיבה העיקרית לכך שהם מוכנים להשקיע למרות תנודות השוק".

ליו עוד סבר כי עבור משקיעים מסורתיים, תעשיית הקריפטו מאפשרת להם להשיג תשואות גבוהות יותר במחזור קצר יותר, תוך ציון התנודתיות של הביטקוין (BTC) כדוגמה לאותו דבר. "כשהשוק חווה תנודתיות, זה הזמן הטוב ביותר להשקעה, והמשקיעים ירוויחו מזה".

מבט מקרוב על המספרים

חלק נכבד מהנתון הנ"ל של 17 מיליארד דולר מגיע מעסקה אחת שראתה בורסת מטבעות קריפטוגרפית חדשה בשם Bullish משכה 10 מיליארד דולר במזומן ונכסים דיגיטליים בעקבות הזרמה ראשונית של Block.one של 100 מיליון דולר, 164,000 BTC ו-20 מיליון אסימוני EOS. . Block.one הוביל את גיוס ההון לצד פיטר ת'יל, אלן הווארד, גלקסי דיגיטל ומשקיעים נוספים.

למעשה, רק עסקה אחת זו הייתה מספיקה כדי להפוך את 2021 לשנה הגדולה ביותר להשקעות הון סיכון בתחום הקריפטו, אבל אם זה לא היה מספיק, 7.2 מיליארד הדולר הנותרים היו משתווים ל-2021 עם שיא 2018 של גיוס של 7.4 מיליארד דולר. , וזה אפילו יותר מרשים בהתחשב בעובדה שנותרו עוד חמישה חודשים עד סוף השנה.

בנושא, Igneus Terrenus, ראש מחלקת התקשורת של בורסת מטבעות קריפטוגרפיים Bybit, אמר ל-Cointelegraph שהמספרים האלה לא ממש מפתיעים מכיוון שחברות הון סיכון ידועות בתיאבון הרע שלהן לסיכון: "חברות הון סיכון ממנפות משאב שופע יחסית וניתן לשינוי - כלומר, נפש - לנצל משהו שהוא הרבה יותר נדיר וייחודי, שהוא שותפים וכישרונות שאיתם הם יכולים לבנות ערך לטווח ארוך ביחד".

פעילויות הון סיכון בולטות יותר

לפני קצת יותר מחודש הודיעה חברת ההון סיכון Andreessen Horowitz מבוססת עמק הסיליקון על כך השקת קרן הקריפטו שלה בשווי 2.2 מיליארד דולר, עם דובר שטען כי החברה הייתה "אופטימית באופן קיצוני" לגבי המרחב הזה למרות תנודות המחיר. "אנו מאמינים שהגל הבא של חדשנות מחשוב יונע על ידי קריפטו", צוטטו השותפים קייטי האון וכריס דיקסון.

יתר על כן, יש לציין כי הקרן הראשונה של אנדריסן ממוקדת הקריפטו עלתה לאוויר לפני כמעט שלוש שנים, תקופה שבה השוק היה ברמות הנמוכות ביותר מבחינה היסטורית, ובכך הראתה את האמונה ארוכת הטווח של החברה ביחס לתעשייה שעדיין קיימת.

באופן דומה, Fireblocks, ספקית תשתית לנכסים דיגיטליים, חשפה שכן הצליח לגייס 310 מיליון דולר בסבב גיוס מסדרה D, ובכך הביא את הערכת השווי הכוללת של החברה לסכום עתק של 2 מיליארד דולר בתקופה של פחות משישה חודשים. הגיוס הובל בשיתוף ענקים מוסדיים, כולל Sequoia Capital, Stripes וזרוע הסיכון של הבנק הוותיק ביותר בתאילנד, Siam Commercial Bank.

Solana, פרויקט המבקש לספק רמה גבוהה של מדרגיות ומהירות עסקאות, הודיעה גם לאחרונה כי השלימה מכירת אסימון פרטי של 314.15 מיליון דולר, מה שהופך את סך התשע ספרות לאירוע גיוס התרומות הרביעי בגודלו בתולדות תעשיית הקריפטו. חלק מהמשקיעים של החברה כוללים בין היתר את Polychain Capital, Alameda Research ו-Blockchange Ventures.

החלפת מטבעות קריפטו גם FTX סגר לאחרונה סבב גיוס של 900 מיליון דולר, שראו בסך הכל 60 משתתפים, כולל Softbank, Sequoia Capital, Coinbase Ventures, Multicoin, VanEck ומשפחת פול טודור ג'ונס. כתוצאה מכך, הערכת פלטפורמת המסחר גדלה ל-18 מיליארד דולר מ-1.2 מיליארד דולר רק לפני שנה, מה שהופך אותה לאחת מחברות מטבעות הקריפטו הגדולות בעולם.

לבסוף, Dapper Labs, הצוות מאחורי CryptoKitties ו-NBA Top Shot, הבטיחה כ-305 מיליון דולר במימון חדש במרץ הקרוב ממספר כוכבי NBA בעבר ובהווה, כולל מייקל ג'ורדן, קווין דוראנט ואלכס קארוסו, ומשקיעים אחרים, כולל קבוצת צ'רנין וקבוצת ההון סיכון של וויל סמית' Dreamers VC. לאחר סגירת סבב הגיוס האחרון, Dapper Labs מחזיקה כעת בשווי של 2.6 מיליארד דולר.

האם נכנס יותר כסף מוסדי?

כדי להבין טוב יותר האם הון נוסף ימשיך להיכנס לתחום הקריפטו, קוינטלגרף פנה אל אנטוני טרנצ'ב, שותף מנהל ב-Nexo, ספקית שירותי נכסים דיגיטליים. לדעתו, למגזר המימון הקריפטו יש פוטנציאל עצום שלא מנוצל, במיוחד עם מטבעות דיגיטליים המאפשרים רמה חסרת תקדים של הכללה לבעלי בנקאות נמוכה. הוא הוסיף:

"העסקאות שאנו רואים כרגע - כמו Fireblocks שמצמידים 310 מיליון דולר, SoftBank משקיעה 200 מיליון דולר בבורסת הקריפטו הברזילאית Mercado Bitcoin - מבוצעות על ידי מנהלי כספים במיליארד דולר לאחר חודשים של דיונים בחדרי ישיבות ותוצאה מהחלטות אסטרטגיות ארוכות טווח במקום שיפוט רגעי."

לא רק זה, נראה שלחברות פינטק יש כיום הזדמנות חסרת תקדים להתבסס על בסיסי הלקוחות הקיימים שלהן על ידי הצעת מוצרים ושירותים מודרניים שמשתמשים וחברות באמת זקוקים להם, במיוחד כאלה שיכולים לשמש גידור מפני אינפלציה - החשש מהם הוא מתנשא באופק בכל רחבי העולם.

סיימון קים, מנכ"ל Hashed, קרן סיכון בשלבים מוקדמים, מאמין שחברות הון סיכון רק עכשיו מתחילות להבין את הערך הפנימי של פרויקטי קריפטו מכיוון שהיה קשה להצדיק את מחיר האסימונים שרוב פרויקטי הבלוקצ'יין יצרו בשנים האחרונות:

"את'ריום מאפשרת מיליוני עסקאות באמצעות שירותי DeFi רבים, משחקי metaverse ושירותי NFT שנבנו על גבי הרשת. יש כעת יותר מ-20 מיליון חשבונות משתמש חודשיים פעילים המשתמשים ב-Ethereum. הערך הפנימי של אסימוני DeFi ברור אפילו יותר מאתריום או ביטקוין."

הוא הדגיש עוד שבדומה לאופן שבו מנהיגות תעשיית ה-IT כמו אמזון וגוגל צמחו בתוך בועת הדוט-קום, לפרויקטי קריפטו רבים כיום יש בסיס איתן עם מודל עסקי ונתונים מתאימים. "זו הסיבה שקרנות הון סיכון שופכות כעת את כספן לפרויקטי קריפטו. כעת הם מאמינים שאפשר למצוא את גוגל, אמזון ופייסבוק הבאות בחלל", אמרה קים וסגרה.

מידע נוסף: מחיר מטבע לא מצליח להרשים מכיוון שיותר חברות קריפטו מעוניינות לצאת לציבור

בנימה טכנית יותר, Lyu הדגיש כי ניתן לייחס את ההשקעות הגדלות של הון סיכון, במידה רבה, למספר ההולך וגדל של משתמשים שנראה שהציפו בחודשים האחרונים לבורסות מרכזיות (CEX) ובורסות מבוזרות (DEX) שונות, והוסיף: "כמה DEXs פופולריים כמו Uniswap ו- PancakeSwap חרגו ממספרי התעבורה הקשורים לכמה CEXs מובילים."

מה שצפוי בהמשך?

למרות מגיפת ה-COVID-19 שהכלכלה הגלובלית הייתה מעין קיפאון במהלך השנה וחצי האחרונות, דיווחים מצביעים על כך שמימון הון סיכון עולמי במהלך המחצית הראשונה של 2021 ניפץ את כל השיאים הקודמים, כשהנתון עומד כעת על 288 מיליארד דולר. זה יותר מ-100 מיליארד דולר כאשר לעומת עם שיא המחזור האחרון של ששת החודשים שנקבע במהלך המחצית השנייה של השנה שעברה.

ג'האן צ'ו, שותף מנהל של Kenetic, חברת הון סיכון המשקיעה בחברות בלוקצ'יין, אמר ל-Cointelegraph כי שפע ההון המתמשך ברחבי העולם מאלץ משקיעים לקחת סיכון גדול יותר בחיפוש אחר אלפא, ולמרות אי הוודאות המוסדית המתמשכת לגבי עתיד הקריפטו, אין להם ברירה אלא להשקיע בחלל:

"למרבה המזל, טכנולוגיית הבלוקצ'יין והקריפטו השתחררו ממופע פריק-שואו של קרנבל לעתיד בלתי נמנע, כך שהאמון בחברות הבסיסיות נמצא בשיא של כל הזמנים. בנוסף, דור של כסף זול שזורם מבית הדפוס האמריקאי התרכז בידי המשקיעים. מעולם לא היה כל כך הרבה הון והשערים המסורתיים נשחקו על ידי פוליטיקה מפלגתית וניהול פיננסי לקוי".

שותף מנהל מייסד ב-Borderless Capital Arul Murugan מאמין שככל שיותר יישומים יעלו לאוויר, תידרש לבנות תשתית גדולה יותר וככל שתיבנה יותר תשתית, זה ימשוך עוד יותר יישומים, וייצור מחזור טוב שהחל להתרחש השנה.

לא רק זה, הוא סבור שהפער בין הפיננסים המסורתיים לפיננסים המבוזרים (DeFi) הולך ונסגר עם יותר אנשים שמנווטים לעבר ספקטרום הקריפטו. מורוגן אמר: "כרגע, הקריפטו הוא פחות מ-1% מהכספים המסורתיים ואנשים רואים הזדמנויות צמיחה ענקיות."

לכן, ככל שעתיד יותר ויותר דיגיטאלי מתקרב, השימוש בטכנולוגיית קריפטו ככל הנראה ימשיך לגדול, ולכן ברור ששחקנים נוספים מתחום הפיננסים המסורתי ימשיכו לעשות את דרכם לשוק המתפתח הזה, ויעזרו לו לצמוח אפילו נוסף.

מקור: https://cointelegraph.com/news/what-bear-market-investors-throw-record-cash-behind-blockchain-firms-in-2021