האופי המבוזר של הביטקוין מרחיק אותו מהגורמים המסורתיים המשפיעים על מכשירים פיננסיים אחרים בתרחיש המאקרו-כלכלי. המדיניות המוניטרית, שיעורי האינפלציה וכו' אינם משפיעים על הקודם או מחיר BTC הנוכחי. אפשר להשוות ביטקוין עם סחורות, והוא משמש כסחורה לאחסון ערך.
גורמי המחיר של הביטקוין הם מרובים, בעיקר:
- אספקה
- דרישה
- עלות ייצור
- תַחֲרוּת
- תקנה
- סיקור תקשורתי
בואו נחקור את הגורמים האלה כדי לראות כיצד הם משפיעים על המחיר של ביטקוין:
היצע - אבן הפינה של מחיר הביטקוין
היצע הביטקוין מוגבל. זה מטבע דפלציוני - ההיצע הכולל קבוע ל-21 מיליון BTC, שיימכרו בסכום מסוים מדי שנה באמצעות אלגוריתם.
מכיוון שכורים הם אלו שמייצרים בלוקים לבלוקצ'יין הביטקוין, הם מקבלים פרס ב-BTC. אלגוריתם זה חותך את התגמולים הללו כל 210,000 בלוקים. אלו הם "אירועי חציה", המתרחשים כל ארבע שנים.
לנכס נדיר צפוי מחיר גבוה יותר. ומאז ההיצע של הביטקוין מצטמצם ככל שאנו מתקדמים, זה עוזר באופן פוטנציאלי להעלות את המחיר של BTC לאורך זמן.
כיצד הביקוש משפיע על מחיר הביטקוין
היצע וביקוש הולכים יד ביד. כמו בכל נכס, אם יש ביקוש והיצע מוגבל, המחיר גבוה.
למערכות מרכזיות ומוסדרות יש חסמי כניסה גבוהים ודורשות מתווך שמסתכם בהוצאות של עסקה מסוימת. הנגישות והשקיפות של הביטקוין הפכו אותו לנכס השקעה מושך, לא רק לסוחרים קמעונאיים ולמוסדות פיננסיים אלא לאזרח הממוצע ולחסרי הבנקים.
כיצד הייצור משפיע על המחיר של ביטקוין
אחד הגורמים הקריטיים ביותר הקובעים את מחיר הביטקוין הוא עלות הייצור, המחולקת לשני גורמים:
- עלות ציוד וצריכת אנרגיה: כדי לייצר ביטקוינים, הכורים צריכים 1) תוכנת כרייה, שרובם ניתנים להורדה בחינם, ו-2) חומרת כרייה, שיכולה להיות יקרה בהתאם לאסדת הכרייה, אבל ככל שיקרה יותר, כך רווחית יותר.
- רמת הקושי של האלגוריתם: הכורים חייבים לפתור חידה מתמטית כדי למצוא מספר מוצפן. הכורה שפותר את החידה זוכה בביטקוין החדשים ובעמלות העסקאות כפרס. זה מאתגר לפתור את החידה מכיוון שהכורה דורש כוח עיבוד וצריכת אנרגיה אדירה.
מתחרים - האם קריפטות חלופיות יכולות להשפיע על מחיר הביטקוין?
ביטקוין שולט בשיתוף התודעה של תעשיית הקריפטו, אך הדומיננטיות שלו הלכה ודעכה עם הזמן - דומיננטיות של 38%, לפי נתוני CoinGecko.
זה מיוחס בעיקר להופעת הפיננסים המבוזרים, שדמיין מחדש את האופן שבו אנשים עושים פיננסים עם מערכת אקולוגית פיננסית מכילה ומכניסה יותר. יש לנו כעת אלפי חלופות לביטקוין, או כדי לפצות על מגבלות מסוימות עם ביטקוין (כגון תפוקת עסקאות) או להביא משהו חדש לתעשייה. החלוץ של תנועת DeFi הוא Ethereum - האלטרנטיבה העיקרית של ביטקוין.
Ethereum הוא פרוטוקול בלוקצ'יין המאפשר למפתחים ליצור יישומים מבוזרים (DApps) מכל הסוגים והצורות ברשת שלו: GameFi, NFTs, Art, Metaverse, פרוטוקולים יוצרי תשואה ועוד. זה סלל את הדרך לתמריצים פיננסיים חדשים ולמעשה העלה את תשתית הבלוקצ'יין לרמה חדשה לגבי מקרי שימוש.
כמו כן, יש לנו עשרות בלוקצ'יין שחצבו לעצמם נישה, כמו Solana, Fantom או Avalanche. מטבעות ואסימונים חדשים נוצרים מדי יום, אך הם לא מציעים שום דבר חדש לחלל. לפיכך, אלו שיכולים להשתחרר מביטקוין הם עשרת המטבעות המובילים לפי שווי שוק, אותם ניתן למצוא בצברי נתונים כגון CoinGecko או Coinmarketcap.
הרגולציה משחקת בעד ונגד המחיר של ביטקוין
הביטקוין נולד שנה לאחר המשבר של 2008, גרם למיתון עולמי וחשף את חוסר הרגולציה והשקיפות של הבנקים והמוסדות הפיננסיים המשמעותיים. הביטקוין נותר ללא רגולציה וישמור על עצמו כך. עם זאת, רגולציה ממשלתית משחקת תפקיד מכריע במחיר הביטקוין.
לדוגמה, ביטקוין - ושוק הקריפטו הכולל - יכולים ליהנות ממדינות המאפשרות לחברות קריפטו לפעול באופן חוקי ומקדמות מטבעות קריפטו כנכס השקעה נוסף. או אולי לאשר קרן נסחרת בבורסה מבוססת ביטקוין. מדינות כמו אוסטרליה וקנדה כבר אישרו תעודות סל של BTC ו-ETH, מה שמאפשר למשקיעים נלהבים לקבל חשיפה לנכסי קריפטו.
עם זאת, רגולציה שלילית יכולה להיות, למשל, מדינה כמו סין שפוגעת במטבעות קריפטוגרפיים ואוסרת על אזרחים להשתמש בהם. טוב או רע, הרגולציה תשפיע על המחיר של הביטקוין.
השפעת הסיקור התקשורתי על מחיר הביטקוין
לשוק מטבעות הקריפטו יש את אחת ההיוון המשמעותיות בעולם, ולכן עלינו לקיים סיקור תקשורתי נכון ומיידי של התנועות האחרונות מעולם הקריפטו וה-DeFi. כאשר חדשות טובות מתפשטות דרך מדיה חברתית, רוב הסיכויים שיותר משקיעים ירכשו BTC, מה שדוחף את מחירו למעלה. אבל, באופן טבעי, המחיר שלו צפוי לרדת אם המידע יהיה נורא.
התקשורת מכסה בצורה לא משוחדת את כל מה שקשור לביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים ואת האלמנטים המשפיעים על השוק המבוזר. זה חשוב מכיוון שזה ישפיע באופן נרחב על תחזית המשקיעים, שהיא נדבך בסיסי המשפיע על מחירי מטבעות קריפטוגרפיים. האם המחירים עולים, יורדים או הצידה? האם שיעור הקושי בביטקוין עולה, או שסוף סוף קרדנו מציגה חוזים חכמים? מה שזה לא יהיה, המשקיעים רוצים וצריכים לדעת.
מחשבות סופיות
כפי שאתה רואה, גורמי המחיר של ביטקוין הם מרובים ויש להם את רמת המורכבות שלהם. ביטקוין נותר נכס הפכפך, והרגולציה עדיין לא מקדמת את תעשיית המטבעות הקריפטוגרפיים. עד אז, הגורמים שהזכרנו ימשיכו להשפיע על המחיר של הביטקוין.
