רק לפני עשור, הרעיון שאפשר ללוות כסף בלי בנקים היה בתחום הפנטזיה. לאחר שהביטקוין הניח את הבסיס ל-Ethereum ופלטפורמות חוזים חכמים אחרים, זה כבר לא היה המקרה.
מהר קדימה לשנת 2022, ויש לנו את Aave, שירות הלוואות בקוד פתוח שכל אחד יכול להשתמש בו כדי להפוך למלווה או לווה. במדריך זה של Aave תבינו איך עובדת הלוואות בלוקצ'יין, וכיצד Aave הפכה לפלטפורמת DeFi מובילה.
ההיסטוריה הקצרה של אאוה
בשנת 2017, סטני קולכוב עזב את התואר במשפטים והקים מיזם בשם ETHLend. בוגר אוניברסיטת הלסינקי קיבל השראה מאת'ריום כדי ליצור פלטפורמת הלוואות והלוואות עמית לעמית.
בשנה שלאחר מכן, Kulechov מיתג מחדש את ETHLend ל-Aave, ובינואר 2020 הוא השיק את הפלטפורמה ברשת Ethereum. מאז, Aave התרחבה לרשתות בלוקצ'יין אחרות, כולל Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon ו-Optimism.
בשיאה ב-27 באוקטובר 2021, Aave החזיקה ב-19.13 מיליארד דולר בשווי כולל נעול (הלוואות, הלוואות והחזקה); כמעט 15 מיליארד דולר היו ב-Ethereum.
במהלך השוק הדובי בשנת 2022, Aave עדיין שלטה בשוק ההלוואות המבוזר עם 5.6 מיליארד דולר TVL.
ל-Aave היו מתחרים כמו Compound Labs.
כאשר Aave הציג את שלה כריית נזילות התוכנית באפריל 2021, היא עלתה על מתחם והפכה ל-dApp המלווה מספר 1. באמצעות שמונה סבבי גיוס גייסה Aave 49 מיליון דולר כדי לממן את צמיחתה.
מכיוון שמדובר בפלטפורמה מבוזרת, Aave מפעילה פעולה רזה המנוגדת להסתמכות של בנקים מסורתיים על סניפים, חוות שרתים ותשתיות אחרות.
ביולי 2020, רשות ההתנהלות הפיננסית של בריטניה העניקה ל-Aave את הרישיון שלה לפעול כמוסד מורשה לכסף אלקטרוני. בתחילת 2022, קולכוב הודיע השקת ארנק נייד Aave.
איך Aave עובד?
אז מה זה בעצם הלוואות במודל מבוזר, עמית לעמית? בואו נחזור לרגע על בנקאות מסורתית, כדי שנוכל להשוות.
אם ברצונך ללוות הלוואה מבנק, עליך להבין אם אתה יכול להחזיר את הקרן בפרק זמן נתון, או תקופה נתונה. הבנק גובה ריבית כדי לכסות את הסיכון שלא תחזיר את ההלוואה, וכדי לגבות הכנסות. זכור: הבנק מלווה לך כסף שמקורו בהפקדות של לקוחותיו האחרים. ובנקים מוסדרים באופן הדוק על ידי המדינה כדי לוודא שהם לא עושים שימוש לרעה בפיקדונות.
הבנקים בודקים ביסודיות את היסטוריית האשראי והניקוד של הלווים, כמו גם נתונים פיננסיים אחרים, ובדרך כלל מבקשים בטחונות לכיסוי חלק מהקרן או את כולה במקרה של ברירת מחדל.
ביזור באמצעות כריית נזילות
ניתן ליצור מחדש שירותי בנקאות באמצעות בלוקצ'יין וחוזים חכמים. באופן ספציפי, חוזים חכמים המוטבעים בלוקי נתונים מוטבעים כרונולוגית, מה שהופך אותם לבלתי ניתנים לשינוי, כלומר, עמידים בפני זיוף. בתורו, חוזים חכמים יוצרים מחדש ומכינים את ההיגיון של הכספים המחויבים על ידי מלווים ולווים.
אחד מאותם חוזים חכמים מאבני היסוד הם מאגרי נזילות. בבחירת שוק האת'ריום, Aave הציעה 36 מטבעות קריפטוגרפיים ומטבעות יציבים, עם תשואות באחוז שנתי משתנה (APY). המלווים בחרו באחד מאותם נכסי קריפטו כדי לספק להשאלה.
לאחר מכן נצלו לווים את מאגרי הנזילות שסופקו על ידי המלווים.
הם חייבים להשתמש בבטחונות, כמו כל אחד מנכסי הקריפטו המסומנים. בדרך זו, החוזה החכם של מאגר הנזילות נועל את נכסי הקריפטו עבור הלווים. אם הם לא משלמים, הבטחונות מבוטלים.
לדוגמה, נניח שלווה רוצה ללוות מטבע דולר ארה"ב (USDC). Stablecoin זה הוא נכס לא תנודתי המוצמד לדולר. המלווים סיפקו USDC בשווי של 1.24 מיליארד דולר ב-APY של 0.62%.
כפי שאתה יכול לראות, LTV (הלוואה לערך) של USDC הוא 85.5%. המשמעות היא שלכל יחידת מטבע קריפטוגרפי המשמשת כבטוחה אתה יכול ללוות 0.855 USDC. אם היית משתמש ב-10,000 USDC כבטחון, תוכל ללוות 8,550 USDC. בנוסף, תצטרך לבחור איזה סוג של ריבית לשלם: משתנה או יציב.
במקרה של USDC, ההבדל די גדול בין השניים - 1.71% לעומת 10.35%. AAVE הייתה ה-dApp המלווה הראשונה שהציגה תעריפי מעבר, שכן רוב DeFi הסתפקו בתעריפים משתנים לתנודתיות המובנית של שוק הקריפטו.
בהתאם לכך, עבור הצעות לטווח קצר כגון הלוואות בזק, לווים משתמשים לעתים קרובות ב-APY משתנה. אחרי הכל, סביר להניח ש-APY ישתנה בגלל תנאי השוק בפרק זמן קצר. בכל מקרה, היית משלם APY למלווים שמילאו מאגרי נזילות במטבעות הקריפטו שלהם.
במילים אחרות, המלווים של Aave כורים נזילות הודות ללווים שמנצלים את מאגרי הנזילות שסופקו. התהליך כולו אוטומטי, בו Aave גובה 0.09% עמלת נזילות.
הערה אחרונה, הריבית המשתנה של Aave הולכת יד ביד עם הלוואות הבזק, שכן הן מבוצעות תוך שניות. סוחרי קריפטו משתמשים בדרך כלל בהלוואות פלאש כמינוף עקיף. לדוגמה, אם הם מזהים הבדלי מחירים בין בורסות, הם יכולים לנצל זאת אך עם כספים נלווים נוספים בידם לרווחי רווח מקסימליים.
Aave Token and Staking
כדי לחזק את אבטחת הפרוטוקול לבטיחות נזילות נוספת, Aave מציעה הימור עם אסימון ה-AAVE שלה. אין לבלבל את זה עם הימור בלוקצ'יין. לדוגמה, Ethereum, Cardano או Avalanche הן רשתות הוכחת הימור שבהן המאמתים משתמשים במטבעות המוחזקים שלהם כדי לאמת עסקאות.
לעומת זאת, Aave הימור אומר שאתה מפקיד כספים למודול הבטיחות של Aave. זהו מאגר הנזילות של הפרוטוקול, שאינו מיועד להשאלה. במקום זאת, הוא משמש כאמצעי יתירות כדי להבטיח נזילות בתנאי שוק קיצוניים. נכון לאוגוסט 2022, אנשים החזיקו 337.63 מיליון דולר באסימוני AAVE.
לווים בהמוניהם
עבור שירות זה, משתתפים ב-AAVE מקבלים APR (שיעור אחוז שנתי) של 9.04%, שהוא גבוה באופן דרסטי ממה שניתן לצפות מכל חשבון בנק. במקרה של אירוע חסר (SE), שבו לווים בהמוניהם לא יכולים לשלם את ההתחייבויות שלהם, 30% מאסימוני AAVE בתוך מודול הבטיחות ישמשו לכיסוי הגירעון.
יש לכל היותר 16 מיליון מטבעות AAVE, מתוכם 13.9 מיליון באספקה במחזור.
אסימון AAVE יכול לשמש כבטחון להלוואה, אך הוא אינו מציע תשואה APY למלווים, עם יחס LTV של 62.50%. בדרך זו, Aave מעודדת מחזיקי אסימון AAVE להטמיע במקום זאת במודול הבטיחות. מצד שני, להלוואה בבטחונות AAVE אין עמלת הלוואה.
פרוטוקול העדשה של Aave
לבסוף, צוות Aave בראשות קולכוב מתרחב מעבר להלוואות. במאי 2022 הוא הושק פרוטוקול עדשה, מסגרת Web3 לבניית פלטפורמות מדיה חברתית. חוויה כזו תתנהל על השרשרת עם שימוש ב-NFTs.
Lens מאפשרת לעוקבים, תגובות ופוסטים להיות סמליים, ומעניקה למשתמשים שליטה מלאה על האינטראקציות שלהם כאשר כל הפרופיל מוטבע כ-NFT. זה גם אומר שלא ניתן למחוק פוסטים עם סמל. לא ניתן לומר את אותו הדבר על פלטפורמות Web2 מרכזיות כמו טוויטר או פייסבוק.
עם זאת, הוספת תוכן ועוקבים כ-NFTs תהיה עתירת עלות. כדי להוזיל בצורה מקסימלית את העמלות עבור עסקאות כאלה, Aave בחר ב-Polygon כפתרון המדרגיות העיקרי של שכבה 2 של Ethereum. אחרי הכל, OpenSea, שוק ה-NFT הגדול ביותר, בחרה גם ב-Polygon כחוויית ההטבעה שלה ללא תשלום.
כתב ויתור על הסדרה:
מאמר סדרה זה מיועד להדרכה כללית ולמטרות מידע רק למתחילים המשתתפים במטבעות קריפטוגרפיים וב-DeFi. אין לפרש את התוכן של מאמר זה כייעוץ משפטי, עסקי, השקעות או מס. עליך להתייעץ עם היועצים שלך לגבי כל ההשלכות והייעוץ המשפטי, העסקי, ההשקעות והמיסוי. ה-Defiant אינו אחראי לכל כספים שאבדו. אנא השתמש במיטב שיקול הדעת שלך ועשה בדיקת נאותות לפני אינטראקציה עם חוזים חכמים.
