מהו פיננסים מבוזרים (DeFi)? איך DeFi עובד וכיצד היא משבשת את המערכות הפיננסיות המסורתיות

ביזור הוא היבט בסיסי של מטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין. אבל צורה של מטבע מחוץ למערכת הבנקאית המסורתית רק מגרדת את פני השטח של מה שאפשר בעולם המתפתח של פיננסים מבוזר, או DeFi.

מבוא ל- DeFi

מטבעות קריפטו כמו ביטקוין הם צורה מבוזרת של כסף, הפועלת ללא צורך ברשות שלטונית כמו בנק מרכזי או ממשלה לאומית. לעומת זאת, מטבעות פיאט הם ריכוזיים, כלומר הם נוצרים ומוכנסים למחזור על ידי ממשלות, ומפוקחים על ידי ארגונים כמו הבנק המרכזי של ארה"ב הפדרל ריזרב.

ככל שהמערכת האקולוגית של מטבעות הקריפטו גדלה, מצטרפים חדשים לחלל בשנים האחרונות ניסו לבזר מרכיבים מרכזיים אחרים של מערכות פיננסיות מדור קודם. זה הוליד אקו-סיסטם עצום של כלים ושירותים פיננסיים הפועלים בצורה מבוזרת לחלוטין, משירותי הלוואות והלוואות ועד להכנסה מריבית. מונח הגג של מערכת אקולוגית זו הוא פיננסים מבוזרים, או DeFi.

מה זה DeFi?

DeFi, קיצור של Decentralized Finance, הוא המונח המקיף שניתן למגוון רחב של שירותים פיננסיים הפועלים ב-blockchains ציבוריים, לרוב Ethereum. למערכת האקולוגית של DeFi יש מקבילה מרוכזת כמעט לכל עסקה פיננסית המבוצעת באופן מסורתי על ידי בנקים גדולים או מוסדות אחרים. משתמשי DeFi יכולים למצוא שירותי הלוואות והלוואות, להשיג ביטוח, להרוויח ריבית על אחזקותיהם ועוד הרבה יותר, הכל באמצעות עסקאות עמית לעמית (P2P), ללא מעורבות של כל מתווך או מתווך.

DeFi לעומת CeFi

CeFi, או פיננסים ריכוזיים, כולל שחקנים מוסדיים "השומר הישן" כמו בנקים, חברות ביטוח ותאגידים, עם עוד המון צדדים שלישיים בתמהיל. גופים אלו פועלים מתוך כוונה רווחית, כלומר כל עסקה או תנועה של כסף שהם יאפשרו יגררו עמלה כלשהי.

ב-DeFi, ביטול המתווכים מאפשר למשתמשים לחסוך זמן וכסף בעת ביצוע עסקאות או עיסוק בשירותים פיננסיים מבוזרים אחרים. בנוסף, ללא חשבונות ללהטט או טפסים למלא, שהם שני המרכיבים העיקריים של CeFi, DeFi מאפשר למשתמשים להשלים עסקאות אלו מהר יותר באופן משמעותי. בסופו של דבר, DeFi שואפת להגביר את הגישה לשירותים פיננסיים לכל מי ברחבי העולם עם חיבור לאינטרנט.

איך DeFi עובד?

בדיוק כמו מטבעות קריפטוגרפיים, DeFi ממנפת את טכנולוגיית הספרים המבוזרים של בלוקצ'יין כדי לשמש כבסיס נתונים נגיש גלובלי לרישום עסקאות פיננסיות. משתמשים מקיימים אינטראקציה עם המערכת האקולוגית של DeFi באמצעות יישומים מבוזרים, או dApps, המשתמשים בחוזים חכמים לביצוע עצמי, בלתי ניתנים לשינוי כדי להתחיל או להשלים עסקאות. החוזים החכמים הללו הם שמאפשרים עסקאות P2P ללא רשות שלטונית מרכזית. כאשר חוזה חכם מתחיל, שני הצדדים חייבים להסכים לאותם תנאי עסקה מראש, אשר לאחר מכן מקודדים בקוד קשיח לתוך החוזה החכם. רק כאשר מתקיימים הפרמטרים המוסכמים של החוזה, העסקה הושלמה ונרשמת לבלוקצ'יין. באמצעות תכונות מפתח בלוקצ'יין כגון רשתות מבוזרות וטכנולוגיית הצפנה, פלטפורמות DeFi יכולות להציע מערכת מאובטחת להקלטת עסקאות בצורה עמידה בפני חבלה ואנונימית. זה הופך את המידע ברשת DeFi לבלתי אפשרי לשינוי, ובכך מגדיל את שלמותו ואמינותו.

רוב פעילות DeFi מתרחשת ב-Ethereum blockchain מכיוון שעיצוב הקוד הפתוח שלו מעודד מפתחים ליצור יישומי DeFi בפלטפורמה. הבלוקצ'יין של ביטקוין תוכנן כדי להקל על עסקאות P2P, אך לא ליצירת סוג של חוזים חכמים לביצוע עצמי ש-Ethereum נודע להם.

מה אתה יכול לעשות עם DeFi?

באמצעות DeFi, משתמשים יכולים לגשת לעולם של שירותים פיננסיים מבוזרים ללא מעורבות מצד צדדים שלישיים. למעשה, אתה אפילו לא צריך חשבון עם בורסת קריפטו כדי להשתתף ב-DeFi. כמה מהשימושים הפופולריים ביותר עבור DeFi כוללים:

בורסות מבוזרות (DEX)

בורסות מבוזרות, או DEX, מאפשרות למשתמשים לקנות, למכור או לסחור במטבעות קריפטוגרפיים ישירות עם משתמשים אחרים מארנק הקריפטו שלהם באמצעות חוזים חכמים. לבורסות מרכזיות, כמו Coinbase ו-Kraken, לכולן יש צורה כלשהי של ארגון מרכזי שמנהל את הדברים מאחורי הקלעים, אבל בורסות מבוזרות הן P2P גרידא. DEXs משתמשים בעושי שוק אוטומטיים (AMMs) השומרים על גילוי מחירים עבור כל גודל הזמנה. כדי לעודד משתמשים לספק מאגרי נזילות, ספקי נזילות מרוויחים הכנסות מעמלות ממשתמשים ומהחלפות. השימוש בבורסה מבוזרת לקנייה, מכירה והחלפה של קריפטו הוא לרוב זול בהרבה ומספק גישה למגוון רחב יותר של נכסים בהשוואה לבורסות מרכזיות. הבורסות המבוזרות הפופולריות כוללות Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap.

הלוואות והלוואות קריפטו

פלטפורמות הלוואות DeFi כגון Maker, Aave ו-Compound מאפשרות למשתמשים ללוות או להשאיל נכסי קריפטו למשתמשים אחרים. הלווים מבטיחים ביטקוין במטבעות קריפטוגרפיים כבטוחה, ומבטיחים הלוואה הנקובת ב-stablecoin בריבית אטרקטיבית. הצדדים משני צדי העסקה נהנים מביזור מכיוון שהתנאים נמוכים יותר והתעריפים ניתנים למשא ומתן יותר מאשר כאשר מדובר בישות פיננסית ריכוזית מונוליטית. תנאי ההסכם מתקיימים באמצעות חוזים חכמים, שאינם ניתנים לשינוי ולביצוע אוטומטית לאחר עמידה בכל התנאים המוסכמים. דרכים חדשניות כאלה של הלוואות העניקו לצרכנים אפשרויות לקבל גישה להון הרבה יותר מהר מאשר מסלולי מימון מטבעות, שכן הלוואות DeFi יכולות לפעול 24/7 מכל מקום בעולם.

עריכת נכסים כדי להרוויח ריבית

שימוש פופולרי נוסף למימון מבוזר הוא DeFi staking, שבאמצעותו מחזיקי קריפטו נועלים או "מחזיקים" את נכסיהם בחוזה חכם בתמורה לתשלומי ריבית או תגמולים אחרים. תגמולים אלו בדרך כלל גבוהים במידה ניכרת מהריביות המוצעות על חשבון חיסכון. נכסים דיגיטליים צמודים לדולר הנקראים stablecoins אפשרו למשתמשים גם לייצר תשואה על נכסי קריפטו שנפרסו בשווקי DeFi הללו, והפכו לדרך פופולרית להרוויח תשואה תוך שמירה מפני תנודתיות המחירים של הקריפטו. המרת פיאט כמו דולר אמריקאי ל-stablecoin כמו USDC, היא הדרך הקלה ביותר להטמיע אחזקות, שאותן ניתן לפרוס בפרוטוקולי DeFi. פלטפורמות הלוואות DeFi הפכו לחלופה פופולרית להחזקת פיקדונות בחשבונות חיסכון מסורתיים עם ריבית נמוכה.

השתתף ב-DAOs

ארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAOs) הם ישויות הנשלטות על ידי חברי קהילה הפועלים בדרך כלל תחת מטרה משותפת. חברי הקהילה קובעים כללים באמצעות חוזה חכם המכתיבים את אופן פעולת ה-DAO. זה יכול לכלול כל דבר, החל מפרויקטים חדשים להמשיך ועד איך הכספים באוצר שלה מושקעים. מקרי שימוש כוללים חברות הון סיכון בבעלות קולקטיב וארגוני צדקה שבהם חברים יכולים לאשר תרומות.

פלטפורמות ופרוטוקולים פופולריים של DeFi

למרות ש-DeFi היא טכנולוגיה צעירה יחסית, צצו פלטפורמות פופולריות רבות שיכולות לבצע מגוון שירותים, רבים מהם צוברים מיליוני משתמשים חודשיים.

Maker DAO
אחד מה-DEX הוותיקים והאמינים ביותר, Maker DAO הוא פלטפורמת הלוואות והלוואות קריפטו P2P הנשלטת על ידי חוזים חכמים. הוא מופעל על ידי האסימון המקורי שלו, DAI, מטבע יציב ERC-20 המוצמד לדולר האמריקאי.

Uniswap
אחד מה-DEXs המובילים ב-Ethereum blockchain, Uniswap מאפשר למשתמשים לבצע עסקאות קריפטו P2P או לרשום אסימוני DeFi חדשים בבורסה בחינם. לאסימון המקורי שלה, UNI, יש שווי שוק רק בטווח של 4.5 מיליארד דולר נכון לספטמבר 2022.

מנוקד
תאימות בין-בלוקצ'יין, או היעדרה, מצוטטת לעתים קרובות כמכשול עליון לאימוץ רחב יותר של DeFi, מכיוון שמפתחים ומשתמשים מוגבלים בדרך כלל לאקוסיסטם אחד. Polkadot משמשת כרשת קוד פתוח המאפשרת יכולת פעולה הדדית רבה יותר בין בלוקצ'יין. אסימון הממשל המקורי של Polkadot משמש לאימות עסקאות רשת.

מְצוּלָע
אולי אחד הפרויקטים הידועים ביותר בעולם של DeFi, Polygon מאפשר גם מדרגיות וגם יכולת פעולה הדדית עבור בלוקצ'יין. תוך שימוש בטכנולוגיית הבלוקצ'יין של Ethereum, האסימון ERC-20 המקורי של Polygon MATIC משמש לאבטחת הרשת, והוא בחירה פופולרית לזכייה בתגמולים.

האם DeFi בטוח?

לפני שקופצים למשהו בחלל ה-DeFi, סקרנות טבעית היא לתהות עד כמה זה בטוח. הרגולציה סביב Defi והיישומים הרבים שלה נותרה מעורערת, עם הגנות ואמצעי הגנה מינימליים לצרכן בהשוואה למערכות פיננסיות מסורתיות. כיוון שכך, השקעות DeFi נותרות בסיכון גבוה ויש לנהוג בזהירות.

כמו תמיד, אם פרויקט או הזדמנות השקעה נראים טובים מכדי להיות אמיתיים, כנראה שכן. DeFi היא לא פחות ממהפכה בנכסים דיגיטליים, המסוגלת להביא הרבה דברים חדשים ומרגשים למגזר הפיננסי. אבל עם כל ההתקדמות הטכנולוגית, השכל הישר הוא עדיין אחד מכלי הנשק הטובים ביותר במאבק נגד האקרים ורמאים.