SushiSwap הוא התאום הקנאי של Uniswap. לאחר ש-Uniswap הייתה חלוצית בבורסה מבוזרת (DEX), היא הפעילה מירוץ DEX. SushiSwap היה אחד מאותם מתחרים במירוץ.
מדוע הפכה SushiSwap לפופולרית, ומה היא מציעה בהשוואה ל-Uniswap? והאם כדאי להפוך ל"שף" סושי? גלה זאת בסקירה כללית זו של SushiSwap.
מקור ומטרה של SushiSwap
לא ניתן להבין את SushiSwap מבלי להסתכל על Uniswap. שני ה-DEX משתמשים בשמותיהם כדי לומר את מטרתם. הוצע על ידי Vitalik Buterin בשנת 2016, אך יושם על ידי מהנדס סימנס היידן אדמס, החלפת אסימונים אוניברסלית - Uniswap - עלתה לרשת בנובמבר 2018.
פרוטוקול הקוד הפתוח אפשר לכל אחד לרשום את מטבעות הקריפטו שלו כאסימונים תואמי ERC-20 ב-Ethereum, ללא רשות. המשתמשים יספקו נזילות לצמדי אסימונים, כך שההחלפה תתאפשר מבלי שארגון מרכזי ישפוך נזילות.
רגע לפני ש-Uniswap הגיע לאבן הדרך של 300 מיליון דולר TVL, מפתח בדוי הידוע בשם השף נומי החליט לחלק את קוד Uniswap וליצור שיבוט של Uniswap - SushiSwap. זה קרה ב-28 באוגוסט 2020.
מכיוון שקוד Uniswap הוא קוד פתוח, אפשר היה לעשות את המזלג הקשיח הזה. כלומר, מפתחים משנים את הקוד, כך שהוא לא פועל עוד תחת הפרוטוקול הקיים. במקום זאת, הוא מסתעף לחדש, ומשאיר את המקורי שלם.
זה קרה פעמים רבות, אפילו עם מטבע הקריפטו הראשון ביטקוין. מאז ההשקה שלו ב-2009, ביטקוין סולק יותר ממאה פעמים. אבל המצב עם SushiSwap היה קצת יותר מסובך:
- כדי למשוך ספקי נזילות קיימים (LPs) הקיימים הרחק מ-Uniswap, השיבוט החדש של SushiSwap הנפיק אסימוני SUSHI כפרס תשואה עבור LPs.
- כדי לממש עוד יותר את שאיפתה להפוך ל-DEX הגדול הבא, SushiSwap פיתה את LP LPs של Uniswap להפקיד את האסימונים שלהם בתמורה ל-SUSHI.
- כאשר אסימוני Uniswap מוחלפים ל-SUSHI, SushiSwap ירוויח את הנזילות של Uniswap.
ידו על העליונה
במילים אחרות, SushiSwap ערך א התקפת כריית נזילות ערפדים ב-Uniswap. הגירה זו של SushiSwap הייתה מוצלחת למדי, כאשר יותר ממחצית מאסימוני Uniswap LP הומרו ל-SUSHI. סביר להניח שה-SushiSwap היה זוכה על העליונה ללא אירוע ברבור שחור - קריסת שוק הקריפטו.
ירידת ערך חמורה בנכסים משאירה משקיעים חלשים רבים בורחים ליציאה מהשוק. זה בדיוק מה שקרה עם ראש SushiSwap, השף נומי. הוא הוציא כסף מ-SUSHI בסכום של 14 מיליון דולר, מה שגרם למשקיעים רבים להאמין ש-SushiSwap עצמו הוא רק הונאת יציאה, במקום מזלג קשיח לגיטימי של Uniswap.
[תוכן מוטבע]
בגלל הסנטימנט הזה, SUSHI הגיע עוד יותר לרצפת הפיחות. בתוך הכאוס הזה, השף נומי נתן את השליטה בפרוטוקול סם בנקמן-פריד, יזם הקריפטו המיליארדר ומנכ"ל FTX.
כדי להציל את SushiSwap, ניהלה בנקמן-פריד עוד התקפת כריית ערפדים ב-Uniswap, בשווי כמעט 1B$, שבו הומרו אסימוני Uniswap של LP ל-SUSHI כדי לחטוף את הנזילות של Uniswap. בסופו של דבר, Uniswap ניצחה כשהיא הנפיקה את אסימון השירות והממשל של UNI בספטמבר 2020. כדי לחזור ל-SushiSwap, מפתחי Uniswap הזרימו 400 UNI לארנקים שעשו בעבר אינטראקציה עם הפרוטוקול.
זה החזיר את המשקיעים ל-Uniswap, והותיר אותה עם TVL גבוה פי 8 מאשר SushiSwap, נכון ל-1 בספטמבר 2022.
איך עובד SushiSwap?
אחרי סאגת ההשתלטות ההיא, אולי אתה כבר מבין איך SushiSwap עובד, אבל זה תמיד עוזר לפרט את הפרטים. SushiSwap מאפשר לאנשים להפוך לספקי נזילות על מנת שאנשים אחרים יחליפו אסימונים בתוך צמדי אסימונים.
לדוגמה, אם אחד היה מחליף ETH עבור USDC, הם היו הולכים למאגר נזילות ETH/USDC. זהו חוזה חכם שנועל מטבעות שאנשים מספקים, או ETH או USDC. לכן, אנשים אלה נקראים ספקי נזילות (LPs). במערכת ריכוזית, מוסד כמו בנק יספק את הנזילות הזו כדי שניתן יהיה להחליף מטבע אחד באחר.
בבורסה מבוזרת כמו SushiSwap, פרוטוקול Automated Market Maker (AMM) החליף את הבנקים בהתאמת סוחרים לכספים של ספקי נזילות. LPs מקבלים תמריץ לספק נזילות מכיוון שהם זוכים בתגמולים על השקעה. באופן ספציפי, עמלה של 0.25% על כל חילופי האסימונים ביחס לחלקה של LP במאגר הנזילות.
לכן, ל-SushiSwap יש שתי תכונות עיקריות: סחר (אסימוני החלפה) ו-Liquidity (הוספת כספים למאגרי נזילות) כך שהחלפת אסימונים אפשרית.
תכונות נוספות של SushiSwap: Kashi ו-SushiBar
SushiSwap היה במקור קשה מ-Uniswap ב-Ethereum blockchain. מאז, SushiSwap התרחבה ליותר מתריסר רשתות מדרגיות של שכבה 2 ורשתות תחרותיות: Arbitrum, Polygon, Avalanche, Gnosis, Harmony, Celo, Fantom, Moonriver, BSC, Fuse, Telos, OKExChain, Heco ו-Palm.
עם זאת, עיקר הנזילות של SushiSwap עדיין מוכלת ב-Ethereum, ב-73%. יתר על כן, SushiSwap התרחבה מחוץ למקור ה-DEX שלה להלוואות - Kashi.
במקום לספק נזילות להחלפת אסימונים, קאשי הוא חוזה הלוואה חכם. זה עובד על אותו עיקרון - LPs נועלים את האסימונים שלהם לתוך מאגרי נזילות, בעוד הלווים מנצלים אותם כדי לקבל הלוואה, לאחר שהם נעלו את האסימונים שלהם כבטוחה. בנוסף, לווים משלמים APR להלוואה, בהתאם לזוג האסימונים.
בתורם, LPs מקבלים שיעורי ריבית (אספקה APR) מהלוואות מובטחות אלה. אם הלווה לא מצליח לשלם בזמן, החוזה החכם מושך אוטומטית את הביטחונות האלה, כך שה-LP לא נשאר לייבוש. זה נקרא מחיר פירוק. לדוגמה, אם אחד היה לווה 1,000 USDC (שווה ל-$1,000) כנגד בטחון ETH 1, מחיר הפירוק יהיה 817 USDC.
במאגר הנזילות האסימוני הספציפי הזה, ETH/USDC, יחס ההלוואה לערך (LTV) הוא 75%, שהוא אחוז הביטחונות מול הסכום הנשאל. לכן, אם אדם היה לווה 10,000 USDC, יהיה צורך להפקיד 4.8 ETH כבטחון, שהם 75% מתוך 6.4 ETH (בשווי 10,000 $).
קיימת אפשרות נוספת בצורת מינוף. זוהי אסטרטגיית מסחר מסוכנת ביותר הפופולרית בקרב סוחרי קריפטו בטוחים. כדי להעצים את עמדות השוק שלהם, סוחרים יכולים למנף את ההלוואה שלהם - להגביר אותה מ-0.25x ל-2x. לדוגמה, מינוף של פי 1.25 יגדיל את ההלוואה מ-1,000 USDC ל-2,901 USDC.
מקור: SushiSwap כמובן, הלוואה ממונפת כזו תדרוש בטחונות של 2.8 ETH, ואם היא תעלה על 75% מהבטחונות, היא תחוסל. המשמעות של זה ברורה - אם מחיר הבטוחה, במקרה זה ETH, יורד בערכו בשוק, המלווה מקבל את הבטוחות.
חברי SushiSwap שמחים כשהלוויתן משחרר את האסימון
לאחר עיצוב תוכנית הרפורמה של סושי ארקה מכה את היציאות
בנוסף לקאשי, SushiSwap מציעה גם SushiBar. זוהי עתודת הנזילות של הפרוטוקול. כדי לספק אבטחה נוספת מפני תנאי שוק קיצוניים, כמו תנודות מחיר פרועות שעלולות לחסל חבורה של בטחונות, משתמשי סושי יכולים להטמיע את אסימוני ה-SUSHI שלהם בחוזה החכם של SushiBar.
בתמורה, הם מקבלים עמלה של 0.045% מכל ההחלפות, בנוסף לזכות בהצבעת ממשל על הצעות לפיתוח הפרוטוקולים.
לבסוף, למעלה מ-15,000 צמדי אסימונים הזמינים ב-SushiSwap משתמשים ב-Chainlink כאורקל של הרשת, ומזינים נתונים מחוץ לשרשרת לחוזים חכמים על השרשרת, כמו מחירי נכסים.
SushiXSwap
החל מיולי 2022, SushiSwap שדרגה את הפרוטוקול שלה עם SushiXSwap. זהו DEX חוצה שרשרת המאפשר החלפת אסימונים על פני מספר רשתות מלבד Ethereum: אופטימיות, ארביטראם, Fantom, Avalanche Binance Chain ו-Polygon.
נבנה על פרוטוקול Layer 0 Stargate, SushiXSwap פועל כממשק משתמש מאוחד שמבטל את האופי המסורבל של ריבוי שרשראות וגשרים בין רשתות. זה מתאפשר עם BentoBox, החוזה החכם המשמש ככספת המרכזית לכל האקולוגית של SushiSwap של dApp.
SUSHI Tokenomics
כאסימון ממשל ושימוש, ישנם 250 מיליון מטבעות SUSHI כהיצע מקסימלי. מתוכם, 51% נמצאים בהיצע במחזור. ספקי נזילות מקבלים SUSHI כאשר סוחרים מחליפים אסימונים, כעמלה של 0.25% ביחס לחלקה של LP במאגר נזילות נתון.
בשיאו, מחיר SUSHI הגיע ל-$23.38 במרץ 2021. שנה לאחר מכן, הוא ירד ביותר מ-90%. אפשר לומר בבטחה שאנשים נהרו אל Uniswap, במיוחד לאחר שדרוג ה-V3 שלה שמאפשר התאמה אישית גדולה יותר בכריית נזילות. יתר על כן, האנשים מאחורי SushiSwap הם עדיין שם בדוי.
אסימוני SUSHI זמינים גם בבורסות מרכזיות: Binance, OKE ו-Huobi Global.
כיצד לגשת אל SushiSwap
כמו בכל dApp, הדרך הקלה ביותר לגשת להחלפת אסימונים והשאלה של SushiSwap היא באמצעות ארנק MetaMask:
- עבור אל אפליקציית SushiSwap.
- לחץ על "התחבר לארנק" בפינה השמאלית העליונה.
- אשר את סיסמת MetaMask וגישה.
כשהארנק מחובר וממומן, כעת תוכל להשתמש בו כדי להפקיד או למשוך כספים משירותי SushiSwap - סחר, נזילות, קאשי, סושיבר. במבט חטוף, אתה יכול לראות את סטטוס SushiSwap שלך תחת התפריט הנפתח תיק.
כתב ויתור על הסדרה:
מאמר סדרה זה מיועד להדרכה כללית ולמטרות מידע רק למתחילים המשתתפים במטבעות קריפטוגרפיים וב-DeFi. אין לפרש את התוכן של מאמר זה כייעוץ משפטי, עסקי, השקעות או מס. עליך להתייעץ עם היועצים שלך לגבי כל ההשלכות והייעוץ המשפטי, העסקי, ההשקעות והמיסוי. ה-Defiant אינו אחראי לכל כספים שאבדו. אנא השתמש במיטב שיקול הדעת שלך ועשה בדיקת נאותות לפני אינטראקציה עם חוזים חכמים.
