מה SOPR יכול לספר לנו על סנטימנט שוק הביטקוין

להלן מהדורה אחרונה של Deep Dive, עלון השווקים המובילים של Bitcoin Magazine. להיות בין הראשונים שקיבלו תובנות אלה וניתוחי שוק ביטקוין אחרים בשרשרת ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלכם, הירשם עכשיו.

אינדיקטור מרכזי למעקב אחר התנהגות ההוצאות בשרשרת וסנטימנט השוק הנוכחי הוא יחס הרווח התפוקה (SOPR). SOPR מחושב על ידי חלוקת הערך הממומש של פלט שהוצא (בדולר ארה"ב) בערך בעת יצירת המקור. במילים פשוטות, זה חישוב המחיר הנמכר על פני המחיר ששולם עבור כל UTXO שעובר על השרשרת. המקום הטוב ביותר לקרוא עוד על SOPR הוא כאן.

ערכי SOPR גדולים מ-1 מצביעים על כך שבממוצע, יותר רווח מתממש בעוד ערכי SOPR פחות מ-1 מצביעים על כך שבממוצע, יותר הפסדים מתממשים. לפי ערך 1, השוק הוא ניטרלי נטו. אנו יכולים לנתח התנהגות SOPR ברמת השוק הכוללת ולרוחב מחזיקים לטווח ארוך (LTHs) ומחזיקי טווח קצר (STHs).

מה שצריך לחפש במדד ה-SOPR הוא תגובת המדד סביב 1. במהלך המשך ראלי מחזורי שוורים, אנו רואים באופן עקבי יותר התנהגות של לקיחת רווחים מתחת ל-5% עם תקופות ביניים אלה שבהן השוק ניטרלי או איזון. אתה יכול לראות מתי SOPR קופץ מ-1 וחוזר למצב של לקיחת רווחים במהלך השווקים השוורים. כאשר הוא יורד מתחת ל-1 ואינו מחזיר את הרמה הזו, השוק מאותת על מהפך בשוק השוורי שנוצר כאשר המשקיעים מבינים יותר הפסדים, ומצפים שהמחיר ירד. כאן, אנו משתמשים ב-Adjusted SOPR שמתעלם מכל התפוקות עם תוחלת חיים של פחות משעה.

כאשר אנו מתקרבים לפסגות של מחזורי השוורים, יש בדרך כלל רמות מתמשכות ומוגברות של לקיחת רווח ממש לפני פסגות גבוהות יותר. בסופו של דבר, ההיצע המושקע גובר על ביקוש חדש, ולכן נוצר צמרת. נכון לעכשיו, אנו רואים גידול ברווחים אך לא ברמה של פסגה או שיא במחזור.

במחזורים קודמים, יש מגמת עלייה של מחזיקי טווח ארוך שמממשים רווחים מוגדלים, כאשר מחירים עולים על ידי מצטרפים חדשים לשוק. תוך שימוש בממוצע נע של 30 יום כדי לקבל מבט מאקרו יותר על השוק, נראה שהתחלנו זה עתה מגמה מוגברת זו של לקיחת רווחים ב-LTH. לקיחת רווחים היא סימן בריא המעיד על תחילת השלב השני של השוק השוורי, התפלגות על פני צבירה.

עבור מחזיקים לטווח קצר, יש מגמה עקבית של התנהגות במהלך תיקונים במחזורי שוורים. ככל שהמחיר מתקן, ידיים חלשות יותר נכנעות ומממשות הפסדים מה שמפעיל לחץ מכירה רב יותר על השוק. בדרך כלל אנו רואים את מספר STH SOPR תופס חזרה עמדה מעל 1 לאחר אירוע זה, כאשר קונים חדשים מתנערים. אי תביעה חוזרת של 1 יאותת שהשוק הגדול יותר של מחזיקי טווח קצר אינם מוכנים להחזיק מטבעות אלא רוצים למכור אותם בהפסד. כדי שמחזורי שוק השוורים ימשיכו, אנו מחפשים לראות את ה-STH SOPR העדכני ביותר להחזיר בחזרה מעל 1 בעת שימוש בתרשים MA 24 שעות ביממה. זה כבר מראה סימנים לכך:

מקור: https://bitcoinmagazine.com/markets/sopr-andbitcoin-market-price-sentiment