מה קורה עם בנקור?

Bancor, AMM ובורסה מבוזרת, השהתה זמנית את תכונת ההגנה על אובדן בלתי קבוע שלה כדי להגן על הפרוטוקול והמשתמשים שלו מפני "התנהגות מניפולטיבית". ב הודעה פורסם ב-19 ביוני, בנקור אמרה כי היא בטוחה שהאמצעים יאבטחו את הפרוטוקול בזמן שהוא עובד על הצגת הגנות טובות יותר.

עם זאת, ההודעה גררה במהירות שמועות על משבר כושר פירעון אפשרי בבנקור שהוגדר כ"אמצעי זהירות למשתמש". עדיין כואב מה נשורת טרה/LUNA ו משבר מתמשך עם צלזיוס, תעשיית הקריפטו מלאה בספקולציות לגבי איך בנקור תפתור את בעיות הנזילות שלה.

CryptoSlate שוחח עם צוות Bancor על אמיתות הטענות הללו, על האירועים שהובילו להחלטתם להשהות את ההגנה על אובדן בלתי קבוע, ועל הצעדים שהם נקטו כדי למנוע בעיות דומות בעתיד.

בנקור מנסה למנוע מהלומה ממשבר הצלסיוס

ב-19 ביוני, בנקור הודיעה שהיא תשהה זמנית את תכונת ההגנה על אובדן בלתי קבוע (ILP) שלה. המסחר יישאר פעיל בכל מאגרי הנזילות ברשת והמשתמשים שיישארו בפרוטוקול ימשיכו להרוויח תשואות. לאחר הפעלה מחדש של ILP, הם יוכלו למשוך את הערך המוגן במלואו שלהם. בעוד שהמשיכות מהפרוטוקול לא הושפעו, בנקור אמרה שהיא השהתה פיקדונות חדשים למאגרי הנזילות שלה כדי "למנוע בלבול".

לפי הפוסט של החברה בבלוג, בנקור רשמה חריגות בנתונים שלה ויש לה סיבות להאמין שהן תוצאה של התנהגות מניפולטיבית.

"לכן, אנו נוקטים באמצעים נועזים כדי להגן על הפרוטוקול על ידי השעיה זמנית של הגנת IL וצעדים אחרים להגבלת חשיפה נוספת", נכתב בהודעה.

עם זאת, שמועות על משבר נזילות אפשרי בבנקור התפשטו כאש בשדה קוצים זמן קצר לאחר ההודעה. הפלטפורמה הואשמה בכך שקנתה זמן כדי להבין כיצד להישאר סולבנטית לאחר שספגה הפסדים על אסימון ה-BNT המקורי שלה והקטנה את חומרת הבעיה.

מה הטעם בהגנה על אובדן נצחי אם זה פשוט נעלם כאשר אתה הכי צריך את זה LOL pic.twitter.com/GAJyhr6Tib

- קובי (@cobie) יוני 19, 2022

חלקם אפילו מאמינים שבנקור צפויה להסתיים בספירלת מוות, שכן מנגנון ה-ILP שלה מפצה את ספקי הנזילות על ידי הטבעת BNT חדש, ומעביר את העלות למחזיקי BNT באמצעות אינפלציה.

משחק המעטפת של בנקור של מחבוא IL קורס. הם מדפיסים BNT חדשים כדי לפצות על תקליטורי LP מתחת למים וקוראים לזה "IL Protection". העלות מועברת למחזיקי BNT באמצעות אינפלציה, מה שגורם ל-IL נוסף לכל שאר זוגות ה-BNT, ומוביל לאינפלציה נוספת. ספירלת מוות. https://t.co/MbqPiL3sKB

- האסו (@hasufl) יוני 20, 2022

בנקור אישרה שמועות כי משבר צלזיוס האחרון היה אחראי לפחות חלקית לבעיות עם IL על הפלטפורמה. החברה אמרה כי העלות של מתן תגמולי BNT לספקי נזילות הוגברה על ידי חדלות הפירעון האחרונה של "שתי ישויות מרכזיות גדולות", שלדעת רבים מתייחסת ל-Celsius ו-Three Arrows Capital.

שתי הישויות הללו היו "נהנים מרכזיים" מתגמולים לכריית נזילות של BNT, לאחר שהיו ספקי נזילות ותיקים ב-Bancor v2.1. כדי לכסות את ההתחייבויות שלהם, גופים אלה חיסלו באופן בלתי צפוי את פוזיציות ה-BNT שלהם ומשכו סכומי נזילות גדולים מהמערכת. במקביל, "ישות לא ידועה" פתחה פוזיציה שורט גדולה ב-BNT, הסביר בנקור בפוסט.

למרות שזו תהיה בעיה ניתנת לניהול עבור פרוטוקול עם מאגרי נזילות מגוונים, זהו סיכון רציני עבור Bancor שכן כל צמדי הנזילות בפרוטוקול הם נגד BNT המקומי שלה.

גם ההחלטה להשאיר את המסחר פתוח תוך שנאת פיקדונות נבחנה היטב. כמה מבקרים אמרו שזה מאפשר למחזיקי BNT לזרוק את האסימונים, מה שגורם לפער גדול עוד יותר במאגר הנזילות שכעת אין להם הגנת IL.

בנקור מגיבה למחלוקת

צוות בנקור מיהר להגיב למחלוקת סביב החלטתו להשהות את הגנת IL. נייט הינדמן, ראש הצמיחה של הפרוטוקול, אמר כי בהודעה לא הייתה כוונה להמעיט בחומרת המצב שעמד בפני בנקור. ב-20 ביוני, אדריכל המוצר של בנקור וראש המחקר מארק ריצ'רדסון נָדוֹן ההשלכות של הפסקה ארוכה בטוויטר AMA.

ריצ'רדסון הסביר שההחלטה להשאיר את המסחר פתוח היא מעשית, שכן הפעלה מחדש של הגנת IL תדרוש איזון מחדש של למעלה מ-150 מאגרי נזילות. עצירת הפקדות חדשות, לעומת זאת, הייתה החלטה אתית - ריצ'רדסון אמר שזה לא יהיה הוגן לקבל נזילות חדשה ממשתמשים בזמן שהמצב נותר לא פתור.

נייט הינדמן, ראש הצמיחה בבנקור, אמר ל-CryptoSlate כי אין מקום לספקולציות לגבי כושר הפירעון של בנקור.

"הכל על השרשרת. אתה יכול לראות כמה הפרוטוקול צריך לשלם בביטוח IL. אנחנו לא פרוטוקול מרוכז שבו הוא קופסה שחורה ואדם יכול לקחת סיכונים עם כספי המשתמשים. השקיפות הזו לגבי כמות הביטוח של IL בדיוק היא שעזרה לנו לזהות במהירות את המצב ולנקוט בצעדי חירום שמעניק ה-DAO כדי להשהות את תכונת הביטוח על משיכות."

בכל הנוגע להאשמות על קיימות מנגנון ההגנה על IL של בנקור, הינדמן אמר שיש בלבול רב סביב מודל הביטוח שלה.

"יש אנשים שחושבים שאנחנו מפצים על אובדן בלתי-נצחי רק על ידי הדפסת BNT יותר. זה לא ממש נכון. במציאות, בנקור מציעה לספקי הנזילות שלה ביטוח אובדן נצחי בתמורה לשיעור מדמי המסחר שנצברו בפלטפורמה".

לפרוטוקול יש שתי דרכים לייצר עמלות אלו, כאשר הראשונה היא הנזילות בבעלות הפרוטוקול של בנקור. Bancor מחזיקה ב-BNT במאגרים שלה ומשתמשת בעמלות שהושגו מהימור כדי לפצות את המשתמשים על כל IL שהם יקבלו. הדרך השנייה להפקת עמלות היא באמצעות עמלה כלל פרוטוקול המחרימה 15% מכלל הכנסות הסחר ברשת ומשתמשת בעמלות לקנייה ולצריבה של vBNT.

ההחלטה להשהות את המשיכות הייתה תוצאה של "סערה מושלמת של אירועי מאקרו" שהגיעה לשיאה עם ההשלכה המהירה של תגמולי כריית נזילות של BNT ש"הונפקו בצורה מוגזמת" על פני תקופה של 18 חודשים. הינדמן אמר שבנקור החליטה למנוע מקומץ שחקנים גדולים לזרוק את מלאי התגמולים שלהם ב-BNT ולמשוך את אחזקות הנזילות הגדולות שלהם כדי להגן על משתמשים בודדים של הפרוטוקול.

"הוצאה מופרזת על תגמולים לכריית נזילות של BNT במהלך חיי Bancor v2.1 שמה לחץ עצום על הגנת IL בתוך סערה מושלמת של אירועי מאקרו. זה היה החטא הקדמון - הוצאות יתר על תגמולים לכריית נזילות", אמר הינדמן ל- CryptoSlate.

הוא ציין שבעוד שבנקור עדיין בטוחה בחוסן של מודל ההגנה על IL שלה גם בתנאים קיצוניים אלה, הפרוטוקול הדרוש כדי להגן על עצמו מההשלכה המוגזמת של BNT והשורט הגדול שנלקח על האסימון המקומי שלה.

צוות Bancor עובד מסביב לשעון כדי להחזיר את מערכת ההגנה של IL למצב מקוון מלא עם הגנות טובות יותר, אמר הינדמן, אך לא יכול היה לספק פרטים נוספים לגבי מתי זה יקרה. Bancor גם הכירה בצורך בניתוח קוד פתוח טוב יותר שיאפשר לקהילה להעריך סיכונים מתעוררים ולהגיב בזמן כדי להימנע מהשבתות תכונות.

ההודעה מה קורה עם בנקור? הופיע לראשונה ב CryptoSlate.

• Coinsmart. בורסת הביטקוין והקריפטו הטובה באירופה.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה חופשית.
• CryptoHawk. רדאר אלטקוין. ניסיון חינם.
• מקור: https://cryptoslate.com/whats-going-on-with-bancor/