כאשר תוכנית לא מסתדרת

השווקים בהלה בגלל העלאה אפשרית של 1% של הפד

רק קצת ביצה נוטפת מהפנים הבוקר, במקום תריסר מלא כולל קליפות. דעתי לפיה פעולת המחיר לאחר מספרי האינפלציה בארה"ב על פני סוגי נכסים הצביעו על עליית סנטימנט סיכונים אמנם זמנית, הייתה בספק רציני אתמול. השווקים באירופה ובתחילת ניו יורק הלכו "תחזיקו לי בירה" ונכנסו למצב "הפד הולך לעלות באחוז אחד, כולנו נידונים". השליליות נוספה על ידי רווחים רבעוניים רכים מג'יי פי מורגן ומורגן סטנלי. מניות, נפט, סחורות ומתכות יקרות נפלו, בעוד הדולר האמריקני זינק בשוקי המטבעות כשהאירו ירד קרוב ל-0.9950 לפני שחזר ל-1.0000 מאוחר יותר באותו היום.

אמנם לאירופה הייתה סיבה להיות עצבנית. הצהרות מרוסיה לגבי האם Nord Stream 1 יופעל מחדש לאחר סיום התחזוקה ב-21^st יולי לא מילא את השוק בביטחון. תקלות בפוליטיקה האיטלקית (יש משהו אחר לגמרי...), הוסיפו לצרות עם ראש הממשלה דראגי שהציע להתפטר. משהו שהנשיא האיטלקי סירב למרבה המזל. היורו אמנם הצליח לשחרר את רוב ההפסדים שלו, אבל המניות האירופיות נזרקו על הקרקע, בעטו הרבה ונשארו שם. קשה לראות אותם מתאוששים עד ה-21^st של יולי יום "גז-מגדון" עובר. אתה יכול לזרוק את ילד האהבה הבלתי לגיטימי של אירופה, בריטניה, למאבק הזה גם כן.

למרבה המזל, היו אלה שני פקידי פדרל ריזרב שנסעו להצלה. מושל הפד וולר ונשיא הפד של סנט לואיס, בולארד, ציינו שניהם טועים לקראת עלייה של 0.75% בפגישת ה-FOMC ביולי, ולא ה-1.0% הנורא. אבוד באותיות הקטנות של שניהם היה ששניהם הכשירו את זה ב"נתונים נכנסים". הנפט סיים היכן שהתחיל, הדולר האמריקני החזיר חלק ניכר מעליותיו, ווול סטריט סיימה מעט נמוך יותר, בעוד שהנאסד"ק למעשה נסגר ללא שינוי. איגרות החוב של ארה"ב ראו עלייה בתשואות בטווחים הארוכים יותר, בעוד שהשנה לשנתיים נותרה ללא שינוי, מצמצמת את היפוך העקומה ומגבירה את סנטימנט הסיכון בפריפריה.

באסיה, כל העיניים נשואות היום לסין. נראה ששביתת תשלומי המשכנתא של הצרכנים הסינים צוברת יותר כותרות, מדגישה אבן ריחיים על צווארה של סין שנשכחה לאחרונה, תאונת הרכבת המתקדמת לאט של מגזר היזמים הפרטיים, שבו נראה כי נושאי החוב מתפשטים לשוק המקומי. בעיה בים. בכירי עליבאבא קלאוד הוזמנו גם הם לתה ועוגיות עם המשטרה כנראה, שמעוניינת לדעת כיצד מסד נתונים של מיליארד שמות שלהם המאוחסן ב- Ali Cloud נגנב על ידי האקרים. שוקי המניות בסין לא יאהבו את זה מכיוון שהמילים "שגשוג משותף" מצלצלות כמו שיר חג מולד גרוע שחוזר מהמתים בכל שנה בדצמבר, או באמצע אוקטובר אם אתה גר בסינגפור.

בעיקר, תשומת הלב תהיה על מזבלה של נתונים ברמה 1 ששוחררה זה עתה. מדד מחירי הדירות לחודש יוני ירד ל-0.50%, והתמ"ג ברבעון השני של השנה עלה ב-2% בלבד. זה קשור ככל הנראה לייצור התעשייתי, שהחמיץ את ההערכות, שעלה ב-0.40% ביחס לחודש יוני. קיזוז זה היה ביצועים חזקים מאוד של המכירות הקמעונאיות, שזינקו ב-3.90% לעומת השנה הקודמת ליוני, הרבה מעל ההערכות. בהנחה שהרבעון השלישי אינו מסומן על ידי נעילה נוספת במרכזים עירוניים מרכזיים כמו שנגחאי, הנתונים צפויים להתאושש. כאשר הצרכן הסיני נראה במצב טוב יותר ממה שחשבו, השווקים יתרכזו במספר המכירות הקמעונאיות, ומאזנת הנתונים היא כנראה חיובית צנועה.

תשומת הלב תסתובב כעת למספרי המכירות הקמעונאיות של הלילה בארה"ב, שצפויות לעלות ב-0.80% מחודש לחודש יוני. בהינתן ששני פקידי הפד סייגו בן לילה את הערות העלאת הריבית שלהם כתלות בנתונים נכנסים, אנו יכולים לצפות לתנודתיות מסוימת במהלך הפרסום. מכירות קמעונאיות גבוהות יותר יעמידו את העלייה של 1.0% שוב בראש ובמרכז, ואני מצפה שנראה שידור חוזר נוסף של פעולת המחיר המוקדמת בוול סטריט של אתמול, כלומר, למכור הכל, לקנות דולרים. נתוני מכירות קמעונאיות רכות יותר יכולות לאפשר את ההתאוששות של סנטימנט הסיכון שדיברתי עליה אתמול כדי לצבור קצת קיטור, שכן נראה שהשווקים תמחרו כעת העלאת ריבית של 0.75% מה-FOMC.

מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.

עם יותר מ-30 שנות ניסיון במטבעות - ממסחר נקודתי/מרווח ו-NDF ועד לאופציות מטבע וחוזים עתידיים - ג'פרי האלי הוא מנתח השוק הבכיר של OANDA עבור אסיה פסיפיק, האחראי על מתן ניתוח מאקרו בזמן ורלוונטי המכסה מגוון רחב של סוגי נכסים.

הוא עבד בעבר עם מוסדות מובילים כמו Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC ובארקליס.

אנליסט מבוקש מאוד, ג'פרי הופיע במגוון רחב של ערוצי חדשות עולמיים כולל בלומברג, BBC, רויטרס, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia וכן בפרסומים מובילים מודפסים כולל הניו יורק טיימס והחומה Street Journal, בין היתר.

הוא נולד בניו זילנד ובעל תואר שני במנהל עסקים מבית הספר לעסקים Cass.

ההודעות האחרונות של ג'פרי האלי (לראות את הכל)