<br> סיכום: Stablecoins מטפלים בבעיית התנודתיות הקריפטו על ידי החזקת ערך קבוע, בדרך כלל קשור לדולר האמריקאי. ככל ש-stablecoins משתלבים בצורה הדוקה יותר במערכת האקולוגית של הקריפטו, משקיעים זקוקים ל-stablecoins כדי לפעול על מספר בלוקצ'יין. בדוח זה, אנו בוחנים אילו מטבעות יציבים מסוגלים לפעול על רשתות מרובות, ומדוע יכולת פעולה הדדית זו חשובה.
Stablecoins מצמידים את ערך השוק שלהם להתייחסות חיצונית. זה יכול להיות מטבע פיאט (כמו דולר אמריקאי), מטבע קריפטוגרפי (כמו Ethereum), או נכס רזרבה אחר (כמו זהב). היתד הזה הוא שמאפשר להם לשמור על הערכות שווי יציבות.
אבל רוב ה-stablecoins מתחילים לרוץ על בלוקצ'יין בודד, בדרך כלל Ethereum. הדור החדש של stablecoins חוצה בלוקצ'יין, ללא צורך בהחלפה מתמדת של מטבעות קריפטוגרפיים. מטבע דולר אמריקאי אחד (USDC) על Ethereum, למשל, ניתן לגשר אל אלגוראנד, שם הוא שומר על ערכו הדולר.
כדוגמה, זה דומה למדינות שמקבלות דולרים אמריקאיים, מבלי לדרוש מהמבקרים להחליף למטבע המקומי שלהם: לקנות פעם אחת, להשתמש בכל מקום.
התזה שלנו היא ככל ש-stablecoin מקובל יותר בין בלוקצ'יין, כך סביר שהוא יהפוך לסטנדרט בתעשייה. חשבו כיצד הדולר האמריקאי הוא כיום מטבע הרזרבה העולמי, מה שהופך את הדולר ל"סטנדרט התעשייה". אותו הדבר יקרה, אנו מאמינים, עם מטבעות סטאבל.
על ידי הסרת המעצורים של פעולה בתוך מערכת אקולוגית אחת, מטבעות יציבים מרובי שרשרת מציגים יתרונות למשקיעים:
- יעילות מוגברת: מטבעות stablecoin מרובי שרשרת מפחיתים את הזמן והטרחה בהחלפת מטבע stablecoin בבורסה אחת ל- stablecoin בשנייה.
- עמלות נמוכות: מטבעות יציבים מרובי שרשרת מסירים עמלות עסקה בעת החלפה בין מטבעות, שעשויים להיות גם אירועים חייבים במס. כמו כן, עמלות עסקה עשויות להיות זניחות בבלוקצ'יין כמו אלגורנד (לעומת Ethereum).
- בהירות רגולטורית: על ידי החזקת מטבע יציבות בודד, משקיעים יכולים להתרחק מרגולציה לא ברורה, כמו הצעת החוק של קליפורניה האוסרת על מסחר במטבעות יציבים שעדיין לא הוכיחו את הרזרבות שלהם בתוך המדינה.
בקצרה, מטבעות יציבים מרובי שרשרת הופכים את הדברים למהירים יותר, זולים יותר וקלים יותר: הם כמו "מתאם אוניברסלי" לחלוק ולאחסן ערך על פני בלוקצ'יין.
בואו נסתכל על 3 המטבעות היציבים הפופולריים ביותר מרובי שרשרת לפי שווי שוק. נדון בכמה תכונות מפתח כמו גם בבלוקצ'יין הנתמכים שלהם.
3 מטבעות יציבים מרובי שרשרת המובילים
| מטבע | שווי שוק | רשתות נתמכות |
| דולר ארה"ב | $42,755,335,638 | Algorand, Arbitrum One, Avalanche, Flow, Ethereum, Hedera, NEAR, אופטימיות, Polkadot, Polygon, Solana, Stellar, TRON |
| USDT | $69,793,018,386 | Algorand, Avalanche, EOS, Ethereum, Kusama, Liquid Network, NEAR, Omni, Polkadot, Polygon, SLP, Solana, Statemine, Statemint, Tezos, TRON |
| דולר אמריקאי | $23,080,958,506 | Avalanche, BNB Smart Chain, Ethereum, Polygon, BNB Beacon Chain |
מטבע דולר אמריקאי (USDC)
דולר ארה"ב הוא מטבע יציב בגיבוי מלא, המגובה ב-100% במזומן ובאוצר ארה"ב קצר מועד על ידי חברת האם שלו מעגל. בטענה שהם ניתנים לפדיון תמיד בדולר ארה"ב, עתודות המטבע מוחזקות במשמורת ובניהול של מוסדות פיננסיים כגון BlackRock ו-BNY Mellon.
דירוג כ- המטבע הקריפטוגרפי החמישי בגודלו נכון לכתיבת שורות אלה, עם שווי שוק של כמעט 44 מיליארד דולר, USDC מציעה הטבות שונות למשקיעים, כולל המרה קלה מ-fiat לקריפטו, מסילות תשלום אמינות ומוצרי חקלאות שונים.
לגבי יכולת פעולה הדדית, ל-USDC יש תוכניות ברורות לפעול ברשתות רבות. זה היה זמין בתחילה ב-Ethereum, אך עד מהרה התפשט לאלגורנד, Avalanche, Hedera, Flow, Polygon, Solana, Stellar ו- TRON. לאחרונה, Circle הודיע כי USDC יועבר לרשתות Arbitrum One, NEAR, Optimism ו-Polkadot, עם תוכניות להיכנס למערכת האקולוגית של קוסמוס בתחילת 2023.
קשירה (USDT)
בבעלות iFinex, חברה הרשומה בהונג קונג, Tether היא מטבע קריפטוגרפי שלישי בגודלו נכון לכתיבת שורות אלה, עם שווי שוק של למעלה מ-68 מיליארד דולר. בדומה ל-USDC, Tether משמש בעיקר משקיעים כדי לשמור על מאגר יציב של ערך, גם בעת העברה בין בורסות מטבעות קריפטוגרפיים ומערכות פיננסיות מסורתיות, מה שהופך אותו ל"על הרמפה" ו"מעבר" לקריפטו.
נכון לכתיבת שורות אלה, USDT עובד על 16 רשתות: Algorand, Avalanche, EOS, Ethereum, Kusama, Liquid Network, NEAR, Omni, Polkadot, Polygon, SLP, Solana, Statemine, Statemint, Tezos ו-Tron.
Binance דולר (BUSD)
ה-stablecoin השלישי בגודלו, BUSD, מדורג ז בין כל מטבעות הקריפטו עם שווי שוק של קצת יותר מ-21.5 מיליארד דולר.
בהשוואה ל-USDT ו-USDC, BUSD מונפקת במספר הרשתות הנמוכה ביותר. נתמך כרגע: Avalanche, BNB Smart Chain, Ethereum, Polygon ו-BNB Beacon Chain, עם תוכניות לאינטגרציות נוספות עדיין בעבודות.
עם זאת, היתרון בבעלות על BUSD הוא שזהו ברירת המחדל של stablecoin ב- Binance, בורסת הקריפטו המובילה בעולם. על מנת לתמרץ משתמשים להחזיק BUSD, החברה מציעה מבצעים כגון העברות ETH/BUSD בתשלום אפס, מה שעשוי לחסוך למשקיעים עמלות גז משמעותיות בעת הוצאת ETH.
מדוע מטבעות יציבים חוצי שרשרת חשובים למשקיעים
חשבו על רשתות בלוקצ'יין שונות כעל מדינות נפרדות, עם שפות ומטבעות משלהן. ערך בלוקצ'יין אחד לא אומר שאתה יכול לשאת את הערך הזה לרשת אחרת: זה כמו לנסות להוציא את הפרנקים השוויצרים שלך בארה"ב, תוך כדי דיבור גרמנית.
הנה כיצד משקיעי מטבעות מתחילים ומנוסים כאחד יכולים להפיק תועלת מיכולת פעולה הדדית של stablecoin:
למשקיעים מתחילים: מטבעות יציבים מרובי שרשרת מאפשרים למשקיעים מתחילים לחקור רשתות שונות ולצבור ניסיון ממקור ראשון בכל רשת נתמכת. הם נותנים לך הזדמנות "לשחק" עם שרשראות שונות.
זה לא רק מכניס יותר כסף לכלכלת הבלוקצ'יין, זה גם מגדיל את השימוש בין הרשתות, ועוזר לזרימת ערך בין מערכות אקולוגיות. זה טוב לתעשייה.
למשקיעים מנוסים: מטבעות יציבים מרובי שרשרת מאפשרים חיסכון עצום של זמן וכסף, כפי שתיארנו לעיל. במקום למכור stablecoin אחד ולקנות אחר (גוזל זמן, חייב במס ויקר), מטבעות stablecoin חוצי שרשרת פשוט מאחסנים את הערך עד שתהיה מוכן להשתמש בו בכל אחת מהרשתות.
הסרת החסמים בין בלוקצ'יין שונים מאפשרת למשקיעים מנוסים לנצל הזדמנויות על פני מספר רשתות, כמו מטבע גלובלי שפועל במדינות שונות.
Takeaway למשקיעים
אלא אם כן אתה מאמין בתרחיש של מנצח לוקח הכל, שבו בלוקצ'יין אחד הופך לסטנדרט בתעשייה, סביר להניח שיהיה לנו עתיד מרובה שרשראות. באופן אידיאלי, אם כן, מוצרים מבוזרים יעבדו על פני רשתות בלוקצ'יין.
אנו מאמינים שהעתיד של DeFi יעדיף מוצרים ופרוטוקולים שפועלים בצורה חלקה על פני בלוקצ'יין. כפי ש-IMF מדגישה בנייר 2021 שלה יכולת פעולה הדדית של Blockchain, "שינוי מהיר וחדשנות מתרחשים בטכנולוגיות תשלום, המאפשרות תשלומים מקומיים וחוצי גבולות מהירים יותר, זולים יותר, יעילים יותר - אחת הפרדיגמות המרכזיות תהיה יכולת פעולה הדדית בין הערוצים השונים הללו."
מטבעות יציבים מרובי שרשרת מציגים פתרון לבעיות התפעול ההדדיות של סביבת הבלוקצ'יין הקיימת. יתר על כך, המטבעות היציבים שנעים הכי מהר כדי לתמוך בבלוקצ'יין שונים צפויים להשיג השפעות רשת שייתן להם יתרון תחרותי בר קיימא.
כמשקיע, מטבעות יציבים מרובי שרשרת הם עדיין לא הזדמנויות השקעה בפני עצמם (הם מחזיקים בערך שלהם, אחרי הכל). אבל הם מאפשרים גישה מהירה, זולה וקלה יותר לרשתות שונות, מה שהופך אותן לחלק רב עוצמה בערכת הכלים של המשקיע.
להזדמנויות השקעה נוספות ב-stablecoin, הירשם לניוזלטר השקעות קריפטו שלנו ולברר לפני שהשוק עושה זאת.
