בעוד שהקריפטו הקמעונאי הוא דובי, DeFi המוסדי קולט Steam

פיננסים מבוזרים מוסדיים (DeFi), מגמה המתייחסת לשילוב של פרוטוקולי תוכנה של DeFi עם אמצעי הגנה מתאימים להבטחת יושרה פיננסית, עמידה ברגולציה והגנה על לקוחות, הוא מגזר צומח במהירות שמתעורר על רקע חדשנות מואצת במוצרים, אימוץ פורץ של נכסים דיגיטליים, והצמיחה של תעשיית ה-DeFi הכוללת.

ב דוח חדש, Oliver Wyman Forum, הבנק הסינגפורי DBS, Onyx by JP Morgan, ו-SBI Digital Asset Holding היפנית, מסתכלים על תחום ה-DeFi המוסדי המתהווה, ומספקים הצגה מעמיקה של מה המגזר כולו תוך הצגת ההזדמנויות שהוא מביא.

הדו"ח מגדיר את DeFi המוסדי כיישום של פרוטוקול DeFi כדי לתת אסימונים לנכסים בעולם האמיתי, בשילוב עם רמת ההגנות והבקרות שהרגולטורים דורשים והלקוחות מצפים להם, כולל פתרונות זהות שיאפשרו למוסדות פיננסיים לציית לאיסור הלבנת הון (AML) והכר את תקנות הלקוחות שלך (KYC), אבטחת סייבר חזקה ומנגנוני פנייה.

הדו"ח אומר שטוקניזציה, תהליך הנפקת אסימונים דיגיטליים המייצגים נכס בעולם האמיתי, היא מגמה שמשכה את העניין של חברות פיננסיות רבות בשל היתרונות הפוטנציאליים הרבים שלה. אלה כוללים רווחי יעילות המונעים על ידי אוטומציה ופיזור, שקיפות, שיפור פוטנציאל הנזילות והסחירות של נכסים, כמו גם סליקה וסילוק מהירים יותר ויעילים יותר.

טוקניזציה מאפשרת גם בעלות חלקית על נכסים. זה, בתורו, יכול להוריד את חסמי ההשקעה ולקדם גישה כוללת יותר של משקיעים קמעונאיים לסוגי נכסים שלא היו ניתנים להשגה בעבר או שלא היו מחולקים מספיק כמו נדל"ן, מיקומים של הון או חוב, ובכך לספק גישה רבה יותר לשווקים שאחרת היו שמורים לגדולים. משקיעים.

כיום, המאמצים לחתור לטוקניזציה נמצאים בעיצומם, אומר הדו"ח, והם מכסים גם אמצעי תשלום וגם נכסים.

בצד התשלום, הוא מציין כי בנקים מרכזיים מרחבי העולם מגבירים את המאמצים להנפיק ייצוגים דיגיטליים של מזומנים ולפתח מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDCs). הוא מצטט סקר משנת 2021 של הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS) שמצא כי 90% מהבנקים המרכזיים חקרו את הפוטנציאל של CBDCs, כולל 26% שפיתחו באופן פעיל CBDCs או ערכו פרויקטי פיילוט.

במגזר הפרטי, צמיחת שוק ה-stablecoin, שהגיע לשווי שוק של US $ 150 מיליארד דולר מוקדם יותר השנה, הוא סימן להתעניינות שם ומעיד שהמשקיעים נעשים נוחים יותר עם ייצוגים דיגיטליים של מזומנים.

בצד הנכסים, הדו"ח מציין שהטוקניזציה מתגברת במהירות ברחבי העולם כאשר נפחי הסחר ממשיכים לגדול בהתמדה. לדוגמה, פלטפורמת ה-Distributed Ledger Repo של Broadridge, המשתמשת באג"ח ממשלתיות סמליות, הגיעה ל-35 מיליארד דולר בשבועות הראשונים לאחר ההשקה.

אפליקציית הריפו תוך-יומי של JP Morgan על Onyx Digital Assets, שהבנק השיק בנובמבר 2020, כבר עיבד יותר מ-430 מיליארד דולר של עסקאות ריפו.

במקביל למאמצי התעשייה לפתח אסימון נכסים בעולם האמיתי, הדו"ח אומר ש-DeFi צצה במהירות בשלוש השנים האחרונות עם חידושים שפורחים במערכות אקולוגיות פיננסיות שונות ומשכו מיליארדי דולרים של נזילות בבורסות מבוזרות, פרוטוקולי הלוואות ופתרונות אחרים.

למרות ש-DeFi רווחה עד כה בתחום הבלוקצ'יין הציבורי, פרוטוקולים אלה, שהם תהליכים עסקיים ניתנים לתכנות וביצוע עצמיים, יכולים להיות מיושמים כדי ליצור אינטראקציה עם כל נכס סמלי.

בעולם הפיננסים המסורתי, טוקניזציה יחד עם יכולת תכנות עשויה להיות בעלת השלכות מרחיקות לכת על התעשייה הרחבה יותר, אומר הדו"ח. בפרט, זה יכול לייצר חיסכון משמעותי בעלויות בגלל צמצום פעולות האמצע והמשרד האחורי, ואוטומציה. זה יכול גם להפחית את הסיכון על ידי הפעלת התיישבות אטומית, ולהציג הזדמנויות עסקיות חדשות הקשורות לאופי ההרכב של פרוטוקולי DeFi.

יתרונות בולטים של DeFi, מקור: Oliver Wyman Forum, DBS, Onyx מאת JP Morgan, SBI Digital Asset Holdings, 2022

DeFi המוסדי גדל מאוד בשנה האחרונה עם השקת פתרונות חדשים ונוצרו שותפויות להתמודדות עם אתגרים כמו פערים במסחר בנכסים דיגיטליים, בעיות הקשורות ל-KYC ו-AML ועמידה ברגולציה.

לדוגמה, Blockpass, ספקית לאימות זהות דיגיטלית, חברו יחד עם EMURGO מוקדם יותר השנה כדי להציע שירותי KYC ברשת עבור פרויקטים של מערכת אקולוגית של Cardano. EMURGO היא ישות מייסדת של בלוקצ'יין Cardano והזרוע המסחרית הרשמית שלה.

בינואר 2022, Liquid Meta, חברת תשתיות וטכנולוגיה של DeFi, ו-Civic, ספקית פתרונות זהות דיגיטלית המופעלת על ידי בלוקצ'יין, יצרו שותפות אסטרטגית כדי להביא שירותי זהות מאובטחים ל-DeFi. השותפות התמקדה גם במתן אפשרות ל-Liquid Meta לספק נזילות הון ליישומים מבוזרים מורשים (dApps).

סקירה כללית של נוף ה-DeFi המוסדי, מקור: Blockdata, 2022

קרדיט תמונה מוצגת: נערך מ- תמונה מאת rawpixel.com על Freepik