החשיבות של Liquidity בבעלות פרוטוקול עבור כל פרויקט Web3 בבעלות הקהילה
נזילות והתקשרות בבעלות הפרוטוקול היא שיטה הרבה יותר טובה לייצר נזילות מאשר חקלאות תשואה מכיוון שהיא מועילה גם לפרוטוקול וגם לקהילה. במאמר זה, אנו מסבירים נזילות, חקלאות תשואות והצמדה. ואנו מסבירים מדוע התקשרות ונזילות בבעלות פרוטוקול חשובים כל כך עבורכם, קהילת DappRadar.
בזמן ש-DappRadar בונה את חנות ה-Dapp העולמית, העתיד נמצא בידי הקהילה. באמצעות ה-DappRadar DAO ועל ידי שימוש ב-RADAR, חברי הקהילה יכולים לבנות, להוסיף ולהתאים את הכיוון של פלטפורמת הגילוי מספר אחת עבור יישומים מבוזרים.
RADAR הוא הלב של הכל, וכדי שהקהילה תוכל להשתמש באסימון הזה, צריך שיהיה לו ערך. שוב, הערך נקבע על ידי השוק החופשי. בתעשיית ה-Dapp, יש לנו יצרני שוק אוטומטיים (AMM), המאפשרים למשתמשים לא רק להחליף אסימון אחד באחר, אלא גם לספק נזילות במאגר נזילות.
מאגר נזילות מורכב משני אסימונים, למשל, RADAR ו-ETH. כאשר מישהו רוצה לספק נזילות, הוא צריך להכניס ערך שווה של כל אסימון לבריכה. נניח שמישהו מוסיף $100 של ETH ו-$100 של RADAR. כעת הם מספקים נזילות בשווי 200 דולר למאגר הנזילות של RADAR-ETH.
בתמורה הם מקבלים אסימוני LP, קבלה על השתתפות בבריכה. קבלה זו מייצגת את כמות האסימונים שסופקו, ולא את הערך. אני אחזור לאסימוני ה-LP האלה עוד מעט, אז אל תשכח.
מדוע נזילות חשובה?
כאשר מאגר נזילות מכיל $100,000, החלפת סמלים של $1,000 יכולה להשפיע לא מעט על המחיר של RADAR. סוחרים יצטרכו לשלם עמלה גדולה יותר עבור החלפה כזו, בעוד שהמסחר שלהם יכול גם להשפיע על המחיר. זה נקרא החלקה, והחלקה היא גרועה.
כשאתה מחליף אסימוני קריפטו, אתה רוצה שההחלקה תהיה נמוכה. לכן מאגר הנזילות צריך להיות עמוק ככל האפשר, כדי להבטיח שהחלפה של $1,000 לא תשפיע על המחיר יותר מדי.
החלקה מופחתת תקל על המסחר, וכתוצאה מכך מחזורי מסחר גבוהים יותר ופעילות מסחר רבה יותר. זה בטוח לומר שנזילות עמוקה היא בריאה עבור מערכת אקולוגית שלמה.
הסיכון בחקלאות תנובה
עכשיו, בואו נחזור לאסימוני ה-LP האלה. כאסטרטגיה למשוך יותר נזילות, פרויקטים רבים של Web3 מאפשרים למשתמשים להטמיע את אסימוני ה-LP שלהם בתמורה לתגמולים מסוימים, המוצגים לעתים קרובות באסימון המקורי שלהם. לדוגמה, תספק נזילות במאגר RADAR-ETH, ולאחר מכן תערוך את אסימוני ה-LP שלך. זה יזכה אותך בתגמולים באסימוני RADAR, המתבטאים בתשואה שנתית באחוזים (APY). תופעה זו נקראת חקלאות יבול.
קבלת תגמולים היא מדהימה, וכמה חקלאי תשואה הרוויחו כסף רב. אבל ברגע שהתגמולים יהיו קטנים מדי, ספקי הנזילות האלה ישימו את כספם במקום אחר, וישאירו את הפרויקט והקהילה שלו בידיים ריקות. הם יזרקו את התגמולים שלהם לשוק ואז יסירו את ה-RADAR וה-ETH שלהם ממאגר הנזילות. פתאום הבריכה צריכה להתמודד שוב עם החלקה גבוהה יותר ונזילות נמוכה יותר. זה לא טוב.
חקלאות תשואה היא רק פתרון לטווח קצר לתגמול משקיעים או ספקי נזילות על ההשקעה הראשונית שלהם. כמות התגמולים שפרוטוקול יכול לחלק מוגבלת במקצת, ולכן מודל זה אינו בר קיימא עבור יוזמות ארוכות טווח.
היתרון של הדבקה
אנחנו מבינים. כולם מחפשים תגמולים עסיסיים. לכן, אנו רואים בחיבור כפתרון ליישור הקהילה ופרוטוקול לרווחים ויתרונות ארוכי טווח. ביולי, DappRadar הודיע ההשקה של RADAR Jungle Bill ב- ApeSwap. במקום להמר על תגמולים, חברי קהילת RADAR יכולים כעת למכור את אסימוני ה-LP שלהם בתמורה לבונוס.
אז מישהו קונה RADAR ו-BNB ואז מספק נזילות במאגר RADAR-BNB. לאחר מכן הם יקבלו אסימוני LP, אבל במקום להעמיד אותם הם יכולים למכור אותם בתמורה לסכום בונוס של RADAR. זה דורש 14 ימים של הבשלה לפני שניתן יהיה לתבוע את מאגר התגמולים הכולל.
מבחינה טכנית, מה שקורה כאן הוא ש-DappRadar קונה בחזרה את אסימוני ה-LP ונותנת לספק גם כמה אסימוני RADAR נוספים. המשתמש מקבל בסופו של דבר אסימוני RADAR בונוס לאחר תקופת ההבשלה של 14 יום, בעוד ש-DappRadar ו-DappRadar DAO לוקחים בעלות על נזילות השוק. אנחנו קוראים לזה Liquidity בבעלות פרוטוקול, או POL.
ככל ש-DappRadar וה-DappRadar DAO רוכשים יותר אסימוני LP מספקי נזילות, כך קטן הסיכון שכמויות גדולות של נזילות יוסרו ממאגר הנזילות. כתוצאה מכך, תנאי המסחר נשארים חיוביים ללא יותר מדי החלקה ומספיק נזילות כדי לאפשר עסקאות גדולות. בסופו של דבר התקשרות היא פתרון עם ראייה לטווח ארוך.
חקלאות תשואה היא מנגנון תגמול נחמד למשתמשים, אבל יציאה מסיבית של נזילות יכולה להרוס פרויקט ואת הקהילה שלו. ככל שספקי הנזילות והפרוטוקול מתאימים יותר, כך הם הופכים עמידים יותר בפני תנאי שוק תנודתיים.
נזילות בבעלות פרוטוקול - או POL - טובה עבור DappRadar, DappRadar DAO והקהילה.
- DappRadar DAO הופך לבעל עניין גדול בנזילות, מיישר אותו עם עתיד הפרויקט ועוזר לייצב את המחיר של RADAR.
- DappRadar DAO גם לא צריך לזרוק תגמולי תמריצים על ספקי נזילות, שיכולים - וכנראה יקפוץ החוצה ברגע שהתגמולים לא יהיו מספיק מעניינים.
- קהילת RADAR מקבלת תגמולים המשולמים באסימונים המקומיים עבור השתתפותם.
סוגר מילים
כאשר לספקי נזילות ולפרוטוקולים יש יתרונות לטווח קצר בלבד כאשר הם עוסקים בחקלאות תשואה, הצמדות מספקת הטבות לטווח ארוך. באמצעות Liquidity שבבעלות פרוטוקול, ספקי נזילות יכולים להרוויח תגמולים על תרומותיהם, בעוד שהפרוטוקול מייצר חלק במאגר הנזילות. במקרה של RADAR, המשמעות היא שה-DAO יוצר זרם הכנסות מדמי המסחר תוך השגת בעלות על חלק ממאגר הנזילות. זה בתמורה מביא ליציבות מחירים יותר, החלקה נמוכה יותר ויותר הכנסות לטובת ה-DAO וגם לקהילה עצמה.
