מודלים S2F/S2FX של PlanB אינם תקפים מבחינה מדעית ויש להם בעיות יסוד שעלולות להוביל את המשקיעים שולל.
במרץ 2019, אדם אנונימי בשם הבדוי "PlanB" הדהים את המשקיעים כשפרסם "מודלים של ערך ביטקוין עם מחסור", והציג את מודל ה-Stock-to-Flow המפורסם כעת (S2F). המודל חזה צמיחה אקספוננציאלית של שווי שוק הביטקוין, עם מה שהתיימר להיות שיטות מדעיות טובות. שנה לאחר מכן, הוא הציג את המודל של Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX), הכולל נתוני זהב, כסף, יהלומים ונדל"ן. כפי שנראה להלן, המודלים של PlanB אינם תקפים מבחינה מדעית ואין להם את רמת הביטחון שהוא טוען שיש להם.
לפי אתר האינטרנט שלו, PlanB הוא "משקיע מוסדי לשעבר עם 25 שנות ניסיון בשווקים פיננסיים. יש לו רקע פיננסי משפטי וכמותי ותמיד הוקסם מדוגמנות סיכון ותשואה". שימו לב שהוא לא טוען שיש לו מומחיות במודלים של סיכון ותשואה. זה יהפוך חשוב בקרוב, מכיוון שנראה במהירות שדגמי S2F/S2FX לא יכלו להיות מנוסחים על ידי מישהו עם ידע מעמיק במודלים סטטיסטיים.
על פי המאמר של PlanB מרץ 2019:
"פונקציית הרגרסיה הליניארית: ln(ערך שוק) = 3.3 * ln(SF)+14.6
.. ניתן לכתוב כפונקציה של חוק כוח: ערך שוק = exp(14.6) * SF ^ 3.3
האפשרות של חוק כוח עם 95% R2 מעל 8 סדרי גודל, מוסיפה ביטחון שהמניע העיקרי של ערך הביטקוין נתפס בצורה נכונה עם SF."
עד כמה שזה נשמע מרשים, PlanB ביצעה כאן שגיאה מתקנת. שימו לב איך הפונקציה אומרת ש"ערך שוק" שווה לפונקציה של מניה לזרימה? זוהי טאוטולוגיה ולכן מודל לא חוקי מבחינה סטטיסטית, מהסיבה הפשוטה ש"שווי שוק" מתפרק ל"מניות * מחיר" בעוד ש"מלאי / תזרים" נמצא בצד השני של המשוואה.
במונחים של הדיוט, PlanB בעצם טוענת ש"מלאי הוא פונקציה של מלאי." טאוטולוגיה היא אמירה טריוויאלית שנכונה בכל נסיבות. זה כמו להגיד שבננה היא סוג של בננה. כמובן שמלאי הוא פונקציה של סטוק. זו הסיבה שהנתונים מתאימים, אבל הם חסרי ערך מדעית. טאוטולוגיות נכונות אבל לא אומרות לנו שום דבר מועיל. במקום זאת, הם נכונים בגלל המשמעויות של המונחים.
זה אומר שהמודל מתאם אוטומטי (כלומר לא חוקי). כאשר אתה מתכוונן לכך, הערך R-Squared (R2) הוא אפס. לפיכך, מבחינה מדעית, Stock-to-Flow הוא שטותי ולא ניתן להשתמש בו כדי לדגמן מחיר.
"זה מראה מתאם גבוה [מכיוון] שהוא משתמש באותו מונח בכל ציר (מלאי), וכשאתה לוקח את היומן של שני איברים עם אותו משתנה אתה מוסיף אותו. כאשר אחד (מניה) תנודתי הרבה יותר, הוא שולט. המודל מתאם אוטומטי. לא צריך S2F בכלל. רק מחיר מול זמן."-קורי קליפסטן
יתר על כן, הארכיטקטורה של המודלים שלו מראה על חוסר הבנה של מידול סטטיסטי, לא משנה שהמודל אפילו לא משלב ביקוש. כדי להפוך את המודלים לתקפים הוא יצטרך לדחות את סדרת הזמן. שֶׁלָהֶם חידושים, חוסר העקביות הקטנות, צריך להכיל מידע על הצד השני של המשוואה. מבלי להרתיע, מקבלים תוצאות מזויפות. עצם נסיגה של שני קווים משופעים זה מול זה יוצרת מראית עין של מתאם שפשוט לא קיים.
מודל ה-Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX) של PlanB סובל מאותה טעות בסיסית ויש לו בעיות נוספות. תוכנית ב טוען שדגם S2FX משאיר זמן בחוץ עבור ביטקוין, אבל זה שקר כמו שלבי הביטקוין שלו הם פונקציה של זמן. ה אשכולות שוות לתקופות חציה ואחד יכול כבר לשרטט את השלבים הבאים על ציר ה-X. הנכסים האחרים נקטפים דובדבנים ואפילו הערכים של נכסים אלה נבחרים בדובדבן.
לפירוט מפורט יותר של המתמטיקה הגרועה של PlanB, קרא את btconometrics ביטקוין ומניה לזרימה ביקורת שבה הוא מראה את הסטטיסטיקה השגויה מאחורי המודלים של PlanB וממחיש את הכשל של סטטיסטיקה מטומטמת. זהו argumentum verbosium - המכונה אחרת כהוכחה על ידי מילולית או הוכחה באמצעות הפחדה.
"במאמר זה אני אראה לכם מדוע מלאי לזרום אינו אלא מעוף של פנטזיה - אגדה או פנטזיה מחוזקת על ידי תמיכה רגשית של שחקנים לא רציונליים, היעדר ידע מתמטי רחב היקף והוכחה באמצעות מילוליות." (btconometrics)
PlanB דחה ביקורת תקפה ואמרה שהמודל ניתן לחדש עם מחיר באמצעות פרמטרים שונים לחלוטין המונעים את הטאוטולוגיה. עם זאת, הפרמטרים החלופיים הללו צודקים מספרים שרירותיים שהוא משנה מעת לעת. כדי להבין מדוע זו בעיה, נוכל להשוות אותה למפורסמים תרשים קשת ביטקוין. תרשים הקשת נוצר על ידי אובר הולגר ויש עליו כתב ויתור גלוי מאוד שאומר:
"רצועות הצבע עוקבות אחר רגרסיה לוגריתמית (הוצג על ידי משתמש Bitcointalk trolololo בשנת 2014), אך חוץ מזה הם שרירותיים לחלוטין וללא כל בסיס מדעי. אף פעם לא משנים אותם. במילים אחרות: זה יהיה נכון רק עד שיום אחד זה לא יהיה יותר".
הולגר ישר ושקוף לחלוטין לגבי טבלת הקשת. זה לא נועד להיות יותר מאשר ניחוש פרוע. זה לא מתיימר להיות מדעי.
להבדיל זאת ל-PlanB, שיצא מגדרו כדי לטעון כוזב לבסיס מדעי למודלים שלו בכתביו ובהמשך עשרות תוכניות פודקאסט. בתוכניות הללו הוא טוען שהוא מקבל בברכה ביקורת, אבל חשבון הטוויטר שלו מספר סיפור אחר - כל מי שמצביע על פגם, בעיה פוטנציאלית, יש לו שאלה חוקית או אפילו "אהבתי" חקירה חוקית לגבי תקפותן של קביעותיו חסום.
PlanB אומר שהוא חוסם אנשים בגלל "בקרת רעש” אבל מבטיח לחסידיו שהוא מברך על דיונים וביקורת נכונים. עם זאת, מעשיו בטוויטר מספרים סיפור אחר. אנשים המבקרים את המודלים של PlanB בתום לב חסומים על ידי PlanB. שואל מדוע שלבי S2FX מיושרים עם חצאים, ולכן נראה כאילו מדובר בסדרת זמן, מביא במהירות לחסימה. PlanB חוסם את מי שמצהיר דעות מנוגדות. הוא חוסם אנשים ש"לייק" מצייצים עם ביקורת אמיתית. עוקבים נחסמו עבור לשלוח לו הודעה פרטית עם שאלה רצינית. יש לו אפילו חסמו אנשים שמשנים את שם הטוויטר שלהם, בצחוק, ל-PlanC.
זו לא ההתנהגות שאפשר לצפות מאדם בעל מומחיות אמיתית במימון כמותי או שיש לו כבוד לשיטה המדעית. אם PlanB רוצה לטעון בכנות שלמודלים שלו יש ערך R2 מדעי בשנות ה-90 הגבוהות, אז הוא לא יכול לחסום ולצנזר ביקורת תקפה שמראה אחרת.
מה זה אומר להיות דגם "שימושי".
PlanB חוזרת לעתים קרובות על הקביעה של ג'ורג' בוקס ש"כל הדגמים שגויים, אבל חלקם שימושיים." הוא משתמש לרעה בציטוט. בוקס התכוון למודלים מדעיים המציעים השערות ניתנות לבדיקה, לא טאוטולוגיות. ב מאמר בנושא לטבע, מסביר אלכסנדר ג'יי סטיוארט:
"אבל המטרה של מודל היא תמיד להבהיר את ההבנה שלנו של מה שאנחנו לומדים. זה נשמע פשוט, אבל זה לא, כי בהירות ההבנה ניתן להעריך רק בדיעבד. מודל חייב לעזור לנו לגבש השערות ניתנות לבדיקה באופן שמניע תחום קדימה, אולי על ידי הצבעה על רעיון חדש שמוצא תמיכה אמפירית, על ידי מתן אפשרות לזרוק רעיון ישן, או על ידי ביצוע חיזוי כמותי מדויק יותר. […] דוגמניות רעות אינן טועים, הן טאוטולוגיות"
חסידיו הנלהבים של PlanB מרבים להחזיר, "אבל איינשטיין וניוטון עשו טעויות! המודל שלו יעבוד עד שלא יעבוד". זה מחמיץ את הנקודה וזה מעליב מדענים כמו איינשטיין וניוטון. כן, זה נכון שניוטון ו איינשטיין היו ניתנים לטעות, אך כחסידי השיטה המדעית, הם קיבלו בברכה ביקורת והודו בטעויותיהם. PlanB נמנע משניהם.
המודלים המהפכניים של איינשטיין וניוטון היו השערות פורצות דרך שהבהירו את הבנתנו את היקום. שניהם אינם מפורסמים בהנחת טאוטולוגיות. ניוטון אמר שכוחות פועלים על החומר. איינשטיין אמר שחומר הוא אנרגיה ואנרגיה היא חומר. PlanB העלה את הטענה הבלתי הגיונית שמנייה היא פונקציה של מניה. זו לא השערה או מודל שימושי. ביטקוינים שטוענים שהם נלחמים נגד מכירת שמן נחשים ומטבעות חרא צריכים לדרוש טוב יותר.
ספר לי את החדשות הטובות
עכשיו, כשאנחנו יודעים שדגמי S2F/S2FX הם רק קווים על תרשים ללא בסיס מדעי, אנחנו יכולים לשים את המודלים האלה בצד ולהמשיך הלאה ולמקד את האנרגיה שלנו בהשערות טובות יותר שניתן לבדוק ולשנות את הדרך בה אנו חושבים על ביטקוין . אנחנו לא צריכים לכבול את הציפיות שלנו ללוח המחירים השרירותי של PlanB.
מי שנפל ב-argumentum verbosium של PlanB יכול להמשיך הלאה ולקבל שכנוע אמיתי בביטקוין על ידי למידה על המאפיינים שלו, השפעות הרשת שלו ומה מייחד אותו מכל שאר הפרויקטים. לביטקוין יש עתיד מזהיר וככל שנקדים להתרחק ממודלים גרועים, כך נוכל להתקרב להבנתו מוקדם יותר.
זהו פוסט אורח מאת Level39. הדעות המובעות הן לגמרי שלהן ואינן משקפות בהכרח את הדעות של BTC Inc או מגזין Bitcoin.
מקור: https://bitcoinmagazine.com/markets/why-bitcoin-stock-to-flow-is-not-useful
- 2019
- אודות
- חֶשְׁבּוֹן
- לפעול
- פעולות
- נוסף
- תעשיות
- מאפשר
- ארכיטקטורה
- ארכיון
- מאמר
- נכס
- נכסים
- בסיס
- ביטקוין
- bitcoiners
- אריזה מקורית
- BTC
- BTC Inc
- שינוי
- טענות
- קרוב יותר
- אמון
- יכול
- נתונים
- יְוֹם
- דיון
- אחר
- לא
- נהג
- אנרגיה
- אחוזה
- ניסיון
- מומחיות
- פנטזיה
- לממן
- כספי
- ממצאים
- פגם
- טיסה
- תזרים
- להתמקד
- לעקוב
- קדימה
- פונקציה
- עתיד
- ג'ורג '
- זהב
- טוב
- צמיחה
- אוֹרֵחַ
- פוסט אורח
- Halving
- לעזור
- כאן
- גָבוֹהַ
- מאוד
- איך
- HTTPS
- רעיון
- חשוב
- מידע
- מוסדי
- משקיע מוסדי
- משקיע
- משקיעים
- בעיות
- IT
- ידע
- ידוע
- חוק
- עוֹפֶרֶת
- למידה
- משפטי
- רמה
- עשייה
- צעדה
- שוק
- שוקי
- מתמטיקה
- דבר
- בינוני
- הודעות
- מודל
- מודלים
- המהלך
- טבע
- רשת
- מספרים
- הַצָעָה
- שמן
- דעות
- הזמנות
- אחר
- אַחֶרֶת
- אֲנָשִׁים
- אוּלַי
- פודקאסט
- כּוֹחַ
- נבואה
- מחיר
- בעיה
- פרויקטים
- הוכחה
- כמותי
- שאלה
- מקרקעין
- תוצאות
- הסיכון
- אמר
- מדענים
- סדרה
- סט
- כסף
- פָּשׁוּט
- מדינה
- הצהרה
- סטטיסטיקה
- מניות
- תמיכה
- אומר
- זמן
- us
- ערך
- אתר
- מה
- מי
- ויקיפדיה
- לְלֹא
- מילים
- תיק עבודות
- שנה
- שנים
- אפס