האם שוק ה-NFT שגשוג יעודד גל הלוואות DeFi חדש?

העולם כולו נאבק לעטוף את ראשו סביב אסימונים שאינם ניתנים לשינוי (NFT), כולל DeFi. אבל DeFi מנסה.

"במהלך השבועיים האחרונים מכירות ה-NFT התפוצצו לרמות הרבה מעבר לתנופת ה-NFT שנראתה במרץ", אומר א. דוח חדש של CoinMetrics. ברור שזה מונע בחלקו על ידי עניין אמיתי אבל גם על ידי רכישת משהו בזול שממריא בערכו. והיה הרבה מזה מסתובב. 

כאשר אנשים בעולם האנלוגי רוצים לעשות שימוש במשהו בעל ערך מבלי למכור, הם פונים למלווה שיקבל זאת כבטוחה להלוואה. זה בהחלט קורה בתחום הפיננסים המבוזרים (DeFi), אבל לא מהר כמו שאפשר לצפות בהתחשב בכל שאר החידושים הפיננסיים שהתרחשו בבלוקצ'יין.

קוצים קשים

"זו הבנה הדרגתית של ההזדמנות הזו", ונסה גרלט, המובילה את גידול תיקי ההשקעות בחברת הסיכון CoinFund, אמר ל-The Defiant בשיחת טלפון. "זה צריך להיות הרבה יותר ידידותי למשתמש."

CoinFund ביצעה השקעות רבות במימון NFTs. אלה כוללים גיבוי NFTX, שיוצר אינדקסים של NFT; Upshot, שעוזר בתמחור; ו-NFTfi שוק ללווים ומלווים שיקבלו NFT כבטוחה.

שוק ה-NFT גדל במהירות. CoinMetrics כתבה ש-OpenSea, השוק המוביל ל-NFTs, כבר ראתה מיליארד דולר במכירות באוגוסט. קל לראות את העניין המוגבר גם בהסתכלות על תרשימים עבור מספר אסימוני ERC-20 הקשורים ל-NFT. ה-AXS של Axie Infinity, מעבדות דאפר'זרימה ו MEME של Meme כל האסימונים מראים עליות קשות במחיר בסוף יולי או תחילת אוגוסט.

אבל זה לא תורגם לזינוקים בעסקים של חברות הפועלות לסגירת הפער בין שני המגזרים.

NFTs ו-DeFi עשויים להיות קשורים קשר הדוק, אבל הם לא בהכרח נעים בצעד נעילה. מבחינות מסויימות, DeFi מופעל על ידי NFT כבר התחילו לעלות לפני המכירות, אבל העלייה רגועה יותר ממה שנראה בשוק המכירות. בעיקר זה בגלל שעדיין יש יותר חיכוך בצד הפיננסי מאשר במסחר.

השילוב הפשוט ביותר של NFTs ו-DeFi הוא מתן הלוואות כנגד NFTs יקרי ערך.

החודש הטוב ביותר עד היום

NFTfi הוא כנראה המקום הידוע ביותר להלוואות נגד אמנות דיגיטלית ופריטי אספנות. יש לו שוק עמית לעמית שבו מחזיקי NFT יכולים לפרסם פריטים ולבקש הלוואות, ומלווים יכולים להחליט אם לקבל את התנאים או לא.

סטיבן יאנג, מנכ"ל NFTfi, אמר ל-The Defiant באמצעות דואר אלקטרוני שהחברה שלו הגיעה להלוואה ה-1,000 ביולי, שהיה גם החודש המלא הטוב ביותר עד כה מבחינת היקף הלוואות. עם זאת, אוגוסט כבר - קצת יותר ממחצית הדרך - בעצם השווה את יולי, בהיקף ההלוואות.

עד כה החברה איפשרה הלוואות בשווי 5 מיליון דולר על בטחונות NFT, כאשר חלק גדול מהנפח הזה הגיע לאחרונה. ובכל זאת, 5 מיליון דולר נראים קטנים בהשוואה לנתונים של CoinMetrics בצד המכירות. 

אבל ככל שיותר NFTs יוכיחו שהם יכולים להחזיק את הערך שלהם, יהיו יותר הלוואות לעשות.

פיגור את שוק המכירות

שני פרויקטי NFT שהניעו את ההלוואות הרבות ביותר היו אוטוגליפים ו בלוקים לאמנות. יאנג הסביר שלשניהם מחירים גבוהים יחסית ונפח מכירות רב, מה שהופך את סביר להניח שמלווה יוכל להחזיר כספים אבודים במהירות במחדל.

"חלק מהמלווים משתמשים גם ב-NFTfi כדרך לרכוש נכסים פוטנציאליים. הם מציעים הלוואות על בלוקי אמנות וגליפים בעלי ערך גבוה שלא יוצאים למכירה לעתים קרובות מאוד בתקווה שהלווה יעמוד במחדל", הסביר יאנג.

יש הרבה סיבות שגם אנשים לוקחים הלוואות, כולל מימון חקלאות תשואה, גידור הסיכון שהמחיר יירד, או פשוט לקנות עוד NFTs.

השוק להלוואות כאלה גדל אך לא מתפוצץ. "באופן כללי, אנחנו בפיגור בשוק המכירות", כתב יאנג. אמנם מדובר בתנופת רכישה חדשה כעת, "הרבה מהמכירות הללו הן מכירות בפעם הראשונה. NFTfi שימושי רק אם כבר יש לך נכס בעל ערך גבוה ואיכותי עם שוק משני מוכח."

פרויקט הלוואות מוקדם

NFTfi לא לבד בעסק הזה. אפשר לטעון שזה התחיל עם אלכס מאסמי, מייסד הרשת החברתית ל-NFTs, ההצגה מתחילה, מי רץ פרויקט הלוואות NFT מוקדם שהסתיים בסוף השנה שעברה.

קבוצה קטנה של חברות החלה להציע מוצרי הלוואות מבוססי NFT או בקרוב. סטאטר פועל, אך המתריס לא הצליח להגיע אליו. Pawn.fi נמצא בגישה מוקדמת סגורה. 

אחרים נמצאים גם בעבודות, כגון פרוטוקול טייקר. שוק ה-NFT ושירות ההטבעה, נדיר, נמצאת בתהליך של שותפויות שיאפשרו לה להיות חלק ממתן הלוואות, לפי המייסד השותף אלכס סלניקוב. ה שוק הכסף Aave יש גם משהו בעבודה. ו-CREAM Finance עשה זאת הלוואה חד פעמית ל- PleasrDAO, קולקטיב NFT, המשתמש באוסף שלו כבטוחה.

אני מקווה שאנחנו על סף בום DeFi/NFT, אבל אנחנו בהחלט עוד לא ממש שם.

אלכס גאוסמן

זה עדיין מוקדם לכל מי שמסתכל מקרוב על העסק הזה. Grellet הדגיש מגוון של חלקים שצריכים להיות מובנים יותר כדי שה-DeFi ו-NFTs ישלימו זה את זה באופן מלא.

יש צורך בניתוח נתונים מתוחכם יותר עבור אחד מהם. כרגע, היא הסבירה, מקומות השוק השונים (כגון OpenSea, Rarible ו-SuperRare) פועלים בצורה מקוטעת מנקודת מבט של משתמש. לדוגמה, אין דרך קלה להשוות מחירים בשווקים או לראות מכירות דומות בשווקים לאורך זמן.  

ברירת המחדל של לווה

לווים גם צריכים דרך לאגד NFTs לתוך אסימון אחד נפרד כדי לתפקד כיחידה אחת של בטחונות.

והנזילות נשארת נמוכה בהשוואה לשוק האסימונים, אפילו עם תנופת המכירות החדשה. שווקים נזילים מרגיעים את המלווים שהם יכולים למכור NFT כדי להחזיר את ההפסדים שלהם אם הלוואה לא נפלה, למשל.

אבל הנושא החשוב ביותר במימון NFTs הוא גילוי מחירים, לפי גרלט ואחרים איתם דיבר The Defiant. איך מלווה יכול להחליט כמה להציע כהלוואה כנגד NFT אם הם לא יודעים בצורה מהימנה עבור מה ה-NFT ימכור אם הלווה יעמוד במחדל?

תשובה אחת בתמחור ביטחונות דיגיטליים היא להציע הלוואות כנגד חלקים מצרור של NFTs, כגון אסימוני ERC-20 ש-NFTX מייצרת כדי לייצג חלקים של חבילות כאלה בדיוק. אלכס גאוסמן, המייסד שלה, אמר שהחברה שלו עובדת על השגת אסימוני המדדים שיוקמו כביטחונות להלוואות.

מאגר נכסים

כל מדד NFTX יש לו אסימון משלו, המשקף את המחיר הבסיסי או הרצפה עבור אותה קבוצה (לדוגמה, אסימון PUNK אחד שווה כל CryptoPunk באינדקס שלהם עבור הנכס הזה). כל אינדקס NFTX מוצב לאחר מכן ב- יצרן שוק אוטומטי, Uniswap, כך שתמיד יש מחיר התייחסות למלווים

"אני מקווה שאנחנו על סף בום של DeFi/NFT, אבל אנחנו בהחלט עוד לא ממש שם", אמר גאסמן ל-The Defiant על Discord. "אני חושב שזה עדיין מוקדם עבור רוב האינטגרציות של DeFi המשתמשות ב-NFT אבל ממש מתקרב."

גרלט הסכים: "כל עוד מאגר הנכסים הזה גדל והנראות לשוק גדלה, אני חושב שנגיע למקום מאוד מרגש".

מקור: https://thedefiant.io/nfts-collateral/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=nfts-collateral