קנה עכשיו, שלם מאוחר יותר, הידוע גם בשם BNPL, הפך פופולרי מאוד בקרב צרכנים קמעונאיים. תהליך קבלת תשלומים ללא ריבית פתח מסגרת אשראי קלה לצרכנים לקניות מקוונות, הזמנת טיסות, הזמנת מלונות ועוד שירותים רבים נוספים.
עם זאת, נכון להיום, הענף פועל בעיקר ללא כל רגולציה. היעדר רגולציה נרחבת חשף את המגזר לרמות גבוהות של הונאה ו מצוקה ללווים, אוכף חלקם עם חובות בלתי סבירים, ובכך מושך את תשומת לבם של הרגולטורים בשוק.
התעשייה מועדת לשני סוגים בסיסיים של הונאה. האחת נקראת הונאת זהות סינתטית שבאמצעותה רמאים מצטרפים לחלקים מהזהות הגנובה של הצרכנים כדי להלוות בשמם, בעוד שהשניה היא השתלטות בחשבון על לקוחות BNPL לגיטימיים. אף על פי שהנתונים על הונאות BNPL נדירים, דו"ח של חברת Sift נגד הונאה חשף שהתקפות הונאה על פלטפורמות פינטק כאלה עלו ב-54% משנה לשנה.
המצב חמור גם בבריטניה שכן סקר מצא ששליש מצרכני ה-BNPL הבריטים מתמודדים עם צרות 'בלתי ניתנות לניהול' בהחזר התשלומים עם עליית עלויות המחיה, מה שמכניס אותם לספירלת חובות. אזרחי בריטניה רבים, בעיקר הדור הצעיר, יצאו למסעות קניות עם מסגרת האשראי הקלה, אך מאוחר יותר מצאו את עצמם בחובות אדירים.
Citizens Advice, ארגון עצמאי בבריטניה המסייע לאנשים עם חובות, מצא כי ל-51 אחוזים מבני 18 עד 34 בבריטניה יש חובות BNPL, לעומת 39 אחוזים בקבוצת הגיל של 35 עד 54 שנים ו-24 אחוזים מגיל 55 ומעלה. הוא גם ציטט דוגמה של צעיר בן 32 שקנה בגדים בשווי 600 פאונד באמצעות חברת BNPL כדי לשלם בתשלומים. למרות שהיא לא קיבלה את הסחורה וביטלה את התשלומים, היא "הוצפתה בשיחות, מיילים ומכתבים מגובה חובות - הכל בגלל קניית בגדים באינטרנט".
התקנות הקרובות
באופן מפתיע, ממשלת בריטניה יצאה כאחת הראשונות להביא תקנות למגזר המשגשג אך הלא מוסדר הזה. הממשלה מתכננת להורות למלווים לבצע בדיקות סבירות, כדי להבטיח שההלוואות יהיו סבירות. בנוסף, יהיו גבולות על כללי קידום עבור שירותי BNPL.
כמו כן, המלווים בבריטניה המציעים שירותי BNPL צריכים לקבל את אישור ה- הרשות להתנהלות פיננסית (FCA ). זה יאפשר ללווים להגיש תלונות לשירות נציב תלונות הציבור הפיננסי (FOS).
"על ידי החזקת Buy-Now Pay-Later בסטנדרטים הגבוהים שאנו מצפים מהלוואות אחרות וצורות אשראי, אנו מגנים על הצרכנים ומטפחים את הצמיחה הבטוחה של השוק החדשני הזה בבריטניה", אמר ג'ון גלן, המזכיר הכלכלי של משרד החוץ. משרד האוצר של בריטניה.
בעוד שיש פטפוט בין רגולטורים אחרים על הגבלות על BNPL, בריטניה פרסמה את התוכניות שלה. עם זאת, אלה עדיין בשלב התייעצות, וממשלת בריטניה מתכננת לפרסם טיוטת חקיקה לקראת סוף השנה הנוכחית.
"פלטפורמות BNPL פועלות במסגרת פטור נוכחי ל תקנה (סעיף 60ו(2) לצו הפעילות המוסדרת תשס"א-2001), הפוטר סוגים מסוימים של הסכמי אשראי ללא ריבית. הפטור לא נועד לשוק הקמעונאי, ואחד החששות הוא שהגישה הקלה הזו לאשראי ללא ריבית תגרום לצרכנים ללוות יתר", הסבירה רמונדה קירקטרפ-מולר, המייסדת והמנכ"לית, Muinmos.
נישת פינטק פופולרית
עליית שירותי ה-BNPL הייתה מדהימה. הענף צמח מ-33 מיליארד דולר ב-2020 ל-120 מיליארד דולר בשנה שעברה, על פי הערכות, וצפוי לצמוח בקצב שנתי של 26%.
כמה סטארטאפים של BNPL שולטים בתעשיית BNPL. שמות כמו Afterpay ו-Klarna משכו תשומת לב משמעותית לאורך השנים בשל הערכות השווי והצמיחה הגבוהות שלהם.
אפל הפכה להיות האחרונה שצללה לתחום ה-BNPL. החברה יוצאת לדרך Apple Pay מאוחר יותר בספטמבר, שילוב השירותים עם מערכת האקולוגית הקיימת של Apple Pay. בניגוד לשחקני BNPL, אפל אמרה שהיא הולכת לעשות בדיקת אשראי 'רכה' של הצרכן וסקירה של היסטוריית העסקאות שלו עם אפל.
"תוך סיומת BNPL הוא מוכן לשנים של הצלחה, עם כניסת מפעילים חדשים לתחום כולל PayPal, אמזון ו-Square, אלו בסקטור חייבים להישאר ערניים לאיום של הונאה. ככל שההשקעה ב-BNPL תגדל, למרבה הצער גם במקרה של הונאה. בתקופה זו של צמיחה משמעותית, בהחלט יש צורך דחוף ברגולציה בשוק ה-BNPL בבריטניה", אמר ג'ימי פונג, המנהל המסחרי הראשי ב-SEON.
BNPL בבריטניה
בדומה לרוב השווקים העולמיים, הביקוש ל-BNPL התפוצץ גם בבריטניה. דו"ח של בנק ברקליס וארגון הצדקה לחובים StepChange חשף עוד כי 30 אחוז מהבריטים משתמשים כעת בשירותי BNPL כדי לרכוש סחורות ושירותים. כמו כן, מספר הרכישות הממוצע המממנות את BNPL הוכפל ל-4.8 רכישות מאז פברואר, כאשר היתרה הממוצעת עומדת כעת על 254 פאונד.
דיווח נוסף של Finder.com מגלה שההשפעה של Covid דחפה את ההתאמה של פלטפורמות BNPL. יותר ממחצית ממשתמשי ה-BNPL בבריטניה החלו להשתמש בשירותים במהלך תקופת הנעילה של Covid-19. כמו כן, מצב תשלום זה פופולרי יותר בקרב הדור הצעיר שכן 54 אחוז מהמשתמשים בבריטניה הם בני דור המילניום.
באשר לפלטפורמות, קלרנה שולטת בשווקים בבריטניה עם כ-986,000 הורדות של האפליקציה שלה עד סוף יוני 2020. גם העתיד הפורח של פלטפורמות כאלה ברור שכן 8.6 מיליון בריטים מתכננים להשתמש בשירותי BNPL בעתיד ו-9.5 מיליון אנשים אמרו שהם ימנעו מפלטפורמות קמעונאיות שאינן מציעות אפשרויות BNPL.
נחיצות התקנות
תקנות לכל תעשייה מתפתחת הופכות נחוצות כאשר היא תופסת שוק משמעותי, ויש סיכונים לצרכנים. BNPL בודק את כל הקריטריונים הללו.
"עם ההתרחבות המוגברת של חוויות מסוג BNPL להצעות ישירות יותר לצרכנים (ולא באמצעות סוחר), היינו מצפים לראות את צוותי ההונאה שלהם נבדקים בדרכים שונות", אמר נפתלי האריס, המייסד והמנכ"ל של SentiLink.
"יש הרבה ניואנסים בסוגי ההונאה שספק BNPL יראה בהתאם לאסטרטגיית המוצר ותמהיל הסוחרים שלהם, וסוג זה של ניואנסים הוא משהו שכנראה לא מוערך על ידי אלה שמעולם לא עבדו בסיכון לפני כן. אמנם ישנם מספר צדדים לעסקה טיפוסית, אך חברות BNPL הן אלו שנושאות בסיכון להפסדים כתוצאה מחדלות פירעון או הלוואות הונאה. אם ההלוואות יימכרו, חלק מהסיכון הזה עובר לספקי שוק ההון. ככזה, יש להעריך את הסיכון גם לסוחרים וגם לצרכנים".
עם זאת, יש לראות את השפעת התקנות על תעשיית ה-BNPL כאשר בריטניה ורגולטורים אחרים מיישמים את החוקים. למרות שהתקנות לא צפויות להיות כמו תעשיית הבנקאות הרגילה, הן עדיין ישפיעו משמעותית על הענף.
"קשה לומר כי אנחנו לא יודעים מה תכלול הרגולציה בדיוק. התרחיש הגרוע ביותר עבור הענף הוא אם הוא יסתיים בדומה לתקנות הלוואות משכורות, מה שיאלץ את השוק להתגבש או לרדת. במקרה הטוב, זה מבטל את שיטות הפגיעה בצרכנים ומפנה מקום ל-BNPL חסר חיכוך להיות חלק מאפשרויות שיטת התשלום המקוונת היומיומיות שלנו", אמר פונג.
האם זה מוצדק?
עם זאת, הרגולטורים צריכים להתחשב מספיק כדי להצדיק את הטלת רגולציה. זה צריך להיות אפילו גבוה יותר עבור מגזר שפועל עם פטור.
Kirketerp-Moller של Muinmos אמר: "מכיוון שהמגזר הזה מסתמך, בעצם, על פטור מהרגולציה, אני חושב שהשיקולים לא צריכים להיות כה מהותיים. אם יש פוטנציאל ממשי לפגיעה בצרכן (ונראה שכן, גם אם מדובר בסכומים קטנים יחסית); ופגיעה שיטתית פוטנציאלית גדולה יותר (וכאן, הצמיחה המהירה מאוד של המגזר הזה מצביע על כך שיש); אני חושב שזה מספיק כדי להצדיק מזעור או ביטול הפטור (והטלת דרישות רגולטוריות כמו בדיקות התאמה, חובות דיווח לטובת דירוג אשראי ותהליכי KYC טובים יותר).
כעת ההמתנה היא סביב טיוטת החקיקה של ממשלת בריטניה. יש לראות אם המחוקקים רק מטילים בדיקות בסיסיות או כמה כללים מחמירים שפוגעים בתעשייה.
קנה עכשיו, שלם מאוחר יותר, הידוע גם בשם BNPL, הפך פופולרי מאוד בקרב צרכנים קמעונאיים. תהליך קבלת תשלומים ללא ריבית פתח מסגרת אשראי קלה לצרכנים לקניות מקוונות, הזמנת טיסות, הזמנת מלונות ועוד שירותים רבים נוספים.
עם זאת, נכון להיום, הענף פועל בעיקר ללא כל רגולציה. היעדר רגולציה נרחבת חשף את המגזר לרמות גבוהות של הונאה ו מצוקה ללווים, אוכף חלקם עם חובות בלתי סבירים, ובכך מושך את תשומת לבם של הרגולטורים בשוק.
התעשייה מועדת לשני סוגים בסיסיים של הונאה. האחת נקראת הונאת זהות סינתטית שבאמצעותה רמאים מצטרפים לחלקים מהזהות הגנובה של הצרכנים כדי להלוות בשמם, בעוד שהשניה היא השתלטות בחשבון על לקוחות BNPL לגיטימיים. אף על פי שהנתונים על הונאות BNPL נדירים, דו"ח של חברת Sift נגד הונאה חשף שהתקפות הונאה על פלטפורמות פינטק כאלה עלו ב-54% משנה לשנה.
המצב חמור גם בבריטניה שכן סקר מצא ששליש מצרכני ה-BNPL הבריטים מתמודדים עם צרות 'בלתי ניתנות לניהול' בהחזר התשלומים עם עליית עלויות המחיה, מה שמכניס אותם לספירלת חובות. אזרחי בריטניה רבים, בעיקר הדור הצעיר, יצאו למסעות קניות עם מסגרת האשראי הקלה, אך מאוחר יותר מצאו את עצמם בחובות אדירים.
Citizens Advice, ארגון עצמאי בבריטניה המסייע לאנשים עם חובות, מצא כי ל-51 אחוזים מבני 18 עד 34 בבריטניה יש חובות BNPL, לעומת 39 אחוזים בקבוצת הגיל של 35 עד 54 שנים ו-24 אחוזים מגיל 55 ומעלה. הוא גם ציטט דוגמה של צעיר בן 32 שקנה בגדים בשווי 600 פאונד באמצעות חברת BNPL כדי לשלם בתשלומים. למרות שהיא לא קיבלה את הסחורה וביטלה את התשלומים, היא "הוצפתה בשיחות, מיילים ומכתבים מגובה חובות - הכל בגלל קניית בגדים באינטרנט".
התקנות הקרובות
באופן מפתיע, ממשלת בריטניה יצאה כאחת הראשונות להביא תקנות למגזר המשגשג אך הלא מוסדר הזה. הממשלה מתכננת להורות למלווים לבצע בדיקות סבירות, כדי להבטיח שההלוואות יהיו סבירות. בנוסף, יהיו גבולות על כללי קידום עבור שירותי BNPL.
כמו כן, המלווים בבריטניה המציעים שירותי BNPL צריכים לקבל את אישור ה- הרשות להתנהלות פיננסית (FCA ). זה יאפשר ללווים להגיש תלונות לשירות נציב תלונות הציבור הפיננסי (FOS).
"על ידי החזקת Buy-Now Pay-Later בסטנדרטים הגבוהים שאנו מצפים מהלוואות אחרות וצורות אשראי, אנו מגנים על הצרכנים ומטפחים את הצמיחה הבטוחה של השוק החדשני הזה בבריטניה", אמר ג'ון גלן, המזכיר הכלכלי של משרד החוץ. משרד האוצר של בריטניה.
בעוד שיש פטפוט בין רגולטורים אחרים על הגבלות על BNPL, בריטניה פרסמה את התוכניות שלה. עם זאת, אלה עדיין בשלב התייעצות, וממשלת בריטניה מתכננת לפרסם טיוטת חקיקה לקראת סוף השנה הנוכחית.
"פלטפורמות BNPL פועלות במסגרת פטור נוכחי ל תקנה (סעיף 60ו(2) לצו הפעילות המוסדרת תשס"א-2001), הפוטר סוגים מסוימים של הסכמי אשראי ללא ריבית. הפטור לא נועד לשוק הקמעונאי, ואחד החששות הוא שהגישה הקלה הזו לאשראי ללא ריבית תגרום לצרכנים ללוות יתר", הסבירה רמונדה קירקטרפ-מולר, המייסדת והמנכ"לית, Muinmos.
נישת פינטק פופולרית
עליית שירותי ה-BNPL הייתה מדהימה. הענף צמח מ-33 מיליארד דולר ב-2020 ל-120 מיליארד דולר בשנה שעברה, על פי הערכות, וצפוי לצמוח בקצב שנתי של 26%.
כמה סטארטאפים של BNPL שולטים בתעשיית BNPL. שמות כמו Afterpay ו-Klarna משכו תשומת לב משמעותית לאורך השנים בשל הערכות השווי והצמיחה הגבוהות שלהם.
אפל הפכה להיות האחרונה שצללה לתחום ה-BNPL. החברה יוצאת לדרך Apple Pay מאוחר יותר בספטמבר, שילוב השירותים עם מערכת האקולוגית הקיימת של Apple Pay. בניגוד לשחקני BNPL, אפל אמרה שהיא הולכת לעשות בדיקת אשראי 'רכה' של הצרכן וסקירה של היסטוריית העסקאות שלו עם אפל.
"תוך סיומת BNPL הוא מוכן לשנים של הצלחה, עם כניסת מפעילים חדשים לתחום כולל PayPal, אמזון ו-Square, אלו בסקטור חייבים להישאר ערניים לאיום של הונאה. ככל שההשקעה ב-BNPL תגדל, למרבה הצער גם במקרה של הונאה. בתקופה זו של צמיחה משמעותית, בהחלט יש צורך דחוף ברגולציה בשוק ה-BNPL בבריטניה", אמר ג'ימי פונג, המנהל המסחרי הראשי ב-SEON.
BNPL בבריטניה
בדומה לרוב השווקים העולמיים, הביקוש ל-BNPL התפוצץ גם בבריטניה. דו"ח של בנק ברקליס וארגון הצדקה לחובים StepChange חשף עוד כי 30 אחוז מהבריטים משתמשים כעת בשירותי BNPL כדי לרכוש סחורות ושירותים. כמו כן, מספר הרכישות הממוצע המממנות את BNPL הוכפל ל-4.8 רכישות מאז פברואר, כאשר היתרה הממוצעת עומדת כעת על 254 פאונד.
דיווח נוסף של Finder.com מגלה שההשפעה של Covid דחפה את ההתאמה של פלטפורמות BNPL. יותר ממחצית ממשתמשי ה-BNPL בבריטניה החלו להשתמש בשירותים במהלך תקופת הנעילה של Covid-19. כמו כן, מצב תשלום זה פופולרי יותר בקרב הדור הצעיר שכן 54 אחוז מהמשתמשים בבריטניה הם בני דור המילניום.
באשר לפלטפורמות, קלרנה שולטת בשווקים בבריטניה עם כ-986,000 הורדות של האפליקציה שלה עד סוף יוני 2020. גם העתיד הפורח של פלטפורמות כאלה ברור שכן 8.6 מיליון בריטים מתכננים להשתמש בשירותי BNPL בעתיד ו-9.5 מיליון אנשים אמרו שהם ימנעו מפלטפורמות קמעונאיות שאינן מציעות אפשרויות BNPL.
נחיצות התקנות
תקנות לכל תעשייה מתפתחת הופכות נחוצות כאשר היא תופסת שוק משמעותי, ויש סיכונים לצרכנים. BNPL בודק את כל הקריטריונים הללו.
"עם ההתרחבות המוגברת של חוויות מסוג BNPL להצעות ישירות יותר לצרכנים (ולא באמצעות סוחר), היינו מצפים לראות את צוותי ההונאה שלהם נבדקים בדרכים שונות", אמר נפתלי האריס, המייסד והמנכ"ל של SentiLink.
"יש הרבה ניואנסים בסוגי ההונאה שספק BNPL יראה בהתאם לאסטרטגיית המוצר ותמהיל הסוחרים שלהם, וסוג זה של ניואנסים הוא משהו שכנראה לא מוערך על ידי אלה שמעולם לא עבדו בסיכון לפני כן. אמנם ישנם מספר צדדים לעסקה טיפוסית, אך חברות BNPL הן אלו שנושאות בסיכון להפסדים כתוצאה מחדלות פירעון או הלוואות הונאה. אם ההלוואות יימכרו, חלק מהסיכון הזה עובר לספקי שוק ההון. ככזה, יש להעריך את הסיכון גם לסוחרים וגם לצרכנים".
עם זאת, יש לראות את השפעת התקנות על תעשיית ה-BNPL כאשר בריטניה ורגולטורים אחרים מיישמים את החוקים. למרות שהתקנות לא צפויות להיות כמו תעשיית הבנקאות הרגילה, הן עדיין ישפיעו משמעותית על הענף.
"קשה לומר כי אנחנו לא יודעים מה תכלול הרגולציה בדיוק. התרחיש הגרוע ביותר עבור הענף הוא אם הוא יסתיים בדומה לתקנות הלוואות משכורות, מה שיאלץ את השוק להתגבש או לרדת. במקרה הטוב, זה מבטל את שיטות הפגיעה בצרכנים ומפנה מקום ל-BNPL חסר חיכוך להיות חלק מאפשרויות שיטת התשלום המקוונת היומיומיות שלנו", אמר פונג.
האם זה מוצדק?
עם זאת, הרגולטורים צריכים להתחשב מספיק כדי להצדיק את הטלת רגולציה. זה צריך להיות אפילו גבוה יותר עבור מגזר שפועל עם פטור.
Kirketerp-Moller של Muinmos אמר: "מכיוון שהמגזר הזה מסתמך, בעצם, על פטור מהרגולציה, אני חושב שהשיקולים לא צריכים להיות כה מהותיים. אם יש פוטנציאל ממשי לפגיעה בצרכן (ונראה שכן, גם אם מדובר בסכומים קטנים יחסית); ופגיעה שיטתית פוטנציאלית גדולה יותר (וכאן, הצמיחה המהירה מאוד של המגזר הזה מצביע על כך שיש); אני חושב שזה מספיק כדי להצדיק מזעור או ביטול הפטור (והטלת דרישות רגולטוריות כמו בדיקות התאמה, חובות דיווח לטובת דירוג אשראי ותהליכי KYC טובים יותר).
כעת ההמתנה היא סביב טיוטת החקיקה של ממשלת בריטניה. יש לראות אם המחוקקים רק מטילים בדיקות בסיסיות או כמה כללים מחמירים שפוגעים בתעשייה.
