מספר העסקאות ברשת Ethereum יותר מהכפיל את עצמו בשנת 2020 וכעת הוא כמעט זהה לשיא של כל הזמנים בינואר 2018.
כפי שמוצג בתרשים למטה, מספר העסקאות הוכפל בששת החודשים האחרונים ועומד על 1.23 מיליון ליום.
Ethereum עסקאות יומיות ממוצעות למשך 7 ימים. מקור: CoinMetrics
מצב זה עשוי להיראות שורי מאוד בהתחלה, אבל צריך לזכור את שניהם EOS וטרון (TRX) התחילו כאסימוני ERC-20 לפני שהשיקו רשת מרכזית משלהם והריצו בלוקצ'יין עצמאיים לחלוטין.
העברת שרשרת דומה מתרחשת ב USDT של Tether, מטבע יציב שהבטיח לאחרונה שווי שוק של 12 מיליארד דולר.
Tether נוצר תחת פרוטוקול OMNI, הפועל על רשת הביטקוין ורוב האסימונים של USDT הועברו לרשת Ethereum כדי להימנע מהגדלת הביטקוין (BTC) עמלות עסקה.
עמלת עסקה ממוצעת ל-7 ימים של Ethereum. מקור: BitInfoCharts
כאשר עמלות Ethereum עלו במהלך 2019, תנועה דומה התרחשה במהלך השנה האחרונה, כמו כמה Tether (USDTמחזיקי ) בחרו ברשת Tron.
זה התרחש בעוד עמלות עסקת Ethereum החציוניות עלו פי שלושה ל-$0.14 ביולי 2019, אם כי זה נראה חסר משמעות בהשוואה ל-3$ הנוכחיים.
מאזן Tether USDT נוכחי. מקור: Tether
רשת Tron מחזיקה כיום במחצית מסכום ה-USDT תחת ERC-20 והיא ככל הנראה תגדיל את חלקה, בהתחשב בעמלות רשת Ethereum האחרונות.
לשם השוואה, USD Tether נשלטה על ידי Omni באוגוסט 2019, בעוד Tron ייצגה פחות מ-3% משווי השוק שלה.
מאזן Tether USDT באוגוסט 2019. מקור: Tether
ראוי להדגיש כי USDT מסתובב כעת ברשתות EOS, Liquid, Algorand ו-Bitcoin Cash SLP, אם כי בקנה מידה קטן בהרבה.
האם רשתות מבוססות Ethereum יכולות לשרוד את עמלות העסקאות הגואה?
כדי לאמוד טוב יותר את הסיכויים לזרימה נוספת ממערכת האקולוגית של Ethereum, יש לנתח איזה סוג של עסקאות מתרחשות. ל-Stablecoins, למשל, יש פחות תמריצים לעכב בתקופות של אילוץ רשת.
מצד שני, החלפת רשתות ביישומי DeFi כגון Maker (MKR) ומתחם (COMP) נראה פחות ברור.
לפלטפורמות חוזים חכמים מתחרים יש את החסרונות שלהם, והרבה מערכת אקולוגית קטנה יותר, כפי שדווח על ידי קוינטלגרף.
אסימוני Ethereum פעילים שבועיים מובילים. מקור: Etherscan
נתוני Etherscan מראים שימוש הולך וגובר על ידי אפליקציות פיננסים מבוזרות (Decentralized Finance) ברשת Ethereum, אך עד כמה המספרים הללו ברי קיימא בהתחשב ברמות העמלות הנוכחיות?
נתונים מ-DefiPulse מראים שהערך הכולל הנעול ב-DeFi גדל פי חמישה במהלך 90 הימים האחרונים. למרות שזה מדהים, כמה בדיוק מהעסקאות האלה באת'ריום קשורות לנתון הזה?
סכום עסקה וספירה של Yearn.finance (YFI). מקור: Etherscan
על פי נתוני Etherscan, yearn.finance (YFI) היו בממוצע 3,400 עסקאות בשבוע האחרון עם 15,700 העברות אסימונים.
בהתחשב במחיר של $5,175 במהלך אותה תקופה, כל העברה הייתה שווה $23,900 בממוצע, כלומר העלאת עמלה של $3 לא צריכה להוות מכשול.
כדי לוודא אם YFI הוא חריג, יש לנתח Synthetix Network Token (SNX), עוד מתמודד DeFi בין 20 חוזי ה-Ethereum הפעילים ביותר.
סכום עסקה וספירה של Synthetix Network Token (SNX). מקור: Etherscan
לפי התרשים שלמעלה, SNX הגיע לממוצע של 2,800 עסקאות בשבוע שעבר עם 8.3 מיליון העברות אסימונים. בהתחשב במחיר של $4.70 באותה תקופה, כל העברה הייתה שווה $13,900 בממוצע. זוהי אינדיקציה נוספת לכך שלא נגרמה השפעה מוגזמת מהגדלת עמלות רשת Ethereum.
מה עם אורקלים?
שרשרת קישור (קשר) הוא האסימון הגדול ביותר שמטרתו לספק פתרונות אורקל, ולמרות היותו ניתן לפעולה הדדית במספר רשתות, הוא אכן אסימון Ethereum ERC-20.
נראה שהשימוש הגובר בו עומד מאחורי מרשים עלייה של 88% במהלך שבועיים, כפי שדווח על ידי קוינטלגרף.
סכום עסקה וספירה של Chainlink (LINK). מקור: Etherscan
LINK הגיע לממוצע של 35,000 עסקאות יומיות בשבוע האחרון ו-34 מיליון העברות אסימונים. בהתחשב במחיר של $13.40 באותה תקופה, כל העברה הייתה שווה $13,000 בממוצע.
ניתוח זה הוא אינדיקטור חיובי נוסף לכך שלמרות העלויות האחרונות של רשת Ethereum, כמה יישומי אורקל ו-DeFi הגדולים יוכלו לעמוד בכך, לפחות לרגע.
לא כל חוזה חכם יכול לשגשג עם רמת העמלות הנוכחית
העמלות העולות של רשת Ethereum מואצות פתרונות השכבה השנייה פיתוח בכמה יישומי DeFi.
למרות שההשפעה הכוללת על Ethereum עשויה להיות חיובית, מכיוון שהיא עשויה למנוע את הגירה של אפליקציות לרשתות מתחרות, היא בהחלט לא מצייר תמונה טובה למשקיעים ולציבור הרחב.
פיתוח Ethereum 2.0 נמצא תחת לחץ עצום לספק רשת שתהיה מסוגלת להתמודד טוב יותר עם הביקוש ההולך וגדל במהירות של מטבעות stablecoin, oracles, בורסות מבוזרות ו-DeFi.
השאלה החשובה ביותר שיש לשאול כעת היא האם האתר הנוכחי (ETH) המחזיקים ומפתחי הרשת מסתגלים לאילוצים הנוכחיים?
התשובה לכך עשויה להיות תלויה במה שרשתות קריפטוגרפיות מתחרות יכולות להציע, כך שבנוסף למעקב אחר מחיר Ether, משקיעים נבונים צריכים גם לעקוב מקרוב אחר פעילות הרשת.
הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק מהשקפות מחבר ואינם משקפים בהכרח את השקפותיו של קוינטלגרף. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון. עליך לערוך מחקר משלך כשאתה מקבל החלטה.