相関性の低下にもかかわらずビットコインと株価の上昇

確かに、しばらくの間は緩やかに相関関係がありましたが、今ではビットコインと暗号市場は再び伝統的な市場からの独立を主張することができます。

つまり、相関関係の測定はかなり複雑になる可能性がありますが、このグラフはそれをかなりまとめたものだと思います。

ここで見ているのは、90年以降のビットコインとS＆P 500の間の2011日間のピアソン相関です。今年の初めに、マルチアセットの早期パンデミック売却により相関が0.6に急上昇したことがはっきりとわかります。

しかし、今では再び0.2を下回っています。つまり、基本的には、日々の相関関係はもうありません。

0.6のピークでさえ、緩やかな相関関係のみを表すことに注意してください。多くの株は互いに非常に高い相関関係を持ち、それらが完全に異なる業界に属している場合でも通常0.8を超え、多くのaltcoinは類似しています。

これはどういう意味ですか？

上のグラフは非常に短期間のデータを表しており、360日の相関関係は0.4にさえ達していません。ただし、ファンダメンタルズに関する限り、株式とデジタル資産の主要なドライバーは、これまでと同じように非常に似ていると思います。

これは、BMJニュースレターで広範囲にわたって取り上げたものです。 FRBがお金を印刷する期間中、すべての市場で価格を上向きに送信します。

ポートフォリオマネージャー、特に大量の資産を運用しているマネージャーは、保有資産を多様化する傾向があります。の実践相関の多様化は、さまざまな資産クラスを利用してポートフォリオを構築することにより、リスクの高い市場でもリスクを削減する方法です。

現在、債券市場は問題を抱えており、利回りは非常に低いレベルに落ち込んでいるため、投資家が長期的に保有することはほとんど魅力的ではありません。おそらく、ポートフォリオマネージャーは分散化を実現する他の方法を積極的に模索していると思います。

これが、最近金と銀が外れた理由です。 TINA（代替案はありません）の概念は、トレーダーを一年中株に追いやってきました。特に、完全に実行可能な代替案が明白に見える場合は、変更の時が来たと確信しています。