弁護士やファイナンシャルアドバイザーの費用を導入することは、常に金融市場への参入障壁として高い役割を果たしてきました。 スマートコントラクトとオラクルの助けを借りて、UMAプロジェクトはその障壁を下げることを目指しています。
ソーシャルメディアの気まぐれな波に乗ることを唯一の目的として作成されたミームコインとは異なり、 DeFi プロトコルは、永続的な価値を残そうとしています。 許可のない分散型金融は進化し続けているため、既存の金融市場を利用することができます。
UMAは、 DeFi スペース、540兆ドル以上の価値のあるデリバティブ市場に参加するためのツールを作成します。
UMAは説明しました
ユニバーサルマーケットアクセスの略で、UMAの使命は、金融デリバティブ市場から仲介業者を排除することです。
オープンソースコーディングに基づいて、UMAプロトコルは Ethereum 合成アセットを作成するためのブロックチェーン。 デリバティブプロトコルとして、ブロックチェーンスペースの外にある従来の金融分野でこれらの資産をトークン化します。
UMAプロトコルは、ERC-20トークンを作成するためのフレームワークを提供することにより、これを可能にします。 次に、これらの担保付き暗号トークンは、既存のデリバティブ資産を追跡します。 このように、投資家はUMAを使用して、直接アクセスせずにデリバティブを取引できます。
さらに重要なことに、UMAを使用すると、投資家は一元化された障害点や権限なしにこれを実行できます。 イーサリアムで金融契約を取引するための構成要素はXNUMXつあります。
- 貴重な金融契約テンプレート—オラクルからのデータフィードに基づいて自動実行される合成トークンまたはシンセを作成します。
- 分散型オラクル—契約を評価し、その実行を強制するために使用されます。
これらのXNUMXつのコンポーネントは、金融契約をイーサリアムでネイティブに取引できる環境を作成します。
「[従来の金融では]契約条件が満たされない場合、法制度が呼び出されてプロセスを裁定しますが、これは費用がかかり、時間がかかります。 UMAを使用すると、弁護士や単一の中間エンティティがシステムを制御する必要なしに、これをDeFiネイティブの方法で実行できます。」
他のDeFiプロトコルの場合と同様に、同名のUMAトークンはプロトコルのガバナンスツールです。 しかし、最初に、UMAが実際にどのように機能するかを調べてみましょう。
UMAプロトコルはどのように機能しますか?
UMAプロトコルがどのように機能するかを理解するには、まず、UMAプロトコルが何を模倣しようとしているのかを理解する必要があります。 従来の金融では、金融契約の執行はXNUMXつの要素に基づいています。
- 証拠金—取引当事者は、デリバティブの価値の変化を説明するために担保を差し入れます。
- 法的メカニズム—取引当事者のいずれかが契約を履行しなかった場合の、仲裁およびその他の費用がかかり面倒な法的手続き。
DeFiでは、スマートコントラクトのおかげで、最初のコンポーネントは比較的簡単に実現できます。 ただし、主な障害は法的強制力です。 何百万もの偽名の投資家の間で世界中に拡大できるもの。 UMAプロトコルは、経済的インセンティブに基づいて許可のない、信頼できないメカニズムを作成することにより、この問題に対処します。
したがって、UMAは、金融契約を開発するためのオープンソースフレームワークを提供することにより、金融デリバティブの世界への参入障壁を低くします。 それらはXNUMXつのコンポーネントで構成されています。
- 取引先の公開アドレス。
- 証拠金残高の自動管理。
- 契約評価のための経済的パラメータ。
- データ検証のためのオラクル。
- 決済、終了、再証拠金、追加、および引き出しの機能。
契約とオラクル
UMAには、デリバティブトークンの作成に誰でも使用できる一連の金融契約テンプレートがあります。
Optimistic Oracleは、これらの契約からの価格要求を実行します。 これは、契約が価格要求を開始する方法として機能します。 その結果、Optimistic Oracleは、すべての価格要求に対して要求されます。
この楽観的なオラクルは、システム紛争メカニズムであるデータ検証メカニズムによって強化されています— DVM。 価格要求に問題がある場合は、DVMに送信されて投票されます。 Optimistic Oracleと比較すると、DVMは設計上それほど頻繁に呼び出されません。
UMAトークンの利害関係者は、DVMを使用して、契約の紛争を解決したり、新しい暗号資産を追加したりできます。 さらに重要なことに、清算人が間違った情報を提供した場合、DVMオラクルが正しい担保価格を確認して罰せられます。
彼らはUMAの開発に参加して、UMIPのコンセンサスを作成することもできます—イーサリアムのEIPと同様のUMA改善プロトコル。
合成トークンと貴重な合成トークン
前述のように、合成トークンの価格は、その参照インデックスに関連して変動します。
担保付きトークンとして、価格を維持するためのさまざまなパラメーターが含まれています— 先物 市場、予測市場、および担保付きローン自体。
合成トークンは、貴金属商品またはクロスチェーン暗号資産を追跡できます。 それらは、の成功を追跡するために使用することもできます 取引戦略 WallStreetBetssubredditから。 同様に、合成トークンを使用して、Uniswapなどの他のDeFiプロトコルのパフォーマンスを追跡できます。
それらのアプリケーションはそれだけではありません。 さらに、合成トークンは 保険商品、永久スワップ、先物、私的年金制度、イールドカーブ、DEX市場シェアなど。その結果、金融商品がある場合、UMAプロトコルはそれをトークン化できます。
一方、貴重な合成トークンは、チェーン上の価格フィードなしで担保されます。 代わりに、清算と紛争のメカニズムを通じて、これらのトークンの目的は、トークンのスポンサー(合成トークンの作成者)が契約ポジションを適切に担保するようにインセンティブを与えることです。
これまでのところ、UMAプロトコルは 約50のプロジェクト ロックされた合計値(TVL)は95.45万ドルです。 そのボリュームから、投資家は$ 40.97百万のTVM(合計値が鋳造された)を抽出しました。
UMAを開発したのは誰ですか?
HartLamburとAllisonLuは、UMAの共同開発者です。
コロンビア大学でコンピューターサイエンスのバックグラウンド教育を受けたゴールドマンサックスの債券トレーダーであったランバーは、伝統的な金融の世界を離れ、DeFiに全面的に取り組むことを決定しました。 彼は2017年にRiskLabsを介してUMAの前身を開発しました。
総合的なリスクを管理するための最初のプロトコルは、機関投資家の資金調達における足がかりでした。 Risk Labsは、ベインキャピタルとトンボのベンチャーキャピタリストから4万ドルを買収しました。
LamburとLuはどちらも世界最大の銀行と提携しているため、これはそれほど驚くべきことではないかもしれません。 アリソン・ルーは、MITで経済学の学位を取得したゴールドマンサックスの副社長でした。 特に、Luは以前、EthereumP2P貸付プロトコルであるOneDaijoでアドバイザーとして働いていました。
Luは、ReginaCaiやその他のFinTechスペシャリストを含むLamburとの提携を2018年に開始しました。 3年2018月XNUMX日、OracleベースのUMAプロトコルは、そのリリースで最初に日の目を見るようになりました。 ホワイトペーパー。 その後すぐに、彼らは立ち上げました 米国株 最初のUMAメインネットプロジェクトとして。
UMAトークンは購入する価値がありますか?
UMAプロトコルを支えているのは、そのネイティブガバナンストークンUMA(UMA)です。 これは、Uniswap分散型エクスチェンジで起動した最初のDeFiトークンのXNUMXつでした。 ホワイトペーパーをリリースした後、Hart Lambur トークンの仕組みを説明しました 分散型の方法ですべての種類の資産の価格をトークン化する。
UMAのトークンは明示的に 投票 DVMで、プロトコルとコミュニティへの参加に固有の価値を生み出します。
すべてのUMAトークン所有者は、プロトコルのわずかな変更と、より広範なアップグレードに投票できます。 UMAの分布は次のとおりです。
- 総供給量は100億。
- 約62万部が流通しています。
- Uniswapを介したUMAのICO(初期コインオファリング)中に2万が販売されました。
- 約35万人が報酬と開発者としてユーザーに配布されました。
- 将来の販売に割り当てられた14.5万。
UMAの現在の状況
UMAの現在の時価総額は547.2億22万ドルで、2021日あたりの取引量は約34万ドルです。 UMAトークンは、Coinbase、Binance、OKExなどのすべての主要取引所で購入できます。そのATH価格は74年8.47月に約XNUMXドルに達し、XNUMX%下落してXNUMXドルになりました。
0.05月の時点で、MACの指標は強気の方向を示していました。 UMAトークンを保持することに対する報酬に関しては、ガバナンスプロセスに参加すると、ユーザーは現在のUMA供給のXNUMX%を受け取り、アクティブな有権者に分配されます。 それ以外の場合、報酬システムに参加しているが参加していない人はペナルティを受けます。
金融契約からの「価格要求」に正確に投票すると、いつでも報酬を得ることができます。 結果として、これらは投票に使用されたUMAトークンの数に比例します。 全体として、UMAトークンの保存は、ハードウェアウォレット用のExodus、Atomi、またはTrezor andLedgerを使用すると簡単です。
UMAがそのパフォーマンスを追跡するために2020年にETHBTCプライスレストークンを最初に発売したときに人気を博したという事実に基づいて、UMAはその実用性のメリットで評価されていると考えるのが安全です。
したがって、トークンの価値は、これらの新しいプロジェクトがどれほど有用であり、それらの人気がどれだけ広く広がるかに依存します。 したがって、開発チームはすでにクリエイティブを立ち上げることによっていくつかの根拠を作りました 60万ドル相当のコミュニティエアドロップ 他のXNUMXつのDeFiガバナンスコミュニティの中で。
UMAの将来に向けて何が待ち受けていますか?
イーサリアム2.0のアップグレードが展開されると、UMAプロトコルもイーサリアムでホストされているため、プルーフオブワーク(POW)からプルーフオブステーク(POS)に移行しています。 これによりスケーラビリティが大幅に向上するため、UMAチームは合成トークンの新しい採用の波を楽しみにしています。
「断片化の恩恵を受けていない主要な業界サービスがいくつかあるため、さまざまなスケーリングソリューションがイノベーションカーブの先を行く必要があることは確かです。 DEXのような例や、流動性プールが分割されていることは、エンドユーザーにとって有益ではありません」とチームは説明します。
DeFiスペースでのハッキングの疫病に関して、彼らはさらに多くのハッキングが発生すると予測しています。 ただし、DeFiの採用、頻繁なコード監査、バグの報奨金、および分散型保険プロトコルの拡大によって、それらを上回る必要があります。
UMAチームの現在の関心は、成功トークンと範囲トークンの展開にあります。 近い将来の成功。
一方では、トークンは、ベンチャーキャピタルファンドが株式を所有しているのと同じようにDAO(分散型自律組織)に投資することを可能にします。
一方、レンジトークンは債務証書に似ており、DAOを下振れ傾向から保護しますが、それほど多くの利益は得られません。 UMAはすでに持っていた $ 2.6万を調達 先月のレンジトークンのパイロットローンチで。
結論として、DeFiスペースでこのような柔軟で有望なプロジェクトを目にすることはめったにありません。 金融分野全体で非常に多くのアプリケーションが存在するため、UMAは嵐の中でスペースを奪うDeFiプロジェクトを急いで開始することになります。
免責事項
当社のウェブサイトに含まれるすべての情報は、誠意を持って、一般的な情報提供のみを目的として公開されています。 当社のウェブサイトに掲載されている情報に対して読者がとる行動は、厳密に自己責任で行ってください。
ソース:https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/