Defiのマーケットメイキング は分散型金融分野で急成長している産業です。 AMM、別名 Automated Market Maker は、分散型取引所業界の定番となっており、希望の価格で資産の交換を容易にする優れた手段です。ただし、マーケットメーカーはそれに伴うリスクについて注意する必要があります。とりわけ、他の参加者から在庫を借りることは大きな課題です。さらに、マーケットメーカーは価格変動によってもたらされるリスクに留意する必要があります。マーケットメーカーが十分な情報を持っていない場合、状況を最大限に活用できない可能性があります。
スマートコントラクトを使用して取引活動を自動化することに加えて、マーケットメーカーは流動性プールにも参加します。これらのプールは、マーケット メーカーに、取引するための資金をプールし、カウンターパーティとして機能する機能を提供します。マーケットメーカーは受動的資本利益率を獲得し、プールの人気によってマーケットメーカーが手数料からどれだけの収益を得ることができるかが決まります。
注文照合にメタトランザクションを使用する Opium プロトコルなど、他のイノベーションも注目に値します。これには、オーダーブックで使用される従来のレイヤー 2 テクノロジーよりも高速、安価、および拡張性が高いという利点があります。メタトランザクションを使用すると、人的エラーのリスクが軽減され、XNUMX 秒あたりにより多くのトランザクションを実行できるようになります。
さらに、セキュリティ トークンの発行および管理プラットフォームである STOverse プラットフォームは、セキュリティ トークンが DeFi 取引所で足場を築くのを支援するように設計されています。スイスの規制当局であるFINMAからライセンスを取得しており、規制対象のベンチャー企業であり、機関投資家も魅了するだろう。これは、新しい種類の金融仲介業者にとって有望なスタートです。
DeFiエコシステムには他にも多くのイノベーションがあります。一例は、流動性をプールし、ユーザーに各トークンの価格相場を提供する、巧妙に設計されたシステムである Automated Market Maker です。集中型のオーダーブックとは異なり、DeFi マーケットメーカーはアルゴリズムを使用して複数の取引所で取引します。
もう 1 つの重要なイノベーションは、人間の介入の必要性を排除し、トランザクションを数秒で完了できるようにするスマート コントラクトの使用です。最大手のマーケットメーカーであっても資本には限界があります。彼らは市場全体にサービスを提供することはできないため、流動性を提供するためにパートナーと協力する必要があります。マーケットメーカーが最善の方法を使用しているか、取引所と提携しているかにかかわらず、適切な人材が必要な流動性にアクセスできるようにしています。
昨年、多くの新しいプロトコルが市場に登場しましたが、そのうちのいくつかはそれ自体で際立っています。 1 つはハイブリッド モデルの導入を試みている Serum DEX です。新しい取引ルールを実験しているところもある。
最も注目すべきイノベーションのいくつかは、他のプロジェクトによってすでに実装されています。たとえば、Uniswap V3 はより管理しやすい方法で注文帳の原則に戻りましたが、FTX Serum DEX はハイブリッド モデルの実装を模索しています。同様に、dYdX も同様のメカニズムを実装しています。
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