先物契約の清算に関するデータがあるときはいつでも、多くの初心者の投資家やアナリストは、それが高レバレッジまたは他の危険な手段を使用している退化したギャンブラーであると本能的に結論付けます。 一部のデリバティブ取引所は、小売取引に過度のレバレッジを使用するように奨励することで知られていることは間違いありませんが、それはデリバティブ市場全体を説明するものではありません。
最近、Zerodhaの創設者兼CEOであるNithin Kamathのような懸念のある投資家は、デリバティブ取引所が100倍のレバレッジを提供しながら極端なボラティリティを処理する方法について疑問を呈しました。
プラットフォームがレバレッジを提供するか、アカウントのお金よりも多く購入するために顧客に資金を提供する場合、プラットフォームは信用リスクを負います。 10から100倍のレバレッジ(先物)を提供する暗号通貨取引所では、今日のような日に、これらのプラットフォームの流動性ポジションを誰が監視しているのだろうか1/2
— Nithin Kamath(@ Nithin0dha) 2021 年 5 月 19 日
16月XNUMX日、ジャーナリストのColin Wuは、Huobiが一時的に最大値を下げたとツイートしました。 レバレッジを5倍に取引 新規ユーザー向け。 月末までに、取引所は 中国を拠点とするユーザーを禁止 プラットフォームでのデリバティブ取引から。
いくつかの規制圧力とコミュニティからの可能性のある苦情の後、Binance先物 限られた新規ユーザーのレバレッジ 20月19日にXNUMX倍で取引されます。XNUMX週間後、 FTXは決定に従いました 「責任ある取引を奨励するための努力」を引用。
FTXの創設者であるSamBankman-Friedは、平均オープンレバレッジポジションは約2倍であり、「プラットフォームでのアクティビティのごく一部」のみが影響を受けると主張しました。 これらの決定が調整されているのか、それとも規制当局によって義務付けられているのかは不明です。
コインテレグラフは以前、暗号通貨の典型的な5%のボラティリティがどのようになっているのかを示しました 20倍以上のレバレッジを引き起こします 定期的に清算されるポジション。 したがって、プロのトレーダーがよく使用するXNUMXつの戦略は、より保守的で断定的です。
証拠金トレーダーは、ほとんどのコインをハードウォレットに保管します
ほとんどの投資家は、トークンへのインターネットアクセスを防ぐことでハッキングのリスクが大幅に減少するため、コールドウォレットでコインの可能な限り高いシェアを維持することの利点を理解しています。 もちろん、欠点は、特にネットワークが混雑している場合、このポジションが時間どおりに取引所に到達しない可能性があることです。
このため、先物契約は、ボラティリティの高い市場でポジションを下げたいときにトレーダーが使用する好ましい商品です。 たとえば、持ち株の5%のような小さな証拠金を預けることで、投資家はそれを10倍活用し、純エクスポージャーを大幅に減らすことができます。
これらのトレーダーは、取引が到着した後、スポット取引所でポジションを売却し、同時にショートポジションをクローズすることができます。 先物契約を使用してエクスポージャーを突然増やしたいと考えている人には、逆のことを行う必要があります。 お金(またはステーブルコイン)がスポット取引所に到着すると、デリバティブのポジションはクローズされます。
カスケード清算の強制
クジラは、不安定な市場では流動性が低下する傾向があることを知っています。 その結果、レバレッジの高いポジションを意図的にオープンし、マージンが不十分なために強制的に終了することを期待する人もいます。
彼らは「明らかに」取引でお金を失っていますが、実際には、カスケード清算を強制して市場に彼らの好ましい方向に圧力をかけることを意図していました。 もちろん、トレーダーはそのような偉業を実行するために大量の資本と潜在的に複数のアカウントを必要とします。
レバレッジトレーダーは「資金調達率」から利益を得る
インバーススワップとも呼ばれる永久契約には、通常XNUMX時間ごとに請求される組み込みレートがあります。 資金調達率は、為替リスクの不均衡がないことを保証します。 買い手と売り手の両方の建玉は常に一致していますが、実際に使用されるレバレッジは異なる場合があります。
買い手(ロング)がより多くのレバレッジを要求するものである場合、資金調達率はプラスになります。 したがって、それらのバイヤーが料金を支払うものになります。
マーケットメーカーとアービトラージデスクは常にこれらのレートを監視し、最終的にはそのような料金を徴収するためのレバレッジポジションを開きます。 実行するのは簡単に聞こえますが、これらのトレーダーはスポット市場で売買することによってポジションをヘッジする必要があります。
デリバティブを使用するには、知識、経験、そしてできればボラティリティの期間に耐えるためのかなりの規模のウォーチェストが必要です。 ただし、上記のように、無謀なトレーダーでなくてもレバレッジを使用することは可能です。
ここで表明された見解および意見は、単に 著者 また、必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下す際には、独自の調査を実施する必要があります。
ソース:https://cointelegraph.com/news/3-ways-traders-use-bitcoin-futures-to-generate-profit
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