クララス CCPビュー それぞれによって公開された毎日のボリュームと建玉データを持っています CCP、これは、ボリュームの意味のある比較を可能にするために、フィルタリング、正規化、および集約されます。
今日は、IRDの3Q22ボリュームと市場シェアを次のように見ていきます。
- USDスワップ（LIBOR、OIS、SOFR）
- EURスワップ（EURIBOR、OIS、€STR）
- GBPスワップ（LIBOR、SONIA）
- JPYスワップ（IBOR、TONA）
- AUDスワップ（BBSW、AONIA）
- CADスワップ（IBOR、CORRA）
- EMEAスワップ
- AsiaPacスワップ
- LatAmスワップ
- クロスカレンシースワップ
チャート、データ、詳細について。
ボリュームと市場シェア
主要通貨および地域の場合、IBORを参照するバニラスワップおよびRFRを参照するOISスワップ。
XNUMX年、XNUMX分のXNUMX、またはXNUMXか月のいずれかの期間にわたって、片側のグロスの想定元本と清算済みボリュームを使用します。
USDスワップ（Libor）
- 2022年第3四半期の12兆ドルに対し、15.6年第2022四半期は2兆ドル
- 過去 3 四半期ごとに大幅に減少したが、SOFR への移行を考えると、それでも驚くほど高い
- そのため、現在 IRS 内にある FRA ボリューム (単一期間スワップ、SPS として実行) も確認する必要があります。より適切な比較を行うには、下の次のチャートを参照してください。
- LCH SwapClear は 11.7 年第 2022 四半期に 3 兆ドル、15.3 年第 2022 四半期に 2 兆ドル
- CME OTC、238年第2022四半期に2億ドル、295年第2022四半期に2億ドル
- 2022Q3 のシェアは LCH 98% と CME 2% で、98.1Q1.9 の 2022% 対 2% と非常によく似ていますが、上記の FRA の問題を考えると、実際には同じ比較ではありません。
同じ期間の四半期ごとの米ドルFRAを示すグラフは例示です。
- 2022年第3四半期の0.6兆ドルに対し、わずか7兆ドルの2021年第3四半期
- 金利操作リスクのポートフォリオ維持活動がかなり一定であると仮定すると (誤差の範囲が広い)、7 年第 2021 四半期の FRA ボリュームの 3 兆ドルのほとんどが、単一期間スワップ (SPS) として 2022 年第 3 四半期の IRS ボリューム内にあると仮定できます。
- したがって、12 年第 2022 四半期の 3 兆ドルの IRS ボリュームは、最大 7 兆ドルの SPS を保持する可能性があり、調整後の IRS ボリュームは約 5 兆ドルになり、依然としてかなりの額になりますが、市場が 2023 年 XNUMX 月までに SOFR スワップに移行するにつれて、LIBOR IRS は大幅に低下します。
USD OIS（すべて）
フェデラルファンドまたはSOFRのいずれかを参照します。
- 2022Q3は36.7兆ドルで、36Q2022は2兆ドル、15.5Q2021は3兆ドルでした。
- そのため、前年同期から大幅に増加し、前四半期からわずかに増加しました
- LCH SwapClearは、35.6年第2022四半期に3兆ドル、15.3年第2021四半期に3兆ドルでした。
- CME OTC、1Q2022で3兆ドル、0.18Q2021で3兆ドル
- 2022Q3のシェアはLCH97.1％、CME 2.9％ですが、98.8Q1.2の2021％対3％です。
USDスワップ（SOFR）
次に、SOFR（OISまたはベーシス）を参照するスワップを月ごとに分離します。
- 2022 年 7.9 月の XNUMX 兆ドルは過去最高
- (これまでの最高値は 2022 年 7.5 月で、XNUMX 兆ドル)
- 2022 年第 3 四半期の 20.8 兆ドルは、前四半期の 19.3 兆ドル、18 兆ドル、8.5 兆ドルから増加しています。
- SOFR ボリュームの強い増加傾向
- SOFR ボリュームは、最新の四半期の総 OIS ボリュームの 56% です
- 2022Q3のシェアはLCH93.6％、CME 6.4％ですが、94.8Q5.2の2022％対2％です。
今日の米ドルは以上です。
EURスワップ（Euribor）
- 2022年第3四半期の13.2兆ユーロに対し、9.3年第2021四半期は3兆ユーロ
- LCH SwapClearは、12.4年第2022四半期に3兆ユーロ、8.7年第2021四半期に3兆ユーロでした。
- 0.78年第2022四半期に3兆ユーロ、0.60年第2021四半期に3兆ユーロのEurex
- 2022Q3の市場シェアはLCH94.1％、Eurex 5.9％です
- 2021Q3のシェアはそれぞれ93.5％と6.5％でしたが
EUR OIS（すべて）
EONIAまたは€STRのいずれかを参照しますが、最近の四半期ではすべて€STRである必要があります。
- 2022年第3四半期の20.9兆ユーロに対し、5.6年第2021四半期は3兆ユーロ
- 上記の米ドル OIS よりもさらに高い、目覚ましい増加
- LCH SwapClearは、20.5年第2022四半期に3兆ユーロ、5.3年第2021四半期に3兆ユーロでした。
- 0.44年第2022四半期に3兆ユーロ、0.28年第2021四半期に3兆ユーロのEurex
- 2022Q3の市場シェアはLCH97.9％、Eurex 2.1％です
- 2021Q3のシェアはそれぞれ94.9％と5.1％でしたが
EURスワップ（€STR）
次に、OISまたはベーシスのいずれかで€STRを参照するスワップを分離します。
- 9.3 兆ユーロの 10.1 月の出来高は XNUMX 番目に高い月であり、XNUMX 月の XNUMX 兆ユーロからそれほど離れていません。
- 2022年7月以降のボリューム>毎月XNUMX兆ユーロ
- 2022 年第 3 四半期は 21.2 兆ユーロ、25.1 年第 2022 四半期の 2 兆ユーロから減少
- 2022Q3のシェアはLCH97.9％、Eurex 2.1％ですが、98.8Q1.1の2022％対2％です。
GBPスワップ（Libor）
- GBP Liborの終わりを示す素晴らしいチャート（30年以上のスワップ取引の後）
- 1.2 年第 2022 四半期にはわずか 3 億ポンドで、前四半期の 3.7 億ポンドと 17 億ポンドから減少
また、2021 年第 4 四半期以降、GBP FRA またはベーシスの出来高はありません。
交換率SONIAに移りましょう。
GBP OIS（SONIA）
- 2021年第4四半期は16兆ポンド、2020年第1四半期（図示せず）以来の最高四半期は18兆ポンド
- 2022Q3は11兆ポンドで、2022Q2と同様で、9.6Q2021の3兆ポンドから増加しています。
- 99.9％のシェアを持つLCH SwapClear
円スワップ（IBOR）
- 円LIBORの終わりを示すもうXNUMXつの素晴らしいチャート（TiborがJSCCに残っている間）
- 10年第2022四半期の3兆円から、160年第2021四半期の3億円のわずかな金額
交換率のTONAに移りましょう。
JPY OIS（TONA）
- 2022年第3四半期は395兆円、345年第2022四半期は2兆円、112年第2021四半期は3兆円
- JPYLiborの終了とRFRTONAへの移行による目覚ましい増加
- JSCCは286年第2022四半期に3兆円、82年第2021四半期には3兆円
- LCH SwapClearは、109年第2022四半期の3兆円に対し、30年第2021四半期は3兆円でした。
- 23年第2022四半期に1億円のCMEOTC
- 2022Q3のシェアはJSCC72.3％、LCH 27.6.3％であり、67.7Q32.3の2022％と2％と比較して
AUDスワップ
オーストラリアは AONIA と BBSW の両方を備えたマルチレート法域であるため、OIS と IRS の両方の商品をまとめてチャート化します。
- 2022年第3四半期の9兆豪ドルに対し、5年第2021四半期は3兆豪ドル
- LCH SwapClearは、8.2年第2022四半期に3兆豪ドル、4.5年第2021四半期に3兆豪ドル
- 0.79年第2022四半期に3兆豪ドル、0.56年第2021四半期に3兆豪ドルのASX
- 2022Q3のシェアはLCH91.3％、ASX 8.7％で、2022Q2と同じです。
CADスワップ（IBOR）
- 2022年第3四半期は1.9兆カナダドル、1.8年第2021四半期は3兆カナダドル
- ボリュームの99.9％のLCH SwapClear
CAD OIS（CORRA）
- 2022年第3四半期は1.7兆カナダドル、0.6年第2021四半期は3兆カナダドル
- LCH SwapClearは、最近の四半期のボリュームの99.9％を占めています
EMEAスワップ
それでは、EMEAスワップ（すべてのタイプ）と通貨別のボリュームに切り替えましょう。
- 四半期ごとに一貫して 3 兆ドルのボリューム
- ZAR は 2022 年第 3 四半期に最大となり、930 年第 820 四半期の 2021 億ドルから 3 億ドルに増加
- 次の CHF は 820 億ドルで、700 年第 2021 四半期の 3 億ドルから増加
- 360 億ドルの SEK は 460 億ドルから減少
- 270 億ドルの PLN は 340 億ドルから減少
- 240 年第 2021 四半期と同様、3 億ドルの CZK
- NOKは230億ドルから180億ドルに増加
- 119億ドルのILS
- 77億ドルのHUF
- 21億ドルのDKK
チャートに示されていないのはCCPによる市場シェアであり、LCHは以下を除くすべての通貨で全期間にわたって98％を超えるシェアを持っています。
- PLN、LCH、94.1％、KDPW 3.6％、CME 2.3％
- SEK、LCHが95.9％、Nasdaq OMXが4％
- HUF、LCHが97.7％、CMEが2.3％
AsiaPacスワップ
それでは、AsiaPacスワップ（すべてのタイプ）と通貨別のボリュームに切り替えましょう。
- 4兆ドルから5兆ドルの範囲の四半期ごと
- EMEAの3兆ドルよりも大幅に大きい
- 人民元は2022年第3四半期に最大で1.5兆ドル
- 次はNZドルで800億ドル
- 630億ドルのINR
- 496億ドルのKRW
- 390億ドルのSGD
- 275億ドルの香港ドル
- 153億ドルのTHB
- 100億ドルのTWD
チャートに示されていないのはCCPによる市場シェアであり、LCHは以下を除くすべての通貨で全期間にわたって100％のシェアを持っています。
- CNY、上海56.4％、LCH 43.4％、HKEX 0.2％
- INR、LCHが63.4％、CCILが36.6％
- HKD、LCHが97.6％、HKEXが1.6％、CMEが0.8％
LatAmスワップ
最後になりましたが、LatAmスワップを見てみましょう。
- 1.8兆ドルから2.8兆ドルの範囲の四半期ごと
- EMEAまたはLatAmの両方よりも低い
- しかし、4と9と比較して、8か国しか代表していません。
- MXN は 2022 年第 3 四半期の 1.35 兆ドルから 1.1 兆ドルで 2021 年第 3 四半期に最大
- BRL の次は 630 億ドルで、560 億ドルから増加
- 450億ドルから270億ドルのCLP
- COP は 105 億ドルから 123 億ドルに減少
チャートには、CCPによる市場シェアは示されていません。ここで、全期間のシェアは次のとおりです。
- MXN、90.7％のCME、Asigna / Mexder 7.6％、LCH 1.7％
- BRL、CME 99.2％、LCH 0.8％
- CLP、CME 98.6％、LCH 1.4％
- COP、CME 98.4％、LCH 1.6％
クロスカレンシースワップ
HKEXは、クロスカレンシースワップボリュームがクリアされた唯一のCCPです。
- 2022年第3四半期は22億ドルで、7.8年第2021四半期の3億ドルから増加しました。
- 2022 四半期ごとに販売量が増加
- ほとんどがUSDCNHで、一部はUSDHKDで
LCH SwapAgent は、XCCY スワップの清算は行いませんが、これらのスワップの処理、証拠金処理、および決済を提供します。 ボリュームは定期的に利用できるわけではありませんが、 LCHプレスリリース SwapAgent が 10,186 年に処理した取引は 2021 件で、前年比で 489% 増加しています。
それでおしまい
18概要のチャート。
まだまだたくさんのデータを見る必要があります
通貨別の出来高、DV01および建玉。
すべての主要通貨と米国財務省のボリュームでのIR先物。
クレジットデリバティブとFXデリバティブ。
詳細については、 Rescale Support のために CCPビュー デモンストレーション。
