次の長期的なDeFi投資を明らかにするための5つのチャート

プロジェクトが誇大広告を生成することは珍しくなく、数週間後に崩壊するだけです。 そのため、個人のDeFi投資家にとって、1）プロジェクトを分析するためのフレームワークを用意し、2）参加する前にこのフレームワークを適用することが特に重要です。

DeFiの分散型の性質により、誰でも参加できます。 プロジェクトやトークンをブートストラップするのに技術的な専門知識や現金がほとんど必要ないのは驚くべきことです。 結果は、デューデリジェンスを行わずに投資することを決定した投資家にとって壊滅的なものになる可能性があります。

幸いなことに、分散化の裏返しは、データが透過的ですぐに利用できることです。 データは嘘をつかないので、これはインテリジェントな投資家が最初に見るべき場所です。

プロジェクトを調査するときは、3つのメトリックと5つのグラフから始めることで間違いはありません。

1. ロックされた合計値
   チャート1：TVLの成長
   チャート2：TVL分布
2. 時価総額
   図3：MC / FDV比
   図4：MC / TVL比
3. トークンの価格と割り当て
   チャート5：トークン価格の動き

1.合計値ロック（TVL）

プロジェクトのTVLが安定して成長していることを確認してください。

TVLは、ユーザーによって預けられ、プロトコルにロックされた資産の合計値を指します。 ロックされたプロジェクトの資産が増えるということは、ユーザーがプロトコルの経済活動に流動性と担保を提供することに自信を持つことを意味します。 これは両方とも、プロジェクトに対する市場の信頼を示しています。

ご覧のとおり、上位10のプロトコルは、5億ドルを超える大きな価値と、月ごとの安定したTVLの成長の両方を備えています。 これは、プロジェクトがその活力と強さを維持し続けていることを示しています。

一方、弱くて評判の悪いプロジェクトを見ると、状況は異なります。 持続不可能な上昇傾向を伴うXNUMX日あたりの巨大なTVLの変化、通常は上昇の翌日に大幅な低下が続きます。

TVLが「中途半端」なプロジェクトを選びます。

以下の散布図から明らかなように、プロジェクトは非常に不均一なTVL分布で狂ったように増殖しています。 現在500を超えるDeFiプロジェクトがあり、そのうち33％が5万ドル未満のTVLを持っています。

これは、プロジェクトを3つのカテゴリに分類する最も簡単な方法のXNUMXつです。

• すでに「値付け」されているか、過大評価/過大評価されている
• 完全に新しく、証明されておらず、危険
• 可能性のあるプロジェクト

リスクと報酬のバランスをどのように取る必要がありますか？

安全を確保し、小規模なプロジェクトが資金で暴走するリスクを防ぐために、個人投資家は、誰に投資するかを決定する際に、TVL範囲の中間以上（約20万ドル）のプロジェクトを選択するように努める必要があります。

1万ドルから10万ドルの範囲のものは、投資機関によるシードラウンドに適しています。 個人投資家は、将来の位置付けと戦略的方向性が明確でないため、これらを回避する必要があります。

10万ドルから20万ドルの範囲のTVLプロジェクトは適切な成長戦略を見つけ、投資家はこのセグメントのデータにアクセスできますが、安定性の観点から、これらのプロジェクトは発育阻害のリスクがあり、成長が弱いか衰退するリスクが高くなります。成長が十分でない場合。

20万ドルから50万ドルの範囲のTVLプロジェクトは、製品の仕組みと成長の点である程度明確に適合しており、コミュニティと技術サポートは徐々に洗練されてきており、より高いレベルを達成したい場合に適しています。上位のプロトコルよりも戻ります。

リスク許容度が低く、返品の必要性がそれほど高くない場合は、優先するDeFiプロジェクトカテゴリ（流動性を提供するためのDEX、貸し出しのための貸し出しなど）に基づいて、投資する上位プロトコルからプロジェクトを選択できます。

2.時価総額（MC）

時価総額は、プロジェクトの市場価値を最も正確に反映したものです。

このメトリックは、従来の株式市場の株式と同様に計算されます。つまり、トークンの価格に、流通していて取引可能なトークンの数を掛けることによって計算されます。

トークンの数は流通と需要と供給の影響を受けるため、トークンの価格は急速に変化する可能性があります。 一方、時価総額は20％の範囲内で増減する傾向があり、急激な上昇とそれに続く急激なクラッシュはありません。

この安定した品質により、時価総額は、プロジェクトを評価し、潜在的で価値のある投資を特定するための優れた基礎となる指標になります。

長期的なホールドを探すときは、MC / FDV比を低くしないでください。

完全希薄化評価（FDV）とは、トークンの最大供給量にトークン価格を掛けたものを指します。 つまり、すべてのトークンがリリースされたときの時価総額に等しくなります。

プロジェクトのトークンのMC / FDV比が低い場合は、多数のトークンがまだリリースされていないことを意味します。 これは、1）プロトコルが新しく稼働している場合に発生します。 2）トークンの総供給量が非常に多い。

投資家は、プロジェクトがオンラインになっている時間の長さとトークンの供給スケジュールに焦点を合わせて、FDVを慎重に検討する必要があります。

比率の低いプロジェクトの例は次のとおりです。

• 果実：MC / FDV比は0.002％
• StakedZEN：MC / FDV比は0.077％です
• ハヌヨキア：MC / FDV比率は0.17％

MC / FDV比率により、投資家はトークン価格が過熱しているかどうかを評価できます。 これは、比率が低いということは、プロジェクトの所有者がより多くのトークンをリリースすると、最終的に供給が実際の需要よりも高くなることを示しているためです。 需要が急速に増加しているため、市場が調整されると価格が下がる可能性があります。

下のグラフを見て、MC / FDVの観点からトップランクのプロジェクトがどのように見えるかを確認してください。

MC / FDV比が60％を超えるプロジェクトは、価格の安全性がほぼ保証された長期保有に適しています。

一方、MC / FDV比率の高いプロジェクトには、欠点がないわけではありません。 彼らは通常、より高いエントリー価格を持っています。 これは常に当てはまるわけではありませんが、データを分析することで、目標に基づいてより良い投資を行うことができます。

たとえば、カーブ（CRV）のMC / FDVは11.86％です。 別の貸付プロジェクトであるリドは、MC / FDVが5.54％と低くなっています。 そして より高いトークン価格。 したがって、XNUMXつを比較すると、投資する長期のDeFi貸付プロジェクトを探している人は、Curve overLidoを検討する必要があることがわかります。

MC / TVL比が低いプロジェクトに注意してください。

トップ10のTVLプロジェクトの現在のMC / TVL比率は、ほぼ例外なく1未満です。これは、これらのプロジェクトが過小評価されており、投資する価値があることを意味します。理由は次のとおりです。

経済的観点から、プロジェクトのTVLが高いほど、MCは高くなるはずです。これは、TVLが高いということは、投資家がプロジェクトの経済的有用性に高い信頼を置いていることを示しているためです。

言い換えれば、投資家がトークンを固定するとき、それは彼らが推測するのではなくプロジェクトを利用していることを意味します。 憶測に比べて利用率が高いことは、通常、良い兆候です。

したがって、投資家はMC / TVL比をよく検討する必要があります。 比率が1より大きい場合は、評価が高すぎて投資可能性が低い可能性があることを示し、比率が1より小さい場合は、プロジェクトが過小評価されており、収益が増加する準備ができていることを示します。

有効な比較のために、常に同じカテゴリ内のプロジェクトを比較することを忘れないでください。特に、あまり知られていないプロジェクトの比率を上位のプロトコルの比率と比較してください。

2.安定したトークン価格と合理的なトークン割り当てメカニズム

トークンが安定しているプロジェクトを選択してください。

多くの人がDeFiに逆投資しています。 彼らはまずトークンの価格を調べ、次に基礎となるプロジェクトを調査して、（多くの場合FOMO主導の）投資を正当化します。

代わりに、上記で説明したメトリックと指標を使用して、適切なプロジェクトをすでに調査している必要があります。

興味のあるプロジェクトの候補リストを作成し、しっかりとしたファンダメンタルズを選別したら、トークンの価格を確認できます。

暗号では、「安定」は相対的な用語です。

At フットプリント、価格が20％以内に上下することに注意することをお勧めします。 通常、価格の極端な変化は、単なるポンプである可能性のあるいくつかのニュースに対する不健全な市場の反応を示しています。

トークンの価格が比較的安定している場合、トークンの流動性も比較的安定しています。 したがって、多数の個人投資家がトークンを販売することによってプロジェクトが損害を受ける可能性が低くなります。

他のメトリックと同様に、このルールは、上記のように、視覚化チャートでさまざまなオプションを比較するときに最適に適用されます。

データは、InstaDAppと メーカーDAO たとえば、カーブよりもセルオフの悪影響に対して耐性があります。

概要：DeFiプロジェクトの投資可能性を評価するための5つのステップ

投資する次のプロジェクトを探すときは、基本から始めてください。 データを使用して、論文で強く感じているDeFiプロジェクト内のプロジェクトを比較します。

要点：

• 安定したTVLの成長
• ミッドレンジTVLランキング以上、約20万ドル以上
• MC / FDV比が5％を超える
• MC / TVL比が1未満
• +/- 20％未満の月次変動による安定したトークン価格

上記の指標については、読者はこの特集記事で直接それらにアクセスできます。 「貴重なプロジェクトを発見する方法」というタイトルのフットプリントダッシュボード

さらに、プロトコルのトケノミクスとチーム構造も、投資する際に考慮すべき重要な理由です。 チームまたは財団が保有するトークンの割合が高すぎる場合、プロジェクトがお金をつかむ可能性が高くなります。

これは、コアグループの人々が「キャッシュアウト」しようとしてトークンをすばやくリリースできる状況に簡単につながる可能性があり、トークン価格の深刻な希薄化とトークンの売却の可能性の増加につながります。

新しい投資市場としてのDeFiは、従来の金融よりも多くの投資の可能性を生み出し、多くの価値のあるプロジェクトがかなり眠っています。

ただし、機会とリスクは密接に関係しています。 DeFi市場は本質的に予測不可能であり、上記の指標でさえ長期的な実行可能性を保証するものではないことを覚えておくことが重要です。

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ソース：https：//cryptoslate.com/5-charts-to-uncover-your-next-long-term-defi-investment/