2022 年が終わりに近づいています。NewsBTC のスタッフは、仮想通貨業界についての展望を提供するために、この仮想通貨ホリデー スペシャルを立ち上げることにしました。 今年の仮想通貨の高値と安値を理解するために、複数のゲストと話をします。
チャールズ ディケンの名作「クリスマス キャロル」の精神に則り、仮想通貨をさまざまな角度から考察し、2023 年に向けた可能性のある軌道を見て、金融の未来を支える可能性のある業界のさまざまな見解の共通点を見つけます。
このスペシャルは、機関投資家である資産運用会社をゲストに迎えて開催されました ブロフィン. XNUMX月初旬、彼らは「」というエッセイを書きました。大惨事、生存、進化: XNUMX 月の仮想通貨市場後の執筆このシリーズにインスピレーションを与えました。
Blofin: 「明らかなシグナルの 2022 つは、2020 年 XNUMX 月に月間仮想通貨スポットのボリュームが XNUMX 年のレベルに戻ったことです。」
同社はエッセイで、仮想通貨業界はヘッジファンドのスリー・アローズ・キャピタル、FTX、テラ（LUNA）などの破綻によって大きな影響を受けていると主張している。 これらの出来事は、セクターに対する彼らの信頼が打ち砕かれたため、仮想通貨投資家は活動を停止することを余儀なくされました。
Blofin: 「仮想通貨が金融の将来の方向性であることは間違いありません。 それでも、これまでの一連の出来事は、投資家の資金を保護できない場合、最終的には仮想通貨市場を放棄することを示しています (…)」
しかし、ビットコインやその他の暗号通貨のトンネルの終わりには光があります。 回復には長い時間がかかりますが、初期の資産クラスは灰の中から姿を現します。 Blofin にとって、仮想通貨業界は重要な進化の瀬戸際に立っています。 完了すると、セクターは新しい制度的支援を背景に再び上昇するでしょう。 これは彼らが私たちに言ったことです：
Q: 2021 年のクリスマスと比較して、今日の仮想通貨市場にとって最も重要な違いは何ですか? ビットコイン、イーサリアムなどの価格を超えて、あの瞬間の多幸感から今日の絶え間ない恐怖に何が変わったのでしょうか? 普及率と流動性は低下していますか? ファンダメンタルズはまだ有効ですか？
A: 最も重要な違いは、流動性と投資家の信頼という 2021 つの側面にあります。 2022 年になっても、仮想通貨市場の流動性は依然として十分であり、リスク資産市場における流動性収縮の影響はまだ十分に現れていません。 3年、FRB（米国連邦準備制度理事会）の継続的な利上げ、ルナの破綻、11ACキャピタル（スリーアローキャピタル）の倒産、FTX取引所のチャプター2022により、仮想通貨市場の流動性は基本的に枯渇しています。 明らかなシグナルの 2020 つは、XNUMX 年 XNUMX 月に月間仮想通貨スポットのボリュームが XNUMX 年のレベルに戻ったことです。
さらに、2022 年の一連の出来事による投資家の信頼への打撃は甚大です。 2021 年のクリスマスに、機関投資家と個人投資家は、仮想通貨市場でやるべきことがたくさんあると感じています。 2022年末には、専門の投資機関でさえ、取引所の崩壊により多くの損失を被りました。 その結果、彼らはもはや仮想通貨業界を信頼していません。 彼らはポンジースキームや詐欺師がいたるところにいると感じています。 最終的に、機関投資家は資金を引き出すことを選択し、個人投資家がそれに続きます。
しかし、暗号資産市場の投資家の数は依然として多いです。 多くの人々は、弱気相場では積極的ではありませんが、それは彼らが仮想通貨市場から離れたことを意味するものではありません. 彼らは、ディップを購入するのに最適な時期を見て、待っています。 非ゼロのオンチェーン アドレスは依然として着実に増加しており、マイナーのハッシュ レートは 2022 年の弱気相場の影響を大きく受けていません。
ファンダメンタルズの影響は依然として暗号市場に有効ですが、主にマクロの視点に集中しています。 弱気相場の時期はBTCやETHに流動性が集中し、アルトコインはそれ以上の流動性を確保することが難しくなります。 したがって、金利の上昇やドル高などのマクロ要因は、BTC と ETH に大きな影響を与えます。 同時に、流動性の状態が悪いため、アルトコインやプロジェクトトークンのファンダメンタルズを改善しても、持続的なパフォーマンスの改善をもたらすことは困難です。
Q: この市場状況の変化を後押ししている支配的な物語は何ですか? そして、今日の物語は何であるべきですか？ 多くの人が見落としていることは何ですか？ 私たちは、大規模な仮想通貨取引所の破綻、手に負えないと考えられていたヘッジファンド、そして金融のユートピアを約束したエコシステムを見てきました。 仮想通貨はまだ金融の未来なのか、それともコミュニティは新しいビジョンを追求すべきなのか?
A: 私たちの意見では、2022 年の市場の変化は、リスク資産システムにおける暗号市場の位置に依存します。 暗号資産市場のボラティリティが高く、「西部開拓時代」の時代であることから、暗号資産がリスク資産市場の末端にあることは間違いありません。投資家は売りを選択し、ランを形成し、より重大な危機を引き起こします。
2022 年の仮想通貨市場は、1990 年代後半のナスダックに似ています。 冒険家と戦士は 2000 年以前と 2021 年に多くの富を手に入れ、より多くの人々がリスクを冒すようになりました。 ほとんどの人はリスクを無視し、何も得られません。
したがって、コンプライアンスとセキュリティは、暗号市場の将来の物語の不可欠な部分である必要があります. 仮想通貨が将来の金融の方向性であることは疑いの余地がありません (より高速で、よりプログラム的で、よりグローバルで、より合理的なクレジット システムであり、より実質的なイノベーションの可能性があります)。 それでも、これまでの一連の出来事は、投資家の資金が保護されない場合、投資家は最終的に仮想通貨市場をあきらめ、市場の可能性と新しい技術に投資し続けないことを示しています。 .
Q: 2022 つを選ばなければならない場合、2023 年の仮想通貨にとって重要な瞬間は何だと思いますか? そして、業界は XNUMX 年中にその影響を感じるでしょうか? 次のクリスマスの業界はどこにあると思いますか? この冬を乗り切れるでしょうか？ メインストリームは再び業界の死を宣言しています。 彼らは最終的にそれを正しく理解するでしょうか？
A: FTXの崩壊は、仮想通貨市場における2022年の弱気相場の集大成です。 この事件は、暗号市場のゆっくりとした回復プロセスを中断させ、米国や EU などの主要市場の規制当局から広範な懸念を引き起こしました。 また、FTXの破綻により多くの機関が閉鎖されたり、運用上の困難に直面したりして緊急の救援を必要としています。
2023 年には、FTX 事件の余波により最終的に一部の金融機関が倒産する可能性があり、さらに多くの規制政策も導入されると予想されます。 また、マクロ的には高金利が続くため、仮想通貨市場が新たな流動性を持ち込むことが難しく、回復には時間がかかります。
ただし、上記の質問では、従来の市場に置き換えるのが難しい暗号市場のいくつかの特徴について言及しました（より高速、よりプログラム的、よりグローバル、より分散化、より合理的なクレジットシステム、およびより実質的なイノベーションの可能性）。 したがって、投資家が取引のニーズを持っている限り、仮想通貨業界は存在し続けますが、よりコンプライアンスと安全性が向上します。
Q: 読者のために要約すると、この危機で最も回復力があったのはどのセクターですか? 2023年に回復する可能性が最も高いのはどれですか? また、発生したばかりの業界の進化はどのように進んでいくと思いますか?
A: 受け入れの程度を考慮すると、BTC や ETH などの主流通貨は依然として暗号市場で最も回復力のあるセクターです。 パブリックチェーンと暗号インフラストラクチャは、暗号市場のすべてのアプリケーションがサポートを必要とするため、将来の暗号市場で最も回復力のあるセクターの XNUMX つでもあります。
さらに、市場が安定し、徐々に回復するにつれて、投資家の取引ニーズは依然として存在し、再び成長し始めるため、為替部門も非常に回復力があります。 暗号市場の歴史を振り返ると、弱気相場のたびに多くの取引所が倒産しますが、弱気相場に新しい取引所が出現し、強気の新しいラウンドで輝きを放ちます。
ただし、2023 年に誰が最初に回復するかを判断することは困難です。流動性の蛇口が再開するまでにはまだ長い時間がかかるため、現在の流動性不足の状況は依然として改善が困難です。 暗号市場は、長期にわたって低水準で統合され続ける可能性があります。
暗号市場は現在、「ワイルド ウェスト」の終焉を迎えています。 2022年の出来事の後、暗号市場が発展し成熟し続けるにつれて、議員は徐々に役立つ例を持ち、規制とコンプライアンスの枠組みも形になります. 上記は、暗号市場の発展をいくつかの方向に制限する可能性がありますが、暗号市場の長期的な成長にも役立ちます. コンプライアンスの枠組みの下では、従来の市場やその他のソースからのより多くの資金が暗号市場に参入でき、暗号市場の構築者は投資を得る機会が増えます。
この記事を書いている時点で、ビットコインは 16,800 ドルで取引されており、全面的に横ばいの動きをしています。 Unsplash の画像、Tradingview のチャート。
