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52 年には世界の運用資産の 2021% を個人投資家が占めており、61 年までに 2030% 以上に増加すると予想されています。
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全面的に受け入れられなければ、投資家層の変化に伴う機会が業界によって失われ、経済全体の成長に悪影響を与える可能性があります。
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金融サービス業界は、新世代の投資家にアプローチするために、従来とは異なる方法を優先する必要があります。
ヘンリー・フォードはこう言いました。「いつもやってきたことをいつもやっていれば、いつも得ていたものは必ず得られる。」 これらの言葉は何世代にもわたって真実でした。 変化は難しい。 しかし、変化が起こったことを受け入れるとすぐに、進歩と改善がすぐに起こる可能性があります。
世界銀行によると、1990 年に 米国の株式時価総額 約3.1兆ドルでした。 人口 約250万でした。 これは、12,400人あたりの株式価値に換算すると約122,000ドルに相当します。 1990 年後、この数字は XNUMX 人当たりの公開株式価値で XNUMX ドルを超えています。 しかし、やはり XNUMX 年以降、 労働者一人当たりの生産性 82%増加したが、インフレ調整後 フルタイム収入の中央値 15％しか増えていない。
言い換えれば、米国の一人当たりの株式価値はこの 15 年間で XNUMX 倍近く増加しましたが、労働者の給与と賃金は XNUMX% しか増加しませんでした。 株価の伸びをインフレに合わせて調整したとしても、それは何倍にもなります。
個人投資家が日々影響力を増している
しかし、テクノロジーの進歩に伴い、金融サービスにも変化と破壊が生じています。 現在、平均的な個人の影響力が増大しており、日常の投資家がその影響力を占めています。 52 年には世界の資産の 2021% が運用されるこれにより、世界経済のバランスをとり、成長させる機会が生まれます。 しかし、それはまた、「古い学校」の金融機関と「新しい学校」の金融機関の違いも明らかにしています。
「従来の考え方」が受け入れられなければ、投資家層の変化に伴う機会が業界で失われ、経済全体の成長にも悪影響を与える可能性があります。
世界経済フォーラム (WEF) の 2022 年 XNUMX 月の洞察レポート、 資本市場の未来: 個人投資の民主化は、「古い学校」の金融機関と「新しい学校」の金融機関の間の緊張を認識しながら、日常の投資家の力に焦点を当てています。 ここでは、信頼、教育、アクセスに焦点を当てて、今後の機会を捉える方法を探ります。
双方向の信頼
ここ数年にわたり、この新たな顧客ベースが短期的に金融機関や市場の現状になぜ、どのように影響を与えるのかという観点から物語が形成されてきました。 フォーラムの報告書は、「個人投資家が市場を動かし、機関投資家に影響を与え、マクロ的な影響を及ぼしている」と述べている。 さらに、「小売」などの用語は、「新しい学校」プラットフォームの投資家を、ミューチュアルファンドやアドバイザープラットフォームなどの従来の投資手段と対立させます。 本質的に、非伝統的な投資家層は成果ではなく効果であると考えられることが多い。
それは不思議ではありませんか グローバルスタディ CFA協会が2022年に行った調査によると、調査対象となった個人投資家の約60％が金融サービス業界を信頼しているのに対し、機関投資家の86％は信頼しているという。 代わりに、どうすれば双方向の信頼の道を築くことができるでしょうか?
信頼は信頼を生みます。 私たちの意見では、金融会社は新旧を問わず、情報と教育に関して信頼に値するものとしてすべての投資家にアプローチする必要があります。 透明性と共感が重要な要素です。 個人的な経験から言えば、多くの金融会社は、必ずしも顧客の利益になるとは限らない、あいまいな収益モデルや商品選択を採用しています。 これにより、機関投資家や富裕層の投資家が自分たちを擁護できるリソース（会計士、弁護士、その他のアドバイザーなど）が不足している日常の個人投資家が排除される可能性があります。
明らかに、製品やサービスの開発では、XNUMX 種類の顧客だけをターゲットにするのではなく、金融スペクトル全体にサービスを提供することを目指す必要があります。 企業は、富の全領域にわたって顧客を支援し、さまざまなソリューションを通じて顧客が推奨する考え方を導入し、企業にとって最も収益性の高いものを奨励することを避ける必要があります。 企業は、金融商品、特に利益相反とみなされる可能性のある商品へのアクセスや推奨の方法も再考する必要がある。 最後に、手数料がどのように得られるかについて率直に話す必要があります。
これにより、企業は長期的な規模の経済を構築し、時間の経過とともに富が増大する可能性のある顧客ベースの短期的および長期的なニーズを提供できるはずです。
教育現場での受け入れ
資本市場は、経験豊富な個人投資家にとっても、ナビゲートするのが難しい場合があります。 私たちは伝統的な教育機関でクライアントに長年サービスを提供してきましたが、学習スタイルは人そのものと同じくらい異なることがわかりました。 包括的な教育が欠如していると、投資が過少になったり、リスク資産への過剰な投資につながる可能性があり、どちらの場合も投資家は目標を達成できないリスクにさらされます。
歴史的に、教育はアドバイスへのアクセスを通じてのみ得られましたが、これには依然として参入障壁がいくつかあります。 フォーラムの報告書では、「適切な投資アドバイスは通常、登録投資アドバイザーによって提供される有料サービスであり、消費者の個別の状況や財務目標に基づいて特定の行動を推奨するものである」と述べられている。 ここで疑問が生じます。エンパワーメントへの道も人によって異なり、アドバイスの有無にかかわらず、個人投資家が個人的な道に基づいて教育を受けることができるのでしょうか？
アドバイスに対する障壁を低くし続けるだけでなく、教育とアドバイスを分離する必要もあります。 毎日の投資家が概念を理解できないと想定せずに意思決定を行うための知識を提供します。 プラットフォームは、ありきたりな情報や仮定を提供するだけではなく、共感的な教育ツールやアドバイスベースのツールを提供できるように変革する必要があります。
さらに、日常の投資家の多く、特に Z 世代はソーシャル メディアから洞察を得ています。 一部の調査結果は事実に基づいており、データによって裏付けられていますが、かなりの部分は推測や意見です。 先頭に立つことに成功した金融会社は、個人投資家とその場で出会うことになるでしょう。 これは、これらのプラットフォームで彼らと協力して、誤った情報を暴き、有益な洞察を広め、信頼を構築し、変化する投資家層の富の構築を支援することを意味します。
テクノロジーによるアクセスの拡大
最後に、フォーラムのレポートでは、「現在の投資サービス環境は、提供されるサービスの幅広さという点では十分ですが、リーチという点ではサイロ化されています。」と述べられています。 私たちは、資本市場へのアクセスが近年爆発的に増加していることに同意しますが、特に民間資本においては依然として制限が存在します。
公開市場からの収益期待は低下していますが、私設市場は潜在的な超過収益とさらなる分散効果をもたらす可能性があります。 それでも、 平均的な割り当て 民間資本への投資は、個人の日常投資家のポートフォリオに占める割合が 5% 未満であるのに対し、機関投資家のポートフォリオは 28% です。 規制、流動性、透明性の制約が参加の妨げとなっていますが、技術の進歩によりいくつかの問題は解決できる可能性があります。
流通市場を提供するデジタルプラットフォームを構築し、それに関与することで、投資家は流動性を向上させるために未公開株を売買できるようになります。 もう一つの道は、ブロックチェーン技術を活用することです。 ステーブルコインや自動市場形成プロトコルなどの暗号技術革新と組み合わせた資産は、参加を拡大するための基盤を提供します。 資金構造に対する革新的なアプローチも考慮する必要があります。 たとえば、実現した投資収益がリミテッドパートナーに分配されるのではなく、（部分的または全体的に）ファンドにリサイクルされるオープンエンドの私募ファンドを構築すると、より多くの種類の個人投資家に門戸を開くことができます。
世界経済の成長には継続的な参加が不可欠です。 金融サービス業界は、新世代の個人投資家にアプローチするために、古いやり方の一部を放棄し、非従来型の手法を優先するのが遅れています。 ここで概説した変化を認識し、受け入れる金融機関は、変化する投資環境と、より広範な経済的繁栄の可能性の最前線に導かれることになるでしょう。
リンク: https://www.weforum.org/agenda/2022/10/a-fresh-look-at-how-to-empower-retail-investors/?utm_source=pocket_saves
ソース: https://www.weforum.org
