デジタル所持品の復元間隔

金融市場に投資するとき、人々は通常、一定期間にわたって資金が価値を失う可能性を過小評価しており、短期的な損失を十分に得るには時間がかかります。 損失が深ければ深いほど、損失を回復するために必要な余分な力が不釣り合いに増加します。 $100 の投資を行い、10% を失うと、$90 (資金を維持するか清算するかは関係ありません) になります。 では、再び $100 に戻すには、どのリターンを返せばよいのでしょうか? 結果として、私は 11% を稼がなければなりません。ベースが $90 の場合、10% を稼げば、自分は $99 になります。 この影響は、20% 失うと増幅されます — $80 から $100 に戻すには、25% を稼ぐ必要があります。

したがって、損失は、それらを回復するために行うことができる肯定的な側面と正確に対称ではありません. 資金の 50% を失ったことに気付いた場合、$100 から $50 に戻すには、それを XNUMX 倍にする必要があります。

不健康な情報は、ビットコイン (BTC) は、90 つのイベントでその価値の 80% 以上、75 つの異なるイベントで XNUMX% 以上を置き忘れており、この時代を通じて効率の割合は -XNUMX% に達しています。 しかし、素晴らしいニュースは、非常に手頃な時間枠で損失から (少なくともこの時点まで) 常に回復してきたことです。

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潰瘍指数、つまりピーター・マーティンが作成した、資産が以前の超過をどれだけ下回ったかを計算する指数は、非常に明確です。 ビットコインに投資すると、何ヶ月も潰瘍ができますが、信じられないほどの利益が得られます。それらに注意を払う粘り強さがあれば、発生した損失からの腹痛の間隔を無視することになります.

前の 12 つのグラフは 900 年の間隔をカバーしていますが、このグラフは XNUMX 年しかカバーしていませんが、実際にはビットコインが常に非常に過剰なリターンを達成してきたにもかかわらず、損失スペースの存在が優勢です。 XNUMX 年以内に XNUMX% も回復します。

この提出の主題に戻ると、いくつかの追加の方法論的注意事項が以下にリストされています。

• 考慮されるデジタル資産はビットコインです。
• 使用される比較可能外貨は米ドルです。
• 調査の頻度は毎日です。 と
• 期間は、23 年 2010 月 16 日から評価が実施された 2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日までです。

ビットコインの過去の歴史は非常に最近のものかもしれませんが、そのボラティリティと損失の回復のペースは並外れたものであり、この資産には、おそらく多様なポートフォリオに組み込むことを決定する前に、すべての個人的な特性を調査し、最大限に理解する必要があることを示しています.

上記の机の大きさからわかるように、わずか 20 年間の過去の歴史ではありますが、12% を超える多くの損失と回復の間隔がありました。

仮想通貨の 5 年は、従来の市場の 5 年に相当するというのが広く支持されている意見です。 これは、コモンでは、ボラティリティ、ドローダウン、および下降ペースが株式よりも 50 倍優れているためです。 この仮定に基づいて、考慮される間隔が短いことを意識しながら、市場のXNUMX年評価にそれを評価しようとすることができます.

後でわかるように、損失が 40% 以上になるまでにかかる時間は、通常 220 か月未満です。 暗い点は、XNUMX 月の高値、またはこの時点までの約 XNUMX 日が原因でビットコインが被っている現在のドローダウンであり、損失と時間の間の関係の平均価値を (単純化するために) 決定する回帰直線と一致しています。そこに着くために。

低レベルに注意を向ける間隔が短い資産は、かなりのボラティリティがあることを意味しますが、回復できることも意味します。 そうでなければ、その安値から回復することはなく、上昇するための裏側さえないことは間違いありません。

代わりに、ビットコインが COVID-19 の発症間隔 (つまり、2020 年 XNUMX 月から XNUMX 月) 内に再び上昇することが証明されるまで、最初はビットコインに懐疑的であった賢明なトレーダーは、この資産には独特で魅力的な特性があることに気付きました。安値から回復する可能性。

これは単に市場があることを意味するだけでなく、ビットコインには十分な価値があり、特定の価値では購入する価値があると考える市場があることを意味します (不完全なファッションではありますが)。

その後、ビットコインが回復できる立場にあった回復の力を理解することで、新しい高値に到達するまでにどれくらいの時間がかかるかについての見積もりが得られる可能性があります。数か月間（ただし、多くのイベントで、誰もがショックを受けました）、すでに投資されている場合は参加する安心感を提供するため、またはこの時点までに参加した場合は今後のチャンスを知るために投資をためらう。

上のグラフから回帰が抽出され、Bitcoin と、相対的な安値から新しい高値を得るのにかかった時間との関係が説明されます。 例を挙げると、ビットコインが約 17,000 ドルの安値に達したことを決して認めないと仮定すると、高値に戻るために必要な回復は 227% です。 したがって、次のコンポーネントは、グラフ内に記述された回帰直線から導出されます。

G が損失を回復するのに予想される日数であり、P が必要な復元率である場合、過去の週あたりの最低値から真新しい過剰値に戻るには 214 日かかると推測できます。

もちろん、安値がすでに打たれていると仮定することは、誰も実際に知ることができないため、ストレッチです. ただし、2023 年 XNUMX 月より前に真新しい高値をもう一度見ることは不可能であると考えられるため、投資して損失に苦しんでいる場合は、心を落ち着かせることができます。しかし、投資家は、彼らの前に非常に魅力的な選択肢があり、すぐに考えることができることに気付くことができます.

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これらのステートメントはしっかりしていることに気付きました。 それらは予測を意図したものではなく、市場とその構造の評価のみを目的としており、投資家に可能な限り多くの情報を提示しようとしています. 明らかに、損失が深刻になればなるほど、それを回復するために準備する時間が長くなることを推測することが不可欠です.主に損失に基づくインスタンス) 発生した損失に関連します。

いくつかの問題:

• ここに報告されている評価は、主に過去の情報に基づく推定値です。 市場が推定値内または推定値を超えるという保証はありません。
• 現在の損失をインターバル ローとして設定する仮定はありません。
• 昇格しないからといって、その損失が実際のものではないということにはなりません。 原資産が買われない場合でも、損失はこのようなものです。 それはまだ実現されていませんが、それでも実際のことであり、市場は暫定的な価値を得るために、この評価の最初のグラフに匹敵する回復を行う必要があります.

株式と債券の 2 つの資産レッスンとは異なり、このレベルの損失のビットコインの場合、ビットコインはこれらの異なる 20 つよりもはるかに早く回復する可能性があることが証明されているため、抜け出すことは可能性よりも脅威を表しています。アセットレッスン。 デジタルアセットファンドの選択で行ったように、早期に終了することが不可欠でした.25％のYTDを下回っているため、227と比較して、今年の最高値に戻るにはばかげたXNUMX％が必要になります。ビットコインが再び上昇することを望んでいた％は、トレンドフォローロジックを利用することでボラティリティと回復時間が短縮されることを証明しています.

それにもかかわらず、ビットコインと反対の XNUMX つの資産の教訓 (株式と債券) の違いを繰り返すために、損失と回復時間の関係のこのグラフで XNUMX つを対比しました。

このチャートから明らかなように、ビットコインは株式や債券と比較して強力な復元属性を持っているため、ポートフォリオにビットコインを少しでも含めると、すべてのポートフォリオの復元時間を早めることができます。

これは、理想的には積極的に運用されるクオンツ ファンドを通じて、ポートフォリオにデジタル資産の一部を含めるのに最適な動機かもしれませんが、私は好奇心と戦っているので、あなたはすでにこれを知っています.

この記事には、資金調達に関する推奨事項や提案は含まれていません。 すべての資金調達と取引の譲渡には脅威が伴い、読者は選択を行う際に独自の分析を行う必要があります.

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