Ampleforth（AMPL）レビュー：Adaptive Stable Crypto

過去数か月の間、暗号通貨の分野のすべての目は、分散型金融（DeFi）に関連するプロジェクトにレーザーで焦点を合わせてきました。

のようなプロトコル , Aave, メーカーDAO は、それぞれ需給ベースの金利、フラッシュローン、暗号通貨担保証券による金融の可能性の新しい次元を導入しました。 これらのゲームチェンジャーの中には、最近脚光を浴びているAmpleforthと呼ばれるプロジェクトがありますが、これには正当な理由があります。

十分な は、暗号通貨の内外でお金が設計される方法を完全に再考しようとするDeFiプロトコルです。 インフレとデフレの両方に対応できる安定した柔軟な通貨を作成することにより、古典的な金融と分散型金融の問題に同時に対処します。

アンプルフォースは把握が難しいことで有名であり、完全に理解するには2〜4週間の研究が必要であると主張する人もいます。 コインビューローは、約15分で上から下まで平易な英語でそれを説明するためにここにいます。

アンプルフォースの歴史

Ampleforthはの発案によるものです エヴァン・クオ、カリフォルニア大学バークレー校（機械工学およびコンピューターサイエンス）の卒業生であり、ピタゴラスピザの元CEO。 彼のピザ屋 ニュースを作った サービス業界の労働者にテックスタートアップの従業員と「同じ経済的機動性を提供する」ためにフランチャイズをトークン化すると発表したとき。

つまり、社内の従業員、サードパーティの配達ドライバー、顧客、さらにはアフィリエイトマーケターでさえ、ピタゴラスピザのシェアと簡単なタスクを完了するための利益を表すトークンを獲得できます。

このプロジェクトは、クオに近づき、彼を紹介したパンテラキャピタルの投資家の注目を集めました ブランドンイル、SEOと機械学習を専門とするGoogleとUberの元従業員。

クオは言及した インタビューで アンプルフォースを作成するための彼の主な個人的な動機は彼の父の死であったこと。 これにより、彼は自分が亡くなった後も長く続くものを作成することを決意し、金融とテクノロジーへの情熱により、これには暗号通貨が含まれることが明らかになりました。

Ampleforth自体のアイデアは、暗号通貨が再設計しようとしているXNUMXつのこと、つまりお金と銀行を調べることから生まれました。 クオは、これらXNUMXつのうち、銀行システムを再発明しようとするよりも、お金を再設計する方が簡単だと考えました。

その後の数か月で、Ampleforth財団は、CoinbaseCEOのHuobiなどからの資金提供を受けて設立されました。 ブライアン・アームストロング （Ilesと一緒に大学に通った人）、そしてもちろんPanteraCapital。 Ampleforth財団 ハーバード、MIT、スタンフォード、エールなどの機関の「エンジニア、学者、投資家、愛好家」で構成されています。

クオとイルズは、有名なフーバー研究所のシンクタンクの助けを借りて、Ampleforth暗号通貨を作成しました。 アンプルフォースホワイトペーパー。 Ampleforth暗号通貨は、と呼ばれる理論通貨をモデルにしています Ducat 有名な経済学者で哲学者のフリードリヒ・ハイエクによって提案されました。 この通貨は、食料、石油、住宅、貴金属などの商品に対する購買力を維持するために、総供給量が拡大および縮小することを示しています。

アンプルフォースとは何ですか？

Ampleforthは暗号通貨であり、 その供給を調整します 需要に基づいて。 AmpleforthはERC-20トークンとしてEthereumブロックチェーン上に構築されており、各AMPLトークンはAmpleと呼ばれます。 需要が増加するとAMPLの総供給量が増加し、需要が減少すると総供給量が減少します。

これは、経済的圧力（同じ「ドル価値」）に関係なく購買力を維持するために行われます。 これらの供給調整は、生の数値の変化に関係なく、AMPL供給全体の同じ割合を維持するすべてのAMPLウォレット残高に対して直接行われます。

Ampleforthは、stablecoinであると誤解されることがよくあります。 Ampleforthの目的は基本的にstablecoinと同じ機能を提供することですが、米ドルに支えられていません。 USDCのように また、MakerDAOのDAIステーブルコインのようなロックされたイーサリアムアセットもありません。

これは、Ampleforthプロトコルが基本的に対処しようとしている商品マネー（金、銀など）と法定紙幣（USD、EURなど）に見られる大規模な（マクロ経済）問題を理解するまでは、本当の頭の体操のように思えます。

アンプルフォースの経済学

極端な例として、金などのコモディティマネーは優れた価値のある貯蔵庫になりますが、柔軟な供給がなく、暴走するデフレのリスクがあります。 なじみのない人のために、米ドルはかつて金に裏打ちされており、文字通り金の金種を表しており、どの銀行でも物理的な金と交換できます（したがって、以前の名前は紙幣）。 米国は「ゴールドスタンダード」から外れました in 1971 それ以来、米ドルの購買力が低下したことで、これはしばしば非難されます。

めったに話されないこと（そしてクオ 強調表示されています 多くの場合）は、デフレの脅威のために米国が金本位制から外れなければならなかったということです。 第二次世界大戦後、米ドルは国際的に高い需要がありました。 地球上（特に米国）での金の供給は固定されており、鉱業を通じてゆっくりと市場に導入されるだけであるため、米国政府は必要な金を持っていないため、需要を満たすために単純にもっとお金を印刷することはできませんでしたそれをバックアップします。

需要を満たすのに十分なお金を印刷できないということは、国際貿易が停滞し、世界経済が収縮することを意味します。 また、他の国々が、米国の金庫に通貨を裏付けるのに十分な金がないことを発見した場合、通貨自体への信頼は米国内外で低下します。 そのため、法定通貨が作成されました という意味で デフレのリスクなしに米ドルに対する国際的な需要を満たすこと。

これは私たちを他の極端なものにします。 米ドルなどの法定通貨は、その通貨の需要に関連付けられた値を持っています。 法定通貨を印刷することで、国際需要に合わせて供給を調整することができますが、XNUMXつの問題があります。マネーサプライは現実的にしか成長（印刷）できず、縮小（破壊）できないことと、お金に指を置いた腐敗した人間がいることです。プリンター。 言い換えれば、不換紙幣は、供給を減らし、責任を持って増やすことができなければ機能するでしょう。

Ampleforthは、需要に合わせて供給を調整しながらその価値を維持できるため、このジレンマの解決策としての地位を確立しています。 これは、次のようなAmpleforthホワイトペーパーに記載されている例で最もよく説明されています。アリスのウォレットには1 $ USD相当のAMPLが1つあります。 AMPLの需要が急増し、AMPLの市場価格は2 $ USDに跳ね上がります。

Ampleforthプロトコルは供給を調整し、現在Aliceはそれぞれ2 $ USDに相当する1つのAMPLを持っています。 アンプルフォースの注目すべき点は、それが希釈されていないことです。つまり、アリスは、変更されたときに、アンプルフォースの総供給量の同じ割合をウォレットに保持します。

Ampleforthは何に使用されますか？

それは究極のお金の形になるように設計されており、最終的には世界の通貨になるために競争しようとしますが、Ampleforthは地元の食料品店で法定通貨として正確に受け入れられていません（まだ）。 とりあえず、Ampleforth's 主な使用例 暗号通貨の範囲内です。

XNUMXつ目は、ビットコインとはまったく相関のない暗号通貨としてのものであり、XNUMXつ目は、DeFiアプリケーション内の安定した価値の保存としてのものです。 Ampleforthは何にも裏付けられていないため、DAIのような暗号通貨に裏打ちされた安定コインや、場合によってはテザーのような法定紙幣に裏打ちされた安定コインに代わる、より実現可能な長期的な代替手段になります。

Ampleforthの最後のユースケースは 裁定取引。 簡単に言えば、反応が速い暗号通貨トレーダーは、価格が上昇したときに供給が減少する前の短い時間枠の間にいくつかの深刻な利益を上げるチャンスがあり、AMPLトークンの割り当てを増やすチャンスがあります（価格が下がったときに供給が増加する前の総供給）。

AMPLの価格以来、ベテランのトレーダーが他の暗号市場から独立して安定したリターンを得ることができることを理解すると、AMPL取引の潜在的な利益は非常に大きくなります 依存していません Bitcoinで。

Ampleforth ICO

十分な 隆起した 10つのイニシャルコインオファリング（ICO）と2つのイニシャルエクスチェンジオファリング（IEO）で約1万米ドル。 2つのICOは2018年の初めと終わりに行われ、それぞれ3万ドルと1.75万ドルを調達しました。 IEOは2019年11月にビットフィネックス取引所で開催され、すべてのAMPLトークンが4.9秒でXNUMX万米ドルの高額で売り切れました。 KYCはIEOに参加する必要がありました。

3つのオファリングすべてで販売されたAMPLトークンの合計量は16万をわずかに下回り、最初のICOは9.25 $ USDの価格で0.32万のAMPLトークンを販売し、1.65番目のICOは1.06 $ USDの価格で5万のAMPLトークンを販売しました。 IEOは.98 $ USDの価格でXNUMX万のAMPLトークンを販売しています。

奇妙なことに、AMPLが作成されたときの総供給量 50億XNUMX万でした。 これらのトークンは次のように割り当てられました：エコシステム（23.2％）、シード投資家（18.5％）、シリーズA投資家（3.3％）、IEO（10％）、チームとアドバイザー（25％）、および十分な財務省（20％） 。

エコシステムは、パートナーシップを発展させ、コミュニティの成長を促進するために設計されたファンドです。 シード投資家には、パンテラキャピタルやブライアンアームストロングなどが含まれます。 シリーズAの投資家には、HuobiCapitalなどが含まれます。

チームとアドバイザーには、既存および将来のAmpleforthの従業員とアドバイザーが含まれます。 Ampleforth Treasuryは、「責任ある方法で基盤を維持するために使用され、エコシステム内のできるだけ多くのユーザーに賢明な方法で配布することを最終目標としています。」

Ampleforthはどのように機能しますか？

奇妙なことに、Ampleforthは、概念レベルよりも技術レベルではるかに理解しやすい数少ないDeFiプロジェクトのXNUMXつです。 一言で言えば、Ampleforthの供給が変更されます 日常的に （正確には東部標準時午後1時）スマートコントラクト（リベース）を使用して需要に対応します。

このスマートコントラクトは 金網価格オラクル 独自のAmpleforthオラクル（Chainlinkが構築を支援）とともに、KuCoinとBitfinexから価格データを取得して、AMPLあたりの市場価格が0.96-1.06 $ USDの範囲内にあるかどうかを確認します。 これは均衡範囲として知られており、5 $ USDの1％以内です。

Ampleforthプロトコルがその調整を 2019米ドル。 これは、米ドルに固定されている他の安定したコインとは異なり、米ドルの年間インフレ率が約2〜3％であるため、各AMPLトークンの価格は将来USD値で上昇することを意味します。

Ampleforthプロトコルがトークン価格を「現在の」米ドルに参照する場合、購買力は米ドルと同じ2〜3％の年間損失になります。 要するに、それはその目的を打ち負かすでしょう。

AMPLの価格が1.06 $ USDを超えると供給が増加し、0.96 $ USDを下回ると供給が減少します。 これらのXNUMXつの状態は 伸縮、それぞれ。 拡大または縮小は、AMPLトークンあたりの市場価格が均衡範囲内に落ち着くまで続きます。

この供給変更は、「不必要な修正を回避する」ために、10日間にわたって行われるかのように段階的に行われ、開始されます。 このセクションの冒頭で述べたように、供給の推定変化は毎日再計算されます。

最後に注意すべき重要な点は、Ampleforthプロトコルは自律的ではありますが、分散化されていないことです。 Ampleforth財団はまだ王国への鍵を持っています– 彼らはできる トークン供給への変更を一時停止し、流通しているすべてのAMPLトークンを凍結することもできます。

記事をこれまでに読んでも、Ampleforthを理解するのに苦労していると感じた場合は、見てみてください 私たちのYouTubeビデオ それについて、AmpleforthのRedBookオンライン「コース」を検討してください。 完了するのに約30分しかかからず、プロトコルについて上から下まで説明します。

十分な間欠泉

　 十分な間欠泉 はUniswapとのコラボレーションであり、プラットフォーム上で流動性を提供するようにユーザーにインセンティブを与えます。 これは、AMPLトークンをUniswapプロトコルにデポジットしたAMPLトークンのユーザーに報酬を与えることによって行われます。 より多くのAMPLトークンを預け入れ、Uniswapに長く保管するほど、より多くのAMPLトークンを受け取ることができます。

Ampleforth Geyserを使用するには、デポジットするAMPLトークンと同等のUSD額のイーサリアムをデポジットする必要があります。 UNI-V2 LPトークン（Uniswap V2トークン）がゆっくりと滴ります。AMPLトークンの報酬を受け取るには、AmpleforthGeyserに賭ける必要があります。

あなたは読むことができます この記事 Ampleforth Geyserの使用方法の詳細については、を参照してください。 動画 間欠泉に表示される統計についての説明。

AMPL価格分析

Ampleforthには、他の暗号通貨とは異なり、価格履歴があります。 2019年0.50月に暗号市場に導入されて以来、AMPLの価格はstablecoinの価格に似ており、1.50 $ USDからXNUMX $ USDの間で推移しています。

AMPLに対する最近の需要の急増により、その価格はトークンあたり4 $ USDを超え、1.50か月以上にわたって0.96 $ USDをはるかに上回っています。 AMPLが1.06 $ USDからXNUMX $ USDの間に留まるように設計されていることを考えると、これは信じられないほど奇妙に思えるかもしれません。

AMPLの価格が非常に高いままである理由は、トークンの需要が、プロトコルがその供給を調整できる速度を上回っているためです。

これは、プロトコルがAMPLの総供給量を、毎日絶えず「リセット」する10日間にわたって変更するかのように変更するためです（需要が急速に増加または減少し続けていると仮定）。 したがって、AMPLの価格を検討する際には、AMPLの時価総額曲線を含めることが重要です。

ご覧のとおり、AMPLの時価総額は先月から大幅に増加しています。 これは、需要を満たすために供給が増加したためです。

これにより、プロトコルはゆっくりと、しかし確実に市場価格を修正し、均衡範囲内に戻すことができました。 その結果、全体的な供給と時価総額が高くなり、AMPLトークンあたりの価格は、需要と供給が急増する前と同じになります。

すべてのウォレットのAMPLトークンのバランスは供給に応じて調整されますが、トークンの所有者は総供給の同じ割合を維持することを思い出してください。

これは、トークンがより価値のあるものになっただけでなく、供給が増加したため、4 $ USDの価格で販売した場合、賢いトレーダーは深刻な利益を上げることができたことを意味します。つまり、ウォレット内のAMPLトークンの実際の数はまた増加しました。

AMPLの購入方法

あなたがいくつかのAMPLトークンを手に入れようとしているなら、それをする唯一の方法は暗号通貨取引所でそれらを購入することです。 残念ながら、AMPL暗号通貨の交換サポートは非​​常に限られています。

オプションは基本的にKuCoinとBitfinexに限定されています。 ご覧のとおり、ボリュームのほぼ100％がこれらの取引所で行われているようです。 ただし、 分散型ユニスワップ 交換、約3倍 クコイン.

他のすべてのケースでは、単一の取引所（またはXNUMXつ）に取引量が集中することで眉をひそめますが、Ampleforthの設計により、価格操作の傾向が大幅に少なくなります。

これは、そうしようとすると、プロトコルが需要を満たすように供給を調整するだけになるためです。 おそらく十分な規模のトレーダーは裁定取引からわずかな利益を上げることができますが、価格と供給の両方が最終的にはそれ自体で安定し、市場全体を無傷のままにします。

また、総供給量と比較して多くのAMPLトークンが流通しておらず、時価総額と比較して24時間のボリュームが重要でないことも簡単に価値があります。 50つ目は、最初のXNUMX万トークンの割り当てによって説明されます。このトークンの受信者は、AMPLの変動する供給の大部分を引き続き保持しています。

24つ目は、多くの人が間欠泉の報酬を利用して、AMPLをUniswapに賭けているという事実によって説明されます。賭けることができる暗号は、XNUMX時間のボリュームが少ないことがよくあります。

十分な暗号通貨ウォレット

AmpleforthはERC-20トークンであるため、イーサリアムベースのアセットをサポートする任意のウォレットに保存できます。 ハードウェアウォレットの場合、これにはLedger、Trezor、Keepkeyが含まれます。 AMPLをサポートするソフトウェアウォレットも不足していません。

最も評判の良いものには、MyEtherWallet（web）、 エクソダスウォレット （デスクトップ/モバイル）、 コイノミ （モバイル）、 アトミックウォレット （デスクトップ/モバイル）、 Trust Wallet （モバイル）、および コインベース財布 （モバイル）。 AMPLの残高が変化するのを見て、びっくりしないように注意してください。

Ampleforthロードマップ

Ampleforthには、明確に定義されたロードマップがありません。 でも Ampleforthのプロファイル ICOdropsにはロードマップの画像が含まれていますが、この画像はAmpleforthのWebサイトのどこにも表示されていないようです。 Ampleforthのミディアムでも アンプトーク、その経済学のウェブフォーラム。

ICOdropsに関するAmpleforthロードマップの最後のマイルストーンは、プロトコルのコミュニティガバナンスへの移行を示唆しています。 しかし、これはまだプロジェクトを主導しているEvanKuoやBrandonIlesによって議論されたり、示唆されたりしたことはありません。

そうは言っても、強調すべき重要なことがいくつかあります。 24つ目は、XNUMX月XNUMX日に発売されたAmpleforthGeyserです。^th 今年の、90日間だけ続くように設定されています。 クオはこの期間に注意しました 延長される可能性があります 需要が継続し、Ampleforthチームが、イニシアチブを継続するかどうか、およびその期間をまだ決定していない場合。 KuoとIlesはどちらも、当面の間、Ampleforthは事実上経済学の実験であり、何が起こるかを見たいだけだと強調しています。

AmpleforthについてXNUMX番目に注意すべきことは、 エテリアムブロック鎖、EOSなどの他のブロックチェーンに統合できるように設計されています。

2019年XNUMX月のAMAで、KuoとIlesは、Ampleforthの長期ロードマップに含まれていると述べました。 プロトコルを確認するには イーサリアム以外の他のブロックチェーンに存在します。 注意すべき最後の、そしておそらく最も重要なことは、Ampleforthによる分散トークンのロックです。 この詳細は、以下のグラフで確認できます。

ご覧のとおり、エコシステム、シード投資家、シリーズA投資家、チームとアドバイザー、およびAmpleforth Treasuryに割り当てられたAMPLトークンは、指定された期間、部分的または完全にロックされます。 これは、ネットワークの整合性を維持するために行われました。 各割り当てカテゴリでは、2024年XNUMX月までにすべての資金がロック解除され、異なるレートで資金がロック解除されます。

アンプルフォースに対する私たちの見解

間違いなく、Ampleforthはお金の再発明に成功しました。 理論的にはコピーできるという事実と、Ampleforth Foundationとその投資家に割り当てられた驚異的な数のAMPLトークンのXNUMXつがなければ、それは暗号通貨の分野で合法的に最も有望なプロジェクトになるでしょう。

Ampleforthの長期的な目標は、自国通貨と競争し、世界の非国家化通貨としての地位を確立することです。 ザ・ 最後のセクション AmpleforthのRedBookコースでは、市民が以前はアクセスできなかった数十の通貨を自由に選択できるため、通貨の非国家化は既存の通貨を互いに競争させ、通貨の質を高めると述べています。

唯一の問題は、Ampleforthがこの競争の影響を受けず、Ampleforthと同様の別の通貨が発生し、暗号空間の内側または外側からそれを破棄するのを簡単に確認できることです。 これにより、Ampleforthのプロトコルの最大の問題である AMPLトークン.

最初の16回のICOラウンドのAMPLトークンのいずれかが通常の個人の手に渡ったかどうかは完全には明らかではありませんが（IEOの一部でさえ機関投資家のために予約されていたようです）、約50万のトークンすべてを想定したとしても最終的には工場の個人投資家の手に渡りましたが、それでも当初の総供給量であるXNUMX万のXNUMX分のXNUMXに過ぎません。

これは問題です。Ampleforthの供給の合計パーセンテージシェアは、その供給が実際に何であるかに関係なく同じままであるためです。 これは、AMPLの供給が400億（執筆時点での概算）であっても、その総供給の66％が、Ampleforth財団に直接的または間接的に関連するさまざまなエンティティの管理下にあることを意味します。

これを、Ampleforth開発者が供給の調整を一時停止し、流通しているすべてのトークンを凍結することができ、災害のレシピがあるという事実と組み合わせることができます。 Ampleforthチームは、法定通貨を使用する中央銀行のように供給を操作することはできませんが、それでも、独自のマネー印刷機のオプションにアクセスできます。

操作が可能で、供給のXNUMX分のXNUMXが作成者によって所有されている通貨は、グローバル通貨として実行可能な候補ではありません。

問題の事実は、ほとんどすべての暗号通貨プロジェクト、特にDeFiに関係するプロジェクトで常に批判するものを見つけることができるということです（AMPLの需要の変化がDeFiアプリケーション内の安定した担保資産としての使用をどのように混乱させるかについては議論しませんでした） 。

結局のところ、Ampleforthのようなプロジェクトは、次世代プロトコルのベータ版であり、それらがもたらす可能性です。 そのために、Ampleforthは非常にユニークで有望なコンセプトを導入したため、金融の世界を永遠に変える可能性があります。

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免責事項：これらは作家の意見であり、投資アドバイスと見なされるべきではありません。 読者は自分で調査する必要があります。

出典：https：//www.coinbureau.com/review/ampleforth-ampl/