主要な取り組み
- トークンノミクスは、需要、供給、効用など、経済学に見られる典型的な要素を分析し、仮想通貨に適用する分野です。
- 投資家は簡単に需要と供給を過大評価し、物語やミームがトークンの価格に与える影響を過小評価する可能性があります。
- 業界をリードする仮想通貨取引所の XNUMX つである Phemex は、トークンの上場を承認する前に広範なトークンノミクス分析を行います。
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仮想通貨に投資するときは、トークンノミクスを理解して十分な情報に基づいた意思決定を行うことが重要です。 rectly.
トークンノミクスは、トークンとエコノミクスという言葉を組み合わせたもので、トークンの需要を促進する要因を研究する分野です。 プロジェクトのトークノミクスを分析する際には、需要と供給、インセンティブ メカニズム、価値の発生、投資家の行動などの要因を考慮する必要があります。
需要と供給の分析
需要と供給の間のダイナミクスは、プロジェクトが新しいトークンを発行するときに最初に分析するものです。
過剰な供給は、資産の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。 ハイパーインフレと過度の印刷に苦しんでいる法定通貨の例を見つけることができます (ジンバブエ ドルやベネズエラ ボリバルなど)。
同じことがクリプトでも起こります。 購入したばかりのトークンの現在の供給量が 30% しかない場合、気分が良くないでしょう。 これは、供給がさらに 70% 増加する必要があることを意味し、価格が希薄化して価値が失われる可能性があります。
このコンテキストでは、何を知ることが重要です 完全希薄化評価額（FDV） は。 FDV は、トークンの価格に、まだ流通していないトークンを含む、これまでに存在することになる総量を掛けたものです。 メトリックは、トークンが有効かどうかを測定するために使用されます。 過大評価または過小評価。
プロジェクトの初期段階で FDV が高い場合、主要なトークン所有者は誰か、彼らがバッグを購入した価格はどれくらいか、誰に販売するのかを自問する必要があります。
上限のない供給は、トークンの価値にも適していません。 つまり、プロトコルがすべてのトークンを発行すると、需要がある限りその価値は増加し続けます。
需要と供給のバランスを保つために、一部のトークンには、ネットワークの使用範囲に応じてトークンがデフレ状態になる可能性のある手数料燃焼メカニズムが備わっています。 EIP 1559 の実装後の Ethereum は、そのようなメカニズムの例です。
他のトークンには、需要と供給を調整するように設計された買い戻しとバーンのメカニズムが含まれます。 これは、BNB トークンの場合です。
分析すべきもう 0.002 つの重要な要素は、時価総額に対する供給です。 トークンの価値が $600,000 で、その時価総額が約 $0.50 の場合、価格が $XNUMX に上昇した場合の時価総額を考えたことはありますか?
時価総額に対するトークンの価格を誤解すると、単位バイアスが発生する可能性があります。 この用語は、価値の低いコインをより多く保有することで、価値の高いコインの一部を保有するよりも優れた投資結果が得られるという信念を表しています。 これが、最近ミームコインが非常に人気がある理由の一部です. 10,000 ドッグ コインと BTC の XNUMX/XNUMX を保持することを考えてみてください。一方が他方よりも優れているように聞こえますが、価格に注意を払っていない場合に限られます。
一方で、需要があります。 需要は、人々がトークンを購入するように駆り立てるものであり、トークンに支払う金額です。 需要は通常、トークンのユーティリティ、価値の成長、および物語によって促進されます。
イーサリアムや BNB などのトークンは、これらのネットワーク上でソフトウェアを実行するための通貨として使用されることからその有用性を引き出しています。 NFT コレクションのリストを承認する場合でも、流動性プールからトークンを削除する場合でも、いわゆるガス (実行) 料金を支払うために、これらのブロックチェーンのネイティブ暗号通貨が必要になります。
トークンの有用性を高めるもう XNUMX つの使用例は、これらの資産がトークンとして使用される場合です。 商品やサービスの交換手段 現実の世界では、メニュー項目と引き換えに仮想通貨を受け入れるレストランのように.
価値の発生に関して、ステーキングは多くのトークンの特徴であり、需要を刺激し、価格の上昇に役立ちます。 ユーザーが報酬を求めて仮想通貨を賭けると、流通している多くのトークンがロックされ、売り圧力が低下します。
議定書は、長期保有を奨励する方法を見つけることを目的としています。 長期保有者に投票権を与えるシステムである veTokens (ve=vote escrow) に例があります。 DeFiプロトコルは、流動性を引き付けようとして、どのプールが最も多くの報酬を得るかを決定する投票を確立することがよくあります. プロトコルのガバナンス トークンを大量に保持している場合、投票はより重要になります。
一部のプロトコルでは、ユーザーの veToken を取り上げて売却圧力を軽減することで、ステーク解除にペナルティを課すことさえあります。
最後に、強力な物語やミームを持つことで、トークンの価値を高めることができます。 考えてみてください 犬のコイン狂乱 2021 年 XNUMX 月。多くの NFT プロジェクトは、プロフィール写真としての使用からの有用性を備えた純粋な投機的なミームとして生まれました。
時間が経つにつれて、次のようなプロジェクト JPEG化 NFT の世界と DeFi を融合させてその有用性を拡大する新しい方法を考え出しています。
トークンノミクスを理解することは、仮想通貨への投資決定を理解するための基本ですが、それは最も重要な要素ではありません。 物語はまた作成することができます トークンに対する興奮または無関心、その価格に影響を与える.
フェメックス業界をリードする仮想通貨取引所の XNUMX つである は、プラットフォームに上場する前に、各トークンの経済モデルを慎重に評価します。 たとえば、この取引所は、トークンノミクスの深い分析を受けたプロジェクトのリストの特別な機能から、高いステーキング報酬を提供します。 これらのプロジェクトの詳細については、次の Web サイトをご覧ください。 Phemex Launchpool サイト.
