スポットビットコインETFが従来の貴金属市場に与える影響を分析する

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11月2004日に米国で初のスポットビットコイン（BTC）上場投資信託（ETF）の発売は、デジタル資産にとって重要なマイルストーンとなり、XNUMX年の初のスポット金ETFのデビューと並行している。

によると、レポート Kitco NewsのJordan Finnesethによると、この発展はビットコインを資産クラスとして正当化しただけでなく、金や他の貴金属などの伝統的な価値の砦にも影響を与え始めました。

貴金属市場への影響

貴金属の性能: MKS PAMPの金属戦略責任者ニッキー・シールズ氏によると、SECがスポットBTC ETFの立ち上げを承認して以来、金や銀などの貴金属は横ばいで取引されている一方、パラジウムやプラチナなどの他の金属は下落している（パラジウムは6％減、プラチナは2％減） -XNUMX%）。
ビットコインETFへの流入: Kitcoのレポートによると、米国のスポットビットコインETFへの流入額は大幅で、わずか25日間で15億ドルを超え、最大の金生産会社バリックの時価総額に匹敵し、スポットビットコインETFの運用資産（AUM）は現在明らかに上回っている。米国銀ETFの中で金に次いでXNUMX番目に大きい米国商品ETFとしてランクされています。

金との比較分析

貯蓄資産の比較: シールズ氏は、ビットコインは勢いを増しているものの、蓄積された富の点で貴金属に匹敵するにはまだ長い道のりがあると指摘する。既知の投資家の全貴金属保有額は250億ドルに達しており、これは暗号商品の価値の約XNUMX倍です。
金の市場価値: これまでに採掘された金の総額は約13.6兆ドルで、これは連邦準備制度のバランスシートのほぼXNUMX倍、仮想通貨の運用資産の約XNUMX倍に相当します。

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代替投資としての金と仮想通貨

市場価値と流動性: 金と仮想通貨はどちらも代替投資とみなされます。しかし、投資と現物需要の両方を占める金は、ビットコインに比べてはるかに大きく、広範囲に確立されたフットプリントを持ち、より大きな市場の厚みと流動性を提供します。

ゴールドETFとスポットビットコインETF

金ETFからの流出: ビットコインETFの承認と開始までの3か月間、金ETFからは総額XNUMX億ドル近くに上る大幅な流出が見られた。この傾向は、連邦準備制度によるハト派的な政策転換を受けて投資家が再びレバレッジを利かせると予想されていた時期と一致したため、注目に値する。

投資家の多様化と勢い

ビットコインへの多様化: シールズ氏は、ETF投資家は現在、金、銀、プラチナなどの伝統的な資産から、米ドルヘッジのエクスポージャーをビットコインに分散することを検討しているかもしれないと示唆している。この変化が貴金属からの持続的なETF流出を引き起こしている可能性がある。
価格変動と勢い: ビットコイン価格の上昇の魅力は、金や銀と比べてより多くの小売業者やFOMOの流入を引き寄せ、投資家の行動に影響を与える可能性があります。

将来の予測と相関関係

ビットコインETFの成長: ブルームバーグ・インテリジェンスは、米国上場スポットビットコインETFの資産総額が50年以内に約XNUMX億ドルに達する可能性があると推定している。アドバイザーの採用によって促進されたこの成長は、現在の貴金属ETF保有に継続的な脅威をもたらす可能性があります。
ビットコインとゴールドの相関関係: シールズ氏は、現在ビットコインあたり金21オンスのビットコイン/金比率が連邦準備制度理事会の流動性状況を表すものであると観察している。ビットコインと金の相対的なパフォーマンスは、一般的な金融政策とリスクセンチメントを示しています。

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