ビットコインは、XNUMX年以上前に技術実験として始まりました。 それ以来、世界の金融市場は大きな変化を遂げました。 デジタル通貨革命の中心にあるのは、史上初のスマートコントラクトプラットフォームであるイーサリアムを生み出したブロックチェーンテクノロジーです。
過去数年間で、イーサリアムネットワークは、ユーザーに真に分散化された方法で対話する機能を提供する重要な推進力になりました。 分散型交換またはDEXは、イーサリアムブロックチェーン上で成長している一連のプロトコルの一部であり、大きな牽引力を獲得しています。 しかし、とりわけ先発者の利点により、CEXまたは集中型取引所は、DEXが現場に急増しているにもかかわらず、パフォーマンスが向上し続けています。
2021つの間の戦いは、他のより高度なスマートコントラクトプラットフォームの出現により、XNUMX年にさらに顕著になりました。 しかし、集中型の暗号通貨取引所とそれらの分散型の対応物の両方が、取引のための最も不可欠な手段のXNUMXつであることは否定できません。
CoinbaseとCEXナラティブ
たとえば、Coinbaseは考慮すべき力でした。 これは、世界で最も評判の高い消費者向けの集中型暗号通貨取引所の2021つです。 同社は、42.55年XNUMX月にNasdaqに上場した業界初の企業となった後、歴史を築きました。 ちょうどXNUMX年前に設立されたCoinbaseは、米国で最大の暗号通貨取引所としてよく知られています。 その時価総額はXNUMX億ドル近くになります。
Coinbaseは、他のマイルストーンに加えてブルランのおかげで、2021年に実際の成長を遂げました。 さらに調べてみると、IntoTheBlockは、取引所が2021年200月に月間最大量に達し、約XNUMX億ドルを処理していることを観察しました。 XNUMX月以降の不振にもかかわらず、多数の市場修正と並行して、Coinbaseは過去XNUMX年半で目覚ましい成長を遂げました。
見通しを立てると、ベテランの米国取引所は11年2020月に約2022億ドルの取引量を処理しました。120年1,000月末までに、取引所の月間取引量はXNUMX億ドルになり、わずかXNUMX年間でXNUMX%増加しました。 XNUMX年半。 これはまた、処理されるトランザクションの量が多いほど、集中型取引所とその株主への収益が高くなることを示しています。 これは、暗号取引プラットフォームが処理されるすべてのトランザクションに対して料金を請求するためです。
ユニスワップ:DEX候補
イーサリアムの作成者が2016年に Vitalik Buterin 最初に、特定の機能を備えたオンチェーンの自動マーケットメーカーに関与する分散型取引所のアイデアを提案しました。 元シーメンスのエンジニアであるヘイデンアダムズは、XNUMX年後にこのコンセプトを機能的な製品に変え、 Uniswap。 今日では、イーサリアムネットワーク上で作成された最初のDEXのXNUMXつとして知られています。
UniswapのV1は2018年に発売され、処理されたトランザクションの点で市場で最大のシェアを獲得することに成功しました。 次の反復(V2およびV3)は、途中でDEXのさまざまな側面を強化することに焦点を当てました。 現在、ユニスワップの統合プロトコルは、この分野でトップの分散型取引所の7つとして確固たる地位を築いています。 プロトコルのネイティブガバナンストークンであるUNIの時価総額は、この記事の執筆時点で約XNUMX億ドルです。
DEXリーダーであるユニスワップのトランザクション量は、プロトコルの使用率を理解するのに役立ち、より広義にはDeFiの採用を測定するのに役立ちます。
Uniswapは、これまでのすべての記録を破り、2021年82月に過去最高のトランザクション量を達成しました。統計によると、DEXはV2バージョンとV3バージョンの間で約XNUMX億ドルを処理しました。
ユニスワップやその他の分散型取引所は、Coinbaseなどの確立された場所に何度も挑戦してきたことに注意することが重要です。 トランザクション量を分析すると、IntoTheBlockのインジケーター 発見 Uniswapは、CoinbaseからXNUMX年後に運用を開始したにもかかわらず、交換サービスに関して大きな市場シェアを獲得することができました。
CEX対DEXジレンマ
ユーザーはゆっくりとCEXからDEXに移行し始めています。 後者の魅力は、プライバシーやセキュリティなどの要素に限定されません。 利回りの機会はさらに別の推進力です。
一元化された取引所は、プラットフォームを介した取引に手数料を請求します。これは、ビジネスを維持するための収益として機能します。 一方、分散型取引所には、ドアを開いたままにするための流動性プロバイダー(LP)があります。 DEXの許可のないプールのXNUMXつにデポジットするだけで、誰でもLPになることができます。 このようにして、LPは、LPを介して取引するユーザーに請求されるスワップ手数料の獲得を自動的に開始できます。 つまり、請求される手数料はサービスを提供するためにCEXに支払われ、DEXの収益(スワップ手数料)は流動性プロバイダーに割り当てられます。
Coinbaseは通常、取引金額の0.5%をユーザーに請求します。 Uniswapのほとんどのプールは0.3%を請求します。 そうは言っても、DEXの特定のプールが1%から0.01%まで低下する可能性があることを考慮することが重要です。 ITBの上記の指標は、両方のプラットフォームによって生成される料金についての明確な洞察を提供します。
2021年1月、Coinbaseの料金は過去最高の約2021億ドルに上昇しました。 一方、ユニスワップは246年246月にATHを記録し、月額料金はXNUMX億XNUMX万ドル近くに上りました。 これらは後に流動性プロバイダーに分配されました。つまり、ユニスワップはその月の間にXNUMX億XNUMX万ドルのスワップ手数料を割り当てることができました。
DEXイノベーション
高まるニーズと需要に応えるために、分散型取引所はユーザー向けのサービスを革新し、強化し続けています。
最近のDeFiの開発には、Uniswapのプラットフォームでのステーブルコイン取引のための0.01%の手数料プールの実装、および現在は0.05%の手数料プールの継続的な成長と採用が含まれます。 トップランクのプール 取引量によるユニスワップで。
ArbitrumやOptimismなどの新しいロールアップソリューションへのUniswapの展開も、トランザクションのガス料金のコストを最小限に抑えることで、すでに成長している牽引力を強化しています。 これは低料金のプールと相まって、DEXにスペースで可能な限り安価な取引のために競争の激しい分野に進出する能力を与えます。 DeFiとDEXは、繁栄するユーザーベースに可能な限り最高のサービスを提供すると同時に、それを構成する独自の特性を維持するために増加し続けているため、業界では、この分野へのユーザーの移行と採用が続く可能性があります。
閉じた思考
上記の傾向とユーザーの移行により、ユーザーがどこでピボットしているのかをより正確に把握できます。 DeFiエコシステムは、これまでにないペースで加速しています。 したがって、注意深く監視することが重要です。
DEXは、一元化されたDEXよりも多くの機会を提供して、市場に関与し、ユーザー資産の利回りを生み出します。 DeFiフリッピングは本物であり、DEXはほとんどの開発が行われている場所です。
ただし、高ガス価格や流動性プロバイダーの場合の永久的な損失など、特にDEXに関連するリスクは無視してはなりません。
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