ステーブルコインがどのように機能するかの詳細なチュートリアル
暗号通貨の世界では、ステーブルコインは非常に重要な役割を果たします。これらのステーブルコインは、BTC、ETH、BNB などの他のすべての暗号通貨に比べて、安全でそれほど不安定ではない友人として機能します。この概要では、ステーブルコインとは何なのか、どのように機能するのか、暗号エコシステム全体にとってなぜ重要なのかを学びます。
まずは、最近の例を見てみましょう。 不安定な ステーブルコインはそれが可能です。 Polygon と Binance Smart Chain 上の部分担保型アルゴリズム ステーブルコインである Iron Finance は、「取り付け取り付け」と呼ばれる現象に見舞われました。取り付け取り付けのシナリオでは、資産提供者は保有する準備金を超える融資を提供し始めます。これはまさに IRON と TITAN で起こったことです。
部分的に担保された IRON トークンは、米ドルに固定されていたにもかかわらず、深刻な変動に見舞われました。このボラティリティはステーブルコインにはまったく特徴がなく、不利な条件が重なった場合にのみ発生します。この場合、1 ドル付近で推移するはずだった XNUMX つの IRON トークンの価格は、XNUMX セントを下回る値まで急落しました。なぜこれが起こったのかを理解するために、ステーブルコインの背後にある仕組みとアルゴリズムをより広範に見ていきます。
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stablecoinとは何ですか？
簡単に言えば、ステーブルコインは、その価値がより安定した資産や商品によって裏付けられている、言い換えればそれに結びついている暗号通貨です。最も広く使用されているステーブルコインには、USDC、USDT、DAI、FRAX があります。これらのそれぞれの価値は米ドルに関連付けられています。ただし、ユーロに関連付けられたステーブルコインもあります。
ステーブルコインの価値の安定性を確保するには、さまざまな可能性があります。次のセクションでは、さまざまな種類のステーブルコインについて詳しく説明します。
史上初のステーブルコインは BitUSD と呼ばれました。 Charles Hoskinson と Dan Larimer は 2014 年に BitUSD を作成しました。BitUSD は BitShare ブロックチェーン上で発行されました。 BitUSD は将来のステーブルコインの基礎を築き、その概念を地図上に置きました。
それ以来、他の多くのステーブルコインが世界市場に登場しました。ステーブルコインが達成しようとしている最も重要な目標の 1 つは、従来の金融と分散型金融の世界の橋渡しをすることです。ステーブルコインは、ブロックチェーン技術の匿名性と分散化を実現しながら、通常は暗号通貨に伴うボラティリティを制限することを目的としています。
裏付けとなるステーブルコイン – 種類
ステーブルコインの裏付けにはいくつかの異なる方法があります。裏付けとなるステーブルコインの構造に応じて、トークンは次のカテゴリに分散されます。
法定通貨担保
法定通貨に裏付けられたステーブルコインが最初に登場しました。 BitUSD は米ドルにペッグまたは紐付けされたステーブルコインです。これは、各 BitUSD トークンの価値が 1 米ドルに等しいことを意味します。法定通貨に裏付けられた暗号通貨は、ボラティリティが比較的低いため、あらゆる種類の投資家の間でますます人気が高まっています。
USDTやUSDCのようなトークンは、投資機会としてだけでなく、DeFiや分散型アプリケーションの重要な資産としても使用されます。法定通貨に裏付けられた暗号通貨は、米ドル、ユーロ、ポンドなどの従来の法定通貨と結び付けることができます。法定通貨に裏付けられた暗号通貨の例は次のとおりです。
- USDT
- USDC
- ジェミニドル
- パクソス標準
暗号に裏打ちされた
暗号通貨に裏付けられたステーブルコインは、法定通貨に裏付けされたステーブルコインと同様に機能します。ただし、ここでの主な違いは、ステーブルコインを暗号通貨で裏付ける場合、すべてのプロセスがブロックチェーン上で行われることです。法定通貨ベースの通貨はペギングを実行するためにオフチェーンのアルゴリズムを必要としますが、暗号通貨裏付けの通貨はオンチェーンでアルゴリズムを実行するスマートコントラクトに依存しています。
暗号通貨に裏付けされたステーブルコインは担保の原則に基づいて機能します。最も有名な例は、DAIを発行するMakerDAOでしょう。別の例では、そのようなステーブルコインの多くは追加の担保トークンに依存しています。 Iron Finance を例にとると、IRON はステーブルコインであり、TITAN は担保トークンです。担保トークンはスマートコントラクトに閉じ込められており、融資を受ける人が融資を返済するインセンティブを確実に持つことができます。さらに、担保化は実際にはトークンの安定性を保証するプロセスです。暗号通貨に裏付けされたステーブルコインの例は次のとおりです。
- DAI – ドルに結びつく
- wBTC – ビットコインと結びついている
- EOSDT – ドルとの連動
資産担保
法定通貨や暗号通貨に依存する代わりに、資産担保ステーブルコインは資産や商品の価値と結びついています。ほとんどの場合、好まれる商品は金ですが、銀やプラチナなどの他の貴金属と結びついたステーブルコインもあります。
資産担保ステーブルコインは、背後にある担保を除き、法定通貨担保ステーブルコインと同じように機能します。本質的に、商品や資産に関連付けられたステーブルコインにより、投資家は当該資産の資本を効率的にデジタル化できるようになります。より著名な資産ベースのトークンには次のようなものがあります。
- DGX
- 石油の
- ポリマス
なぜステーブルコインが重要なのですか？
ステーブルコインは、暗号通貨とブロックチェーンのエコシステムにおける重要な部分です。一方で、従来のトークンと比較して安定性が向上しているため、非常に望ましい投資の機会となります。
一方で、ステーブルコインは、私たちが現在経験している繁栄しているDeFi環境において重要な役割を果たしています。ステーブルコインは、多くのイールドファーム、スワップサービス、その他の分散型アプリの機能に不可欠です。 IRON の暴落のような不幸な出来事は確かに起こりますが、多くのプロトコルは投資家の資産の安全性をさらに確保するために積極的に取り組んでいます。
ステーブルコインは不可欠なサービスを提供し、多くの場合、DeFi プラットフォームの流動性を確保します。これを考慮すると、それらはこのセクターのさらなる発展の基礎となるため、DappRadarはステーブルコインの革新的なアプリケーションを引き続き監視します。
