イングランド銀行で30年以上勤務したアンドリュー・ハルデーン氏は、イングランド銀行のチーフエコノミストとしての最後の日に行った講演で、中央銀行デジタル通貨（CBDC）がもたらす可能性のある影響について熟考することにかなりの時間を費やした。
スピーチ 30月XNUMX日発行, ハルデーン氏は、広く使用されているデジタル通貨は銀行業務の構造的特性を根本的なレベルで変える可能性があると述べた。
「その結果、安全な決済ベースの活動が銀行のリスクの高い信用供与活動から分離される、ナローバンキングに似た事態が生じる可能性がある。言い換えれば、800年以上にわたって親しまれてきた伝統的な銀行モデルが破壊される可能性がある」と同氏は述べた。
イングランド銀行は、世界の多くの中央銀行と同様に、現在、スターリングポンドのデジタル版、いわゆる「ブリットコイン」の発行の可能性を模索している。それはそうだった CBDCの専門家を雇用する XNUMX月下旬から。
しかし、銀行は、 繰り返し 同プロジェクトを続行するかどうかの最終決定はまだ先のことであり、このような通貨のリスクと利点の両方を注意深く比較検討する必要があると強調した。
銀行の戦い
商業銀行が警告を受けたのはこれが初めてではない。世界中でCBDCの勢いが高まっているため、短期預金を長期投資の資金調達に利用するという典型的な銀行モデル、つまり「満期転換」が危険にさらされるのではないかとの懸念が生じている。
フィラデルフィア連邦準備銀行はまさに次のことを警告しました。 紙に この主張は、ストレス時には中央銀行が商業銀行よりも明らかな競争上の優位性を持っており、したがって預金を膨らませるだろうというものだ。
昨年11月、イングランド銀行副総裁サー・ジョン・カンリフ氏はこう警告した。 それは自分の仕事ではないということ 「銀行のビジネスモデルを守る」ためです。
しかしハルデーン氏は退任の演説で、商業銀行業務へのこうした混乱には希望の兆しが伴う可能性があると述べた。
「具体的には、これは、これらのサービスを提供する新旧の金融機関のリスクの緊密な調整につながる可能性があります。決済のためのナロー・バンキング（安全な資産に裏付けられた資金）と、融資のための限定目的バンキング（リスクの高い負債に裏付けされたリスク資産）です。 」とホールデーン氏は語った。
「この根本的に異なるトポロジーは、コストがかからないわけではありませんが、800年以上にわたって金融危機を引き起こしてきた銀行モデルの脆弱性を根本的に軽減するでしょう。これらの危機の代償が大規模かつ増大していることを考えると、これは考慮されるべき利益である」と彼は付け加えた。
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