貸し手がその価値を理解すれば、ビットコインは超担保になり得る

これは、ピアツーピア ビットコイン取引所 Hodl Hodl の CEO である Max Keidun による意見の論説です。

ビットコインのレンディング スペースは、ここ数か月および数年で、いくつかの主要な問題に悩まされてきました。 テラ/ルナクラッシュ、影響を与える 摂氏 & BlockFi、そして今 FTX 同様に、持続的な価格の下落、市場操作のさまざまな非難などを考えると、流動性が不足しています。

これらすべてが、多額の損失、倒産、および貸付市場の完全な再形成につながっています。 多くのユーザーがビットコインベースの融資商品への信頼を失い、市場は取引量と国民の信頼の両面で歴史的な底に達したようです。

いつものように、主流メディアは非難した これらのビットコイン自体の危機. しかし、このビットコインのせいでしょうか? それはビットコインの魅力を低下させますか? ビットコインを貸付担保と見なすべきではないということでしょうか? いいえ！

ビットコインは超担保であり、失敗したのは貸し手です

ビットコインのコードは法律ですが、カストディアル レンディング プラットフォームは信頼できる第三者であり、民間団体が所有および管理しています。 信頼できるサード パーティはセキュリティ ホールです。 これはビットコイン以前にも当てはまりましたが、今日でも当てはまります。

さらに、ほとんどのビットコイン貸付プラットフォームは、構想が不十分で、開発も管理も不十分です。 これは必ずしも悪いコードを意味するわけではありません。 コードは適切に作成され、適切に監査され、検証可能なほど安全ですが、融資プラットフォームの設計から生じるインセンティブが不十分な場合があります。 ビットコインを利回り資産であるかのように扱うことに焦点が当てられている場合、問題が発生する可能性があります。

「ビットコイン貸付」業界が長く続くほど、ほとんどの関係者が利回りがどのように生み出されるかを本当に理解していないことが明らかになります. そして、ことわざにあるように、収穫がどこから来るのかわからない場合は、 貴社 は収量です。 それが実際に意味することは、ビットコインが危険な投資の元本として使用されていることであり、カードの家が崩壊し始めるのは時間の問題です.

ビットコインを仲介貸付に統合するための適切な焦点は、ビットコインがいかに価値がありユニークであるかを理解し、それを借りられるものとして扱うこと、つまりビットコインが超担保であることを理解することだと私は信じています。 しかし、何がそんなにユニークなのですか？

それを可能にする XNUMX の特徴を特定できます。

ビットコインは流動的です

ビットコインは非常に流動的な資産です。 24 時間年中無休で取引されており、週末や銀行休業日はありません。 さまざまな法定通貨にわたる大規模な流動性プールが世界中で利用可能です。 貸し手にとって、これは、担保を法定通貨に変換したい場合、借り手が清算されたか、ローンが担保から返済されたため、すぐに実行できることを意味します。

これにより、リスクのヘッジも可能になります。 ビットコインは、即時かつ動的にヘッジできる唯一の種類のローン担保である可能性があります。これは、重大な競争上の優位性です。

ビットコインはプログラム可能です

ビットコインは、プログラム可能な貸出商品と所有メカニズムの作成を可能にします。 他の利点の中でも、この機能により、非保管貸付メカニズムと保管システムを構築することにより、信頼できる第三者の問題を解決できます。 たとえば、担保請求を配布したり、集中型金融機関の気まぐれではなく、Bitcoin ネットワークによって自動的に実行される償還の条件付きロジックを作成したりできます。

ビットコインは不足しています

ビットコインは 21 万しかありません。担保は時間の経過とともに価値が高くなります。これは、売却するインセンティブが少なくなり、それを受け入れてくれる貸し手が増える可能性が高いことを意味します。

ビットコインは柔軟に透過的です

ビットコインを使用すると、有用な場合に資産の選択的な透明性を有効にすることができますが、必要に応じて完全な匿名性も可能になります. たとえば、貸付のシナリオでは、検討中の担保を所有および管理していることを貸し手に簡単に証明できます。

ビットコインは主権者です

ビットコインはあなたのものです。 家や車の鍵を持っているのと同じように、ビットコインの鍵を持っています。 ビットコインはあなたの私物です。 家や車を担保として使用する場合、それを所有するのはあなたではなく、貸し手が所有します。 ビットコインを使用すると、貸出契約中に条件付きで所有することができます。 実際、適切なツールを使用すると、貸付契約の期間中、この担保を使用するだけでなく、使用し続けることができます。

ビットコインは安全です

ビットコインは、暗号化、経済的、社会的に保護されています。 ビットコインの最下位レベルのネットワーク セキュリティが、その上に構築された一連のツールにまで拡大すると考えるのは賢明なことです。 たとえば、担保の所有権を複数の独立した当事者間で分配したり、オフライン ウォレットを使用したり、さらに多くのセキュリティ方法を利用したりできます。

ビットコインは市場主導型

ビットコインは、市場主導の資産の本質です。 ビットコインの価格はほぼ瞬時に市場を反映し、XNUMX 人または複数の個人によって決定されるわけではありません。 ビットコインの価格を操作することは非常に困難です。 ビットコインの価格は、世界のどの地域でも法定通貨でほぼ同じであり、グローバル市場によって決定されます。

ビットコインはリアルタイム資産です

ビットコイン担保の価格をリアルタイムで追跡できるだけでなく、ビットコインのブロックチェーンにより、担保アドレスもリアルタイムで追跡できます。 あらゆる価格変動に適切に対応できます。 前述のように、週末や祝日はなく、市場はいつでも誰でも開かれているため、金曜日に市場を閉鎖し、月曜日に価格が異なる人はいません。

ビットコインは客観的

ビットコインは正直です。 マイアミのビットコインは、ルガーノやリガと同じ金額の法定通貨が必要です。 ビットコインは、あなたが好むと好まざるとは関係ありません。 ビットコインの価格は、個人の見解や予測能力では決定できません。 ビットコインに対して借りるには、ビットコインを持っているだけで済みます。 借りる担保を持っている限り、あなたの信用履歴、社会的スコア、またはその他のものは貸し手とは無関係です.

不動産を例にとってみましょう。 同じ金額で、同じレベルの経済的および社会的発展を遂げたさまざまな国のさまざまな不動産を購入できます。 その違いは何ですか？ スペインやイタリアの地中海沿岸に大邸宅を購入できるのに、同じ金額で米国のベイエリアに適切な家を買えないのはなぜですか?

それは、人間の不合理な評価能力によるものです。 不動産の評価は主に人的要因に基づいているため、銀行は市場の状況と計画に応じて、あなたの不動産を高すぎるか安すぎると評価します。

または、たとえば株を取ります。 特定の会社の株式は、良好な潜在的成長機会を持っている可能性がありますが、突然、この会社の CEO が愚かなことをツイートする可能性があり、あなたはお金を失うか、清算されます。 一方、ビットコインは公正です。

ビットコインはグローバル

ビットコインはグローバルにアクセス可能で、グローバルに配布されています。 貸し出しの場合、これは、世界中の誰からでもリモートで借りることができ、ビットコインを担保として世界中の誰にでもお金を貸すことができることを意味します。 ビットコインは、特定のローカル市場に限定されたり、独占的に公開されたりすることはありません。

ビットコインはデジタルです

デジタル時代のデジタル商取引では、デジタル担保が必要です。 ビットコインはすでにオンラインです。 それはあなたのマシン、電話、コールド ウォレットにあります。 ビットコインを使用すると、リモートで即座に借りることができます。 不動産、土地、車、その他の資産を扱う必要があるため、ビットコインをデジタル化する必要はありません。 もうデジタルです。

ビットコインは分散化されています

ビットコインには単一障害点はありません。 ビットコインは何度も攻撃を受けていますが、世界的に成長し、拡大しています。 ビットコインについて責任を負う委員会や人物はいません。 分散化された担保を持つことで、企業や人々の単一のイベントや失敗への依存が大幅に減少します。 分散ネットワークによって保護されています。

レンディングはビットコインの可能性に匹敵しますか?

強力な資料には強力なツールが必要です。 ビットコインの価値に匹敵するレンディングツールを構築することは可能ですか? そのためには、一歩下がって確認する必要があります。 ビットコインのホワイトペーパー.

ビットコインのホワイト ペーパーを読めば、成功する融資製品 (実際、あらゆる種類のビットコイン製品) を構築するには、XNUMX つの主要な基準を満たす必要があることがわかります。 製品に XNUMX つすべてが含まれていれば、テストに合格したことになります。 それを「サトシテスト」と呼びましょう。

1. あなたのサービスは非親権的であるべきです。 覚えておいてください：鍵でもコインでもありません。 保管貸付プラットフォームを使用する場合、担保を完全に失うリスクにさらされます。 なぜなら、ビットコインがプラットフォームのウォレットにヒットするとすぐに、それらはあなたのものではなくなるからです. これはまさに、2022 年に失敗した多くの融資および取引プラットフォームの顧客に起こったことです。
2. ビットコインは、ピアツーピアの電子現金システムです。 繰り返しますが、ピアツーピアです。 仲介者のように振る舞うのではなく、個人や企業が相互に連携するための技術ツールを提供する必要があります。 または、顧客がプラットフォームと直接やり取りできるようにするビジネスになることもできます。 良い例は、顧客がビットコインを自分のコールド ストレージに直接購入できるようにするプラットフォームです。
3. プラットフォームはビットコインのみである必要があります。つまり、使用する必要がある唯一の担保はビットコインである必要があります。 Shitcoins は危険であり、shitcoins のコードは時限爆弾です。 多くのブロックチェーンを製品に統合することで、最も価値のあるものを最も脆弱なものにさらすことになります。

満たすことができる追加の基準があります: 匿名性です。 非管理型のビットコインのみのピアツーピア製品を構築している場合、匿名性なしではセキュリティが完全ではなく、顧客のデータを保護する必要があるため、これにより顧客に匿名性とより良いプライバシーを提供できます。 、およびその資金。

サトシ テストに合格するための良い方法は、マルチシグを利用することです。 Multisig は、シンプルで安全かつ強力なツールです。 これにより、ユーザーにピアツーピアの対話を提供し、非管理エスクローを活用し、ビットコインのみを使用できます. また、ユーザーにより良いプライバシーを提供することもできます。

たとえば、少なくとも XNUMX つのキーを入力することでコンセンサス メカニズムに到達する XNUMX つのキーを持つマルチシグ セットアップを考えてみましょう。 これは、「XNUMX 分の XNUMX のビットコイン マルチシグ」と呼ばれます。 このタイプの設定では、テクニカル ツール プロバイダーとして、あなたはキー ホルダーの XNUMX つになることができますが、顧客の資金を完全に制御することはできません (キーが XNUMX つしかないためです!)。移動して再仮説を立てることはできません。 たとえば、貸し手は XNUMX つのキーを持ち、借り手は別のキーを持ち、提供者は XNUMX つ目のキーを持ちます。 この種の設定により、ユーザーは、資金が自分だけに使用されていること、コンセンサスに達するためにすべての当事者がルールに従って行動しなければならないこと、および単一の当事者が疑わしい方法で行動できないことを確認できます.

実際、ビットコインのマルチシグを使用し、ピアツーピアの相互作用を提供する強力なプラットフォームがすでに存在します。 これらのプラットフォームは、世界中の貸し手と借り手に対して、各側 (プラットフォーム自体を含む) が XNUMX つのキーを持つ、XNUMX つのうち XNUMX つの簡単なマルチシグ設定を提供できます。 マルチシグはビットコインのパブリック ブロックチェーン上で作成されるため、ブロック エクスプローラーを介していつでも担保を確認できます。 そして最良の部分は、プラットフォーム自体には、関与するすべてのカウンターパーティが適切かつ専門的な方法で行動していることを保証するXNUMXつのキーしかないため、資金を再設定できないことです.

適切な貸出プラットフォームは HODLer に役立つ可能性があります

現在、レンディング市場は混乱と波及効果を経験していますが、将来の真の HODLer にとって役立つ可能性のある適切なレンディング プラットフォームについて自分自身を教育する良い機会です。 次の強気相場に入るとすぐに、ビットコインを売却するインセンティブが減り、長期保有とそれに対する借り入れへの関心が高まるでしょう。 弱気相場は永遠に続くわけではないので、備えておきましょう。 HODLと学ぶ！

これは Max Keidun によるゲスト投稿です。 表明された意見は完全に独自のものであり、必ずしも BTC Inc または Bitcoin Magazine の意見を反映するものではありません。

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• 情報源： https://bitcoinmagazine.com/culture/bitcoin-is-superior-lending-collateral