債券 vs.仮想通貨ステーキング: 利回りが高いのはどれですか?

プラトン再発行

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債券と仮想通貨のステーキング

エグゼクティブサマリー：債券は予測可能性があり、通常は利回りが低いという特徴がありますが、仮想通貨はより高いリターン（ボラティリティも同様）が得られる可能性があります。仮想通貨投資家が富を生み出すために使用する手法の XNUMX つは、「かしめ」、または収益を得るために取引検証に暗号資産を約束します。

債券と暗号資産は異なる資産ではありますが、現在では同様の年間利回りが得られます。債券の利回りは金利や信用格付けなどのさまざまな要因に依存しますが、仮想通貨のステーキングにはネットワーク検証を通じて報酬を獲得する必要があり、このプロセスには独自のリスクが伴います。

この記事では、債券利回りとステーキング利益がどのように積み重なるかを示します。

イールドとは？

利回りは投資において重要な指標であり、一定期間の投資によって生み出される収益を指します。専門家は、利回りを元のコストと比較した投資の現在の市場価値のパーセンテージとして表現します。

例：

株式利回り 価格上昇と配当金の支払いが含まれます。株式を 100 ドルで購入し、120 ドルの配当を付けて 2 ドルで売却した場合、利回りは 22% になります。
債券利回りは変動しやすい。たとえば、名目利回りは、額面 5 ドルに対して 1,000% の年利が付いた国債のように単純で、結果として 5% の利回りになります。ただし、変動金利債券の結果は、10 年国債の利回りが +2% になるなど、基礎となる金利に基づいて変動します。
暗号通貨はより高いボラティリティでより高い利回りを提供する可能性があります。それは、暗号通貨からの利回りは比較的新しい概念であり、多くの場合分散型金融（DeFi）プロトコルに関連付けられているためです。投資家は仮想通貨で利回りを得ることができる ステーキング、流動性供給を通じて （収量農業）などのアプローチ。この利回りは、ネットワークセキュリティへの参加に対する報酬、または暗号通貨の流動性の提供に対する収益です。

債券と債券利回りとは何ですか?

お金の扇子を持つ女性

債券は、投資家から政府や企業などの借り手に一定期間貸し付けられるものです。利回りは、投資家が満期までの期間にわたって債券から受け取ることを期待する収益を表します。

債券利回りを理解するためのより重要な要素には、次のようなものがあります。

クーポン利回り or クーポンレート 債券が毎年支払う利率であり、債券の発行時に設定される固定金利を意味します。
現在の利回り 債券の価格に依存します。クーポンレートを現在の市場価格で割る.
満期利回り (YTM) は、お金の時間価値、満期価値、支払い頻度を考慮した、債券の利回りのより包括的な計算です。

たとえば、債券の額面が 1,000 ドルで、年間 100 ドルのクーポン支払いが行われる場合、そのクーポン利率は 10% になります。債券の額面価格が 1,038 ドルに増加すると、表面利率は 9.6% に低下します。

債券の利回りと価格は反比例の関係にあることに注意してください: 債券価格が上昇すると利回りは低下し、その逆も同様です。

債券利回りに影響を与える要因は次のとおりです。

金利 – 金利が上昇すると、既存の債券の価格が下落し、利回りが上昇します。逆も同様です。
信用格付け – 債券は承認された証券取引委員会 (SEC) サービスによって AAA (低リスク) から D (高リスクまたはジャンク債) まで格付けされ、債券の利回りに影響します。
経済的要因 – 全体的な経済の健全性、インフレ、政府の金融政策が利回りに影響します。

重要な概念は、さまざまな債券満期の利回りをプロットする利回り曲線です。他の経済状況を反映して、通常の形状（右上がり）、反転した形状（右下がり）、または平坦な形状をとることができます。

最近の低金利市場環境では、債券利回りは一般に過去の平均よりも低くなりました。それでも、金利とともに増加しています。

債券利回りはここ数年低下していましたが、中央銀行の金融政策の影響で最近上昇に転じています。

仮想通貨の利回りとステーキングとは何ですか?

暗号ステーキングは、トランザクションの検証に資金を利用できるようにすることで、より多くの暗号通貨を蓄積する方法です。あらかじめ決められた期間、特定のウォレットに通貨をロックするだけで、基盤となるブロックチェーンネットワークは、この「ステークされた」暗号通貨を使用してトランザクションを検証し、そのセキュリティに貢献します。このサービスの報酬として、ステーカーは追加の暗号通貨を受け取り、基本的に取引や暗号通貨マイニングを必要とせずに受動的収入の形になります。

具体的には、ステーキングは、プルーフオブステーク (PoS) コンセンサスメカニズムのバリエーションを使用してブロックチェーンネットワークに適用されます。現在イーサリアムで使用されているような PoS システムでは、ユーザーはトランザクションを検証する特権を得るために、「賭け金」、つまり大量のトークンまたはコインを投入します。その後、検証により、そのコインまたはトークンの形で何らかの収益が得られるチャンスが得られます。ステーキングは定期預金で利息を得るのに似ていますが、リスクが高く、より高い報酬が得られる可能性があります。

DeFiで人気のある別の不労所得方法であるステーキングとイールドファーミングを区別することが重要です。イールド・ファーミング戦略には、分散プラットフォームが動作するための流動性の提供が含まれます。

年間パーセント利回り (APY) の観点からのステーキング報酬はブロックチェーンごとに異なり、4% から 20% の範囲です。イーサリアムの場合、通常は 4% から 5.5% の間で変動します。

一部の DeFi プロトコル: 保養地、暗号資産保有者が暗号価値をロックせずにステーキングできるようにします。これらは、賭け金がロックされている間に代替トークンを提供し、ユーザーがイールドファーミングの機会を探索し、潜在的なリターンを倍増するのを支援します。

債券とステーキング: ダブタリング利回りの比較

この記事の執筆時点では、債券の利回りは仮想通貨にかなり近づいています。ステーキングイールド中央銀行家がインフレ急騰を抑制するために利上げを急いでおり、債券利回りが上昇しているためだ。したがって、AAA 格付けの米国国債および社債の年間利回りは 4% ～ 5% です。

ムーディーズの味付け済みAAA社債利回り。

比較すると、イーサリアムのステーキング利回りは、プルーフ・オブ・ステークアルゴリズムを採用して以来、(短期間の急上昇の後) 4% から 5% の間で推移しています。

年換算の毎日のステーキング利回りは、イーサリアムブロックチェーンにステーキングするときに取得されます。

ただし、これはすべての債券に関する基準ではありません。格付けの低い社債は利回りが高くなります。たとえば、CCC格付けの債券は12％を超える可能性があります。同様に、イーサリアムよりも不安定でリスクの高い仮想通貨は、8％のマークを超え、さらに上昇する可能性のある高い利回りを提供する可能性があります。ただし、ある通貨と別の通貨の間ではステーキングレートに大きな違いがあります。

ここにありますステーキング報酬主要なプルーフ・オブ・ステーク暗号通貨の例:

これら XNUMX つの異なる資産タイプの利回りがかなり近づいたのはつい最近のことです。利回りの数値は重複していますが、XNUMX 種類の資産は大きく異なる世界に存在するため、次のニュアンスを考慮する必要があります。

リスク – 債券、特に国債は、暗号資産のステーキングよりもはるかに安全です。債券商品は伝統的に最も安全です。暗号資産のステーキングに関連するリスクの XNUMX つは、暗号資産のボラティリティの高さです。ステーキングされたデジタル通貨の価格が大幅に下落すると、利回りでは減価償却による損失をカバーできない可能性があります。
セキュリティ – 基盤となるブロックチェーンテクノロジーはセキュリティの同義語かもしれませんが、ステーキングには多くの場合、ハッキング攻撃や詐欺などのリスクを負いやすい集中管理されたサードパーティとの対処が含まれます。投資家はステーキングプラットフォームを登録する前にデューデリジェンスを行う必要があります。それ以外の場合、債券投資は評判の良い証券会社で行えば一般に安全です。
機会 – リスクが高いにもかかわらず、仮想通貨のステーキングはステーキングの報酬をはるかに超えるリターンをもたらす可能性があります。たとえば、同じボラティリティでも、ステーキングされたコインの価格が上昇すると、リターンを増大させる有利な要因となる可能性があります。また、多くのステーキングプラットフォームは、ステーキングされた暗号通貨がロックされている間にDeFiでイールドファーミングの機会を探るための代替トークンを提供しています。これにより、投資収益率を何倍にも高めることができます。