弱気派が多い市場では、消費者向け健康関連企業に関しては強気です。 前回の記事では、コンシューマー ヘルス テック企業が 世界最大の会社. この記事では、機会が見られる消費者の健康の分野をより具体的に掘り下げます。
念のために言っておきますが、私たちは消費者向け健康企業を、患者が交流していることを知っており、忠誠心を感じる機会がある企業と定義しています。 コンシューマーヘルス企業は、流通、現金支払い、またはサービスの提供において DTC である必要はありません。 実際、コンシューマーヘルス企業は B2B2C であり、完全に保険でカバーされ、純粋なテクノロジーを提供している可能性があります。
しかし、最初に、消費者の健康に関してなぜ私たちはこれほどまでに強気なのか? 現在の状況は悲惨です。 患者は不幸です。 プロバイダーは燃え尽きます。 数兆ドル規模の業界では、非常に強力な NPS とブランド ロイヤルティを備えた主要なヘルスケア企業はほんの一握りです (One Medical など)。
とは言うものの、優れた消費者向け健康企業が空白を埋めるために立ち上げた理由は多数あると考えています。
XNUMX つには、あらゆるものが消費者化されています。 除草剤 〜へ 賃借人の保険. しかし、ヘルスケア固有の理由も数多くあります。
私たち全員が死に直面している世界的大流行の数年後、消費者は 支配する ヘルスケアは、有意義な使命を求める熱心な起業家を引き付けています。
さらに、免責金額が上昇し、消費者がより多くの医療費を負担するようになっているため、消費者は医療体験についてより敏感になり、財布を使って投票する可能性が高くなります。 言い換えれば、免責金額の上昇は、ヘルスケアにおける自由市場のダイナミクスにつながり、最高の企業は自由市場で構築されます。
消費者は (ありがたいことに) いまだに大部分の医療費を支払っていませんが、それが消費者の経験が歴史的に無視されてきた理由です.結果を改善し、コストを削減します。
最後に、ヘルスケアの消費者化については 2020 年前から語られてきましたが、実際のロックが解除されたのは XNUMX 年で、Covid の結果として保険が遠隔医療をカバーし始めたときでした。 そのため、第 XNUMX 世代の消費者向け健康管理会社は主にインターネット上でジェネリック医薬品の現金払いを販売していましたが、遠隔医療の保険適用により、消費者向け健康管理会社ははるかに大規模で複雑な問題を解決できるようになりました。 コンシューマーヘルスの新興企業は、以前はヘルスケアの比較的小さな部分で事業を行っていましたが、現在ではヘルスケア体験全体を改善する立場にあります。
以前、最大のコンシューマー ヘルス企業は、(a) 垂直統合されたペイバイダー、または (b) 水平市場またはインフラストラクチャ レイヤーの XNUMX つの形態のいずれかを取ると述べました。 それをさらに細分化すると、コンシューマーヘルス企業は、 XNUMXつのエリア: (1) ケアにアクセスする方法、(2) ケアを受ける方法、または (3) ケアの支払い方法。 この記事では、消費者の健康における魅力的な機会を分類しながら、これらの各分野で見られるスタートアップの概要を説明します。
目次
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アクセス
マーケットプレイス
医療への玄関口はまだありません。 2022 年に医師を探すにはどうすればよいでしょうか? 友人にテキストメッセージを送って推薦をもらい、その医者に電話しても、その医者が保険に加入していないことを知るだけかもしれません。 次に、彼らは保険会社のプロバイダー ディレクトリを探すのに 20 分を費やしますが、何百ものリストに圧倒され、どのプロバイダーが実際に優れているか、またはどのプロバイダーが利用できるかわかりません。
私たちが私たちの中で書いたように 最後の部分、私たちは、人々が医療サービスを見つけ、入手し、支払いをする市場になる大きなチャンスがあると信じています. 理想的な世界では、この「スーパーアプリ」には、信頼できるプロバイダーのレビュー、統合されたスケジューリング機能、および価格の透明性が含まれ、人々が現金支払いと保険補償価格の両方を確認できるようになります (したがって、健康保険のプランと福利厚生の設計が尊重されます)。 友達が好きな医者を人々に見せて、社交的なものにすることもできます。
ヘルスケアへの玄関口を構築することは簡単なことではありません。 企業は、このプロセスに関与するすべての異なる既存企業 (保険会社、個々のプロバイダー、収益サイクル管理会社など) を結び付けるという障壁を克服しなければなりません。 とはいえ、供給者のスケジュールをスクレイピングしたり、後者の雇用者に販売したりするなど、供給側または需要側を集約するためのハックがある可能性があります。
これを実現しようとする企業にとってのもう XNUMX つの課題は、CAC を正当化するのに十分なほど消費者が頻繁に使用し、耐久性がなければならないことです。これはおそらく、頻度の低いケアのみに焦点を当てた市場のようなアプリの前世代が苦労した理由です. 需要と供給を集約して CAC を下げるための上記のハッキングに加えて、マーケットプレイスは、ユーザーがより安価な薬を購入できるようにし、従来のヘルスケア サービス以上のもの (ウェルネス、家族、介護サービスなど) を組み込むことで、使用頻度と LTV を高めることができます。 ）。 このような市場は、消費者が保険を購入する場所になり、healthcare.gov に取って代わる可能性があります。
このカテゴリーの企業は本質的にマーケットプレイスですが、供給 (臨床医) 側のバーティカル SaaS またはフィンテック ソリューション、または需要 (消費者) 側のメンバーシップ モデルを通じて、標準的なマーケットプレイス テイク レート ビジネス モデルを超えた方法で収益化することができます。ポケットから、または雇用主によって。 また、これらの企業の第 XNUMX 世代は支払いを組み込まなかったか、現金支払いのみに重点を置いていましたが、現在のモデルでは、保険の適用範囲も含めて価格を予測することが重要であると考えています。価格で。 価格予測と価格保証は、依然として構築が非常に複雑な製品ですが、価格の透明性と患者データへのアクセスに関する新しい規制により、イノベーションが生まれています (各 API など)。
受け取ります
今日のほとんどのヘルステック企業は、プロバイダーが提供する方法、ひいては消費者がケアを受ける方法を変えるカテゴリーに分類されます。 私たちは、これが本来あるべき姿であると信じています。ほとんどの費用は、何よりも患者にケアを提供するために費やされるべきです。
私たちは、このカテゴリーで最も野心的な企業に関心を持っています。つまり、従来型の診療所の単なるデジタル化された利益率の高いバージョン以上のものを目指している企業です。 私たちは、対面式のクリニックではできなかったことを行うことを目指す企業を好みます。 自分の規模を利用して臨床研究を実施し、技術と臨床のイノベーションを利用して標準治療を変え、より良い結果をもたらしたいと考えている起業家を、私たちは尊敬しています。 優れた消費者エンゲージメントを利用して、支払者との良好な関係を築く起業家。 XNUMX つの専門分野から始めたものの、Amazon のように The Everything Provider になることを目指している起業家。 大規模なプラットフォームのビジョンを持つ起業家。
デジタル クリニックやクリニック エクステンダーには無数の種類があり、それらを分類する方法は無限にあります。 a16z では、特に大規模な垂直統合されたケア提供企業へのくさびとして、次のカテゴリについてよく考えています。
高額支払者の支出カテゴリ
ベンチャーキャピタリストにとってこれまでにさかのぼる最も簡単なカテゴリのいくつかは、支払者が最も多くのお金を費やしている専門分野でした: 心血管代謝/糖尿病 (例: Omada、Livongo、Marley Medical)、筋骨格 (例: Sword、Vori)、腫瘍学 (例: Thyme、Jasper) ）、および妊娠と出産（例：Pomelo Care）。 なんで？ これらはケア提供における最大の市場であり、支払者は結果を改善し、お金を節約できるプレーヤーにリスクを委任することを厭いません。 この市場は比較的発展していますが、消費者を引き付け、医薬品を管理し、複数のペイシェント ジャーニーにまたがる広範な消費者エンゲージメント プラットフォームへの行動変化を促す能力を活用できる企業にとって、ここには大きなチャンスがあると考えています。
高額商品
このカテゴリは、支払者の総コストの大部分を占めていないという点で「高額支払者支出」カテゴリとは異なりますが、個々の発生は非常に高価です。 ここでは、支払者により効果の高い (そして多くの場合低コストの) ソリューションを提供する真の機会が存在します。 その好例が Equip です。Equip は、摂食障害患者に完全にデジタル化された家族ベースの治療法を提供し、全国の支払者と印象的な契約を結んでいます。 支払者の観点から見ると、代替手段は一般的に費用がかかり、有効性が低い従来型の入院クリニックであるため、このようなソリューションに喜んでお金を払います。 他の新興企業は、精神疾患のある人にデジタル集中外来プログラム (IOP) を提供し、アクセスを改善し、不必要な入院や入院治療を迂回させています。 Marker Learning のような企業は、仮想化された学習障害の評価と修復サービスを消費者や学校に低コストで提供しています。
これらの企業は、消費者体験を根本的に改善できるだけでなく、消費者が料金を支払う必要のない対象サービスを一般的に提供しています。 紹介関係または特別な支払者契約により、多くの場合、CAC は $0 になります。 高額なチケットの性質は、多くの場合、LTV が高く、利益率が高いことを意味します。 多くの大規模なコンシューマー ヘルス企業がこのカテゴリに属すると考えています。
消費支出の多いカテゴリ
ベンチャー支援の成功は、人々が保険を期待していない分野に存在し、したがって消費者の支払い意欲が高い. 歴史的に、Hims や Ro などの企業は、バイアグラ、プロペシア、レチノールなどのセックス ドラッグやバニティ ドラッグを処方してきました。 最近、従来のヘルスケアでは採用が遅れているものの、薬物療法による減量、統合医療、幻覚剤などの DTC で急速に勢いを増しているサービスを提供する新しい波の企業が出現しています。
また、受け身になりがちな従来のヘルスケアを超えて、バイオハッキングや長寿などのより積極的な消費者の健康分野にさらに拡大する大きな機会があると考えています。 Covid に照らして人々が自分の健康を管理しているだけでなく、消費者は医師よりも影響を受けやすいことが多く、健康を改善できる画期的な医療技術を試してみたいと思っていますが、まだ証明されていません。
バイオハッキング、または「定量化された自己」の追跡では、読み取りと書き込みの XNUMX つのカテゴリがあり、どちらも強い形式と弱い形式を持っています。 読むことで、人々は自分の体の中で何が起こっているかを見ることができます。 読書と実用性は強力な組み合わせです。 さまざまな食事や運動が血糖値にどのように影響するかを人々が確認できるようにし、安定化のためのヒントを積極的に提案することを可能にするレベルは、この良い例です.
一方、書くことは達成するのがより困難です。それは、消費者が薬、サプリメント、向知性薬、および行動の変化を通じて健康を劇的に改善できるという考えを表しています. このカテゴリは現在、ワイルド ウェスト (部分的には FDA の規制がないため) ですが、それでもチャンスはたくさんあります。 また、医療提供者がこの分野で健康食品を「処方」できるようにする Season Health のような食品としての医薬品企業も含めます。
長寿の機会は、同じ読み取り/書き込みと弱い/強い 2×2 に従います。 長寿企業の最強の執筆形態であるムーンショットは、私たちが永遠に生きることを可能にする丸薬または行動の変化を発見します. 今日私たちが持っているより弱いフォーム企業は、寿命を延ばすために食事、サプリメント、ライフスタイルの変化を明らかにしています. 長寿の成功は、最終的に創薬とライフスタイルの変化を組み合わせることを期待しているため、この分野には多くの機会があります.
従来の医療制度では不十分なカテゴリー
機会が見られるもう 40 つの分野は、従来のシステムでは対応できない消費者の苦痛が大きい状況です。 肥満はその好例です。アメリカ人の XNUMX% 以上が臨床的に肥満であり、ほとんどの人は医師から食事と運動をするように言われています。 従来のヘルスケアでは、肥満を単純な「摂取カロリー-消費カロリー」の方程式として扱い、患者が集中的な臨床サポートを必要とする複雑な疾患として肥満を認識していませんでした。 Calibrate、Found、Weekend Health などの企業は、包括的な投薬、教育、減量のサポートを提供することで、この空白を埋め始めています。 この十分なサービスを受けていないカテゴリーの他の例としては、ますます規制が厳しくなる世界で中絶薬へのアクセスを容易にする Hey Jane、保険で補償される授乳コンサルティングと骨盤底治療へのアクセスを人々に支援する Zaya Care、在宅ベースのサービスを提供する Patina などの企業が含まれます。完全に高齢者向けに設計されたプライマリケア。 従来の医療制度では不十分な状態にある患者を助けることには大きなチャンスがありますが、企業は、患者の痛みの原因が医療のための優れた治療法や標準治療経路の欠如によって引き起こされていないことを確認する必要があります。問題。 ケア提供企業は、アクセスの問題を解決し、医療システムを行き来する人を防ぐことができますが、バイオテクノロジー企業は、十分なサービスを受けていない状態に対する新しい治療法を開発する可能性が高くなります.
ターゲットとする企業 人口 従来のヘルスケアで見落とされているものも、このバケツに分類されます。 これには、LGBTQ 集団にサービスを提供する企業 (Folx や Plume など) から、文化的に適切なケアを人種や民族のマイノリティ集団に提供する企業 (Spora や Clever Care など) まで、すべてが含まれます。 ここでの成功の秘訣は、患者の痛みを信用せず、真に患者の話を聞いて理解し、健康転帰の改善に患者を関与させることです。 すべての人間は優れた医療を受けるべきであり、歴史的に受けていない人々に医療を提供することには、たまたま大きなビジネス チャンスがあります。
薬局
もう XNUMX つの大規模な消費者向け健康市場は薬局です。 米国の薬局市場は終わった 半兆ドル、また、消費者の薬局体験を改善する企業への投資を積極的に検討しています。 Capsule や Alto などのいくつかの企業は、処方箋を数時間で患者のドアに届け、患者がテキスト メッセージで薬剤師とやり取りできるようにしていますが、まだ初期の段階です。 大規模な小売薬局が消費者体験に関してイノベーションを欠いていることを考えると、患者を喜ばせ、医療費を節約し、服薬遵守を改善する機会は無限にあると私たちは信じています (大したことです!)。
低急性期ケアのためのテクノロジー主導のソリューション
このカテゴリは、歴史的に純粋なソフトウェア ビジネスに投資してきたベンチャー キャピタルに自然に適合します。 これには、Headspace や Calm などの瞑想アプリから、デジタル化された認知行動療法 (CBT)、保険でカバーされるフィットネス クラスを提供する Bold などの企業まで、あらゆるものが含まれます。
すべてのデジタル治療はこのカテゴリに当てはまりますが、デジタル治療は製品自体よりも市場開拓戦略を説明していると考えています。 ほとんどの「デジタル治療薬」は、FDA の承認と請求コードを求めている間に、消費者、支払者、またはプロバイダーを介して収益化できます。
ソーシャル ネットワークとコミュニティ
これまでのところ、ヘルスケアには多くのソーシャル ネットワークが存在しませんが、ここには大きなチャンスがあると考えています。 ヘルステック業界では、人々はソーシャル ネットワークを「コミュニティ」と呼ぶ傾向がありますが (おそらく、今日のソーシャル ネットワークが否定的な意味合いを持っているため)、ネットワーク効果の機会は依然として存在します。 私たちは、希少がんなどの病状を持つ人々のコミュニティから、慢性疾患に対するグループベースのケア提供まで、あらゆることに関心を持っています。 収益化については、ここでは未解決の問題が残ります。製薬会社向けのビジネス モデルを研究用途でテストしている企業もあれば、広告やアフィリエイトの紹介を通じて収益化している企業もありますが、ヘルスケアはより多くのコミュニティから大きな恩恵を受けることができると私たちは考えています。
ゲーム
また、ヘルスケアとゲームが交差することにも興奮しており、専用の a16z Games Fund と積極的に提携して、 この分野のスタートアップ. メンタルヘルスからフィットネスまで、ヘルスケアのさまざまな分野でゲーミフィケーションの恩恵を受けることができます。
私たちが積極的に議論しているトピックの XNUMX つ: このカテゴリの勝者は、ヘルスケアをゲーム化するか、ゲームを健康化するか? 言い換えれば、勝者はより似ているでしょうか？ エピックシステムズ or Epic Games? ゲーム化された健康は、有効性と健康上の結果のために設計される可能性が高くなりますが、健康化されたゲームは、保持とコンプライアンスが向上する可能性が高くなります (これは、医療で解決すべき最大の問題の XNUMX つです)。
支払う
最後に、人々の医療費の支払いを支援する大企業が出現すると考えています。 アメリカ人の半分は医療債務を抱えており、アメリカ人はすでに受けた医療サービスに対して 1 兆ドルを負っています。 医療問題は、米国における破産の最大の要因であり、 視聴者の３８%が すべてのケースの。 解決すべき大きな問題を探している起業家：もう探す必要はありません！
我々はしました 書かれた ヘルスケア x フィンテックの機会について幅広く取り上げていますが、交差点での主要な消費者機会として以下を参照してください。
健康保険
ここでは、あまり安っぽくない健康保険が当然のカテゴリーであり、大企業が Oscar のような商用プランから Devoted のような Medicare Advantage プランまで、あらゆるものに力を入れているのを見てきました。 Firefly のようなプレーヤーは、仮想ファーストの健康計画、ハイブリッド ネットワークなどを通じて、患者のエクスペリエンスを劇的に改善し、コストを削減しようとしています。
患者に優しいBNPL
現在、医療分野でも、保険以外の新しい支払い商品が数多く見られます。 Paytient、Payzen、Walnut、Cherry などの多くの企業が、Affirm が医療以外で行っているように、CareCredit に取って代わり、年率 0% の分割払いプランを患者に提供しようとしています。 ここでの成功の秘訣は、支払者、プロバイダー、雇用主 (理想的には XNUMX つすべて) を収益化することですが、患者ではありません。
債務整理
また、消費者が保険金請求を申請し、医療債務を解決するのを支援する企業の群れも有望です。 私たちがしてきたように 前に書かれた、一連の規制変更により、テクノロジーを使用して消費者の医療債務を削減する新しい道が開かれました。 患者の権利擁護と医療債務の調整を、家内工業からすべての人がアクセスできるテクノロジー主導のソリューションに変える機会があります。
カード
最後に、多くのカード製品が消費者の医療費の支払いを支援することを目指しています。 First Dollar や True Medicine などの企業は、HSA と FSA を使いやすくし、アメリカ人が受ける資格のある医療費の節約を利用できるようにしています。 Ness のような企業は、少し異なる質問をしています: クレジット カードが旅行にインセンティブを与え、報酬を与えることができるのであれば、なぜ彼らは医療のために同じことをできないのでしょうか?
アメリカ人がより消費者に優しい方法で医療サービスの支払いを支援する機会は無限にあり、これらのアイデアはすべてソリューションの一部です (消費者を支援するための規制変更も同様です)。 この「支払い」カテゴリーの勝者は、消費者と長期にわたる関係を築き、ヘルスケアの選択肢を可能にし、多様な収入源を持ち、支払いフローに参加する方法を見つけるでしょう。
まとめ
私たちは、消費者向けヘルスケアの将来について非常に楽観的です。 の 2011年会議パネル ヘルスケアのコンシューマライゼーションは間違っていませんでした。彼らは時代を少し先取りしていました。 遠隔医療の保険適用、より多くの医療費を消費者が負担すること、消費者の関心を引くことでコストを削減できる価値ベースのケアへの移行など、多くの傾向により、消費者向け健康管理会社が離陸するのに最適な時期が来ています。 消費者のヘルスケア エクスペリエンスには多くの要望が残されているため、改善の機会は本質的に無限にあります。 消費者がヘルスケアにアクセスし、受け取り、支払う方法を変えることで、新規参入者はヘルスケアを劇的に改善する巨大なビジネスを構築できます。
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