クレジットカードの延滞：バブルの始まり

By ブライアンライリー

誰もがインフレについて知っています。 あなたが銀行家なら、あなたは 米国の家計純資産が減少し始める またはその リボルビング債務が再び急増し始めている、今回は年率 11.6% です。 消費者として食料品店でステッカー ショックを経験したことがあるでしょう。 私が調べた XNUMX つの基準項目、サーロイン ステーキ XNUMX ポンド、牛乳 XNUMX ガロン、おいしいリンゴ XNUMX ポンドでは、インフレはまだ終わっていません。 これはクレジットカードの延滞にどのような影響を与えていますか?

要するに、人々はインフレ率に追いついていない現金でより多く支払うのです。

下流の問題は、クレジットカードの延滞が増加することであり、消費者が生き残るためにクレジットラインにアクセスする必要がある場合、貸し手は貸出慣行を厳しくする必要があります.

クレジット カードの延滞率は、リスクの高まりを示しています。 数字の良いニュースは、CARES 法が税制優遇措置、消費者救済、雇用保護で口座に殺到したときに、消費者が債務債務を大幅に返済したことです。 1980 年以来のクレジット カード延滞率の歴史的な低さは、延滞率が 3% だった 2021 年第 1.56 四半期でした。 それ以来、延滞率は 1.81 回連続で増加しており、最新の数値は XNUMX% です。

しかし、特定のニッチは他のニッチよりも敏感です。 不況が解消するにつれて、信用度のスペクトルの下限にある人々と家計の予算が少ない人は、それよりも上の人よりも早く衰退する可能性があります。 世帯収入の中央値は 70,784 ドル.

より脆弱なセグメントを見ると、信用政策担当者にとっては炭鉱のカナリアです。 まず、昨日 Apple Card と Goldman Sachs' サブプライム FICO スコアへの積極的な融資 (>660)。 ここで、自社ブランドのクレジット カード (PLCC) 市場について考えてみましょう。 Mercator Advisory Group は、XNUMX 年に PLCC 市場を深く掘り下げました。 このクラシック.

Bread Financial (以前の Alliance Data) と Synchrony の XNUMX つの大規模な PLCC 企業は、ストレスの兆候を示しています。 によると アルファを求める パン金融、

• ブレッド・フィナンシャル (NYSE: BFH) は木曜日に言った クレジットカード XNUMX 月の延滞率と純償却率は、XNUMX か月前から前年同期まで上昇しました。

• 延滞率は5.3月の4.8%、前年の3.6%からXNUMX%に上昇した。

• 純償却率も 5.3% となり、前月の 4.5% と 4.0 年 2021 月の XNUMX% から上昇しました。

ここで、Bread の真っ向勝負である Synchrony について考えてみましょう。

• Synchrony Financials (NYSE: SYF）によると、クレジットカードの延滞率と純償却率は、ローンの伸びが予想よりも強かったため、XNUMX月に増加しました。 SECファイリング 月曜日。

• 3.1 月の延滞率は、2.9 月の 2.3% から前年の 19% へと XNUMX% に上昇しました。

• 3.1 月の調整済み純償却率は 3.0% で、前月の 2.4%、前年同期の XNUMX% から上昇しました。

信用政策担当者は現在、2023 年の延滞と償却の予算を立てています。 物事が泡立ち始めていることに注意してください。 トップ 現在、1.84 の銀行が健全な XNUMX% を維持しています. 上位 5.98 位に含まれない小規模な銀行の 2023% は悲惨な数字です。 XNUMX 年の MBO を計画している場合、上位銀行にとって XNUMX ベーシス ポイントを追加することはおそらく悪い考えではありません。 また、規模の小さい銀行については、早急な是正措置が講じられない限り、大不況で経験した記録的な水準に近づくと予想されます。

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ソース: https://www.paymentsjournal.com