株式市場に先駆けて仮想通貨市場が急騰：ドラゴッシュ博士の分析

11 年 2023 月 XNUMX 日付の最近のブログ投稿では、次のように述べています。 アンドレ・ドラゴッシュ博士、ETCグループのリサーチ責任者は、暗号通貨市場の現状について詳細な分析を提供しました。 彼の洞察は、経済指標、市場センチメント、投資の流れの複雑な相互作用の影響を受けて、暗号資産が従来の資産をますます上回るパフォーマンスを示している状況を明らかにしています。

ドラゴッシュ博士によると、ここXNUMX週間で暗号資産が再び株式などの伝統的な資産を上回ったという。 この傾向は主に、金融政策期待の顕著な変化と、週初めの空売り先物清算の急増によって引き起こされた。 しかし、このアウトパフォームの勢いは抵抗に遭い、特に先週木曜日に予想外に好調な米国雇用統計が発表されたことを受けて、最近の仮想通貨の上昇が弱まり始めた。

ドラゴシュ博士は、米国の非農業部門雇用者数の堅調な伸びと失業率の低下が、低水準からではあるものの米国債利回りの反転につながったと指摘する。 この変化は、従来の金融市場全体のリスク選好度の低下と一致しており、投資家がより慎重なアプローチをしていることを示しています。

ビットコインの上昇は一時停止したが、これに伴ってアルトコインのパフォーマンスが大幅に上昇した。 注目すべきは、AvalancheとCardanoがそれぞれ先週50％を超えるリターンを報告したことだ。 上位 10 の暗号資産の中で、これら XNUMX つは Polkadot とともに相対的にアウトパフォームしているとして Dragosch によって強調されました。 同氏はまた、ビットコインと比較してアルトコインのアウトパフォーマンスが大幅に増加していることも観察したが、この傾向は前週ほど顕著ではなかった。

ドラゴッシュ博士の 分析 同氏は、社内の暗号資産センチメント指数が依然として比較的高い水準にあり、大半の指標が依然として短期トレンドを上回っていると指摘した。 しかし、暗号分散指数とBTC 25デルタ1か月オプションのスキューには大きな反転がありました。 彼の執筆時点で、暗号通貨恐怖と貪欲指数はまだ「貪欲」の状態を示しています。

リスク選好の観点から見ると、ドラゴッシュ博士が観察したように、クロスアセットリスク選好（CARA）指標は最近低下を示しており、伝統的な金融市場におけるリスク選好の低下を示唆しています。 それにもかかわらず、指標は依然としてプラスの領域にあります。

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ドラゴッシュ博士は、暗号資産の流れと資金の動きのダイナミクスにも光を当てています。 同氏は、18.2月初旬以来最初の週に暗号資産ETPからの純流出があり、総額XNUMX万ドル以上がこれらのファンドから流出していると指摘した。 この流出は主にビットコインETPとテーマ＆バスケットETPに集中したが、イーサリアムETPやその他のアルトコインETPが純流入を集めた。

グレイスケール ビットコイン トラスト (GBTC) とその NAV ディスカウントは約 -10.7% まで縮小しました。これは、トラストがスポット ビットコイン ETF に転換される可能性が高まったとドラゴシュ博士は解釈しています。 同氏はまた、ビットコインに対する世界の仮想通貨ヘッジファンドのベータ値が依然として低く、ビットコイン市場リスクに対するエクスポージャーが引き続き過少であることを示しているとも言及した。

ドラゴッシュ博士の分析の重要な側面であるオンチェーンデータは、BTC アドレスと ETH アドレスのかなりの部分が利益を上げており、BTC アドレスは 88.3%、ETH は 77.6% であることを明らかにしています。 同氏は、特にBTCの短期保有者の間で利益確定活動が活発化しており、それが上昇に圧力をかけていると観察している。 また、長期保有者は収益性の高いコインを取引所に移管するケースが増えており、この傾向は短期的にはさらなる価格上昇に課題をもたらす可能性がある。

ドラゴッシュ博士は、デリバティブ市場では、BTC先物と無期限の建玉総額が安定している一方、BTCオプションの建玉が大幅に増加したと指摘した。 同氏は、これにプット買い活動の増加が伴ったと述べ、オプショントレーダーの間で下値保護に対する需要が高まっていることを示唆していると述べた。

本稿執筆時点では、ビットコインは過去41,812時間で4.47％下落し、24ドルで取引されている。

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• 情報源： https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/12/cryptoassets-eclipse-traditional-assets-in-recent-market-shift-notes-etc-groups-head-of-research/