そこにあるすべてのDeFiプロトコルの中で、Curve Financeは最初に登場したときに最も興味深いものでした. 当時の特徴は、主にステーブルコインのペアを扱っていたことです。 これにより、一時的な損失を被るリスクが小さくなります。 これが初めて DeFi プロトコルに出くわし、使用されている用語の一部に慣れていない場合は、チェックアウトすることをお勧めします 男のビデオ その上で基本を理解してください。
[埋め込まれたコンテンツ]
このレビューでは、プラットフォーム自体をレビューし、使いやすさやデザイン、セキュリティなどのいくつかの指標で評価します。さらに、DeFi での役割と、プラットフォームがどのように蓄積してきたかについても簡単に触れます。これらの DeFi プロトコルにキングメーカーのような影響を与えます。
ページの内容👉
Curve Finance の概要
| 本部： | スイス |
| 年設立： | 2020 |
| 規制： | 無制限 |
| リストされているスポット暗号通貨： | ステーブルコイン、ETH と BTC のさまざまなラップ バージョン、MIM、YFI、BTRFLY、OHM、BADGER、TOKE、FRAX、SILO など。 |
| ネイティブトークン： | Curve (CRV) と veCRV (ロックされた CRV) |
| メーカー/テイカー料金： | なし |
| セキュリティ： | 非管理的であるため、ユーザーは自分の資産を完全に管理できます。 スマートコントラクト 監査された ビットのトレイルによって。 |
| 初心者向け： | Dappsの使用経験があるユーザーに推奨されます。 |
| KYC / AML検証： | 必要ありません |
| 法定通貨のサポート： | NIL |
| デポジット/ウィットドローの方法： | 非カストダイアル |
カーブファイナンスとは
ステーブルコインは、DeFi の最大かつ最も重要な要素の XNUMX つです。 仮想通貨の初心者を仮想通貨に引き込む方法であるだけでなく (不安定なリスクなしで)、相互に直接取引ペアを持たない資産の仲介役として機能します。 同じステーブルコインを使用してアセット B に変換する前に、アセット A をステーブルコインに変換することができます。 あなたはに行きます カーブファイナンス!
「DeFiのバックボーン」として知られるCurve Finance 互いに類似した価値の資産を交換するための流動性プールに特化した分散型取引所です。 これには、ほとんどのステーブルコイン ペアと、ETH や stETH などの独自のステーキング デリバティブを持つ暗号資産が含まれます。 どのユーザーも、Curve で市場を作成し、トークン スワップから取引手数料を得ることができます。
そのように知られている理由は、多くの DeFi プロトコルが流動性のために Curve Finance を使用しているためです。 それらの多くは、Curve Finance を念頭に置いてプロトコルを設計しており、公式かどうかにかかわらず、これらのプロトコルの重要なコンポーネントになっています。 最も注目すべきものは 時代 および凸型ファイナンス。
によると、プロトコルの TVL は現在 5.6 億ドルです。 DappRadar、4位に挟まれて AAVE （6.6億XNUMX万ドル）と Uniswap （5.56億ドル）。
小史
カーブ・ファイナンスの創始者、 マイケル・エゴロフ、2013年にBTCに手を出しました。彼は2018年にDeFiに入りました メーカーDAO. 彼は次に進みました Uniswap 2019 年に発表されましたが、まだまだ改善の余地があることがわかりました。 その結果、彼は StableSwap と呼ばれる独自の DEX を開発し、 ホワイトペーパー 2019 年 2020 月に設立。XNUMX 年に社名をカーブ ファイナンスに変更。
Curve Finance Exchange の主な機能
Curve Finance が登場する前は、DEX は主にピアツーピア取引の新しさを新しいレベルに引き上げるものでした。 人々は CEX に関与する必要なく暗号資産を取引していましたが、それは最終的に今日の DeFi のようになるものの始まりに過ぎませんでした。 一時的な損失 (IL) は、今日のキーワードであり、DeFi プロトコルに参加する際の最大のリスクの XNUMX つです。 一言で言えば、流動性プールにロックアップした場合と、その時点で資産を手元に置いた場合に失う可能性のある金額を指します。 Curve Finance は、ステーブルコイン資産に焦点を当てることを決定した最初の DEX であり、暗号資産ほど不安定ではないため、一時的な損失のリスクを大幅に削減します。
確かに、ステーブルコインとプロトコルでの使用方法は、Curve の重要な機能です。 その他の機能は次のとおりです。 工場 プールを作成し、プールに流動性を提供するようユーザーにインセンティブを与えるため、 カーブDAO サポートする 10 のネットワーク。
3プール（「3CRV」）
プロトコル内のすべてのアクティブなプールの中で、DAI + USDC + USDT で構成される 3pool (3crv とも呼ばれる) が最もよく知られているプールです。 単独で人気があるだけでなく、別のステーブルコイン資産と組み合わせて取引ペアの半分を構成することがよくあります。 プール内の流動性の量は 1 億ドルをわずかに下回り、他のプールのほとんどが 1.4 万ドル台半ばであることを考えると、非常に適切な規模です。 これよりも大きい唯一のプールは、XNUMX 億ドルの価値がある ETH/stETH プールです。
工場とゲージ
Factory は、CRV で流動性プールを設定できる場所です。 インターフェースは非常に単純ですが、フォームに入力する前に、自分が何をしているのかを知る必要があります。 多くの DeFi プロトコルの創設者が、どのような種類のプールをセットアップするか、どのようにすれば収益目標を達成できるか、そして最も重要なのは、ゲージのセットアップが成功に不可欠であるため、頭を悩ませていることを想像できます。プール。
プール運営者は自分たちが設定したプールに多くの流動性を求めており、それを行う方法は、バーがたくさんある通りを歩き回るのと同じように、人々がそうするように何らかのインセンティブを与えることです。あなたが彼らから得ることができる一種の無料の飲み物。 カーブには、いわばプールオペレーターが顧客を引き付けるのに役立つゲージウェイトと呼ばれるメカニズムがあります。 このゲージにより、CRV トークン所有者は、どのプールが CRV でどれだけの追加報酬を得るに値するかについて投票することができます。 投票は隔週で行われ、CRV がロックされているすべてのトークン所有者が参加できます。 ゲージを設定するには、最低 2500 の veCRV トークンが必要です。
CRV トークンのセクションで確認できるように、このメカニズムは DeFi プロトコルが Curve Finance とどのように関与するかで大きな役割を果たします。
サポートされているネットワーク
次のネットワークを通じて Curve と対話できます: Ethereum、Arbitrum、Aurora、Avalanche、Fantom、Harmony、Optimism、Polygon、xDai、Moonbeam。 ご覧のとおり、主要なイーサリアム L2 がサポートされており、ガス料金に確実に役立ちます。
カーブファイナンス手数料
Curve が管理する 0.04 種類の料金があります。 トークンを交換するためのスワップ手数料は、すべてのトークンで一律 0% です。 入出金手数料は 0.02% から XNUMX% の範囲です。
Curve KYC とアカウント認証
分散型プラットフォームであるため、この分野ではそのような要件はありません。 資金がある限り、国籍、性別、制裁ステータスなどに関係なく参加できます。ウォレットのアドレスは、誰かを「識別する」唯一の方法であり、それでも、XNUMX 人が複数のウォレットを持つことができるため、一意性を保証するものではありません。アドレス。
カーブ DeFi セキュリティ
プラットフォームのセキュリティは、主にプールを管理するスマート コントラクトに関係しています。 これらはによって監査されます ビットトレイル、評判の高いセキュリティ調査会社であり、監査も実施しています ジェミニ交換、Github、および Meta、Airbnb などの非暗号化企業。監査は、スマート コントラクトに変更があった場合に実行されます。 これらは、セキュリティ機能の一部である設計上、アップグレードできません。
ガバナンス リスクの観点から、9 人で構成される緊急 DAO とマルチシグ設定があります。 DAO のガバナンス機能は限られていますが、プールが存在してから最初の 2 か月間はプールを一時停止したり、プールへの排出を遮断したりすることさえできます。 これは、 $MOCHIの大失敗.
もう XNUMX つのリスク コンポーネントは、プールそのものです。 プロトコルの詳細は、その ドキュメント セクション：
「プールに流動性を提供すると、どのコインを入金しても、基本的にプール内のすべてのコインにさらされることになります。
したがって、何かをプールに入れる前に DYOR を実行してください。
Curve で利用可能な暗号通貨
利用可能なトークンの大部分はさまざまなステーブルコインであり、$LUSD、$USDN、$alUSD (から アルケミックス) と $GUSD (Gemini から) などがあります。 stETH、renBTC、WETH、WTBCなど、BTCおよびETHデリバティブのバリエーションも見つけることができます。
Curve Exchange プラットフォームの設計と使いやすさ
プラットフォーム自体は、わざとレトロな感じです。 派手なグラフや色はありません。 これは、インターネット黎明期の Web ページに非常によく似ています。 プラットフォーム全体で見られる用語に関する多くの説明があります。これは素晴らしいことです。多くのことが行われているからです。 ただし、それは確かに、より高度な DeFi プロトコル ユーザー、つまり自分が何をしているかを知っている人々を対象としています。 説明は、プロンプターとして、またはベース vAPY などのプラットフォームでのみ使用される用語を定義するために機能します。 これは、飛び込む前に利用可能なドキュメントを読むことが強く推奨されるプロトコルの XNUMX つです。
Curve Finance での入出金
ほとんどの分散型取引所と同様に、Curve は法定通貨を仮想通貨に変換するためのいかなる種類のオンランプ機能もサポートしていません。 最初に仮想通貨を持っていない場合は、手に入れる方法を見つける必要があります。 これを行う最も一般的な方法は、集中型取引所を通じて購入することです。 どれを選べばいいかわからない方はこちらをチェック 私たちのレビュー 利用可能ないくつかのトップ取引所で。
暗号を取得する方法を見つけたら、それらを Web3 対応のウォレットに入金します。 プラットフォームと対話するために必要になります。
引き出しは、ほとんど「クリックして送信する」種類の取引です。 ガス料金に同意し、引き出し先のウォレットアドレスが正しいことを確認し、取引しているネットワークが正しいことを確認してください。
Curve Token (CRV): 用途と性能
他の DeFi プロトコルと同様に、リクイディティ プロバイダーは CRV トークンを獲得することでそうするよう奨励されます。 これは、Curve チームが料金を低く抑える方法でもあります。 トークン自体の有用性がガバナンスにとどまるほとんどの DeFi プロトコルとは異なり、Curve チームは階層設計で小さなベンダーを作成しました。これがすべての違いを生みます。 これは、物事が本当に興味深いところです。
veCRV トークン
有権者として参加するには、トークン所有者は CRV トークンを 1 週間から 4 年間、Curve DAO にロックする必要があります。 これを行うと、veCRV として知られている、投票によってエスクローされた CRV トークンが得られます。 これらは実際の投票トークンです。 取得できる数は、ロックするために選択した CRV トークンの数と期間によって異なります。 このチャートはあなたにアイデアを与えます：
上記のチャートから推測できることは、より長い期間ロックインする CRV が多いほど、より多くの veCRV が得られるということです。 veCRV トークンに加えて、提供する流動性からブーストも得られます。 これがどのように機能するかを簡単に見てみましょう。
USDT で tricrypto2 プールに流動性を提供したいとします。 1.73% は、年間で獲得できる取引手数料です。 この料金はボリュームに基づいているため、ボリュームが大きいほどレートが高くなります。 7.36% は、上記の報酬ゲージによって決定される、獲得できる報酬です。 この数値を参照として使用すると、CRV トークンをロックすることで、自分の収益を最大 18.41% まで「ブースト」できます。 プラットフォームの計算機を使用して、どのくらいの期間ロックインする必要があるかを計算できます。
veCRV トークン所有者として、取引手数料の一部を獲得することもできます。 2020 年 50 月の時点で、取引手数料の 3% が veCRV 保有者に分配されるという提案がコミュニティによって可決されました。 これは、前述の取引手数料を使用して購入される、3pool の LP である XNUMXCRV トークンの形式です。 これらすべてが少し混乱しているように聞こえる場合は、Curve Finance からの状況を明確にするのに役立つ別のチャートを次に示します。 ドキュメント:
オンライン賄賂
最後から XNUMX 番目の行に注意を向けたいと思います。「ゲージの重みに投票できます」。 基本的に、これは有権者が CRV 報酬を Curve のすべてのプールにどのように分配するかを決定する場所です。 ロックされた CRV が多いほど、投票力が大きくなり、ゲームでスキンを持っているプールを優先するように報酬を傾ける可能性が高くなります。 したがって、プールで可能な限り最高の報酬を獲得したい場合は、賄賂を作る時が来ました!
アプリYearn Finance の Andre Cronje によってリリースされた は、プール オペレーターがより多くの流動性を必要とするプロトコルのネイティブ トークンを獲得できるようにします。 Convex Finance は、これに最初に参加しました。 CVXトークンの提供 veCRVホルダーへ。 他のプラットフォームもすぐに追従しました。 これにより、次のことがわかります…
カーブウォーズ
一言で言えば、プロトコルは、できるだけ多くの CRV トークンを蓄積してロックインし、veCRV を取得し、できるだけ多くの報酬を独自のプールに送るように投票するよう奨励されています。 Curveの上に構築されたDeFiプロトコルであるConvex Financeは、議決権を獲得するためにYearnが販売したCRVトークンを吸収し始めました。 Convex Finance が行っていたことに夢中になり、そうするために独自のスキームを実行することにしました。 ステーブルコインを使用する他のプロトコルも何が起こっているかを見て、CRV トークンをかき集めて乱闘に巻き込まれました。
アイデアは、より多くの報酬を持つプールがより多くの流動性プロバイダーを引き付けることができるため、より多くの流動性 = より多くのユーザーが独自のプロトコルを使用するという非常に健全なサイクルを活性化させるというものです。 流動性の高いステーブルコインは、交換時のスリッページが非常に少ないため、ユーザーがそれらを使用するインセンティブがさらに高まります。
CRV プライスアクション
トークンをめぐる騒ぎを考えると、トークン自体の価格は非常に魅力的に見えると思いませんか? まあ、そうではありません。
トークンが大きな有用性を持っている場合、それは必ずしも取引可能なものであるとは限りません。特に、トークンの価値がロックされていることにあり、市場に出回っていないこのようなものではそうではありません。 現在の1.38ドルの価格は、市場がこのトークンについてどのように感じているかを反映しています. 再び史上最高値を更新する可能性は低いです。 おそらく、DeFi プロトコルで取引するよりも、より多くの利回りを生み出すことができる数少ないトークンの XNUMX つです。
トークンの初期配布は次のとおりで、3 億の固定供給から始まります。
- ロック解除期間が 5 年間の早期リクイディティ プロバイダーに XNUMX%。
- 5% カーブファイナンス DAO
- 3 年間のロック解除期間を持つ Curve Finance DAO 従業員に XNUMX%。
- Egorov + 30人の投資家に2％。 エゴロフのロック解除期間は 4 年間ですが、他の投資家は 2 年間です。
- Curve の現在および将来の流動性プロバイダーに 62%。
平均して、毎日 776,000 の CRV が配布されており、毎年 2.25% ずつ減少しています。
毎年の削減に加えて、トークンのデフレ特性をサポートしているのは、ロックされた CRV がトークン供給の一部と見なされないことです。
カーブカスタマーサポート
分散型プラットフォームであるため、ボイスチャットやライブチャットのエージェントがあなたを助けてくれることはありません. ヘルプを得るためにできることのほとんどは、コミュニティ チャネルの XNUMX つからです。 Twitter, Telegram, Discord.
Curve DeFi の主なメリットのレビュー
Curve Finance取引所は、スリッページが少なく、大量の流動性があるため、ステーブルコインと交換するのにおそらく最適な場所です. その他の大きな利点は次のとおりです。
影響力のある議決権 – 多くの veCRV を保有する人は、プールによって分配される CRV 報酬に影響を与えることができます。 ご覧のとおり、戦争はこの投票権をめぐって争われます。
許可なし – 誰でも流動性プールを設定できます。
セキュアー – プラットフォーム自体には多くの機能が備わっていないため、ハッカーの攻撃対象領域が減少します。 Curve がこれらのスマート コントラクトを適切に保護している限り、資金は比較的安全です。
改善できること
Curve Wars がどのように展開されたかを見ると、報酬の排出を有利に傾けることができるプレイヤーはすでに少数です。 分散化のために、単一のウォレットが持つ議決権の量に上限を設けたり、クジラの形成につながらないメカニズムを設けたりする可能性があります。 小規模なプロトコルは、Curve が提供する流動性からより多くの恩恵を受けるため、これはちょっとしたキャッチ 22 です。 ただし、これらのプロトコルのプールは、より大きなプールほど多くの報酬を提供することはできません. ただし、これらの大規模なプールは、CRV トークンをフーバーするために資金を投入できるため、独自のプールに導かれる報酬の排出量についてより多くの発言権を持っています.
平準化されることは決してないかもしれない競技場は、小規模なプレーヤーが自分で試したり、より大きなプレーヤーに慣れたりする意欲をそそるほど、あまりにも調子外れであってはなりません.
Curve Financeレビューの結論
「模倣は心からのお世辞です」ということわざがあります。 Curve Finance が投票エスクロー トークンのアイデアを思いついたので、後に続いたプロトコルが他にもいくつかあります。 そのうちの XNUMX つである Solana の Sabre は、Curve のソース コードに基づいて作成され、Curve が持っているものを複製しようと試みましたが、あまり成功していませんでした。
Curve Finance の成功は、その上にプロトコルが構築されているため、DeFi の世界ではゲームチェンジャーと見なすことができます。 少なくとも、スリッページが少ないため、多額の資金を伴うスワップを実行するプラットフォームとして知られています。 DeFiの世界が進歩するにつれて、それが将来どの程度の影響を残しているかを見るのは興味深いでしょう.
カーブに関するよくある質問
Curve Finance は安全ですか?
ハッキングやラグプルに関して言えば、Curve Finance にこのようなことが起こるとは想像しがたいです。 DeFiの世界の重要な部分として、そのようなことが起こった場合、同様の規模でいくつかの予期しない結果を引き起こすでしょう. LUNA / UST 大失敗。 100% の安全性評価を持つ仮想通貨プロジェクトは存在しませんが、私は Curve Finance を 90 年代に位置付けます。
Curve は最高の DeFi プラットフォームですか?
Curve Finance は、利回りを獲得するための流動性と独自の価値を持つ CRV トークンを提供するためのトップ プロトコルの XNUMX つです。 最大の利回りや最高の貸出/借入金利を得るなど、他のことをしたい場合は、他の場所を探してください.
Curve DeFi はどのように機能しますか?
(全体を数行で要約してください)
カーブは安全な暗号ですか?
つまり、トークンはゼロになりますか? トークンに対する安定した需要があるため、そうではありません。 その重要性は上記で十分に説明されています。
Curve Finance は、ステーブルコインと資産を 1:1 の比率で交換するための分散型取引所です。
メリット
滑りが少ない
高い流動性
デメリット
初心者向きではない
CRV トークンへの依存度が高い
報酬システムが集中しすぎている
免責事項：これらは作家の意見であり、投資アドバイスと見なされるべきではありません。 読者は自分で調査する必要があります。
