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分散型取引所(DEX)は、流動性の大部分を吸収することにより、今年も集中型取引所(CEX)に悩まされ続けています。
XNUMX月、主要なDEX Uniswapは、XNUMX日の取引量でCoinbaseProを大幅に上回りました。 現在、からのデータ Coingecko Uniswapが389日の取引量でXNUMXドルをホストしていることを示しています Coinbase Pro たったの303億XNUMX万ドル。
の上昇の結果として 分散型ファイナンス (DeFi)、より多くのトレーダーと投資家がDEXに移行しました。
10億ドルのDeFiセクター内のほとんどのプロジェクトはCEXで見つけることができないため、流動性のほとんどは残され、次のような場所に移されます。 Uniswap.
明らかに、これは「古い警備員」にとって大きな問題を引き起こします。 流動性率が低くなると、取引活動も少なくなります。
したがって、プラットフォームでの取引に興味を持つ人は少なくなります。
さらに、CEXが交換をさらに開発したり、新しいトークンをサポートしたり、他の多くの新機能を導入したりするのを防ぎます。
考えないのは難しい 集中交換 未来があるなら 分散型プラットフォーム 支配的な力になります。 それで、CEXには答えがありますか?
CEXは流動性を取り戻すための新しいクールな機能を導入しましたか?
ほとんどの経験豊富なトレーダーは、両方のタイプの取引所のすべての長所と短所をすでに知っています。 しかし、彼らはまた、CEXの長所が流動性の欠如を補っていないことも知っています。
前に述べたように、分散型取引所はCEXから流動性のかなりの部分を取りました。 結局、あらゆる規模のトレーダーは、取引所の流動性に深く依存して取引を行っています。 問題は、CEXがどのように状況を改善する計画を立てているかということです。
一元化された取引所は、負の手数料を導入することによってこの問題と戦うことを計画しています。 これをよりよく理解するには、メーカーとテイカーの取引手数料がどのように機能するかを調べる必要があります。
すべての取引について、取引所はメーカーとテイカーの両方に一定の割合の手数料を請求します。
メーカーマーケットメーカーとして知られる、は、オーダーブックで取引を行うユーザーを表します。 彼らは取引所の注文書と市場全体に流動性を提供するため、マーケットメーカーと呼ばれます。
受験マーケットテイカーとして知られる、は、オーダーブックにすでに存在する取引を埋めるユーザーを表します。 結果? 彼らは市場から流動性を奪います。
基本的に、メーカーとテイカーは同じコインの異なる面を表しています。 一方は取引所に流動性を提供しますが、もう一方は取引所から流動性を奪います。
流動性を改善するために、取引所はより多くの流動性をもたらすようにメーカーを動機付けなければならないことが今や明らかになりました。 彼らはどのようにそれをしますか? 彼らはより低い料金またはより良い、さらに良い、負の料金を提供します。
負の手数料で流動性問題を解決する
分散型取引所への流動性の流れに対抗するために、CEXはマイナスの手数料を導入しました。 マイナスの手数料で、CEXは流動性プロバイダーに彼らのプラットフォームに参加するために支払います。
伝統的に、メーカーとテイカーの両方が注文を作成または履行するために料金を支払わなければなりませんでした。 今日、取引所は、いわゆる負の手数料をメーカーに提供することにより、メーカーにインセンティブを与えます。
これが現実の世界でどのように機能するかの例として、 コイヌマ。 Coinumaはヨーロッパに拠点を置く新しいCEXであり、主にスペイン語圏の国の暗号トレーダーの強力なコミュニティを作成することを目的としています。
DeFiセクターが取引の注目を集めていた時期に到着した取引所は、プラットフォームに流動性を提供するようユーザーにインセンティブを与える必要があることにすぐに気づきました。 これを行うために、彼らは逆料金を導入しました。
流動性を引き付けるために、Coinumaはテイカーに注文ごとに0.3%の手数料を請求し、メーカーに0.1%の手数料を請求します。 金銭的インセンティブをよりよく説明するために、BTC / USDT契約でメーカーが受け取る金額とテイカーが支払う金額を計算できます。
Makerが10BTCの指値注文を作成し、Takerが10BTCの成行注文を作成するとします。 これらの注文の実行価格がBTCあたり10000USDTである場合、次の料金を差し引くことができます。
受験料:10 x 10000 x 0.3%= 300 USDT
メーカー手数料:10 x 10000 * -0.1%= -100 USDT
注文が実行されると、テイカーは300 USDTを支払い、メーカーは100USDTを受け取ります。 したがって、メーカーは単に取引所に流動性を提供するだけで毎日100ドルを受け取ることができます。
これは、DEXが流動性プロバイダー(LP)に流動性を提供することで報酬を与える方法と比較できます。 CEXが既存の顧客に同じ概念を提供する場合、2020年のDeFiブームの間にDEXが取った流動性を取り戻すことができます。
DEXに欠けているもの
DEXは、その強力なファンダメンタルズ、匿名性、安全性、および分散化のために求められていますが、ほとんどの投資家はXNUMXつの理由だけでDEXにアクセスしました。
彼らはより多くの新しい投機的DeFiプロジェクトをリストアップしました。
現実には、進行中のDeFiの誇大宣伝は別として、DEXは長期的には実行可能ではありません。 どうして? それらは、集中型取引所が提供する取引ツールと機能のほとんどを欠いています。
DEXにはない最も重要な機能のいくつかを次に示します。
限られた取引ツール
DEXでは、取引はトークンスワッピングのプロセスを通じて行われます。 これにより、ユーザーは高度な取引ツールにアクセスできないため、取引が非常に制限されます。 証拠金取引やストップロスのオプションはありません。
上級トレーダーは、取引アルゴリズムボットを利用することさえできません。
もうXNUMXつの制限要因は、より高速な取引を提供する一元化された注文書がないことです。
トークンスワッピングには数分しかかからない場合もありますが、イーサリアムネットワークが高いアクティビティに直面すると、XNUMXつのトランザクションが完了するまでに数時間かかります。
これにより、実際の取引は実質的に無効になります。
実際、専門家はDEXを投機家が新しいプロジェクトに投資する方法としてのみ見ており、実際に取引することはできません。
さらに、DEXトレーダーが幸運にも迅速な取引に遭遇した場合でも、高額の手数料を処理します。 過去数か月で、Uniswapなどのプラットフォームのトレーダーは40回の取引で最大XNUMXドルを支払う必要がありました。
したがって、高額の手数料は、誰もが手数料に大金を費やさずに積極的に取引することを不可能にします。 このような環境は、クジラやかなりのポートフォリオを持つ他の個人に適しています。
資金へのアクセスを失うリスク
DEXは、その分散型設計で大部分が賞賛されています。 分散型プラットフォームにより、ユーザーは自分の資金を完全に制御できます。 資産は取引所自体ではなく、ユーザーのウォレットに保存されます。
いいですね。 あなたのお金を完全に管理することは良いことのように聞こえるかもしれませんが、それでもいくつかのリスクが残っています。
ほとんどのユーザーは、自分の資金すべてにアクセスできなくなることが比較的簡単であることに気づいていません。 そして、それらが発生する可能性がある場合、文字通りそれらを回復する方法はありません。
ログインデータを紛失したり、間違ったアドレスにアセットを送信したユーザーは、DEXで取引すると、アセットを永久に失います。 プラットフォームはウォレットを制御できないため、ウォレットがアセットを返す方法はありません。
CEXでは、お金を回収するために必要なことは、テクニカルサポートに連絡することだけです。 ほとんどの取引所では、リクエストを提出して問題を解決するのに数分しかかかりません。
あなたが間違いを犯して、資産の財布の間違ったアドレスに数千ドルを送った場合、取引所は常にあなたを助けようとします。
さらに、すべてのログインデータを失った場合でも、アカウントへのアクセスを簡単に取得できます。 あなたの身元を確認し、あなたがウォレットの本当の所有者であることを取引所に示すことにより、あなたはそれを取得することができます。
一方、これはDEXでは不可能です。 ログイン情報やシードフレーズを忘れた場合、おそらく運命にあります。
こんにちは、Go Cryptowiseへようこそ。
私の名前はPer Englundで、ビットファンやその他の暗号通貨の長期的なファンであり、投資家およびトレーダーです。 私は数年前に他の多くの人と同じようにビットコインの注目を集めましたが、私が本当に暗号通貨とブロックチェーン技術に夢中になったのは2016/2017年頃でした。
私はそれ以来、この新しい新興のスペースについて最大限に取引、購入、調査、そして学びました。 暗号化コンテンツを作成しないときは、新しい製品やビジネスを作成して設計します。 そして、私は私のビジネス経験を私のすべての読者のために意味のあるコンテンツを作成するための私の情熱と組み合わせたいと思っています。
そして、私はこのビジョンを私の執筆とGo CryptoWiseのしくみに取り入れています。
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出典:https://gocryptowise.com/blog/cexs-answer-to-dexs-absorbing-liquidity/
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