イーサリアムは一定期間にわたって安定していません。 歴史的に、リスクはリターンの標準偏差で測定され、リターンよりもはるかに安定する傾向があります。 株式市場はイーサリアムに比べて比較的安定しています。 イーサリアムがより確立されるにつれて、そのボラティリティが低下する可能性があります。 これは私によく眠り、ぐっすり眠ることを思い出させます。 株式市場には上流回路と下流回路がありますが、ここでは利益のジェットコースターがあります。 したがって、現金を稼ぐために現金を燃やしてください。
A 正規分布は、釣鐘曲線とも呼ばれる、多くの状況で自然に発生する分布です。 たとえば、ベル カーブは SAT や GRE などのテストで見られます。 大部分の生徒が得点するでしょう 平均 ©、ただし、少数の生徒は B または D を獲得します。さらに少数の生徒は F または A を獲得します。これにより、ベルに似た分布が作成されます (そのため、このニックネームが付けられています)。 ベルカーブは、 対称な。 データの半分は左側に配置されます。 意味する; 半分は右に落ちます。
多くのグループがこのタイプのパターンに従います。 そのため、ビジネス、統計、および政府機関などで広く使用されています。 FDA:
- 人の高さ。
- 測定誤差。
- 血圧。
- テストの点数。
- IQスコア。
- 給与。
経験則 データの何パーセントが特定の数値内に収まるかを示します。 標準偏差 意味する:
• データの 68% が XNUMX つの範囲内に収まります 標準偏差 意味する.
• データの 95% が XNUMX 以内に収まります。 標準偏差 意味する.
• データの 99.7% が XNUMX つの範囲内に収まります。 標準偏差 意味する -
イーサリアムの価格変動も同様です。 このチャートの驚くべき点は、イーサリアムの価格変化が正規分布と比較して平均付近に集中しているだけでなく、裾がはるかに太くなっていることです。 正規分布では、観測値の約 95 分の 0.3 は平均からプラス/マイナス XNUMX 標準偏差離れている傾向にありますが、観測値の XNUMX% は平均からプラス/マイナス XNUMX 標準偏差離れている傾向があり、その差はわずか XNUMX% です。上のグラフに示すように、平均から標準偏差が XNUMX つ以上離れています。
このグラフでわかることは、テール イベントが正規分布で予想されるよりもはるかに蔓延していることです。 たとえば、イーサリアムの一日での最悪の下落は12年2020月45日に発生し、19パーセントの下落となった。これは新型コロナウイルス感染症パンデミックの初期であり、その頃株価も大幅に下落していた。この出来事は、平均より8標準偏差を下回った。平均価格の変化。
大幅な価格上昇も正規分布よりもはるかに蔓延しています。 たとえば、25.3 日の最大の価格上昇は 7 パーセントで、2017 年 19.9 月 XNUMX 日に発生し、その前日には XNUMX パーセントという大幅な上昇が続きました。
このチャートはリターンとリスクの両方を捉えています。 ここでは、収益を複合年間成長率または CAGR (統計学者はこれを幾何平均とも呼びます)、または開始値と終了値の間の成長率 (代替の尺度は単純な平均、平均、または算術平均です) として測定しています。平均、これは何年にもわたる毎年の平均収益です）。 リターンの標準偏差に関してリスクを測定しています。 私は毎日の価格変化を使用し、それを年換算のリターンとリスク尺度に変換しています。
このチャートの驚くべき点は、イーサリアムがまったく異なるリスクとリターンの世界にどのように存在しているかを示していることです。 左下隅の赤いボックス内の従来の資産ユニバースについて考えてみます。 S&P 500 のような広範な株式市場指数の長期平均年間リターン (配当を含む) は約 10%、年間標準偏差は 20% 弱です。 2014 年から 2021 年の期間は、これらの長期平均と一致しています。 個別株は市場全体よりもリスクが高く、FANG 株も同様で、この期間の平均リターンは S&P 500 指数よりも高かった（もちろん、定義上、すべての銘柄が市場平均を上回るパフォーマンスを出せるわけではありません。 ）。 Apple は 50% 以上のリターンを持ちますが、偏差は 40% ですが、Facebook は同じリターンですが、偏差は低くなります。 イーサリアムは平均して 100 桁という驚異的な年間平均リターンを達成しましたが、同時に年率標準偏差が XNUMX% を超える巨大なリスクも示しました。
相関関係は、1 つの資産価格が同様または異なる事柄でどの程度変化するかを示す統計的尺度です。 相関は、-1 (完全な負の相関) から +XNUMX (完全な正の相関) までスケールされます。 完全な負の相関関係では、資産 A の価格が上昇すると、資産 B の価格は同じ量だけ下落します。 完全な正の相関関係により、資産 A の価格と資産 B の価格は同期して動きます。 個々の資産の浮き沈みがある程度平滑化されるため、資産間の相関が低く、さらには負の相関であることは、ポートフォリオ分散の観点からは良いことです。 任意の XNUMX つの銘柄をランダムに選択すると、それらの相関関係は低く、正の相関関係を持つ可能性が高くなります。
このチャートの驚くべき点は、イーサリアムの相関関係が他の資産クラスと比べていかに低いかということです。 S&P 500 との相関関係は 0.20 で、ポートフォリオにイーサリアムを組み込むことが株式市場の浮き沈みを滑らかにするのにプラスであることを示唆しています。 私が最も驚いたのは、イーサリアムとビットコインの間に強い正の相関があることです。 イーサリアムはアルトコインなので、ビットコインと正の相関があると思っていましたが、それほど強い相関はありませんでした。
