仮想通貨の投資家とユーザーがバイナンスの衝撃的な影響を考慮する中 乗っ取り FTX について、1 つ明らかなことは、このエピソードは急成長する業界にとっては災難であるということです。
CoinGeckoの共同創設者であるボビー・オング氏は、「これらの出来事は急速に市場全体を混乱に陥れ、仮想通貨の価格にさらなる圧力を加えた」とディファイアントに語った。 「このような崩壊は、ユーザーや一般大衆の業界に対する信頼を損なうだけであり、普及拡大の妨げになる可能性があります。」
問題は、それがどれほどひどいのか、そしてそれがどれくらい続くのかということです。
苦悩するライバル
火曜日にバイナンスが、苦境に立たされた宿敵を「支援」するよう求められたと発表した後、どこを見ても大虐殺があった。によると、イーサは過去27日間で1,140％下落し、17,300ドルで取引されているが、ビットコインは17ドルまで急落し、XNUMX％下落したという。 反抗的なターミナル.
そして、デリバティブ取引所のブロックチェーンネットワークへの投資のおかげでFTXと緊密な関係にあるソラナは、過去43時間で24％急落した。多くのDeFi資産が月次安値を記録した。
しかし、彼らの損失は、FTXのビジネスモデルの中心であり、取引所と密接に関係している仮想通貨ヘッジファンドであるアラメダ・リサーチの財務の基礎である国産トークンであるFTTと比較すると微々たるものである。先週、FTXとアラメダの統合がビットコインや米ドルなどの独立した資産ではなく、製造された資産に依存しているというニュースが流れたとき、信頼は急速に損なわれた。
それは、FTXが独自通貨でアラメダの取引帳簿を人為的に強化していた可能性があるためだ。
1つの大きな教訓。 2: 作成したトークンを担保として使用しないでください。 XNUMX: 暗号通貨ビジネスを経営する場合は借りないでください…多額の準備金を用意してください。
火曜日、コインメトリクスの研究開発責任者ルーカス・ヌッツィ氏はこう語った。 ツイート オンチェーンの FTT フローは、FTX が XNUMX 月にアラメダを救済した可能性があることを示唆しています。
Nuzzi は、FTX トークンのベスティング コントラクトから Alameda に転送された 173 億ドル相当の 4.2 億 XNUMX 万 FTT を特定し、その後すぐに FTX のトークンのスマート コントラクトに送り返しました。
「これが私が考えていることです。Alameda は 2AC+ の他の企業とともに第 3 四半期に爆発しました」と Nuzzi は投稿しました。 「それが生き残ったのは、172 か月後に権利が確定することが保証された 4 億 XNUMX 万 FTT を『担保』として使用して、FTX から資金を確保できたからです。」
FTXはコメント要請に応じなかった。
ノーセブティブ
その間、FTTは火曜日以来79％急落し、投資家からの非常に多くの撤退要求を引き起こし、FTXの創設者であるサム・バンクマン・フリードは遅延について謝罪せざるを得なくなった。
「私たちのチームは引き出しの未処理を一掃することに取り組んでいます」とバンクマン・フリード氏 ツイート 火曜日に。 「これが私たちがバイナンスに参入を依頼した主な理由の一つです。」
48 日の取引高が 1 億ドルで、設立 XNUMX 年の Binance は世界 No.XNUMX の仮想通貨取引所です。現在では、同社は最後の貸し手でもあるようだ。
CZとして知られるバイナンスの億万長者CEO、チャンペン・チャオ氏は、FTXのビジネスモデルの弱点をすぐに強調した。 「大きな教訓が 2 つあります」と趙氏 掲示 ニュースが展開したように。 「1: 自分で作成したトークンを担保として使用しないでください。 2: 仮想通貨ビジネスを経営するなら借りないでください…多額の準備金を用意してください。」
CZが彼の取引所が潜在的に500億ドル相当のトークンのFTTポジションを売却する計画であると発表したとき、FTXの準備金の取り付けを引き起こしたのはバイナンスでした。コインデスクが先週、アラメダ・リサーチのバランスシートの40％がFTTで構成されていると報告した後、同氏は選択の余地がなかったと示唆した。
火曜日、CZ氏はリスクを管理しなければならなかったが、ワシントンD.C.で仮想通貨の自称アンバサダーとしての役割を果たしたバンクマン・フリード氏を非難しているようでもあった。先月、SBFは仮想通貨開発の取り組みを主導した。 「業界規範マニュアル」 そして多くの起業家がDeFiに損害を与えると懸念していた法案を支持しているように見えて批判を浴びた。
「FTTの清算は、LUNAから学んだ、離脱後のリスク管理にすぎない」とCZ氏はツイートし、破綻したTerraエコシステムの中心にあったトークンに言及した。 「以前は私たちもサポートしてきましたが、離婚後は愛し合っているふりはしません。私たちは誰にも敵対しません。しかし、私たちは他の業界関係者に対して陰でロビー活動をする人々をサポートしません。続いて。」
安心感
このエピソードによってもたらされた被害は、トークン価格の下落や仮想通貨億万長者同士の争い以上のものとなっている。
Twitterで753,000万XNUMX人のフォロワーを持つ仮想通貨インフルエンサーのコビー氏は、不安定な業界で不動の強さの源と長年見られてきた巨大企業であるFTXがXNUMX週間も経たないうちに分断されたというニュースを聞き、多くの人が感じた失望を表明した。
「私の10年間の暗号通貨の経験の中で、この取引所の敷物は史上最悪だと思います」とコビー氏 ツイート。 「反応する時間がほとんどなく、多くの長期的で賢い暗号通貨の人々がその影響を受けています。」
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それでも、仮想通貨投資家はバイナンスがFTXを安定させ、崩壊を防ぐ態勢が整ったことに安心感を覚えるかもしれない。この展開は、今年初めのセルシウスの破綻よりもはるかに大きなダメージとなるだろう。FTXは32月の資金調達ラウンド後に10億ドルと評価され、XNUMX日あたりの取引量は定期的にXNUMX億ドルだった。
救出はまだ合意には程遠い。火曜日、バイナンスはFTXを買収するための「意向表明書」を発表したが、条件は明らかにされておらず、交渉中である可能性が非常に高い。懐疑論者たちは、この取引は決して実現しないかもしれないと言う。
「オッズはバイナンスがウォークする可能性があると思います。」 ツイート Synthetix のアダム・コクラン氏。 「私がかなり信頼している複数の二次情報源から聞いた話では、70% ～ 80% はそんなことは起こらないと感じています。」
バンクマン・フリード氏は昨日、FTXの米国部門はバイナンスに売却されないと述べたが、この取引は仮想通貨市場におけるトッププレーヤー2社の集中を懸念する規制当局による独占禁止法審査の対象となる可能性がある。
独占禁止法に関する懸念
アムステルダム自由大学の法学教授、ティボー・シュレーペル氏は、CZ氏が時期尚早に合意についてツイートしたのは間違いだったのかもしれないと述べた。
「投稿する前に、ツイートが独占禁止法に準拠していることを確認してください」とシュレーペル氏 ツイート 「現段階では、今後の法廷文書や独占禁止法訴訟でこのツイートを見つけても驚かないだろう。」
次に、リスクの集中の問題があります。仮想通貨取引およびステーキングプラットフォームであるスウォームの共同創設者ティモ・レヘス氏は、バイナンスがFTXを買収すれば「大きすぎて潰せない」だろうと述べた。そして規制当局はそれを好まない。
オッズはバイナンスウォークだと思います. 私がかなり信頼している複数の二次情報源から聞いた話では、70% ～ 80% はそんなことは起こらないと感じています。
「世界のスポット取引の半分以上と仮想通貨デリバティブビジネスの大部分が両取引所で取引されていることを考えると、彼らの成功は今や仮想通貨業界の体系的な運営にとって極めて重要だ」とレヘス氏は述べた。 「もしこの取引が成立すれば、これほどの規模の統合は仮想通貨業界では前例のないものとなるだろう。」
危機は先週末、40月5.8日時点でアラメダのバランスシートの30％がFTTの2.2億ドルの隠し場所で構成されており、その中には7.4億ドルの融資の一部の担保として充てられたXNUMX億ドルが含まれていたと報告されたことで始まった。
同日のFTTの流通供給額は3.3億ドルに達しており、アラメダのFTT保有株は市場を暴落させずに清算するには大きすぎるため、同社の債務返済能力に疑問が生じている。
流動資産
FTXユーザーは一斉にプラットフォームから資金を引き出して反応した。によると データ 取引所の Dune Analytics から 埋蔵量が減少した 1 日間で 600 億ドル以上増加しました。ユーザーは過去 24 時間だけで XNUMX 億ドルを引き出しました。
流動性の逼迫により、アラメダはFTXに数億ドルを注ぎ込むようになり、アラメダの財政難がFTXと密接に絡み合っている可能性があるとの懸念が高まり、撤退要求が加速した。アラメダが始まりました 集まり どこからでも資金を集めたため、傍観者は同社の流動資産が枯渇しているのではないかと推測し、事態はさらに悪化した。
厳粛な展開
このエピソードは、仮想通貨を探求する手段としてFTXの株式を取得した、投資界で最も尊敬される一部の企業にとって、身の引き締まる思いとなる展開だ。その中には、世界ナンバーワンの資産運用会社ブラックロック、億万長者チェイス・コールマン率いるヘッジファンドのタイガー・グローバル、シンガポール政府の政府系投資ファンドのテマセクなどが含まれる。また、セコイア、ライトスピード、パラダイムなどのトップベンチャーキャピタリスト企業も、FTXが投げ売り価格でバイナンスに売却されれば深刻な損失に直面することになる。
FTXユーザーに関しては、残高を心配している人が多いようです。
「FTX残高を93ドルXNUMXセントで売りたいと考えている人を知っています。」 ツイート Twitterインフルエンサーのハララボさん。
もう一人のインフルエンサーであるラン・ノイナー氏は、 と: 「cz_binance はどの段階でも FTX 取引を終了できることに注意してください。万が一に備えて、私は引き続きFTXから資金を調達します。」
投資家らはアラメダの支払能力や債権者の身元にも疑問を抱いた。
アラメダが隠し持っているFTTの5.8億ドルは、今日では約1.4億ドルの価値になる。これは、40月30日に記録された融資担保のXNUMX％の措置を使用すると、保有価値のXNUMX分のXNUMXに相当する。
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クオンツヘッジファンドの投資家は、アラメダの取引の相手側に誰がいるのか、そしてそれらのポジションはどのように構成され、担保されているのかを知りたいと考えている。 FTTがクレーターになったため、マージンコールの波でファンドが沈んでしまうのだろうか？
「現時点で未解決の最大の疑問は、金融業者が現在どのような状況にあるのかということだ」とソラナ開発者のマリウス・シウボタリウ氏は語った。 「懸念されるのは、これにより、仮想通貨市場全体でローンがドミノ倒しのように倒れる可能性があるということだ。」
「余波は長く続き、目に見えないものになるだろう」 ツイート Avi Felman 氏、デジタル資産取引・GoldenTree Asset Management 責任者。 「融資デスクなど、さらなる損失がまだ発見されていない可能性があります。」
「密かに破産」
皮肉なことに、SBF 警告 6月には一部の仮想通貨取引所が、集中型仮想通貨金融業者の破綻のさなか「ひそかに破産」したにも関わらず営業を続けていると発表された。 摂氏 と Terra ブロックチェーン エコシステム.
現在、FTX の状況が沈静化するにつれ、市場は、最も影響力のある機関の 15 つが、その説教を実践していない可能性があるという現実に直面しています。「そもそも FTX が節約を必要としていたという事実は、業界全体にとって極めて有害であり、 」と、XNUMX億ドルの資産を運用する仮想通貨投資会社Nexoの営業責任者、キリル・ニコロフ氏は語った。 「強気相場の中で業界全体を前進させた主な原動力のXNUMXつとして、FTXの買収は数万人のユーザーと数百のプロジェクトに潜在的な影響を及ぼします。」
— アレクサンダル・ギルバートによる取材協力あり
