主要な取り組み
- Binanceは、若い交換が「流動性クランチ」と戦うため、FTXを取得する予定であることを示しています。
- 衝撃的な発表の余波で、仮想通貨の価格は急落しています。
- FTXの終miseは、今後何年もの間、暗号にマイナスの影響を与える可能性がありますが、業界は過去に多くの厳しい嵐を乗り越えてきました。
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さらに別の災害が暗号化されていますが、前向きなままでいる理由があります、とクリス・ウィリアムズは書いています。
FTXとアラメダが破綻
Binance'sのニュース FTXを救済する計画 交換が直面すると、「流動性クランチ」が暗号通貨市場をパニックに陥れました。
Sam Bankman-Fried 氏の取引所であり、非公式に提携している取引会社である Alameda Research が倒産する可能性があるという噂は、数日前から仮想通貨業界で広まりましたが、Binance の CEO である Changpeng “CZ” Zhao 氏と Bankman- Fried は火曜日遅くに買収の可能性を発表した。
発表に至るまでの数日間、FTXのFTTトークンは後にbe打を取りました a CoinDesk レポート 非流動的な FTT が Alameda の担保の大部分を構成していると主張した。 アラメダCEOのキャロライン・エリソンが 表面化した アラメダがレポートに記載されていない他の資産を保有していると週末にTwitterで述べた後、Zhaoはバイナンスが保有するFTTの売却を計画していると発表して火をつけた. 「昨年、Binance が FTX 株式から撤退した一環として、Binance は約 2.1 億米ドル相当の現金 (BUSD と FTT) を受け取りました」と彼は言いました。 ツイート. 「最近明らかになったことにより、私たちは帳簿に残っているFTTをすべて清算することを決定しました。」 Binance は FTX の最初の投資家であり、その結果、同社のネイティブ トークンに多額の割り当てがありました。 当時のエリソン 公募 Zhao の割り当てを 22 ドルで購入すること。これは、Crypto Twitter に支払い能力があることを知らせるための入札である可能性があります。
しかし、Alamedaの悲惨さは、FTTが月曜日まで急落したときに続き、クジラがレベルを維持しようとする繰り返しの試みにもかかわらず、21ドルで重要なサポートを下回りました。 アラメダと並んで、FTXも困っている可能性があると噂されており、銀行運営につながり、6億ドルの資本が72時間で取引所を離れました。 この出来事により、Bankman-Fried は、その後削除されたツイートで、FTX とその資産が「問題ない」ことをフォロワーに発表するようになりました。
最新の開発は、バンクマンフリードとエリソンがフォロワーを誤解させている可能性があることを示唆しています。 It's speculated that they were hoping to instill confidence in the market and prevent a “bank run” scenario, similar to how Celsius CEO Alex Mashinsky, Three Arrows Capital co-founder Su Zhu, and Terra figurehead Do Kwon all posted reassuring messages to the community彼らが舞台裏で大きな火災と闘っている間。
市場のパニック
Zhaoが救済の可能性を発表したことは、Cryptoの最大の企業のXNUMXつの回復の可能性を示唆しており、彼とBankman-Friedの両方は、影響を受ける顧客全体に優先されると述べています。 それでも、それはそうです 恐れを払拭するためにほとんど何もしませんでした 有名な不安定な暗号市場で 最近の報告 買収が通過しないことを示唆しています。
FTT 発表後に驚異的なヒットを記録し、現在は一桁台で取引されています。 あたり CoinGeckoデータ、現在、過去4時間で約78.5％下落して、24ドル未満で手を変えています。
ソルも景気後退に苦しんでいます。 Solana のネイティブ アセット 最低価格は16.50ドルで取引された 水曜日に45.5％の急降下を続け、他のレイヤー1ブロックチェーン全体に流血の70日をリードしました。 多くのSolana Defi Tokensは大きなヒットを獲得していますが、NFTエコシステムは崩壊しています。 今年最大のソラナコレクションであるDegodsは、床価格がXNUMX晩XNUMX％下落しました。
Solana は過去 XNUMX 年間にわたって FTX と緊密な関係を築いてきました。 de facto exchange of choice for Solana ecosystem tokens. 2021 年、Bankman-Fried は Solana の選出されていないスポークスパーソンのような存在になり、彼の知名度が高まるにつれてプロジェクトを支持することで、Solana が 3 ドルから過去最高の 259 ドルに上昇するのを助けました。 Bankman-Fried が頻繁にレイヤー 1 を支持していることを考えると、FTX の崩壊に続く Solana の低迷は驚くべきことではありませんが、54.4 万 SOL が市場にリリースされる予定のトークンのロック解除によって、その見通しはさらに悪化しています。
Cryptoの主要な資産は、放射性降下物でも免れていません。 ETHは、XNUMX月下旬からXNUMX月上旬に投稿した利益を消去しました。 現在取引中 1,171% のヒットの後、23.5 ドルになりました。 興味深いことに、ETH所有者は資産が持っているように祝うべきものを持っています ネットデフレに反転しました amid the market panic. イーサリアムネットワークでの活動の増加、1559月のマージイベント以降のトークン排出量の減少の影響、およびネットワークのEIP-XNUMXメカニズムの組み合わせにより、循環供給に圧力が加わり、イーサリアムの価格が下落しても減少する.
ビットコインは、市場の信頼が衰えたため、急落しました。 これは 現在取引中 約17,024ドルの17,600年ぶりの最低で、14,000つの矢、celsius、その他の主要な貸し手に衝突した流動性危機の後ろからXNUMX月にヒットしたレベルを下回りました。 市場の参加者は、夏と秋の大半を費やして、市場が底に達したかどうかを議論しました。今日の血にぶつかった後、すべての目はXNUMX月のレベルを毎日近づいています。 XNUMXドルを下回るビットコインは、故障を示唆し、次の重要なレベルは約XNUMXドルに座っています。
暗号株も苦しんでいます。 Coinbase（Coin）株式は、水曜日にオープンした市場で9％の株式を奪い、集中型Cryptoサービスに対する自信を保つことを示唆しています。 過去24時間の売却の後、暗号市場は今日877％減少し、12.5年前に市場が達成した3兆ドルの評価の一部に座って、XNUMX億XNUMX万ドルに急落しました。
FTXが完了すると、市場の次は何ですか？
ビットコインは依然として暗号市場のリーダーです。 いわゆる「王」が動くと、市場の残りの部分が続く傾向があります。 ビットコインが毎年恒例の低い範囲に分解するのは悪い兆候です - トップの暗号がこのレベルを超えて保持できない場合、市場はさらに痛みを伴う可能性があります。
さらに悪いことに、FTX危機の影響を超えて、労働統計局は最新の消費者物価指数レポートを木曜日に発表する予定です. インフレ率は 8.2 月に 2022% に達し、明日の数値が上昇すれば、世界市場は打撃を受ける可能性があります。 印刷物がインフレがまだ有意な低下を示していないことを示している場合、暗号は別のヒットになる可能性があります. 連邦準備制度理事会（FRB）が価格の上昇を抑制するための経済引き締め政策にコミットしているため、インフレレベルは暗号市場の悲惨な75年のパフォーマンスの背後にある重要な要因でした. 米国中央銀行は 2 月 50 日に今年で 4.25 回目の 4.5 ベーシス ポイントの利上げを発表し、来月にはさらに 2 ベーシス ポイント引き上げて XNUMX% から XNUMX% になると広く予想されています。 連邦準備制度理事会（FRB）は、インフレ率が XNUMX% に達することを望んでいると繰り返し示唆しており、数値が高い限り、仮想通貨は多少の打撃を受ける可能性があります。 投資家は方向転換を望んでいるが、中央銀行がスタンスを変えるには景気後退と失業の急増が必要になる可能性がある。
悲観的なマクロ経済を背景に、Terra の 40 億ドルの崩壊やそれに続く Three Arrows の爆破など、市場を揺るがす他の同様の出来事を振り返る価値があります。 これらのイベントは両方とも市場に劇的な波及効果をもたらし、多くの主要な暗号プレーヤーが両方の巨人に大きくさらされたため、数週間の苦痛をもたらしました.
Terraと29.3つの矢と同様に、FTXとAlamedaは、流動性の問題まで、Cryptoの最大のプレーヤーのXNUMX人でした。 多くの主要な企業がXNUMX人にさらされているため、同様の「伝染」シナリオが描かれている可能性があります。 Galaxy Digitalは、FTXに関連する資金で少なくともXNUMX万ドルのヒットが必要であることをすでに明らかにしています。
伝統的な金融の世界の一部の企業は、バンクマンフリードの帝国にも触れていました。 BinanceがFTXをわずか1ドルで取得することに同意したと噂されていますが、同社は今年初めに32億ドルの評価を獲得し、SoftBankとOntario Teachers Pension Fundからの投資を引き出しました。 現在まで、年金基金やその他の伝統的な金融会社は、暗号に投資している人はほとんどいません。 最近の出来事は、他の人がすぐにスペースを探索することを思いとどまらせるでしょう。
2021年、「スーパーサイクル」の論文は、2022つの矢と他の矢が暗号が割れ目を超えており、以前の市場サイクルで経験した残忍なドローダウンに苦しむことはないと示唆したため、ラウンドを行いました。 しかし、スーパーサイクル理論はXNUMX年に反証され、最新の危機はビットコインとより広範な市場がさらにダウンサイドにある可能性があるという考えに信ence性を与えました。 以前の暗号ベア市場では、FTXの規模で暗号企業が爆発していないため、システムのレバレッジが豊富にあるため、年間を通じて他のいくつかの巨大な崩壊が生じています。
2018 年の仮想通貨の冬は、資産クラスの歴史の中で最も残忍な時期の 80 つとして耐え忍んだ人々によって説明されましたが、ビットコインはピークから 94% のドローダウンに見舞われ、イーサリアムはその価値の 80% 以上を失いました。 An 2021% correction from the November 14,000 peak would put BTC at around $2022 and ETH at its June 800 lows of roughly $XNUMX. As crypto market history has shown, such extreme volatility cannot be ruled out, particularly in the midst of chaotic events.
業界にとって今後の課題
FTXの危機が何であれ、暗号産業が放射性降下物から大きな課題に直面することは豊富に明らかです。 バンクマンフリードは、ここ数ヶ月にわたってスペースに関する政府の規則を揺さぶることを期待して、議会にロビー活動を行っていました。 彼は、Defiの将来を脅かすDCCPA法案の判決を提案したとき、コミュニティから広く批判されました。 Bankman-Friedの信頼性が打ち砕かれたため、Capitol Hillの規制当局は、暗号スペースの監視に向けて厳しいアプローチをとることができました。 FTXがバストになる可能性がある場合、それは顧客が危険にさらされていることを意味します。規制当局は可能な限り避けたいと考えています。
Kwon、Mashinsky、および Three Arrows の共同創設者と同じように、見物人は、FTX が顧客の資産をどのように保持しているかによって、Bankman-Fried が懲役刑に直面する可能性があると推測しています。 まだ多くの不明な点がありますが、アラメダが FTX の本を取引しているという噂は、間違いなくバンクマン フリードを当局に引き渡すことになるでしょう。 The 30-year-old media darling also reassured his followers that things were “fine” hours before it transpired that they weren't; his efforts to 彼のトラックをカバーする 彼のツイートを削除することで、確かに見栄えがよくありません。
The crypto winter of 2022 has exposed clearer than ever that the industry has a habit of glorifying unscrupulous figures. Bankman-Fried, Kwon, 3AC, and Mashinsky have suffered huge falls from grace and emerged as villains this year. このような出来事は、経済的損失は言うまでもなく、コミュニティが業界の偶像に感情的に結びつくことが多いため、信頼の喪失につながります. Celsius customers are still waiting for their funds after the lender froze withdrawals in June. In a worst case scenario, FTX customers could also lose billions of dollars if the Binance buyout doesn't go through. This would further knock market confidence after several other similar events.
Following the events, Zhao proposed using Merkle tree technology to prove his firm's held assets, and several other exchanges have since committed to using the same strategy to prove their reserves. FTXの終miseにより、集中交換の監視がより厳しくなる可能性があります。
FTXは一元交換の2014つにすぎませんが、崩壊前の巨大なサイズは他の同様の企業にとっては前兆ではありません。 さらに、celsiusのようないわゆる「Cedefi」サービスが、顧客が支払不能になったときに資金にアクセスできなかったため、最近の出来事が集中サービスへの信頼のさらなる低下につながる可能性があります。 「あなたの鍵ではなく、コインではなく」は、XNUMX年のGox Mouc Exchangeの壊滅的な崩壊以来、Cryptoのお気に入りのマントラのXNUMXつであり、FTXイベントは、規模とセクターへの潜在的な影響の点で比較されています。 このイベントは、より多くの暗号ユーザーが自分の資産を自己監禁し、分散型ファイナンススペースを輝かせるための舞台を設定する可能性があります。 FTXやMt. Goxとは異なり、Cryptoユーザーは、すべてが透明であり、鎖で記録されているため、Defiを使用すると、集中党が自分の資産を賭けたり、閉鎖したり消えたりするリスクを負いません。 それでも、Defi RenaissanceやCryptoの自信が戻るには何年もかかる可能性があります。
逆境からは機会が来ます
FTXを取り巻くドラマは、しばらくの間、業界に悪影響を与える可能性がありますが、全体像を見るためにズームアウトする価値があります.
市場が過去24時間にわたって証明されているように、悪いニュースイベントは暗号価格に影響を与える可能性がありますが、ベアマーケットは投資家に割引価格で根本的に健全な資産を蓄積する機会を提供できます。 否定的なニュースが流通しているにもかかわらず、ブロックチェーンテクノロジーの約束は変わっていません（実際、イベントがdefiの強さを強調していると主張することができます）。
Cryptoの将来に実存的な脅威をもたらした他の出来事と同様に、ビルダーは建物を止めていません。 Cryptoは、過去14年間にわたって世界で最も明るい心のいくつかを惹きつけており、彼らがより良い未来を築くことに成功すると信じる正当な理由があります。
Cryptoは歴史的に患者に報いてきました - そして、極端な価格のボラティリティを胃にすることができる人。 Cryptoは過去に否定的な価格アクションと悪いニュースを克服しました - and while history doesn't repeat, it often rhymes. FTX はもはや存在せず、仮想通貨の冬が続くように見えますが、このテクノロジーへの関心が戻ってきたら、明るい日が来るでしょう。
11/09 更新: バイナンスは、デュー デリジェンス チェックと「顧客資金の取り扱いミス」に関する報告を理由に、計画されている FTX の買収を進めないことを発表しました。 声明全文を読む こちら.
編集者注: この記事は、Sam Bankman-Fried が 30 歳であることを明確にするために修正されました。 以前のバージョンでは、彼が 31 歳であると誤って述べられていました。
開示：執筆時点で、この作品の著者はETHおよび他のいくつかの暗号資産を所有していました。
